什么是穩(wěn)定幣？十大市值排名前列的穩(wěn)定幣是哪些？
穩(wěn)定幣是與法定貨幣（通常是美元）、黃金等大宗商品，甚至是一籃子資產價值掛鉤的加密貨幣。由于其在高度波動的市場中發(fā)揮著流動性和穩(wěn)定性的作用，穩(wěn)定幣如今被廣泛應用于各種中心化交易所、去中心化金融（DeFi）協議、支付網絡和跨境轉賬中。它們搭建起連接傳統(tǒng)金融體系和區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)的橋梁，實現了快速結算、透明的會計核算和低成本的全球交易。
此信息不適用于歐洲經濟區(qū) (EEA) 用戶，因為它涉及一種不符合歐盟加密資產市場監(jiān)管條例 (MiCA) 要求的穩(wěn)定幣。Exolix 建議 EEA 用戶僅交易符合 MiCA 要求的穩(wěn)定幣，例如 USDC。
一份包含穩(wěn)定幣及其價格的列表可以幫助交易者和投資者了解最熱門的穩(wěn)定幣之間的區(qū)別和支撐機制，并選擇最符合自身風險承受能力的穩(wěn)定幣。雖然有些穩(wěn)定幣確實由銀行持有的儲備金1:1支持，但其他穩(wěn)定幣則使用加密貨幣抵押品、算法平衡或混合穩(wěn)定結構。了解每種模型及其相關風險對于理解市值排名靠前的穩(wěn)定幣至關重要。
什么是穩(wěn)定幣？
穩(wěn)定幣是一種旨在將市場價格盡可能維持在目標值（通常為 1 美元）附近的數字資產。它們構成了加密貨幣生態(tài)系統(tǒng)的基石，在價格快速波動的市場中，它們既是交換媒介，又是記賬單位，甚至是價值儲存手段。交易者利用穩(wěn)定幣在不同資產間進行轉換，無需使用法定貨幣；企業(yè)則利用穩(wěn)定幣進行快速且低成本的跨境結算。
以下穩(wěn)定幣列表包含多種不同的穩(wěn)定模型：
- 由法定貨幣支持的穩(wěn)定幣將現金和流動儲備存放在銀行賬戶或受監(jiān)管的托管機構中，以維持與法定貨幣 1:1 的掛鉤。
- 加密抵押穩(wěn)定幣使用鎖定在智能合約中的超額抵押數字資產來穩(wěn)定其價值。
- 算法穩(wěn)定幣和混合穩(wěn)定幣依靠供應變化、市場激勵或部分抵押品來改變價格。
穩(wěn)定幣的可靠性依賴于透明度、積極的儲備審計、監(jiān)管和市場需求。在瀏覽熱門穩(wěn)定幣列表時，可以考慮儲備支持的透明度、贖回機制的清晰度以及它們與市值之間的關系。擁有完善儲備支持和較大市場份額的穩(wěn)定幣通常能提供更可預測的穩(wěn)定性，并在交易所和DeFi平臺上擁有更高的流動性。
頂級穩(wěn)定幣列表
按市值排名的穩(wěn)定幣列表反映了中心化交易所、支付系統(tǒng)和去中心化金融（DeFi）協議中最活躍的資產。市值反映了規(guī)模和流動性，但穩(wěn)定性則取決于儲備透明度、抵押品類型和治理，以及與監(jiān)管預期的一致性。上述列表中的每種穩(wěn)定幣都有不同的錨定機制和相關的風險狀況。了解每種代幣的價值維持機制，將有助于判斷哪些資產適合交易、長期持有或跨鏈轉移。
以下是 2025 年通常提及的主要穩(wěn)定幣列表。
1. 泰達幣 (USDT)
USDT是市值最大的穩(wěn)定幣，也是全球交易量最大的加密貨幣之一。它的設計目標是始終保持1美元的價值，并以多種儲備作為抵押，這些儲備歷來包括現金、現金等價物和短期金融工具。目前，USDT幾乎可以在所有區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)中使用，這使其成為全球流動性和結算的內核。
作為交易對中最具主導地位的加密貨幣，USDT 流動性極高，但其透明度和儲備構成仍然是關鍵的評估因素。其常見用途包括現貨交易、期貨抵押、匯款和跨鏈價值轉移。
2. 美元幣 (USDC)
USD Coin ( USDC) 是一種由受監(jiān)管的金融機構發(fā)行的法幣支持的穩(wěn)定幣，旨在與美元保持 1:1 的錨定關系。USDC 因其透明度而備受認可，其發(fā)行方定期發(fā)布認證報告，保證其持有的現金和短期美國國債儲備。由于這種審計機制和監(jiān)管合規(guī)，USDC 經常出現在各大機構交易平臺和合規(guī)金融平臺提供的穩(wěn)定幣和價格排行榜的前列。
USDC與DeFi、中心化交易所和支付系統(tǒng)深度集成，提供強大的流動性和可靠的結算。對于關注監(jiān)管合規(guī)性或需要在歐洲經濟區(qū)(EEA)遵守MiCA的用戶而言，USDC憑借其穩(wěn)定的審計周期和清晰的儲備托管結構，通常是首選的穩(wěn)定幣。
3. PayPal 美元 (PYUSD)
PayPal USD是一種與受監(jiān)管的信托機構合作發(fā)行的法幣支持的穩(wěn)定幣。它旨在實現傳統(tǒng)金融體系與區(qū)塊鏈交易之間的無縫互操作性，使用戶能夠在 PayPal 生態(tài)系統(tǒng)內以及支持的區(qū)塊鏈之間轉移價值。PYUSD 的設計以合規(guī)性和透明度為內核，定期發(fā)布儲備金證明并參與常規(guī)的標準化監(jiān)管。
它之所以能獲得更廣泛的關注，部分原因是它在PayPal上擁有龐大的全球用戶群，并且集成了商戶支付功能。一旦擴展到Web3錢包和交易網站，它在跨境電商和零售規(guī)模區(qū)塊鏈應用中的作用將顯著提升。
4. TrueUSD (TUSD)
TrueUSD是一種法幣支持的穩(wěn)定幣，旨在通過在多家受監(jiān)管的金融機構持有儲備金來維持與美元 1:1 的錨定關系。TUSD 的顯著特點之一是其儲備金持有量會接受實時或頻繁的第三方認證。這種透明性使用戶能夠獨立驗證每個代幣是否都擁有等值的美元支持，因此在交易和 DeFi 領域得到了廣泛應用。
TUSD 在各大交易所保持流動性，并在現貨和衍生品市場得到廣泛應用。盡管其全球交易量可能不及 USDT 或 USDC，但 TUSD 對儲備透明度的重視使其成為用戶在 2025 年穩(wěn)定幣熱門榜單中備受認可的穩(wěn)定幣，尤其是在抵押品透明度方面。
5. 戴 (DAI)
Dai是一種由加密貨幣抵押的穩(wěn)定幣，通過 MakerDAO 協議進行管理。與直接由法幣儲備支持的穩(wěn)定幣不同，DAI 的生成方式是用戶將抵押品（例如 ETH、包裝資產和代幣化穩(wěn)定幣）鎖定到 Maker 智能合約中。該系統(tǒng)采用去中心化治理來維持穩(wěn)定性，并會在必要時調整抵押率或利率參數。
DAI是DeFi的內核，它是一種去中心化的法幣支持穩(wěn)定幣替代方案。其穩(wěn)定性取決于抵押品的質量和治理決策；透明度和去中心化進一步增強了其優(yōu)勢，而抵押品的市場波動性則是最重要的風險因素。
6. 瑞波幣美元 (RLUSD)
RLUSD是 Ripple 生態(tài)系統(tǒng)中發(fā)行的一種穩(wěn)定幣，與美元儲備金 1:1 掛鉤。它旨在為企業(yè)級支付、匯款以及通過 Ripple 基礎設施連接的網絡實現機構級流動性流動提供支持。RLUSD 符合 Ripple 自身的目標——提供快速、低成本的結算解決方案，并能與現有的銀行和支付系統(tǒng)協同工作。
與Ripple跨境支付渠道的互操作性以及以合規(guī)為中心的架構是RLUSD的內核價值主張。RLUSD目前仍在開發(fā)中，旨在為交易所和DeFi平臺提供更廣泛的流動性，其主流化路徑與Ripple目前在構建金融網絡方面的合作伙伴關系緊密相關。對于那些將穩(wěn)定幣集成到企業(yè)和銀行環(huán)境中視為重中之重的用戶而言，RLUSD是熱門穩(wěn)定幣領域一顆冉冉升起的新星。
7. sUSD（sUSD）
sUSD是一種通過 Synthetix 協議發(fā)行的合成穩(wěn)定幣。與法幣支持的穩(wěn)定幣不同，sUSD 由協議的原生代幣 SNX 以及其他資產（取決于抵押配置）作為抵押。這是通過超額抵押和市場激勵實現的，而其價格則由協議債務和抵押品的動態(tài)變化驅動。
sUSD 主要應用于 DeFi 環(huán)境：合成資產交易、衍生品市場和流動性池。其有效性取決于抵押品的健康狀況和 Synthetix 治理機制的調整。sUSD 更適合 DeFi 高級用戶，他們需要了解抵押債務系統(tǒng)的復雜性，而不是像其他穩(wěn)定幣那樣簡單易用，適合新手使用。
8. Ampleforth (AMPL)
Ampleforth并非傳統(tǒng)的穩(wěn)定幣，而是一種算法驅動的彈性供應資產，它通過調整供應量的增減來維持相對于目標指數的價格平衡。AMPL不持有抵押品或儲備金，而是通過調整用戶錢包中的代幣供應量來驅動市場價格。需求上升時，供應量增加；需求下降時，供應量減少。
AMPL 的目標是長期價格穩(wěn)定，但由于其機制會在實踐中帶來短期波動，因此它也出現在一些加密穩(wěn)定幣列表中。AMPL 的主要應用領域包括實驗性貨幣模型、算法流動性進程和研究驅動的 DeFi 環(huán)境。它通常不被選作基本的穩(wěn)定價值存儲手段。
9. Frax (FRAX)
Frax 是一種混合型穩(wěn)定幣，它采用抵押品和算法供應調整相結合的方式來維持價格錨定，但目前越來越重視抵押品支持和流動性深度，以保障其長期穩(wěn)定性。Frax 已集成到多個 DeFi 平臺，并用于借貸、穩(wěn)定幣池和鏈上流動性路由。
Frax生態(tài)系統(tǒng)還包括流動性網絡和鏈上貨幣政策工具。對于那些尋求去中心化替代方案且注重積極開發(fā)的用戶來說，Frax頗具吸引力，但其不斷演進的穩(wěn)定性模型若缺乏混合抵押框架方面的背景知識，則難以理解。
10. PAX Gold (PAXG)
PAX Gold是一種以商品為支撐的代幣，代表對儲存在認證金庫中的實物黃金的所有權。由于每個 PAXG 代幣都代表固定數量的純金，因此從功能上講，它更像是一種代幣化的貴金屬，而非與美元掛鉤的穩(wěn)定幣。它被列入主要穩(wěn)定幣名單，因為它提供的價格穩(wěn)定性是相對于黃金市場而非法定貨幣而言的。
PAXG支持在區(qū)塊鏈上持有和轉移黃金，將資產穩(wěn)定性與區(qū)塊鏈的便捷性相結合。它可用于財富保值、對沖策略或長期價值存儲。流動性取決于具體的交易所，但PAXG被認為是目前最受認可的商品支持型數字資產之一。
比較因素
任何按市值排序的2025年穩(wěn)定幣名單都不能僅憑市值大小來判斷。不同的穩(wěn)定幣項目在穩(wěn)定性、抵押和治理方面采用不同的方法。正確的選擇取決于預期用途：交易、儲蓄、支付還是參與去中心化金融（DeFi）。
關鍵因素包括：
- 抵押類型：托管儲備為法幣支持的資產（如 USDT、USDC、PYUSD 和 TUSD）提供擔保。加密貨幣抵押資產（如 DAI 和 sUSD）依賴于超額抵押和去中心化治理。商品支持的資產（如 PAXG）追蹤實物資源的價值。算法或混合型設計則采用供應調整或激勵機制。
- 透明度和審計：那些提供更頻繁的儲備金證明以及明確的托管安排的公司，通常被認為具有更強的可信度和更低的贖回風險。
- 監(jiān)管一致性：在適用《貨幣信息控制法案》（MiCA）或類似監(jiān)管規(guī)定的司法管轄區(qū)，這類穩(wěn)定幣將受到限制。大多數受監(jiān)管的市場用戶更傾向于選擇合規(guī)且監(jiān)管完善的資產。
- 流動性和交易所集成：憑借深厚的流動性池和在主要交易場所的廣泛存在，這類穩(wěn)定幣可以實現快速高效的資產轉換。
- DeFi 應用：這些穩(wěn)定幣深度集成到借貸平臺、流動性池和衍生品市場中，其功能已超越了單純的價格穩(wěn)定。這些維度使得人們能夠判斷哪些穩(wěn)定幣適合用于交易、收益策略、跨鏈轉賬或長期價值存儲。定位
在您的加密貨幣策略中運用穩(wěn)定幣
穩(wěn)定幣是連接傳統(tǒng)金融和區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)最便捷的橋梁，因為它們提供了一種穩(wěn)定的記賬單位，從而實現了交易、儲蓄、借貸和價值轉移，而無需承擔價格波動風險。排名前列的穩(wěn)定幣通常具備最高的流動性、最廣泛的交易所支持和最清晰的透明度，但每種穩(wěn)定幣的底層機制和風險考量各不相同。
與USDT、USDC、PYUSD和TUSD等高度依賴托管儲備和監(jiān)管報告的法幣支持型穩(wěn)定幣不同，DAI和sUSD等去中心化穩(wěn)定幣利用加密抵押品和治理流程。FRAX和AMPL等混合型或算法模型則探索鏈上貨幣機制。PAXG通過將價值與實物黃金而非法幣掛鉤，進一步拓展了穩(wěn)定性的概念。
穩(wěn)定幣的有效集成需要預先進行目標導向的選擇：交易者關注流動性和在交易所的可用性，DeFi 用戶關注抵押品的信任和智能合約的安全性，而對于全球支付用戶而言，跨境結算效率至關重要。因此，選擇儲備金記錄清晰、贖回途徑可靠且生態(tài)系統(tǒng)支持廣泛的穩(wěn)定幣，能夠在各種市場環(huán)境下創(chuàng)造穩(wěn)定性、靈活性和戰(zhàn)略選擇權。
常見問題解答
排名前五的穩(wěn)定幣有哪些？
市值排名前五的穩(wěn)定幣通常是：- USDT 在交易所和支付網絡中被廣泛使用。- USD Coin 以其經過審計的儲備金和符合監(jiān)管規(guī)定而聞名。- PayPal USD 是一種受監(jiān)管的、以信任為基礎的貨幣，已集成到主流支付系統(tǒng)中。- TrueUSD 專注于透明的儲備金證明。- DAI 是去中心化的，并以超額抵押的加密資產作為抵押。它們的排名會根據市場狀況、流動性和監(jiān)管環(huán)境定期變化，但這五種穩(wěn)定幣始終位居主要穩(wěn)定幣榜單的前列。
哪種穩(wěn)定幣持有起來最安全？
沒有一種穩(wěn)定幣是完全無風險的，但那些被認為更安全的穩(wěn)定幣通常具備以下特點：- 發(fā)布定期且可審計的儲備金報告；- 僅使用高質量抵押品，例如現金和短期美國國債；- 由受監(jiān)管的金融機構發(fā)行；- 提供清晰的贖回機制。因此，由于其定期的儲備金證明和透明的報告機制，USDC 通常被認為是風險控制較好的選擇之一，尤其是在受監(jiān)管的市場中。然而，用戶需求和司法管轄區(qū)的要求可能會影響哪種穩(wěn)定幣最為合適。
目前有多少種穩(wěn)定幣？
縱觀數百種不同的區(qū)塊鏈網絡和穩(wěn)定幣，只有極少數能夠保持較高的流動性、交易量和廣泛的生態(tài)系統(tǒng)支持。全球市場上主流的、通常所說的穩(wěn)定幣數量不足20種，而更廣泛的加密穩(wěn)定幣列表可能包含超過200種代幣，這些代幣服務于本地化、實驗性或小眾的協議用例。
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