Bybit合約交易是什么？Bybit合約交易圖文教學(xué)
本文詳細介紹Bybit 合約交易的原理、爆倉機制以及操作教學(xué)，并分享2 個交易技巧提升合約交易勝率。
Bybit 合約交易是什么？
Bybit (官方注冊、官方下載)合約交易是幣圈的金融衍生性商品交易，能以特定的杠桿倍率放大投資的獲利。
Bybit 合約交易的概念與傳統(tǒng)金融的期貨概念類似，并沒有實際持有現(xiàn)貨，僅是結(jié)算開倉、平倉之間的價差。
與期貨同樣可以進行雙向交易（做多或做空），并且需要控制保證金倉位。只是相對傳統(tǒng)期貨，多出資金費率，并且沒有到期日的概念。
每一家交易所都會有合約交易的功能，Bybit 合約交易的特點在于良好的使用介面，是小編私心最推薦的合約交易平臺，新手也能迅速上手并且快速開單。
也因為Bybit 交易所是第二大加密貨幣交易所，用戶眾多且交易深度佳，在Bybit 交易所較不會出現(xiàn)系統(tǒng)延遲或是滑價的問題。
永續(xù)合約是什么？交割合約又是什么？
在Bybit 合約的類型大致可以分成「永續(xù)合約」和「季度合約」兩種。
- 永續(xù)合約：沒有到期日的期貨合約，透過資金費率機制，讓永續(xù)合約價格與現(xiàn)貨貼近。
- 交割合約：有固定到期日的衍生品合約，沒有資金費率，到期時按約定價格結(jié)算價差。
一般用戶常說的「打合約」指的都是用永續(xù)合約交易，本文章所談的合約也是以永續(xù)合約為主，永續(xù)合約的優(yōu)點是操作上比季度合約更靈活，更受幣圈人的愛用。
Bybit 反向合約是什么？
Bybit 反向合約也就是幣本位合約，意思是使用加密貨幣本身去計算盈虧，比如BTC 合約盈虧就是BTC 計算。
所以，反向位合約的盈余／損失會隨著加密貨幣的價格波動而變動，這種交易方式適合想要長期持有特定加密貨幣的人。
舉例來說，假設(shè)投資人A 買入價值假設(shè)在$50,000 購買1 顆BTC 幣本位1x 反向合約：
- 當BTC 上漲10%：盈利會是9.09%，即0.909 BTC（5000／55000），這是由于上漲的獲利為5,000 U，但結(jié)算以上漲后的價格$55,000 結(jié)算。
- 當BTC 下跌10%：損失會是-11.11%，即0.111 BTC（5000／45000），這是由于下跌的虧損為5,000 U，但結(jié)算以下跌后的價格$45,000 結(jié)算。
其實幣本位合約的特性比起做多，其實更適合做空。
Bybit 合約手續(xù)費
Bybit 合約手續(xù)費主要包含資金費率以及交易手續(xù)費。
資金費率
由于永續(xù)合約并沒有結(jié)算日，所以多出了資金費率的調(diào)節(jié)機制，持有合約的投資人必須支付（或收取）一定的資金費率，使市場保持合約價格與現(xiàn)貨價格之間的平衡。
通常Bybit 資金費率每8 小時要支付一次，也就是持有一天合約需要付3 次的Bybit 資金費率。
- Bybit 資金費率為正：市場交易者大多數(shù)選擇做多，做多的交易者需付資金費率給做空的交易者。
- Bybit 資金費率為負：市場大多數(shù)交易者選擇做空，做空的交易者需付款給做多的交易者。
若要查詢當前的資金費率，在合約交易頁面上就可以直接看到，或者到官網(wǎng)查詢。
合約交易手續(xù)費
Bybit 合約手續(xù)費計算方式：下單數(shù)量× 掛單金額× 適用手續(xù)費率
在Bybit 合約交易手續(xù)費Maker：0.02%／Taker：0.055%。會依據(jù)倉位的大小，在開單與平倉時，各收取一次。
Bybit 合約風(fēng)險：爆倉機制
合約交易與一般現(xiàn)貨最大的差異在于，如果持有相同大小的交易部位下，合約交易可以用更小的資金去撬動更大的倉位，具有放大部位杠桿的效果。
舉例來說，現(xiàn)貨100U 的BTC 倉位，使用20U 做多5x BTC 合約也有相同的效果。
收益在獲利時會放大，同樣的，損失在虧損時也可能被同步放大。
當虧損到達一定程度時，就可能會使Bybit 合約帳戶內(nèi)的保證金資產(chǎn)被強制賣出，并且當前交易部位也會被強制平倉，導(dǎo)致投資人血本無歸。
接續(xù)上面的例子，現(xiàn)貨部位在下跌100% 時才會歸零（虧損100U）；而合約部位只要下跌20% 就會直接歸零了（虧損20U）。
Bybit 合約交易技巧
操作Bybit 合約最重要的就是風(fēng)險控管，風(fēng)險控管可以分成兩個層面：
倉位管理
可以拿戶頭中5～10% 的錢來設(shè)定倉位，例如你的戶頭中有1000U，就先拿100U 來作Bybit 合約，如果看好趨勢還可以持續(xù)加倉。
讓自己維持在有余裕的狀態(tài)，只有好好地控制倉位，才有真正放大獲利穩(wěn)定營收的機會。
設(shè)定止盈止損
幣圈的特性是波動極大，容易上下插針，設(shè)好止盈止損可以幫助你在波動時掌握利潤，也能讓自己的虧損在控制在預(yù)期范圍內(nèi)，不會因為短時間波動而爆倉賠上身家。
Bybit 合約保證金
使用使用Bybit 合約交易再面臨過多損失時，就有可能面臨保證金內(nèi)的資產(chǎn)被清算的風(fēng)險。所以，要控制好杠桿交易的風(fēng)險，就需要留意保證金帳戶運行的機制。
如果價格波動太大，投資人又沒有及時回補維持保證金時，系統(tǒng)將自動平倉交易部位，并且清算合約帳戶內(nèi)的保證金，此時投資人將會同時失去保證金及杠桿交易的部位。
保證金依照計算的方式又分為全倉／逐倉／組合三種，如果是新手投資人的話建議先從全倉開始使用。
全倉保證金
每一筆Bybit 合約交易之間的盈虧可以互相抵銷，保證金的倉位是共享的。
- 優(yōu)點：保證金內(nèi)的資金使用效率高
- 缺點：各筆合約交易的損失是不確定的，因為保證金倉位有可能被虧損比較大的交易給拖垮。
逐倉保證金
各筆Bybit 合約交易的保證金倉位是互相獨立的，也就是說如果爆倉的話就是這個單的保證金消失，不至于損失所有本金。
- 優(yōu)點：各筆合約交易的最大損失是確定的，并且單一交易虧損不會影響到其他交易。
- 缺點：保證金的資金效率低，各筆交易爆倉的機率比較高。
組合保證金
現(xiàn)貨、借貸、合約、期權(quán)等衍生品之間可實現(xiàn)保證金互抵及風(fēng)險互抵，最大損失就是統(tǒng)一保證金帳戶內(nèi)所有資產(chǎn)。
- 優(yōu)點：保證金的資金效率最高。
- 缺點：限制全倉、并且不得雙向開倉。
Bybit 合約教學(xué)：該怎么開合約？
在各家交易所當中，小編會推薦新手使用Bybit(官方注冊、官方下載)合約交易，因為Bybit 合約的使用介面以及操作上是業(yè)界中最人性化的，交易深度也是市場前列。
Step 1：選擇交易對
【合約】→【永續(xù)】→選擇交易對
Step 2：設(shè)置保證金模式
保證金依照計算的方式分為三種：全倉／逐倉／組合
- 全倉：各筆Bybit 合約交易的保證金倉位互相共享
- 逐倉：各筆Bybit 合約交易的保證金倉位互相獨立
- 組合：又稱為統(tǒng)一交易帳戶。現(xiàn)貨、借貸、合約、期權(quán)等衍生品之間可實現(xiàn)保證金互抵及風(fēng)險互抵，最大損失就是統(tǒng)一保證金帳戶內(nèi)所有資產(chǎn)。
假設(shè)手上有兩個訂單，一個是100U BTC 做空2x，另一個是100U ETH 做空2x，并且BTC 上漲50%、ETH 下跌50%，同時帳戶內(nèi)有與做空合約相同數(shù)量的BTC 現(xiàn)貨。
- 全倉保證金：因為ETH 上漲的獲利能彌補BTC 虧損倉位的損失，所以BTC 就可以避免被爆倉。
- 逐倉保證金：在Bybit 合約內(nèi)的倉位各自獨立，ETH 的獲利不能彌補BTC 的損失，所以BTC 的保證金倉位就會爆倉。
- 組合保證金：由于有足夠的BTC 現(xiàn)貨彌補了BTC 合約損失，多空相抵形成中性策略，合約不受幣價影響，所以BTC 就可以避免被爆倉。
要注意，在還有合約持倉的狀況下，是不能任意切換保證金模式的。
使用Bybit 組合保證金在進行期限套利時，能創(chuàng)造更高的效率。
Step 3：設(shè)置杠桿倍率
杠桿的倍率越高，代表投資人所能承受的風(fēng)險越低，開倉后觸發(fā)到強平價格的可能性越大。投資人應(yīng)根據(jù)投資策略以及風(fēng)險承受度，選擇合適的杠桿倍率。
注意在組合保證金模式下，無須設(shè)置杠桿倍率，整體曝險由保證金率控管。
Step 4：開合約– 選擇掛單類型
在Bybit 合約的頁面上，可以選擇掛單的方式，以下將針對各種掛單方式進行介紹。
相對其他交易所，Bybit 合約的下單方式提供更完善、更人性化的選擇，方便投資人因應(yīng)不同情況下單。
| Bybit 合約下單方式 | Bybit 合約下單說明 |
| 限價單 | 依照特定價格或更好的價格掛單，要注意，限價單不保證一定成交。 以買入為例，限價的目標價設(shè)定為$61,000 市價在$61,000以上：不會成交 市價落在$61,000 ：以$61,000 限價成交。 市價低于$61,000 ：以市價成交。 |
| 市價單 | 依照當下市場價格成交。為了節(jié)省交易手續(xù)費筆者建議可以用【追逐限價單】 |
| 條件單 | 當幣價到達【入場價】時，才會以【訂單價格】掛單，掛單方式也可以選擇限價／市價掛單。 |
| 追逐限價單 | 系統(tǒng)自動追蹤賣一價／賣一價，會隨著當前賣一價變動，并以限價單掛單。 以賣出為例，當賣價自動掛在賣一價時，成交搓合的次序會是最優(yōu)先，其實與市價單差不多，還可以省下交易手續(xù)費。 |
| 分段訂單 | 在價格區(qū)間內(nèi)將一筆訂單拆分成多筆小額的限價單，小額限價單的分布可依用戶需求自行定義。 |
| TWAP | 將交易拆分成多筆，在一段時間內(nèi)定期定額買入/ 賣出。 |
| 冰山委托 | 為降低對市場沖擊，將交易拆分成多筆，在一筆訂單成交后才會掛單下一筆訂單。 |
Step 5：止盈止損
Bybit 合約在限價單、市價單、條件單、才有的功能，用于設(shè)定該筆合約的平倉機制。為建立良好的風(fēng)險控管，建議至少應(yīng)設(shè)定止損條件，避免保證金資產(chǎn)損失過重。
Step 6：其他掛單設(shè)定
- 只減倉
目前的掛單為持倉中合約的反向訂單，選擇只減倉只會平倉掉現(xiàn)有持倉的Bybit 合約。
實務(wù)上，有可能遇到幣價劇烈波動，在極短時間內(nèi)觸發(fā)到止盈與止損價，這將導(dǎo)致系統(tǒng)會開啟兩個反向合約，為避免這個風(fēng)險，就可以開啟只減倉的功能。
- 被動訂單
限價單只會以限價成交。在Bybit 合約的委托方式與股票交易概念相同，分為GTC / IOC / FOK 。
| 下單方式 | 中文 | 說明 |
| GTC | 取消前一直有效 | 訂單除非已經(jīng)全部成交或是手動取消，否則會一直存在 |
| IOC | 立即成交或取消 | 訂單在提交后，若沒有成交成功就會立刻取消 |
| FOK | 完全成交或取消 | 訂單在提交后，不會部分成交，只有全數(shù)成交或直接取消 |
按照Step 1～6 ，最后在合約交易頁面選擇【做多】/【做空】，一筆合約交易就完成啦。
Step 7：平倉
在有設(shè)定止盈止損條件的狀況下，Bybit 合約中的持倉會自動依條件平倉。
若要手動平倉的話，則可以到【持倉】的頁面，去調(diào)整平倉數(shù)量、以及出場價格等設(shè)定。
Bybit于2018 年成立，創(chuàng)辦人為周本Ben Zhou，Bybit 提供用戶加密貨幣交易、永續(xù)合約、出入金、網(wǎng)格機器人、理財產(chǎn)品、ByVotes、Launchpad 等服務(wù)。
以上就是Bybit合約交易是什么？Bybit合約教學(xué)：該怎么開合約？的詳細內(nèi)容，更多關(guān)于Bybit合約交易圖文教學(xué)的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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