近年來(lái)，取代傳統(tǒng)創(chuàng)投（VC）與群募（crowdfunding）模式， ICO 成為區(qū)塊鏈新創(chuàng)團(tuán)隊(duì)最炙手可熱的籌資方法，不像IPO 企業(yè)必須在發(fā)行前準(zhǔn)備大量檔， ICO 項(xiàng)目方只要透過(guò)白皮書(shū)（White paper）說(shuō)明團(tuán)隊(duì)對(duì)產(chǎn)品的想法與架構(gòu)，透過(guò)與投資者分享未來(lái)利潤(rùn)來(lái)取得項(xiàng)目的啟動(dòng)資金?；I資內(nèi)容也不局限于一般的法幣，也可以用比特幣、以太幣及萊特幣等較被認(rèn)可且具公信力的虛擬貨幣。目前，已經(jīng)有許多ICO 項(xiàng)目投資獲得了十分可觀的報(bào)酬率，引起了大批用戶進(jìn)行投資。

那么投資ICO 前，我們需要知道ICO 是什么？以及新手應(yīng)該如何判斷ICO 項(xiàng)目？

ICO是什么？

ICO ( Initial Coin Offering)又稱為首次代幣發(fā)行，是一種類似IPO(Initial Public Offering)首次公開(kāi)募股的行為，只是ICO 發(fā)行的是虛擬貨幣、IPO 是發(fā)行股票。

在ICO 中，基于區(qū)塊鏈的初創(chuàng)公司會(huì)鑄造一定數(shù)量的原生數(shù)位代幣，并將其提供給早期投資者，通常以換取其他加密貨幣，如比特幣或以太幣。
作為一種數(shù)位眾籌，ICO 不僅使初創(chuàng)公司能夠在不放棄股權(quán)的情況下籌集資金，而且還能夠建立一個(gè)激勵(lì)使用者社區(qū)，他們希望專案成功，以便他們的預(yù)售代幣增值。

雖然ICO 可以為初創(chuàng)公司提供簡(jiǎn)單的融資機(jī)制和創(chuàng)新方法來(lái)籌集資金，但買家也可以從獲得代幣賦予的服務(wù)中受益，如果項(xiàng)目成功，代幣價(jià)格也會(huì)上漲。這些收益可以通過(guò)在上市后在交易所出售代幣來(lái)實(shí)現(xiàn)。或者，買家可以在進(jìn)入市場(chǎng)后通過(guò)購(gòu)買更多代幣來(lái)加倍投資專案。

ICO vs IPO

股票的首次公開(kāi)募股（IPO）為正在上市的公司為了籌集資金，將公司的股票分配給投資者的行為。而ICO 是加密公司透過(guò)銷售硬幣或代幣來(lái)籌集資金的行為。這兩種情況的相似之處在于，投資者都看漲，無(wú)論是關(guān)于公司還是加密貨幣，并且基于某種信念進(jìn)行投資，即資產(chǎn)的價(jià)值會(huì)隨著時(shí)間的推移而增加。

ICO 和IPO 之間的主要區(qū)別在于，投資ICO 并不能確保您獲得加密專案或公司的所有權(quán)股份。 ICO 參與者就像在賭·博，期望目前毫無(wú)價(jià)值的貨幣稍后將超過(guò)其原始購(gòu)買價(jià)格的價(jià)值。

IPO 受到證券交易委員會(huì)等政府組織的高度監(jiān)管，而ICO 在很大程度上不受監(jiān)管。缺乏監(jiān)管加上加密專案分散的性質(zhì)使得ICO 的結(jié)構(gòu)可能會(huì)有很大差異。相比之下，大多數(shù)IPO 的結(jié)構(gòu)大致相似。

雖然IPO 通常由更保守的投資者資助，他們預(yù)計(jì)會(huì)有財(cái)務(wù)回報(bào)。而ICO 可能會(huì)從熱衷于投資一個(gè)新的、令人興奮的項(xiàng)目并且具有一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者那里獲得資金。 ICO 與眾籌活動(dòng)不同，因?yàn)樗峁┝穗S著時(shí)間的推移獲得經(jīng)濟(jì)收益的可能性，而眾籌計(jì)劃基本上只是接受捐贈(zèng)。

投資ICO的風(fēng)險(xiǎn)

目前在部分國(guó)家(例如南韓、中國(guó))，ICO 已經(jīng)被認(rèn)為是違法的行為全面禁止。

相對(duì)于IPO，啟動(dòng)ICO 的條件低得多，可以說(shuō)任何人都可以啟動(dòng)ICO。只要你能夠獲得適當(dāng)技術(shù)支持，你就可以自由地推出一種新的加密貨幣，這也導(dǎo)致了加密市場(chǎng)中山寨幣泛濫。

這種缺乏監(jiān)管意味著有人可能會(huì)盡一切努力讓你相信他們有一個(gè)合法的ICO，然后帶著錢潛逃。在所有可能的資金管道中，ICO可能是最容易設(shè)置為騙·局的途徑之一。

因此，通過(guò)ICO 出售的任何代幣都被視為高風(fēng)險(xiǎn)投資。市場(chǎng)仍然監(jiān)管不足，騙·局ICO 很普遍，如果ICO 失敗或被證明是欺詐性的，投資者也并不能受到任何的保護(hù)。 2018 年為彭博社準(zhǔn)備的Satis 報(bào)告稱，當(dāng)時(shí)近80%的ICO 被認(rèn)為是欺詐性銷售。

新手如何判斷ICO項(xiàng)目？

ICO 項(xiàng)目中巨大的利潤(rùn)吸引著許多投資者的參與，但高利潤(rùn)也意味著高風(fēng)險(xiǎn)，作為一個(gè)新手，應(yīng)該如何判斷ICO 項(xiàng)目呢？以下是5 個(gè)簡(jiǎn)單的判斷方法：

1.查看項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)

確保專案開(kāi)發(fā)人員可以清楚地定義他們的目標(biāo)是什么。成功的ICO通常具有簡(jiǎn)單明了、可理解的白皮書(shū)，其中包含清晰、簡(jiǎn)潔的目標(biāo)。

2.項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)是否有經(jīng)驗(yàn)

其次，我們可以了解開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)是否具有創(chuàng)建成功業(yè)務(wù)的可證明經(jīng)驗(yàn)。理想情況下，團(tuán)隊(duì)成員還應(yīng)列出他們的社交媒體帳戶，以便可以聯(lián)系他們。

3.查看白皮書(shū)

在了解自己想要投資的ICO 前，可以查看專案的白皮書(shū)和路線圖，了解預(yù)期產(chǎn)品或服務(wù)的工作方式，包括某些功能何時(shí)啟動(dòng)。

4.查看ICO 的法律條款

由于傳統(tǒng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)通常不監(jiān)督這一領(lǐng)域，因此投資者可以提前查看專案的法律條款是否合法。

5.通過(guò)第三方驗(yàn)證

檢查是否有任何計(jì)算機(jī)代碼已被第三方審核。如果有，這將是一個(gè)很好的跡象，表明一個(gè)專案認(rèn)真對(duì)待其安全性。

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