Meteora 是什么？如何提供流動性？空投、DEX 與收益聚合生態(tài)全攻略
要理解 Meteora 為什么在 Solana 生態(tài)迅速受到關(guān)注，得先從它的前身 Mercurial Finance 說起。
Mercurial 是 2021 年 Solana 上的穩(wěn)定幣流動性協(xié)議，主打「低滑點兌換」與「高資金效率」，當(dāng)時還獲得 Alameda Research 與 Solana Ecosystem Fund 投資，并在 FTX 平臺 完成 IEO。
然而，2022 年的市場寒冬讓整個 Solana 生態(tài)陷入困境。隨著 FTX 與 Alameda 的崩潰，Mercurial 代表的「穩(wěn)定幣 AMM 模式」也逐漸失效——流動性分散、收益來源單一、策略靈活度不足。
于是，Mercurial 團隊決定徹底重構(gòu)協(xié)議架構(gòu)，推出全新的 Meteora。
這不只是品牌重啟，而是對 DeFi 資金效率的再定義。
Meteora 是什么？讓流動性「自己運作」
Meteora 是創(chuàng)建在 Solana 上的新一代流動性協(xié)議，通過 Dynamic Liquidity Market Maker（DLMM） 讓流動性能根據(jù)市場價格自動調(diào)整。
在傳統(tǒng) AMM（如 Raydium 或 Orca）中，流動性提供者需要手動設(shè)置價格區(qū)間、重新配置資金，否則容易出現(xiàn)資金閑置或無常損失。
而 Meteora DLMM 的設(shè)計，就像一套能自動導(dǎo)航的做市引擎——當(dāng)價格波動時，資金會主動移動到最有效的交易區(qū)間。
這樣的機制，讓 Meteora Pool 內(nèi)的資金始終保持高利用率，同時也降低了用戶操作門檻。
Meteora 協(xié)議表現(xiàn)與數(shù)據(jù)概況
截至 2025 年 10 月底，根據(jù) DefiLlama 數(shù)據(jù)顯示，Meteora 在 Solana 生態(tài)中表現(xiàn)穩(wěn)定，整體規(guī)模持續(xù)增長。
- 總鎖倉量（TVL） 約為 8.22 億美元，是目前 Solana 鏈上流動性協(xié)議中規(guī)模前列的項目之一。
- 30 日 DEX 交易量 約 327.6 億美元，7 日交易量 約 84.2 億美元，而 單日交易量 約為 16 億美元，累積交易總量已突破 2,370 億美元。
- 手續(xù)費收入（Fees） 方面，近 30 日累計 9,826 萬美元，年化手續(xù)費約 11.99 億美元。
- 協(xié)議收入（Revenue） 年化約 8,628 萬美元，累計總收入約 3,573 萬美元。
- 2025 年 10 月單月表現(xiàn)：手續(xù)費達(dá) 9,949 萬美元，協(xié)議實際收入 714 萬美元，較 9 月明顯提升。
這些數(shù)據(jù)顯示，Meteora 在推出 MET 代幣與 DLMM 升級后，鏈上活動顯著增加，TVL 與交易量同步成長，手續(xù)費與收益穩(wěn)定貢獻協(xié)議營收。
Meteora 的內(nèi)核機制：DLMM 與動態(tài)金庫（Vault）
Meteora 的第二個關(guān)鍵創(chuàng)新是 Dynamic Vault（動態(tài)金庫）。
這些 Vault 會自動將資金投入不同策略中，例如：
- Swap 手續(xù)費收益
- LST（流動性質(zhì)押代幣）利息
- 借貸市場收益
對用戶而言，這代表不需要頻繁手動操作，也能同時參與多種收益來源。
簡單來說，Meteora 讓流動性不再「靜止」，而是能「主動工作」。
這種設(shè)計讓 Meteora 在 Solana 生態(tài)中，成為 「流動性聚合器（Liquidity Aggregator）」 的代表——
如果說 Jupiter 聚合的是交易深度，那 Meteora 聚合的就是資金效率。
Meteora 與其他協(xié)議的差異
Meteora 的最大突破，在于讓 AMM 不再被動。傳統(tǒng)協(xié)議如 Raydium 或 Orca，LP 需自行設(shè)置價格區(qū)間、手動再平衡，一旦市場波動，資金便可能被鎖在非交易區(qū)間內(nèi)，造成效率下降。
Meteora 則通過 Dynamic Range Rebalancing（動態(tài)范圍調(diào)整）機制，根據(jù)市場變化自動重新分配流動性，使資金始終位于最活躍的價格區(qū)間中，顯著提升資本利用率。
如果說 Jupiter 是交易聚合器（Swap Aggregator），集成各家 DEX 的交易深度，那么 Meteora 則是流動性聚合器（Liquidity Aggregator），集成分散于各協(xié)議的 LP 資金。這讓做市不再是被動等待，而能通過智能策略自動運作，實現(xiàn)「一鍵部署、多重收益」的效果。
Meteora 的融資
主要投資者：elphi Ventures、HTX Ventures、Signum Capital、Alliance DAO等等
融資規(guī)模：未公開具體總額，但確認(rèn)其已完成種子輪，總額估計在數(shù)百萬美元級別，用于平臺開發(fā)和生態(tài)擴張，
Meteora 已于2025 年 10 月 23 日推出 MET 代幣，進一步強化社區(qū)治理和流動性激勵。并且在Binance Alpha、Bybit 和 OKX上線 MET 交易對。
Meteora 代幣經(jīng)濟學(xué)
Meteora（MET）基本信息表
| 項目 | 信息 |
| 名稱 | Meteora |
| 幣種代號 | $MET |
| 市值 | 約 2.31 億美元（US$231.32M） |
| 完全稀釋估值（FDV） | 約 4.84 億美元（US$484.2M） |
| 市值排名 | #168（依 CoinMarketCap 即時排名） |
| 類別 | DeFi 代幣 / 流動性協(xié)議代幣 |
| 發(fā)行公鏈 | Solana（SPL 標(biāo)準(zhǔn)代幣） |
| 流通供應(yīng)量 | 約 4.77 億顆（477.73M MET） |
| 最大供應(yīng)量 | 約 10 億顆（1B MET） |
| 官方推特 | https://x.com/dogecoin |
| 官方網(wǎng)站 | https://dogecoin.com |
| 區(qū)塊鏈瀏覽器 | https://dogechain.info |
Source：coinmarketcap（截至 2025 年 11 月）
TGE 解鎖分配：
- Mercurial 持有者與儲備：20%
- Meteora 用戶與 LP 獎勵：15%
- 發(fā)行平臺與發(fā)行池：3%
- 顧問與貢獻者：2%
- Jupiter 生態(tài)質(zhì)押者：3%
- M3M3 計劃：2%
- 初始儲備：3%
長期歸屬（6 年線性釋放 52%）：
- 內(nèi)核團隊：18%
- 儲備與金庫：34%
由于 48% 的代幣在 TGE 同步解鎖，市場初期出現(xiàn)短線賣壓，MET 價格一度快速回落。不過長期來看，代幣的價值關(guān)鍵仍在于 Meteora 協(xié)議的實際應(yīng)用與流動性聚合能力。
結(jié)語
盡管初期的價格波動讓市場質(zhì)疑 Meteora 的代幣設(shè)計與釋放節(jié)奏，但從長線來看，Meteora 的價值并不僅在于代幣，而在于它重新定義了流動性的運作方式。
從 Mercurial 的挫敗到 Meteora 的重生，這個團隊用實際行動證明：DeFi 的進化，不只是調(diào)整參數(shù)或更新界面，而是一次又一次對「資金效率」與「自動化策略」的再思考。
當(dāng)流動性變得聰明，整個 DeFi 生態(tài)才會真正活起來。
到此這篇關(guān)于Meteora 是什么？如何提供流動性？空投、DEX 與收益聚合生態(tài)全攻略的文章就介紹到這了,更多相關(guān)Meteora全面解析內(nèi)容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！
