CoinGecko推出信任評(píng)分(Trust Score)，交易所排名巨變
市場(chǎng)需要透明度，用戶(hù)應(yīng)該獲得準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)。
主流加密數(shù)據(jù)聚合平臺(tái)CoinGecko于5月13日推出了“信任評(píng)分（Trust Score）”，旨在希望能夠制止濫用交易量，并更清楚地了解交易所的實(shí)際流動(dòng)性。CoinGecko致力于為用戶(hù)提供必要的信息，幫助用戶(hù)做出更明智的決策。
在傳統(tǒng)市場(chǎng)上，交易量大的交易所等同于高流動(dòng)性。然而，在密碼市場(chǎng)，高交易量的交易所不一定等同于高流動(dòng)性。這是因?yàn)樵S多不受監(jiān)管的交易所從事水洗交易和其他操縱行為，以擴(kuò)大其交易量。
作為領(lǐng)先的加密資產(chǎn)數(shù)據(jù)聚合器之一，CoinGecko致力于做必要的工作，使我們的用戶(hù)能夠獲得信息，幫助他們做出更明智的決策。我們充分意識(shí)到市場(chǎng)需要透明度，CoinGecko致力于改善這一點(diǎn)。
圖交易所排名根據(jù)“信任評(píng)分”標(biāo)準(zhǔn)化的交易額由大到小排列，簡(jiǎn)單分析主要結(jié)論有：
1.此交易額排名與數(shù)鏈評(píng)級(jí)給與的交易所等級(jí)排名基本一致（35家交易所等級(jí)，點(diǎn)此）。
2.大部分交易所標(biāo)準(zhǔn)化后的交易額與報(bào)告的交易額存在很大差異，差異度在5%以?xún)?nèi)的交易所包括Binance、Coinbase Pro、Bitfinex、Kraken、Gate.io、Bitbank、Bittrex、Poloniex、Coincheck和CoinEx共10家。
3.交易對(duì)平均交易額超過(guò)1500萬(wàn)美元的交易所包括Binance、Coinbase Pro、Bitfinex、Kraken、Bitstamp、Bitbank、Gemini和Coincheck共8家。
4.訪問(wèn)次數(shù)超過(guò)400萬(wàn)次的交易所包括Binance、Coinbase Pro、Bitfinex、Bittrex、Poloniex共5家。
重點(diǎn)介紹CoinGecko推出的“信任評(píng)分”。
原文來(lái)源：https://blog.coingecko.com/trust-score
原文標(biāo)題：CoinGecko Introduces “Trust Score” to Combat Fake Exchange Volume Data
翻譯整理：數(shù)鏈評(píng)級(jí)，并得到Bobby Ong授權(quán)發(fā)布
原文作者：Bobby Ong，他于2009年-2012年就讀于倫敦大學(xué)學(xué)院（University College London ,UCL）經(jīng)濟(jì)學(xué)專(zhuān)業(yè)，獲得理學(xué)士（Bachelor of Science，BSc）學(xué)位。UCL與劍橋大學(xué)、牛津大學(xué)、帝國(guó)理工、倫敦政經(jīng)學(xué)院并稱(chēng)金磚五校G5。2018年1月，他任職新躍社科大學(xué)（Singapore University of Social Sciences，SUSS）董事。2014年3月，他作為聯(lián)合創(chuàng)始人加入CoinGecko。
CoinGecko是一個(gè)加密貨幣數(shù)據(jù)分析和研究平臺(tái)，該平臺(tái)除了跟蹤價(jià)格、數(shù)量和市值外，還跟蹤社區(qū)增長(zhǎng)、開(kāi)源代碼開(kāi)發(fā)、重 大 事 件和鏈上指標(biāo)等。為了打擊虛假交易數(shù)據(jù)，我們?cè)诰W(wǎng)站上推出了一項(xiàng)名為“信任評(píng)分（Trust Score）”的新評(píng)級(jí)算法，該算法已于2019年5月13日在官網(wǎng)普遍實(shí)施。
簡(jiǎn)而言之，“信任評(píng)分”是一個(gè)考慮交易所報(bào)告的交易額（exchanges’ reported trading volume）、網(wǎng)絡(luò)流量（web traffic）和訂單深度（order book depth）的混合公式。核心要點(diǎn)是按流量對(duì)交易額進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理+訂單簿分析（買(mǎi)/賣(mài)價(jià)差和±2％深度成本）。
A）按流量對(duì)交易額進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理
雖然交易額很容易被流氓交易所偽造，但他們會(huì)發(fā)現(xiàn)偽造由第三方服務(wù)商（如SimilarWeb）匯總的網(wǎng)絡(luò)流量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)要困難得多。這里的想法是不依賴(lài)于單一的數(shù)據(jù)來(lái)源，而是依賴(lài)多種數(shù)據(jù)來(lái)源來(lái)阻止作弊。交換額的標(biāo)準(zhǔn)化涉及平均每日流量、單位流量用戶(hù)交易額（ADUTV）、基準(zhǔn)ADUTV和標(biāo)準(zhǔn)化總交易額等4個(gè)步驟：
# www.similarweb.com是一個(gè)為企業(yè)提供網(wǎng)絡(luò)分析服務(wù)的網(wǎng)站。該公司向企業(yè)提供有關(guān)其客戶(hù)和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手網(wǎng)站流量的信息、推薦來(lái)源（包括關(guān)鍵詞分析）、和網(wǎng)站“粘性”（例如網(wǎng)站上的時(shí)間、頁(yè)面瀏覽量、跳出率）以及其他特征。#
1. 平均每日流量
我們匯總了CoinGecko跟蹤的所有加密交易所的每月網(wǎng)絡(luò)流量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)來(lái)自SimilarWeb，將其除以30以獲得平均每日流量。
2. 單位流量用戶(hù)交易額
將交易所每日?qǐng)?bào)告的交易額除以平均每日流量，我們能夠得出每個(gè)交易所的單位流量用戶(hù)交易額（the Average Daily User Trading Volume ，ADUTV）。
3. 基準(zhǔn)ADUTV
我們選取加密初創(chuàng)公司Bitwise Asset Management向美國(guó)SEC遞交的比特幣ETF報(bào)告中的10家交易所（Binance、Bitfinex、Kraken、Bitstamp、Coinbase、Bitflyer、Gemini、itBit、Bittrex、Poloniex），計(jì)算這10個(gè)交易所ADUTV的中位數(shù)，并把它視為單位流量用戶(hù)交易額的基準(zhǔn)。
4. 標(biāo)準(zhǔn)化總交易額
我們根據(jù)此基準(zhǔn)得出每家交易所的標(biāo)準(zhǔn)化的總交易額。對(duì)于ADUTV低于基準(zhǔn)的交易所，我們不會(huì)將其報(bào)告的交易額標(biāo)準(zhǔn)化。但是，對(duì)于ADUTV高于基準(zhǔn)的交易所，我們將SimilarWeb統(tǒng)計(jì)估算的交易所每日流量乘以基準(zhǔn)來(lái)得到該交易所標(biāo)準(zhǔn)化總交易額。
這意味著低訪問(wèn)量但交易額極高的交易將受到懲罰并且其交易額會(huì)向下調(diào)整。此方法假設(shè)在API和移動(dòng)應(yīng)用程序上交易的用戶(hù)百分比在所有交易所中是相同的。我們意識(shí)到這是一種簡(jiǎn)化，但卻是更好地呈現(xiàn)交易額數(shù)據(jù)的必要步驟。
資料來(lái)源：CoinGecko；數(shù)鏈評(píng)級(jí)
注：目前，交易額標(biāo)準(zhǔn)化僅發(fā)生在現(xiàn)貨交易所而非期貨交易所。
左面屏幕截圖顯示了交易所報(bào)告的交易額排名，而右面屏幕截圖顯示了標(biāo)準(zhǔn)化的交易額排名。進(jìn)行交易費(fèi)挖礦（trans-fee mining）和刷·量交易（wash trading）的交易所將立即在這種標(biāo)準(zhǔn)化交易額方法中受到處罰。
B）訂單簿分析（買(mǎi)/賣(mài)價(jià)差和±2％深度成本）
我們還推出了兩個(gè)新的基于訂單的指標(biāo)：買(mǎi)入/賣(mài)出價(jià)差（Bid/Ask Spread）和±2％深度成本（± 2% Depth Cost）。這兩個(gè)指標(biāo)與交易額數(shù)據(jù)相結(jié)合可以更好地概述任何交易所給定交易對(duì)的實(shí)際流動(dòng)性。新指標(biāo)定義如下：
買(mǎi)/賣(mài)差價(jià)：（最低賣(mài)出 - 最高買(mǎi)入價(jià)）/最低買(mǎi)賣(mài)價(jià)*100
買(mǎi)/賣(mài)差價(jià)是賣(mài)價(jià)（賣(mài)方愿意出售的最低價(jià)格）超過(guò)任何特定市場(chǎng)中的資產(chǎn)的買(mǎi)入價(jià)（買(mǎi)方愿意購(gòu)買(mǎi)的最高價(jià)）的金額。這種價(jià)差以百分比形式表示，是衡量流動(dòng)性的一個(gè)很好的指標(biāo)。較低的買(mǎi)/賣(mài)價(jià)差將意味著交易對(duì)具有更強(qiáng)的流動(dòng)性，而更高的買(mǎi)/賣(mài)價(jià)差將意味著它更缺乏流動(dòng)性。有關(guān)買(mǎi)賣(mài)差價(jià)的更多信息，您可以閱讀此Investopedia文章（見(jiàn)文末）。
±2％深度成本：將訂單從上次交易價(jià)格上調(diào)或下調(diào)2％所需的美元資本。
我們首先選取任何特定交易對(duì)的最后一個(gè)完成價(jià)格，然后計(jì)算2％的上限和下限。假設(shè)特定交易所的BTC / USDT最后交易價(jià)格為6,000美元，那么2％的上限為6,120美元，2％的下限為5,880美元。
然后，我們將訂單中的BTC金額總計(jì)在6,000美元到6,120美元之間，然后將訂單數(shù)量乘以訂單價(jià)格。這是將訂單上調(diào)2％所需的資本金額，我們將其稱(chēng)為+ 2％深度。
接下來(lái)總結(jié)訂單中BTC的金額在5,880美元到6,000美元之間，然后將訂單數(shù)量再乘以訂單價(jià)格。這是將訂單下調(diào)2％所需的資本金額，我們將其稱(chēng)為-2％深度。
較厚的訂單表明任何交易者都有更多的流動(dòng)性進(jìn)入并買(mǎi)入或賣(mài)出特定的加密資產(chǎn)而沒(méi)有太多的滑點(diǎn)，而較薄的訂單表明對(duì)于任意一個(gè)交易者來(lái)說(shuō)沒(méi)有進(jìn)行實(shí)質(zhì)交易的流動(dòng)性。下面兩幅圖是Ethereum交易頁(yè)面在有和無(wú)“信任分?jǐn)?shù)”的情況下的樣子。
無(wú)“信任評(píng)分”的Ethereum交易頁(yè)面
有“信任評(píng)分”的Ethereum交易頁(yè)面
總之，隨著“信任分?jǐn)?shù)”的實(shí)施，交易所排名發(fā)生了巨大的變化，因?yàn)樵撍惴▋?yōu)先考慮具有較窄價(jià)差和更厚深度的交易。而不是純粹的交易量。這使交易量操縱對(duì)交易所的吸引力降低，并將重點(diǎn)放在對(duì)交易者重要的事情上——流動(dòng)性。
我們的信任評(píng)分算法清楚地表明，更大的數(shù)量并不一定等同于更健康的訂單（定義為具有緊密的價(jià)差和更厚的深度）。通過(guò)結(jié)合交易量，買(mǎi)/賣(mài)差價(jià)和±2％深度成本指標(biāo)，我們?yōu)槊總€(gè)交易對(duì)定義“信任得分”。“信任分?jǐn)?shù)”被分為三類(lèi)良好（綠色）、一般（黃色）和較差（較差），由此，用戶(hù)可以更全面地了解每個(gè)交易所交易對(duì)的流動(dòng)性。
目前，CoinGecko的“信任評(píng)分”重復(fù)強(qiáng)調(diào)流動(dòng)性指標(biāo)，這是提高交換數(shù)據(jù)透明度的多步驟方法的第一步。未來(lái)，CoinGecko將中添加更多指標(biāo)，以提高其穩(wěn)健性：
1. 交易歷史分析 Trade history analysis
2. API質(zhì)量分析 APIquality analysis
3. 網(wǎng)絡(luò)安全分析 Cybersecurity analysis
4. 冷熱錢(qián)包分析 Hot & Cold wallet analysis
5. 社交媒體分析 Social Media analysis
6. 交易所支持周轉(zhuǎn)時(shí)間 Exchange support turnover time
7. 用戶(hù)評(píng)論 User Reviews
8. 許可和法規(guī) Licensing & Regulations
資料來(lái)源：
1.CoinGeck
https://www.coingecko.com
2.ShulianRatings
http://www.shulianratings.com
3.CoinGeckoIntroduces “Trust Score” to Combat Fake Exchange Volume Data
https://blog.coingecko.com/trust-score
4.Bitwise10 Real Volume Exchanges
https://www.sec.gov/comments/sr-nysearca-2019-01/srnysearca201901-5164833-183434.pdf
5.Bid-AskSpread
https://www.investopedia.com/terms/b/bid-askspread.asp
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