什么時(shí)候是投資加密貨幣的最佳時(shí)機(jī)？
在理想的世界中，這很簡(jiǎn)單：低買高賣。實(shí)際上，即使是專家，也是說起來容易做起來難。與找準(zhǔn)時(shí)機(jī)的做法不同的是，許多投資者使用一種稱為美元成本平均法（或稱為 “DCA”）的策略，通過定期地向資產(chǎn)（如加密貨幣、股票或黃金）中投資較小的金額來減少市場(chǎng)波動(dòng)的影響。
當(dāng)有人認(rèn)為他們的投資將長(zhǎng)期升值（或增值）并經(jīng)歷價(jià)格波動(dòng)時(shí)，DCA 可能是正確的選擇。
什么是 DCA？
平均成本法 (DCA) 是一項(xiàng)長(zhǎng)期策略，無論價(jià)格如何，投資者都會(huì)在一段時(shí)間內(nèi)定期購(gòu)買少量資產(chǎn)（例如，每年每月在比特幣上投資 100 美元，而不是一次投資 1200 美元）。其 DCA 計(jì)劃可能會(huì)隨著時(shí)間而改變，并且取決于投資者的目標(biāo)，可能會(huì)持續(xù)數(shù)月或數(shù)年。
盡管 DCA 是購(gòu)買比特幣的流行方式，但它并不是加密貨幣所獨(dú)有的，傳統(tǒng)投資者數(shù)十年來一直使用該策略來抵御股市的波動(dòng)。如果您在每個(gè)發(fā)薪日通過雇主的退休計(jì)劃進(jìn)行投資，您甚至可能已經(jīng)在使用 DCA。
DCA 有什么好處？
DCA 可以是投資加密貨幣的有效方法，而無需為研究市場(chǎng)時(shí)機(jī)而進(jìn)行艱巨的工作，也可以避免在高峰期因一時(shí)沖動(dòng)而投入所有資金的風(fēng)險(xiǎn)。
關(guān)鍵是要選擇負(fù)擔(dān)得起的金額，并定期進(jìn)行投資，而不管資產(chǎn)的價(jià)格如何。這有可能使購(gòu)買成本隨時(shí)間“平均化”，并減少價(jià)格突然下跌對(duì)任何給定購(gòu)買的總體影響。如果價(jià)格確實(shí)下跌，DCA 投資者可以繼續(xù)按計(jì)劃購(gòu)買，并有可能在價(jià)格回升時(shí)獲得回報(bào)。
什么情況下 DCA 比一次性投資更有效？
DCA 可以幫助投資者安全地進(jìn)入市場(chǎng)，開始從長(zhǎng)期價(jià)格上漲中受益，并在短期內(nèi)將價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)平均化。而且在以下情況下，與一次投資大量現(xiàn)金相比，它可能會(huì)提供更多可預(yù)測(cè)的回報(bào)：
- 購(gòu)買隨時(shí)間推移可能會(huì)增值的資產(chǎn)。如果投資者認(rèn)為價(jià)格即將下跌（但很可能會(huì)長(zhǎng)期回升），則他們可以運(yùn)用 DCA，在他們認(rèn)為會(huì)發(fā)生下跌的時(shí)期內(nèi)投資現(xiàn)金。如果這一預(yù)期是正確的，他們將受益于以較低的價(jià)格購(gòu)買資產(chǎn)。但是，即使他們錯(cuò)了，隨著價(jià)格的上漲，他們也會(huì)在市場(chǎng)上擁有投資。
- 在波動(dòng)中對(duì)沖賭注。DCA 使投資者能隨時(shí)了解價(jià)格。當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)價(jià)格波動(dòng)時(shí)，此策略的目標(biāo)是使投資組合中的任何急劇增加或減少平均化，并從各個(gè)方向的價(jià)格變動(dòng)中獲得一些好處。
- 避免 FOMO 和情緒化交易。DCA 是一種基于規(guī)則的投資方法。通常，初學(xué)者會(huì)陷入“情緒化交易”的陷阱，在這種情況下，買賣決定是由恐懼或興奮之類的心理因素決定的。這些可能導(dǎo)致投資者無法有效地管理其投資組合（例如：在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期恐慌性拋售或因擔(dān)心錯(cuò)過指數(shù)式增長(zhǎng)而過度押注）。
DCA 在實(shí)踐中如何運(yùn)作？
當(dāng)然，任何 DCA 策略的成功都取決于市場(chǎng)情況。為了說明，讓我們以一個(gè)現(xiàn)實(shí)世界的價(jià)格波動(dòng)為例，就在它們逼近比特幣迄今為止最大的下滑之時(shí)。如果您從 2017 年 12 月 18 日（接近當(dāng)年的價(jià)格峰值）開始每周投資 100 美元的比特幣，您本應(yīng)該總共投資 16,300 美元。但是到 2021 年 1 月 25 日，您的投資組合將價(jià)值約 65,000 美元，投資回報(bào)率超過 299％。
相反，在價(jià)格達(dá)到最高點(diǎn)時(shí)以全部資金買入通常被認(rèn)為是一個(gè)壞主意——但是您怎么知道價(jià)格是否達(dá)到了最高點(diǎn)？如果您以相同的金額 16,300 美元在 2017 年 12 月 18 日全盤投入，則在頭兩年中您將損失近 8,000 美元。盡管您的投資組合會(huì)解套，但您同時(shí)又失去了實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)復(fù)合的能力（甚至可能為了止損而讓自己虧本出售比特幣）。
現(xiàn)在假設(shè)您等待了一年，并在 2018 年 12 月至 2020 年 12 月之間每月投資 200 美元的比特幣。在這種情況下，您的投資組合到 2020 年總價(jià)值將超過 13,000 美元，相比之下，一次性投資的總投資額為 23,000 美元。這種“全盤投入”的投資本來可以為您帶來更高的利潤(rùn)，但同時(shí)也會(huì)帶來更高的風(fēng)險(xiǎn)：您在初始投資日期之后的任何重大價(jià)格變動(dòng)都會(huì)影響您的整個(gè)投資。
美元成本平均法在于對(duì)沖您的投注：它限制了您的潛在上漲空間，以減輕可能的損失。作為投資者的潛在安全選擇，它可以減少因短期價(jià)格波動(dòng)而對(duì)您的投資組合造成重大打擊的可能性。
要知道 DCA 是否適合您的策略，請(qǐng)考慮您獨(dú)特的投資環(huán)境，這一點(diǎn)很重要。始終應(yīng)在采取新的投資策略之前咨詢金融專業(yè)人士。
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