在10月2日舉行的Token2049大會(huì)上，一場(chǎng)以 “從應(yīng)用到資產(chǎn)：金融科技向加密貨幣領(lǐng)域的跨越” 為主題的圓桌討論順利舉行。

本次討論由 CoinGecko 的 Bobby Ong（聯(lián)合創(chuàng)始人兼 CEO）主持，PayPal 的 May Zabaneh（加密貨幣業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人）、Kalshi 的 John Wang（加密貨幣業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人）、Revolut 的 Mazen ElJundi（全球加密貨幣業(yè)務(wù)主管）及 Robinhood  的 Johann Kerbrat（副總裁）共同參與。

五位深耕行業(yè)一線的嘉賓圍繞金融科技企業(yè)的加密業(yè)務(wù)演進(jìn)、用戶需求挖掘、產(chǎn)品設(shè)計(jì)邏輯及行業(yè)周期趨勢(shì)展開(kāi)深度對(duì)話。

以下為圓桌會(huì)議全部?jī)?nèi)容：

Bobby Ong（主持人）：

這樣就很好。您可以為各位重量級(jí)嘉賓爭(zhēng)取更多發(fā)言機(jī)會(huì)。咱們別浪費(fèi)時(shí)間了，或許我就少說(shuō)點(diǎn)，您先簡(jiǎn)單做個(gè)自我介紹吧。另外想問(wèn)問(wèn)，您最初是怎么在公司接觸到加密貨幣相關(guān)工作的？

May Zabaneh（PayPal）：

感謝大家今天到場(chǎng)。能看到現(xiàn)場(chǎng)這么熱烈的氛圍，我真的非常開(kāi)心。我之前在PayPal任職，那段經(jīng)歷讓我全面接觸到了加密貨幣領(lǐng)域，而我加入現(xiàn)在這家公司才剛 47 天。

John Wang（Kalshi）：

大家好，我先自我介紹一下。我叫John Wang，幾周前剛加入 Kalshi 團(tuán)隊(duì)，目前還沒(méi)拍正式的工作證件照，但能來(lái)這里我特別興奮。

Mazen ElJundi（Revolut）：

我在 Revolut 全球加密貨幣業(yè)務(wù)中心負(fù)責(zé)創(chuàng)收工作，至今已經(jīng)有 40 年了。謝謝介紹。我記得John Wang在業(yè)內(nèi)應(yīng)該已經(jīng)小有名氣，大概有 5 年時(shí)間了吧。

Bobby Ong（主持人）：

在現(xiàn)有產(chǎn)品體系中，這項(xiàng)功能是用戶更青睞的選擇嗎？目前用戶是主動(dòng)使用加密貨幣功能，還是我們?cè)谝龑?dǎo)用戶嘗試？您認(rèn)為當(dāng)前業(yè)務(wù)推進(jìn)中面臨的主要障礙是什么？

Mazen ElJundi（Revolut）：

其實(shí)用戶對(duì)這類功能的需求已經(jīng)存在很久了。過(guò)去，用戶要獲取相關(guān)服務(wù)往往需要等好幾個(gè)小時(shí)甚至好幾天，流程非常繁瑣。而且長(zhǎng)期以來(lái)，開(kāi)通銀行賬戶的流程也很復(fù)雜，甚至有時(shí)候根本找不到便捷的開(kāi)通渠道。

Mazen ElJundi（Revolut）：

賬戶功能對(duì)用戶來(lái)說(shuō)一直都很關(guān)鍵。所以我認(rèn)為，目前的情況既是新監(jiān)管政策落地帶來(lái)的影響，也與市場(chǎng)自身的推動(dòng)密不可分。過(guò)去幾年，我們的客戶對(duì)加密貨幣相關(guān)服務(wù)的需求一直很強(qiáng)烈，不能說(shuō)我們是在 “推動(dòng)” 用戶使用加密貨幣，更準(zhǔn)確地說(shuō)是用戶需求在驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展。我們固然重視安全與合規(guī)，但也會(huì)積極傾聽(tīng)客戶的聲音。所以這是一種共生關(guān)系，但毫無(wú)疑問(wèn)，客戶需求是推動(dòng)這一業(yè)務(wù)板塊發(fā)展的內(nèi)核動(dòng)力之一。

Bobby Ong（主持人）：

沒(méi)錯(cuò)，我認(rèn)為加密貨幣領(lǐng)域確實(shí)面臨不少挑戰(zhàn)。不過(guò)從整體來(lái)看，它的優(yōu)勢(shì)也很突出，比如轉(zhuǎn)賬速度快，這一點(diǎn)非常亮眼。所以我覺(jué)得這種 “共生關(guān)系” 其實(shí)是相互促進(jìn)的，而非單向推動(dòng)。

May Zabaneh（PayPal）：

我非常認(rèn)同這個(gè)觀點(diǎn)。我們內(nèi)部有個(gè)概念叫 “客戶內(nèi)核”，本質(zhì)就是深入理解客戶在安全保障、使用便捷性等方面的需求，然后為他們提供簡(jiǎn)單易懂的入門路徑。對(duì)我們來(lái)說(shuō)，這一點(diǎn)至關(guān)重要 —— 尤其是針對(duì)貝寶和其他平臺(tái)的現(xiàn)有用戶，我們希望能以簡(jiǎn)單、低門檻的方式，讓數(shù)百萬(wàn)用戶輕松接觸到加密貨幣服務(wù)。

Bobby Ong（主持人）：

這些功能或許可以用 “指數(shù)級(jí)賦能” 這樣的比喻來(lái)形容。

加密貨幣普及的關(guān)鍵影響因素

Bobby Ong（主持人）：

當(dāng)前推動(dòng)加密貨幣普及的關(guān)鍵因素是便捷的購(gòu)買流程、成熟的基礎(chǔ)設(shè)施，還是其他方面？

Mazen ElJundi（Revolut）：

我先來(lái)說(shuō)說(shuō)吧。從 Revolut 的角度來(lái)看，監(jiān)管環(huán)境的完善起到了關(guān)鍵作用，因?yàn)橛脩舭踩⑾M(fèi)者保護(hù)一直是我們產(chǎn)品戰(zhàn)略的內(nèi)核。要實(shí)現(xiàn)這一點(diǎn)，首先要清晰了解我們開(kāi)展業(yè)務(wù)的每個(gè)地區(qū)的監(jiān)管要求。過(guò)去一年，監(jiān)管政策的清晰度顯著提升，這一點(diǎn)我非常欣慰。比如在美國(guó)，《數(shù)字商品消費(fèi)者保護(hù)法》（Genius Act）的出臺(tái)提供了明確指引；在歐洲，《加密資產(chǎn)市場(chǎng)監(jiān)管法案》（MiCA）也為加密貨幣產(chǎn)品劃定了統(tǒng)一的監(jiān)管框架。用戶真正需要且渴望的是 “安全感”，而這正是我們努力為客戶提供的內(nèi)核價(jià)值之一。

May Zabaneh（PayPal）：

感謝分享。我的看法也類似。監(jiān)管環(huán)境的完善，尤其是對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)參與者來(lái)說(shuō)，確實(shí)起到了 “開(kāi)門” 的作用。顯然，新加坡的監(jiān)管體系非常完善，在這一領(lǐng)域一直走在前列；而美國(guó)最近針對(duì)穩(wěn)定幣出臺(tái)的首個(gè)政府層面決策，更是具有里程碑意義 —— 它為更多傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)進(jìn)入加密貨幣領(lǐng)域掃清了障礙。

May Zabaneh（PayPal）：

從傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)的視角來(lái)看，我們?cè)谶@一領(lǐng)域的布局相對(duì)早一些。如果從本質(zhì)上相信加密貨幣能革新資金流動(dòng)模式 —— 讓轉(zhuǎn)賬更快、更高效，惠及全球 —— 那么監(jiān)管固然重要，但 “實(shí)用性” 同樣不能忽視。即便監(jiān)管政策清晰了，若基礎(chǔ)設(shè)施跟不上，一切都是空談。產(chǎn)品必須具備基本的易用性：實(shí)時(shí)可用、操作無(wú)縫，讓用戶能輕松上手。

Mazen ElJundi（Revolut）：

沒(méi)錯(cuò)，我認(rèn)為還有一點(diǎn)需要注意：我們的想法雖已落地，但并非所有地區(qū)的配套條件都已成熟。比如在美國(guó)，部分監(jiān)管政策仍在等待完善 —— 有些產(chǎn)品在新加坡、歐盟已受監(jiān)管，但在美國(guó)尚未有明確的監(jiān)管框架。所以，要讓用戶能獲取所有他們需要的產(chǎn)品，我們還有很長(zhǎng)的路要走。

但歸根結(jié)底，用戶真正感興趣的是 “實(shí)用價(jià)值”—— 能以極低的費(fèi)用使用產(chǎn)品，就像我們期待 2047 年的金融服務(wù)那樣便捷、低成本。

我們?cè)谕瞥鲂庐a(chǎn)品時(shí)一直很注重這一點(diǎn)。比如最近上線的股票交易功能，這類權(quán)益類產(chǎn)品通常操作復(fù)雜，但我們?cè)谠O(shè)計(jì)時(shí)的內(nèi)核思路是：讓用戶無(wú)需理解復(fù)雜的底層邏輯，就能像使用日常工具一樣輕松操作。

John Wang（Kalshi）：

所以，對(duì)于如何定位平臺(tái)角色、如何在美國(guó)將加密貨幣相關(guān)合約合法認(rèn)定為 “新型資產(chǎn)”，我們其實(shí)有很多選擇 —— 比如通過(guò)信托架構(gòu)實(shí)現(xiàn)，或是在保證優(yōu)質(zhì)用戶體驗(yàn)的同時(shí)，向用戶清晰傳遞內(nèi)核價(jià)值。我們本可以選擇更激進(jìn)的推廣方式，或是通過(guò)合作方快速拓展市場(chǎng)，但我們團(tuán)隊(duì)最終決定 “放長(zhǎng)線”：花了 3 年時(shí)間推動(dòng)美國(guó)加密貨幣市場(chǎng)的合法化，包括與美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）溝通，并最終贏得了監(jiān)管認(rèn)可。

因此我認(rèn)為，監(jiān)管溝通是一個(gè)持續(xù)的過(guò)程。行業(yè)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要在合理框架內(nèi)共同探索。一旦達(dá)成共識(shí)，后續(xù)發(fā)展就會(huì)非常順利。就在幾天前，美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）和商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）聯(lián)合舉辦了圓桌會(huì)議，還有其他行業(yè)會(huì)議也相繼召開(kāi)，包括一些大型證券交易所的高管也參與其中，大家都非常期待能與監(jiān)管機(jī)構(gòu)合作，為美國(guó)金融創(chuàng)新創(chuàng)造可能。這些努力在很大程度上簡(jiǎn)化了行業(yè)發(fā)展的復(fù)雜性。

May Zabaneh（PayPal）：

這些復(fù)雜性確實(shí)得到了簡(jiǎn)化。

Bobby Ong（主持人）：

各位在產(chǎn)品設(shè)計(jì)中肯定都做過(guò)類似的嘗試：通過(guò)某個(gè)設(shè)計(jì)決策，將復(fù)雜功能簡(jiǎn)化，讓用戶輕松上手。

加密貨幣應(yīng)用拓展

Mazen ElJundi（Revolut）：

我來(lái)分享兩個(gè)例子吧。第一個(gè)是我的親身經(jīng)歷，可能大家會(huì)有共鳴。幾年前，我和朋友去歐洲旅行，每次旅行結(jié)束后，朋友之間總要清算各種開(kāi)銷。在美國(guó)時(shí)，我們有便捷的支付工具，但到了國(guó)外，就不得不使用不同的平臺(tái)和銀行服務(wù)，非常麻煩。那次旅行中，有個(gè)朋友有加密貨幣資產(chǎn)，但只在特定平臺(tái)上可用；另一個(gè)朋友則希望收到瑞士法郎，因?yàn)樗谌鹗坑虚_(kāi)支。而我們的產(chǎn)品正好能解決這個(gè)問(wèn)題 —— 它支持將任意資產(chǎn)類別兌換成其他資產(chǎn)，并實(shí)時(shí)轉(zhuǎn)賬到指定賬戶。具體操作很簡(jiǎn)單：付款方選擇自己的資產(chǎn)余額（即要轉(zhuǎn)出的金額），系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)顯示對(duì)應(yīng)的美元價(jià)值，然后選擇 “瑞士法郎” 作為收款方的目標(biāo)貨幣，只需輸入收款方的用戶名，點(diǎn)擊幾下，整個(gè)交易就完成了，款項(xiàng)也實(shí)時(shí)到賬。整個(gè)過(guò)程只用了幾秒鐘。

大家可以對(duì)比一下傳統(tǒng)流程：如果你在交易平臺(tái)賣出加密貨幣，再將資金轉(zhuǎn)回銀行賬戶，需要經(jīng)歷國(guó)際電匯、外匯兌換等步驟，不僅要支付額外費(fèi)用，還得等大約 5 天時(shí)間。而我們的產(chǎn)品把這個(gè)過(guò)程縮短到了幾秒鐘。這就是 “簡(jiǎn)化復(fù)雜流程” 的典型案例。

另一個(gè)例子是我們最近在歐盟推出的 “快速交易” 功能。我們發(fā)現(xiàn)，用戶在交易時(shí)通常需要實(shí)時(shí)關(guān)注盈虧情況 —— 比如查看實(shí)時(shí)價(jià)格、判斷平倉(cāng)時(shí)機(jī)，操作起來(lái)很繁瑣。于是我們開(kāi)發(fā)了一個(gè)實(shí)時(shí)更新的界面，用戶能隨時(shí)看到資產(chǎn)價(jià)格，只需滑動(dòng)手指就能設(shè)置盈利目標(biāo)，一鍵完成操作。我們?cè)O(shè)計(jì)這個(gè)功能的內(nèi)核目的，就是讓大多數(shù)用戶能安全、輕松地進(jìn)行交易，目前在歐洲市場(chǎng)的反響非常好。

May Zabaneh（PayPal）：

那我從商戶視角補(bǔ)充一個(gè)案例吧。我們最近宣布與一家電影公司達(dá)成了全面合作。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，商戶只需在自己的網(wǎng)站上添加一個(gè)按鈕，全球用戶就能在該網(wǎng)站上直接用加密貨幣支付購(gòu)買商品或服務(wù)。我們?yōu)樯虘艚鉀Q的內(nèi)核痛點(diǎn)主要有兩個(gè)：第一，雖然加密貨幣支付對(duì)商戶有吸引力，但很多商戶對(duì)其仍不熟悉。我們的解決方案是：即便用戶用加密貨幣支付，商戶最終收到的仍是他們熟悉的法定貨幣，完全融入其現(xiàn)有運(yùn)營(yíng)流程；第二，很多商戶已經(jīng)通過(guò)我們的平臺(tái)處理傳統(tǒng)支付業(yè)務(wù)，加密貨幣支付功能相當(dāng)于現(xiàn)有服務(wù)的簡(jiǎn)單延伸 —— 商戶無(wú)需投入大量精力，只需簡(jiǎn)單配置就能開(kāi)通 “加密貨幣支付”，既能快速吸引新客戶，還能顯著降低支付手續(xù)費(fèi)，這對(duì)商戶來(lái)說(shuō)意義重大。

May Zabaneh（PayPal）：

畢竟商戶需要考慮各種運(yùn)營(yíng)成本……

John Wang（Kalshi）：

我認(rèn)為目前行業(yè)仍存在一個(gè)空白：雖然交易、投機(jī)功能已經(jīng)比較成熟，用戶可以通過(guò)多種方式參與項(xiàng)目投資或行業(yè)布局，但如何讓用戶以更簡(jiǎn)潔的方式進(jìn)行 “事件驅(qū)動(dòng)型交易”—— 比如對(duì)某個(gè)事件結(jié)果或項(xiàng)目進(jìn)展發(fā)表觀點(diǎn)并進(jìn)行交易 —— 仍是一個(gè)挑戰(zhàn)。我們最近在 Kalshi 平臺(tái)上推出了 “自由市場(chǎng)” 功能，正是為了解決這個(gè)問(wèn)題。

我相信這個(gè)功能能極大簡(jiǎn)化操作，為用戶提供一種直觀的方式參與這類交易。接下來(lái)我想問(wèn)下一個(gè)問(wèn)題：各位在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)中，是否曾因?yàn)槟硞€(gè)功能過(guò)于復(fù)雜而選擇放棄？

Mazen ElJundi（Revolut）：

因?yàn)槟承┕δ軐?duì)用戶來(lái)說(shuō)過(guò)于復(fù)雜，出于各種考慮……如果某個(gè)功能本身很復(fù)雜，卻試圖通過(guò) “隱藏細(xì)節(jié)” 來(lái)讓它顯得簡(jiǎn)單，這其實(shí)不是好辦法。

我們堅(jiān)決不做的一件事，就是 “隱藏隱性費(fèi)用”—— 無(wú)論以何種形式。大家應(yīng)該都有體會(huì)：用戶在使用平臺(tái)時(shí)，很難搞清楚各種費(fèi)用的構(gòu)成 —— 有些平臺(tái)收服務(wù)費(fèi)，有些收傭金，有些收手續(xù)費(fèi)，還有些是多種費(fèi)用疊加。

因此，我們把重點(diǎn)放在了 “費(fèi)用透明化” 上：用戶在操作前能清晰看到每一筆費(fèi)用的明細(xì)，交易完成后也能明確知道自己的實(shí)際收益，沒(méi)有任何隱性成本。我們之所以這么做，是因?yàn)槿绻胝嬲苿?dòng)行業(yè)普及，就不能在每個(gè)環(huán)節(jié)都向用戶收費(fèi)。

想想加密貨幣行業(yè)的現(xiàn)狀：用戶需要自己創(chuàng)建錢包（付手續(xù)費(fèi)）、轉(zhuǎn)賬（付手續(xù)費(fèi)），每一步都有成本，體驗(yàn)非常糟糕。比如有人想買一個(gè) NFT，等最終拿到 NFT 時(shí)，已經(jīng)付了 2 到 6 次手續(xù)費(fèi)。所以我認(rèn)為，整個(gè)行業(yè)的企業(yè)都應(yīng)該共同努力，讓用戶清楚了解每一筆費(fèi)用的用途，這樣才能吸引更多人參與進(jìn)來(lái)。

May Zabaneh（PayPal）：

我沒(méi)有特別的 “放棄某功能” 的案例，但我們將 “簡(jiǎn)化復(fù)雜” 作為內(nèi)核設(shè)計(jì)原則。在開(kāi)發(fā)產(chǎn)品時(shí)，我們會(huì)明確：任何對(duì)用戶決策無(wú)意義、非必需的信息，都要隱藏起來(lái)，只保留內(nèi)核內(nèi)容。否則功能會(huì)過(guò)于復(fù)雜，讓用戶望而卻步 —— 這是產(chǎn)品設(shè)計(jì)中的一大挑戰(zhàn)：既要在用戶的使用旅程中提供必要信息、進(jìn)行適當(dāng)教育，又不能信息過(guò)載。畢竟現(xiàn)實(shí)中，沒(méi)幾個(gè)消費(fèi)者真正懂法定貨幣支付的底層邏輯，但這不影響他們使用 ——“我付錢，拿到東西”，僅此而已。我們需要把這種 “簡(jiǎn)單易用” 的原則也應(yīng)用到加密貨幣產(chǎn)品中。

Bobby Ong（主持人）：

比如用戶在不同區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)間進(jìn)行存款和轉(zhuǎn)賬，傳統(tǒng)流程成本很高。所以我們的目標(biāo)是簡(jiǎn)化操作：無(wú)論用戶來(lái)自哪個(gè)區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)，都能獲得一致的使用體驗(yàn)，同時(shí)提供必要的技術(shù)支持，讓用戶對(duì)交易流程有信心 —— 確保每一步都安全，能實(shí)時(shí)追蹤資金流向。

John Wang（Kalshi）：

您如何看待 Robinhood的一系列收購(gòu)和戰(zhàn)略舉措？您認(rèn)為其當(dāng)前戰(zhàn)略的最終方向是什么？

Johann Kerbrat（Robinhood ）：

過(guò)去幾年我們一直在深入布局。Robinhood 的愿景很明確：讓全球任何人都能通過(guò)我們的平臺(tái)管理自己的全部資產(chǎn) —— 這里的 “資產(chǎn)” 不再局限于股票或期權(quán)，還包括加密貨幣、房地產(chǎn)等各類資產(chǎn)。我們?cè)J(rèn)真考慮過(guò)兩種擴(kuò)張路徑：一是像在美國(guó)本土那樣，在全球每個(gè)國(guó)家重新搭建一套系統(tǒng)，這種方式耗時(shí)、成本高，對(duì)用戶也不友好；二是借助加密貨幣技術(shù)，將美國(guó)的成熟模式快速?gòu)?fù)制到全球。

最終我們選擇了第二種方式：通過(guò)技術(shù)手段，為全球用戶提供與美國(guó)本土一致的體驗(yàn) —— 比如用戶能交易美國(guó)股票（通過(guò)相關(guān)工具獲得底層資產(chǎn)敞口），同時(shí)使用統(tǒng)一的應(yīng)用界面處理加密貨幣、股票代幣和永續(xù)合約等業(yè)務(wù)。

我們認(rèn)為，只需在部分地區(qū)獲取必要的牌照，并根據(jù)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)需求進(jìn)行本土化調(diào)整，就能實(shí)現(xiàn)全球擴(kuò)張。我們非?？春?2047 年的市場(chǎng)前景，相信屆時(shí)所有資產(chǎn)類別都能實(shí)現(xiàn)便捷交易。

Mazen ElJundi（Revolut）：

你們推出了 PYUSD，并且有不少相關(guān)產(chǎn)品選擇，市場(chǎng)反響如何？

Bobby Ong（主持人）：

您認(rèn)為，除了日常支付，加密貨幣在未來(lái)還能在哪些領(lǐng)域發(fā)揮重要作用？比如營(yíng)運(yùn)資金管理或企業(yè)間資產(chǎn)結(jié)算？

May Zabaneh（PayPal）：

我們?cè)谥Ц额I(lǐng)域有幾十年的經(jīng)驗(yàn)，也一直深耕加密貨幣的支付場(chǎng)景 —— 無(wú)論是面向消費(fèi)者還是商戶。

目前我們已經(jīng)為用戶和商戶提供了不少創(chuàng)新功能，比如我們的錢包有 4% 的返利優(yōu)惠，用戶可以通過(guò)結(jié)賬功能或向全球親友轉(zhuǎn)賬來(lái)使用這些優(yōu)惠，這對(duì)我們和用戶來(lái)說(shuō)都很有價(jià)值。接下來(lái)，我們計(jì)劃將更多資源投入商戶端 —— 比如最近推出的 “加密貨幣支付” 功能，未來(lái)還會(huì)有更多相關(guān)舉措。原因很簡(jiǎn)單：跨境支付的復(fù)雜性對(duì)中小商戶影響更大 —— 他們的利潤(rùn)空間本就有限，高昂的手續(xù)費(fèi)和繁瑣的國(guó)際電匯流程會(huì)進(jìn)一步壓縮利潤(rùn)。因此，我們希望通過(guò)加密貨幣為他們簡(jiǎn)化操作、降低成本，助力其業(yè)務(wù)發(fā)展，進(jìn)而推動(dòng)整體經(jīng)濟(jì)活力。這是我們非常看好的方向。

Bobby Ong（主持人）：

貴公司近期的估值已達(dá)到 700 億美元，加密貨幣業(yè)務(wù)顯然是重要推動(dòng)力之一。能否分享一下，貴公司是如何實(shí)現(xiàn)如此快速的規(guī)?；鲩L(zhǎng)的？

Mazen ElJundi（Revolut）：

麻煩再確認(rèn)一下這個(gè)數(shù)字（700 億美元估值）。不過(guò)，無(wú)論具體數(shù)字如何，我們的增長(zhǎng)故事確實(shí)非常亮眼，這離不開(kāi)所有產(chǎn)品線和團(tuán)隊(duì)的努力 —— 全球 1.3 萬(wàn)多名員工都為這一增長(zhǎng)做出了貢獻(xiàn)。單就加密貨幣業(yè)務(wù)而言，我認(rèn)為有四個(gè)關(guān)鍵因素推動(dòng)了增長(zhǎng)：

第一，卓越的產(chǎn)品設(shè)計(jì)與用戶體驗(yàn)。我們公司始終以 “打造最佳產(chǎn)品” 為傲，力求讓產(chǎn)品設(shè)計(jì)具備極致的易用性。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，如果你的祖母在 5 到 10 秒內(nèi)搞不懂如何使用一款產(chǎn)品，那這款產(chǎn)品的設(shè)計(jì)就是失敗的。我們希望確保任何人都能輕松操作應(yīng)用：理解功能、完成需求，整個(gè)過(guò)程只需幾秒鐘。這是第一點(diǎn)。

第二，金融知識(shí)普及。我們 3 年前推出了一個(gè)名為 “邊學(xué)邊賺”的教育模塊。推出之初，我們并沒(méi)有對(duì)它抱有太高期待，但后續(xù)的用戶接受度卻讓我們非常驚喜。這個(gè)模塊的內(nèi)核邏輯很簡(jiǎn)單：針對(duì)平臺(tái)上線的各類加密貨幣項(xiàng)目，我們制作簡(jiǎn)短的教程，內(nèi)容涵蓋項(xiàng)目背景、底層技術(shù)、代幣機(jī)制等。用戶只需瀏覽幾個(gè)頁(yè)面，就能快速了解一款代幣；教程結(jié)尾設(shè)有小測(cè)驗(yàn)，用戶完成測(cè)驗(yàn)后，就能獲得該代幣作為獎(jiǎng)勵(lì) —— 這也是 “邊學(xué)邊賺” 名字的由來(lái)。截至目前，3 年時(shí)間里已有超過(guò) 700 萬(wàn)人參與了這個(gè)教程。這不僅是向用戶普及加密貨幣知識(shí)的有效方式，也能提升用戶活躍度和產(chǎn)品采納率。

這也是我們引以為傲的定位：我們是連接 Web2和 Web3的橋梁，致力于幫助更多用戶進(jìn)入 Web3 世界。而金融知識(shí)普及，無(wú)疑為這一目標(biāo)提供了有力支撐。

第三，實(shí)用價(jià)值。當(dāng)然，用戶參與交易和投機(jī)是為了盈利，但只有當(dāng)產(chǎn)品能融入用戶的日常生活、為其提供實(shí)際價(jià)值時(shí)，才能真正提升用戶粘性。舉個(gè)例子，我們?nèi)ツ晖瞥隽?“加密貨幣銀行卡”功能，用戶可以用加密貨幣進(jìn)行日常消費(fèi)。就像大家平時(shí)用手機(jī)通過(guò) Apple Pay 或 Google Pay 在咖啡店 “碰一下” 付款一樣，“加密貨幣銀行卡” 的使用體驗(yàn)完全相同 —— 區(qū)別只是它用加密貨幣結(jié)算，而非信用卡或借記卡。用戶只需 “碰一下” 完成支付，我們會(huì)自動(dòng)將加密貨幣兌換成法定貨幣，并直接與商戶結(jié)算，所有復(fù)雜的底層操作都被完全隱藏。用戶要做的，只是 “碰一下” 付款。

第四點(diǎn)，也是我認(rèn)為最重要的一點(diǎn) ——沒(méi)錯(cuò)，我們必須確保用戶感到安全、有保障 —— 用戶的資金、加密貨幣資產(chǎn)在我們平臺(tái)上是安全的。我認(rèn)為這正是用戶愿意在我們平臺(tái)上活躍的關(guān)鍵原因。

正是這四點(diǎn)的結(jié)合，推動(dòng)我們實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)：我剛加入公司時(shí)，我們的用戶規(guī)模是 3500 萬(wàn)；如今，我們?cè)谌?39 個(gè)國(guó)家的用戶已超過(guò) 6500 萬(wàn)。

Bobby Ong（主持人）：

現(xiàn)在回過(guò)頭看，行業(yè)發(fā)展方向逐漸清晰了。我還很好奇，各位如何定義 “成功的發(fā)展”？在推動(dòng)社區(qū)建設(shè)方面，你們最內(nèi)核的考核指標(biāo)是什么？畢竟社區(qū)的需求是在不斷變化的。

Mazen ElJundi（Revolut）：

對(duì)我們來(lái)說(shuō)，內(nèi)核考核指標(biāo)其實(shí)是 “為用戶提供的可投資資產(chǎn)數(shù)量”。想想看，全球范圍內(nèi)存在的資產(chǎn)種類不計(jì)其數(shù)，但普通用戶能接觸到的只是極小一部分 —— 比如美國(guó)的非合格投資者無(wú)法參與私募股權(quán)，普通投資者也很難涉足全球各地的房地產(chǎn)市場(chǎng)。因此，我們的內(nèi)核目標(biāo)是縮小 “超級(jí)富豪” 與普通大眾之間的資產(chǎn)鴻溝，讓每個(gè)人都能有機(jī)會(huì)接觸到各類資產(chǎn)。

所以，對(duì)我們而言，“對(duì)稱性” 至關(guān)重要 —— 確保有更多人能參與到產(chǎn)品使用中，而且是以我們之前提到的 “簡(jiǎn)化” 方式參與。

但歸根結(jié)底，只有當(dāng)所有人都能接觸到所有可能的資產(chǎn)時(shí)，我們才會(huì)認(rèn)為目標(biāo)達(dá)成。

John Wang（Kalshi）：

我來(lái)說(shuō)說(shuō)吧。我選擇加入 Kalshi，內(nèi)核原因之一是我認(rèn)為我們處于一個(gè)獨(dú)特的位置 —— 能夠通過(guò)新產(chǎn)品吸引新用戶群體，讓普通人也能感受到技術(shù)的力量。我認(rèn)為，未來(lái)的趨勢(shì)是 “萬(wàn)物上鏈”：為社區(qū)創(chuàng)造價(jià)值、推動(dòng)行業(yè)向前發(fā)展，這對(duì)我們來(lái)說(shuō)至關(guān)重要。

Bobby Ong（主持人）：

最后還有一個(gè)問(wèn)題：大家覺(jué)得這一輪行業(yè)周期與以往相比，有什么不同之處？回顧兩年前，過(guò)去這兩年監(jiān)管政策的完善在很大程度上推動(dòng)了行業(yè)發(fā)展，而且你們最近也推出了不少新功能，比如……

May Zabaneh（PayPal）：

要說(shuō)我們推出的功能，其實(shí)過(guò)去幾年我們一直在持續(xù)發(fā)力 —— 有些是低調(diào)布局，有些是公開(kāi)推進(jìn)。比如我之前提到的 PYUSD 相關(guān)獎(jiǎng)勵(lì)功能，就很受用戶歡迎。但我認(rèn)為，美國(guó)《數(shù)字商品消費(fèi)者保護(hù)法》（Genius Act）的出臺(tái)，才是真正改變游戲規(guī)則的關(guān)鍵。

此外，行業(yè)內(nèi)的對(duì)話氛圍也發(fā)生了變化 —— 無(wú)論是關(guān)于市場(chǎng)前景，還是各細(xì)分領(lǐng)域的發(fā)展，大家的態(tài)度都更樂(lè)觀了，這無(wú)疑為行業(yè)打開(kāi)了更多可能性。我相信，正是因?yàn)檫@些變化，未來(lái)還有巨大的發(fā)展空間。

Mazen ElJundi（Revolut）：

我完全同意。而且我認(rèn)為，這一輪周期還推動(dòng)了本地機(jī)構(gòu)的參與。比如 ETF的推出，不僅為資產(chǎn)帶來(lái)了更多交易量和價(jià)格支撐，還創(chuàng)造了新的交易模式 —— 用戶可以交易 ETF、比特幣期貨、現(xiàn)貨，還能在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行套利。

隨著越來(lái)越多機(jī)構(gòu)和企業(yè)進(jìn)入加密貨幣領(lǐng)域，行業(yè)參與者也在不斷增加。但歸根結(jié)底，這一切都還只是開(kāi)始。我期待有一天，我們不再需要討論 “加密貨幣如何運(yùn)作”，而是像使用日常工具一樣自然地使用相關(guān)產(chǎn)品。目前我們還沒(méi)完全達(dá)到這個(gè)階段，但這正是行業(yè)努力的方向。

John Wang（Kalshi）：

我認(rèn)為有兩點(diǎn)值得關(guān)注。首先，穩(wěn)定幣的發(fā)展 —— 如果結(jié)合《數(shù)字商品消費(fèi)者保護(hù)法》來(lái)看，穩(wěn)定幣的存款結(jié)算功能未來(lái)可能會(huì)有巨大突破。

其次，監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)作增多了。過(guò)去，美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）和商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）往往是并行運(yùn)作；但現(xiàn)在，他們之間的協(xié)作可能性明顯增加。比如，目前基于企業(yè)盈利情況的虛擬市場(chǎng)交易還不合法，但我希望未來(lái)幾個(gè)月能看到變化 ——SEC 與 CFTC 在商品和證券監(jiān)管方面能形成更多協(xié)同效應(yīng)。

Mazen ElJundi（Revolut）：

我個(gè)人認(rèn)為，這一輪周期與以往的不同之處主要有四點(diǎn)：第一，正如我們之前討論的，監(jiān)管政策開(kāi)始走向清晰；第二，機(jī)構(gòu)參與者和機(jī)構(gòu)資金開(kāi)始大量進(jìn)入；第三，穩(wěn)定幣崛起 —— 這將改變匯款行業(yè)格局，對(duì)去中心化金融（DeFi）領(lǐng)域也會(huì)產(chǎn)生重大影響；第四，產(chǎn)品變得更簡(jiǎn)單易懂，普通用戶也能輕松上手 —— 無(wú)論是跨鏈橋接，還是其他功能，操作都被極大簡(jiǎn)化，這為最終的大規(guī)模普及鋪平了道路。

Bobby Ong（主持人）：也就是加密貨幣的主流化普及成為可能。

以上就是Token 2049圓桌會(huì)議 從應(yīng)用到資產(chǎn)：金融科技向加密貨幣領(lǐng)域的跨越的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于金融科技如何跨越到加密貨幣資產(chǎn)的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！

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