Falcon Finance (FF)幣是什么？如何運(yùn)作其穩(wěn)定收益機(jī)制？未來路線圖介紹
FaFalcon Finance (FF)正在建構(gòu)一個(gè)通用抵押基礎(chǔ)設(shè)施，允許您將廣泛的流動(dòng)資產(chǎn)作為抵押品，鑄造一種與美元掛鉤的合成美元，名為USDf，然后通過sUSDf 將該流動(dòng)性轉(zhuǎn)化為多元化、風(fēng)險(xiǎn)管理的收益。實(shí)際上，您可以攜帶諸如BTC、ETH、穩(wěn)定幣或選定的代幣化實(shí)物資產(chǎn)(RWA)等資產(chǎn)，以這些資產(chǎn)鑄造USDf，并選擇通過質(zhì)押到sUSDf 來賺取收益。該平臺(tái)目前的TVL（總鎖定價(jià)值）約為19 億美元，顯示了系統(tǒng)中已有大量抵押品正在使用。
該設(shè)計(jì)將透明的鏈上會(huì)計(jì)與機(jī)構(gòu)執(zhí)行相結(jié)合，因此抵押品保持可見，而策略則在流動(dòng)性最深的地方運(yùn)行。換句話說，您的BTC、ETH、穩(wěn)定幣和經(jīng)批準(zhǔn)的RWA可以被動(dòng)員成鏈上美元，并在不同的市場(chǎng)條件下投入運(yùn)作，而不是依賴單一利差或場(chǎng)所。
Falcon Finance (FF) | 來源：FF 網(wǎng)站
Falcon Finance (FF) 是什么？它是如何運(yùn)作的？
Falcon Finance 是一個(gè)DeFi 協(xié)議，提供一個(gè)統(tǒng)一的抵押層。用戶可以存入支持的資產(chǎn)，例如穩(wěn)定幣(USDC, USDT) 或加密代幣(BTC, ETH, SOL) 作為抵押品，以鑄造USDf，這是一種合成美元穩(wěn)定幣。然后可以將USDf 質(zhì)押到sUSDf 以賺取收益。該系統(tǒng)采用超額抵押、鑄造和贖回機(jī)制以及風(fēng)險(xiǎn)控制，以保持USDf 的穩(wěn)定和安全。
• 機(jī)制：存入支持的資產(chǎn)$\to$ 鑄造USDf $\to$ 質(zhì)押到sUSDf 以賺取多元化收益。
• 抵押規(guī)則：穩(wěn)定幣按1:1 鑄造；非穩(wěn)定資產(chǎn)如BTC/ETH 則需要超額抵押。
• 架構(gòu)：鏈上追蹤抵押品和負(fù)債；通過機(jī)構(gòu)托管人在中心化場(chǎng)所進(jìn)行執(zhí)行和對(duì)沖。
• 意圖：保持風(fēng)險(xiǎn)在鏈上可見，執(zhí)行在鏈外高效；分散收益來源，而不僅限于單一交易。
• 實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)： USDf 供應(yīng)量約為18.9 億美元，并保持1 美元的掛鉤，由約19.6 億美元的抵押品支持。 sUSDf 接近5.0791 億美元，賺取約9.24% 的APY。 sUSDf:USDf 的價(jià)值為1.0688，反映了累積的收益。
• APY 趨勢(shì)（8 月29 日至9 月26 日）：約7% 至8%上升至略高于9%，與穩(wěn)定的掛鉤、不斷增長(zhǎng)的sUSDf 余額和走強(qiáng)的收益曲線相匹配。
Falcon Finance 概覽| 來源：FF 網(wǎng)站
關(guān)鍵組成部分
• USDf是您可以針對(duì)符合條件的抵押品鑄造的超額抵押美元。
• sUSDf是USDf 的附息版本（可賺取收益的版本）。
• FF是該協(xié)議的治理和實(shí)用代幣。
Falcon Finance 的收益與其他收益幣有何不同？
許多DeFi收益產(chǎn)品都依賴單一機(jī)會(huì)。當(dāng)永續(xù)資金費(fèi)率為正時(shí)，它們會(huì)賺錢。當(dāng)資金費(fèi)率翻轉(zhuǎn)時(shí)，引擎就會(huì)停轉(zhuǎn)或更糟。 Falcon 的賣點(diǎn)是多元化和輪換。 sUSDf 策略組合包括正資金費(fèi)率收益、資金費(fèi)率符號(hào)翻轉(zhuǎn)時(shí)的負(fù)資金費(fèi)率收益、跨場(chǎng)所套利、提供原生質(zhì)押的資產(chǎn)上的原生質(zhì)押，以及在一級(jí)池中的鏈上流動(dòng)性提供。
關(guān)鍵在于減少對(duì)單一利差的依賴，轉(zhuǎn)而依賴可以在市場(chǎng)變化時(shí)調(diào)整增減的一籃子策略。這不會(huì)消除風(fēng)險(xiǎn)，但它應(yīng)該能使回報(bào)來源比單一交易模式更具韌性。
該項(xiàng)目將自己描述為一個(gè)通用抵押層，這對(duì)于收益很重要，因?yàn)榈盅浩坊A(chǔ)不限于單一代幣類別。穩(wěn)定幣、藍(lán)籌代幣和經(jīng)批準(zhǔn)的RWA 都可以用于USDf 鑄造。更廣泛的抵押品基礎(chǔ)和更多元的策略菜單有助于收益引擎適應(yīng)不同周期，而不是與單一交易所或產(chǎn)品共存亡。最近的報(bào)導(dǎo)指出USDf 供應(yīng)量和TVL 快速增長(zhǎng)，盡管這些數(shù)字會(huì)隨著條件的變化而波動(dòng)。更重要的啟示是，F(xiàn)alcon 并不試圖僅在單一市場(chǎng)機(jī)制發(fā)揮作用時(shí)獲勝。
注：分散收益來源可以平滑回報(bào)，但它不能消除風(fēng)險(xiǎn)。劇烈的市場(chǎng)波動(dòng)、執(zhí)行滑點(diǎn)、流動(dòng)性缺口或交易對(duì)手和托管失敗仍然可能導(dǎo)致?lián)p失。
Falcon Finance (FF) 的實(shí)用性和代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)是什么？
FF 允許持有者協(xié)助治理風(fēng)險(xiǎn)和激勵(lì)措施，提供基于質(zhì)押的提升和對(duì)新金庫(kù)的訪問權(quán)限，并提供與使用掛鉤的獎(jiǎng)勵(lì)，并由FF 基金會(huì)管理，該基金會(huì)負(fù)責(zé)分發(fā)、上架、審計(jì)和清晰的解鎖時(shí)間表。
• 治理： FF 持有者幫助設(shè)置抵押品資格、鑄造門檻、風(fēng)險(xiǎn)上限和激勵(lì)設(shè)計(jì)。
• 實(shí)用性：質(zhì)押/持有FF 可以提升USDf/sUSDf 的經(jīng)濟(jì)效益，提供對(duì)新金庫(kù)或結(jié)構(gòu)化鑄造路徑的訪問權(quán)限，并賺取基于使用的獎(jiǎng)勵(lì)（鑄造、質(zhì)押、DeFi 集成）。
• 目標(biāo)：將用戶行為與協(xié)議增長(zhǎng)保持一致，使FF 具有實(shí)際功能，而不僅僅是一個(gè)標(biāo)簽。
• FF 基金會(huì)：管理代幣分發(fā)、上架支持、審計(jì)和生態(tài)系統(tǒng)補(bǔ)助金；提供清晰的解鎖時(shí)間表，同時(shí)營(yíng)運(yùn)團(tuán)隊(duì)處理托管、執(zhí)行和風(fēng)險(xiǎn)。
Falcon Finance 代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)(Tokenomics)
FF 代幣分配| 來源：Falcon X
Falcon Finance 公布的FF 最大供應(yīng)量為10,000,000,000 枚。分配主要傾斜于生態(tài)系統(tǒng)和基金會(huì)，其余部分用于內(nèi)核團(tuán)隊(duì)和貢獻(xiàn)者、社群計(jì)劃和啟動(dòng)板（Launchpads），以及較小的投資者份額。根據(jù)Falcon 的資料，分配細(xì)節(jié)如下：
• 生態(tài)系統(tǒng)約35%
• 基金會(huì)略高于30%
• 內(nèi)核團(tuán)隊(duì)和貢獻(xiàn)者約20%
• 社群空投和啟動(dòng)板略高于8%
• 投資者約4% 到5%
Falcon Finance 是否已進(jìn)行審計(jì)？
由Zellic 和Pashov 進(jìn)行的獨(dú)立審計(jì)報(bào)告在其已發(fā)布的摘要中未發(fā)現(xiàn)任何關(guān)鍵或高嚴(yán)重性問題。審計(jì)是一個(gè)強(qiáng)有力的起點(diǎn)，但它們并不能消除市場(chǎng)、執(zhí)行、流動(dòng)性、交易對(duì)手或托管風(fēng)險(xiǎn)。
Falcon Finance 的下一步：未來路線圖
Falcon Finance 路線圖| 來源：FF 網(wǎng)站
Falcon Finance 的下一階段旨在在不忽視風(fēng)險(xiǎn)的情況下，大規(guī)模推動(dòng)USDf 和sUSDf 的實(shí)用性。團(tuán)隊(duì)計(jì)劃有條不紊地?cái)U(kuò)大支持的抵押品范圍，深化USDf 在DeFi 和機(jī)構(gòu)場(chǎng)所的集成，并在審計(jì)和合作伙伴審核通過后進(jìn)行多鏈部署。同時(shí)，他們正在創(chuàng)建銀行和合規(guī)的基礎(chǔ)設(shè)施，讓USDf 能夠接觸到現(xiàn)實(shí)世界資金流，并創(chuàng)建一個(gè)鏈上保險(xiǎn)基金，旨在為市場(chǎng)壓力提供后盾。
展望2026 年，F(xiàn)alcon 希望通過推出一個(gè)模組化的RWA（現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)）引擎來超越純加密抵押品，該引擎可以上線企業(yè)債券和私人信貸等資產(chǎn)，同時(shí)擴(kuò)大贖回選項(xiàng)，例如在主要樞紐提供實(shí)物黃金。共同的主線是優(yōu)先考慮實(shí)用性而非速度。謹(jǐn)慎地?cái)U(kuò)大服務(wù)范圍，保持報(bào)告和審計(jì)的透明度，并允許FF 治理在系統(tǒng)擴(kuò)展時(shí)指導(dǎo)各項(xiàng)參數(shù)。
總結(jié)
Falcon Finance 旨在將多種類型的抵押品轉(zhuǎn)化為穩(wěn)定的美元計(jì)價(jià)單位，并將流動(dòng)性導(dǎo)入多元化、風(fēng)險(xiǎn)管理的收益中。該模式的成功取決于執(zhí)行：保持USDf 穩(wěn)定錨定，保持sUSDf 的回報(bào)真正多元化，并在擴(kuò)大集成的同時(shí)不放松風(fēng)險(xiǎn)控制。憑借清晰的上線計(jì)劃、已發(fā)布的審計(jì)報(bào)告以及一個(gè)監(jiān)督解鎖和激勵(lì)措施的基金會(huì)，其設(shè)置看起來是有條不紊而非受炒作驅(qū)動(dòng)。如果這些部分在啟動(dòng)后得以維持，F(xiàn)F 便能從一個(gè)新的上線故事轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€(gè)有用的DeFi 基礎(chǔ)設(shè)施。
Falcon Finance (FF) 常見問題
1.如何在Falcon Finance 上鑄造（Mint）或贖回（Redeem）USDf？
要鑄造USDf，需將經(jīng)批準(zhǔn)的抵押品存入Falcon Finance。穩(wěn)定幣可1:1 鑄造，而像BTC 或ETH 等波動(dòng)性資產(chǎn)則需要超額抵押。確認(rèn)后，USDf 將發(fā)行至您的錢包。要贖回，首先需要將sUSDf 解質(zhì)押（unstake）回USDf，然后將其贖回為穩(wěn)定幣或您的抵押品資產(chǎn)。贖回包括一個(gè)7 天的冷卻期，之后資產(chǎn)才會(huì)被釋放。
2.什么是sUSDf，以及如何質(zhì)押（Stake）或再質(zhì)押（Restake）它？
sUSDf 是USDf 的質(zhì)押版本。當(dāng)您質(zhì)押USDf 時(shí)，您會(huì)收到sUSDf，它的價(jià)值會(huì)隨著協(xié)議收益的累積而自動(dòng)增長(zhǎng)。您也可以將sUSDf 再質(zhì)押到較長(zhǎng)期的頭寸（例如3 或6 個(gè)月），以獲得更高的獎(jiǎng)勵(lì)。解質(zhì)押會(huì)將sUSDf 轉(zhuǎn)換回USDf，然后可以進(jìn)行贖回。
3.鑄造USDf 支持哪些抵押品資產(chǎn)？
Falcon Finance 接受USDC 和USDT 等穩(wěn)定幣，以及BTC、ETH 和SOL 等主流加密貨幣作為鑄造USDf 的抵押品。穩(wěn)定幣可1:1 鑄造，而波動(dòng)性資產(chǎn)則需要更高的抵押率。該平臺(tái)還計(jì)劃在未來添加精選的山寨幣和代幣化的現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)。
4. Falcon Finance是否需要KYC/KYB 驗(yàn)證？
Falcon Finance 要求個(gè)人進(jìn)行KYC（了解你的客戶）驗(yàn)證，并要求機(jī)構(gòu)進(jìn)行KYB（了解你的業(yè)務(wù)）驗(yàn)證。驗(yàn)證涉及在使用鑄造、贖回和抵押品管理等內(nèi)核功能之前，提交身份文檔和地址證明。這確保了監(jiān)管合規(guī)性和安全性。某些地區(qū)可能會(huì)根據(jù)當(dāng)?shù)胤捎蓄~外的限制。
5.如何注冊(cè)錢包以領(lǐng)取$FF 代幣？
要注冊(cè)您的錢包以領(lǐng)取$FF 代幣，請(qǐng)?jiān)贔alcon Finance 領(lǐng)取代幣的門戶網(wǎng)站上連接您的錢包并完成注冊(cè)進(jìn)程。如果您已完成KYC/KYB 驗(yàn)證，只需鏈接您已驗(yàn)證的錢包地址即可。如果您擁有多個(gè)錢包，則每個(gè)錢包都必須單獨(dú)注冊(cè)。注冊(cè)后，您的錢包將有資格在發(fā)放期間領(lǐng)取$FF 代幣。
到此這篇關(guān)于Falcon Finance (FF)幣是什么？如何運(yùn)作其穩(wěn)定收益機(jī)制？未來路線圖介紹的文章就介紹到這了,更多相關(guān)FF幣全面介紹內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！
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