什么是Meteora DLMM？ Solana DEX流動性核心新手指南
Meteora 正在重新定義Solana 上的DeFi 操作手冊。作為生態(tài)系統(tǒng)中增長最快的協(xié)議之一，它提供了強大的工具來提供流動性、賺取雙重收益并支持公平的代幣發(fā)行。數(shù)字難以忽視：2025 年1 月交易量達(dá)到399 億美元，比12 月增長了40 倍，并且截至2025 年7 月的TVL（鎖倉總值）超過7.5 億美元，鞏固了它作為領(lǐng)先的Solana DeFi 協(xié)議的地位。
在本指南中，您將了解有關(guān)Meteora 的所有信息，這是Solana 快速增長的DeFi 中樞，提供動態(tài)流動性池、雙重收益策略和公平的代幣發(fā)行，并且會告訴您如何安全開始。
什么是Meteora DEX?
Meteora 作為Solana 上的強大流動性層，支持在主要聚合器上進(jìn)行交易，如Jupiter和Raydium。 Meteora 不僅僅是一個簡單的交換平臺，它提供了深層流動性和高效資本使用的基礎(chǔ)設(shè)施，幫助交易者和項目充分利用Solana 高速的DeFi 生態(tài)系統(tǒng)。
其表現(xiàn)反映了這一角色。交易量從2024 年12 月的9.87 億美元飆升至2025 年1 月的399 億美元，增長了近40 倍。這一增長使Meteora 在Solana 的DEX 交易量中占據(jù)了超過15% 的份額，與Raydium 和Orca一同躋身Solana 頂尖平臺。 Meteora 擁有7.5 億至16 億美元的金庫，控制了5-7% 的Solana DeFi TVL。全球范圍內(nèi)，Meteora 現(xiàn)在貢獻(xiàn)了9-15% 的DEX 交易量，成為全球五大去中心化交易所( DEXs ) 之一。這些里程碑突顯了Meteora 在DeFi 中的迅速崛起。
Meteora TVL 和DEX 交易量| 來源：DefiLlama
Meteora 的核心特點
Meteora 動態(tài)金庫的運作方式| 來源：Meteora 文檔
以下是Meteora 的亮點：
• 動態(tài)AMM 池: 經(jīng)典的常數(shù)乘積池升級版。未使用的代幣會自動借出，讓您同時賺取交易費和借貸收益。
• DLMM 池: 代表動態(tài)流動性市場做市商，這些池使用集中式的“范圍”來針對特定價格區(qū)間。動態(tài)費用會在市場波動期間增加回報。
• 動態(tài)金庫: 每分鐘自動在頂級借貸協(xié)議之間重新平衡資產(chǎn)。幫助最大化閑置資本的收益，而無需手動操作。
• Alpha 金庫與Memecoin 池: 專為Memecoin 發(fā)行設(shè)計。它們鎖定流動性并包含反機器人工具，確保公平分配并加強社群信任。
• M3M3 賭注獲利: 為Memecoin持有者提供的賭注系統(tǒng)。它通過鎖倉流動性中的收益，獎勛長期持有者。
為何Meteora 對Solana 的Memecoin 市場至關(guān)重要
Meteora 已迅速成為Solana 蓬勃發(fā)展的迷因幣市場的基石，解決了該生態(tài)系統(tǒng)的一些最大流動性挑戰(zhàn)。其動態(tài)流動性做市商（DLMM）和動態(tài)AMM 池幫助解決資本低效和流動性碎片化等問題，這是新代幣發(fā)行中常見的問題。這意味著，Meteora 上的迷因幣可以獲得更深的流動性和較低的滑點，使其對交易者和流動性提供者更加具有吸引力。因此，項目獲得更多穩(wěn)定性，社群在參與新代幣時感到更加安全。
Meteora 的池子、金庫和用戶數(shù)量| 來源：Dune Analytics
數(shù)字講述了一切。在2025 年5 月，它成為Solana 上產(chǎn)生最高費用的平臺，每日費用達(dá)537 萬美元，超過了Pump.fun甚至Solana 本身的每日網(wǎng)絡(luò)費用。這些里程碑突顯了Meteora 在推動Solana 迷因幣發(fā)行和交易活動中的關(guān)鍵作用，這些活動占據(jù)了網(wǎng)絡(luò)上超過96% 的新代幣發(fā)行。
通過直接與像Jupiter 和Raydium 這樣的聚合器集成，Meteora 確保新迷因幣獲得即時的可見性并可以訪問深度流動性。其公平發(fā)行工具，如Alpha Vault，可防止狙擊機器人，而M3M3的持幣獲利計劃鼓勵長期持有。這些創(chuàng)新支持更健康的迷因幣市場，幫助避免快速的拉升與拋售循環(huán)，這些循環(huán)往往會讓零售投資者遭遇損失。隨著與其他平臺的合作及其v2 版本推出動態(tài)綁定曲線（DBC）機制，Meteora 已重新定義了在Solana 上創(chuàng)建和交易迷因幣的方式。
如何開始使用Meteora：一步步的初學(xué)者指南
即使你是DeFi 新手，開始使用Meteora 也很簡單。該平臺設(shè)計適合初學(xué)者和進(jìn)階用戶，提供幫助你提供流動性、賺取收益并參與Solana 不斷增長的迷因幣生態(tài)系統(tǒng)的工具。以下是你可以開始的步驟：
步驟1：設(shè)置你的Solana 錢包
在開始使用Meteora 之前，你需要一個Solana 兼容錢包，例如Phantom或Solflare。下載并安裝該錢包，無論是作為瀏覽器擴展還是移動應(yīng)用，然后創(chuàng)建一個新錢包并安全地備份你的恢復(fù)短語。
設(shè)置完成后，將您的錢包資金充入SOL，以支付網(wǎng)絡(luò)費用，并且如果您計劃提供流動性，可以選擇性地添加像USDC 這樣的代幣。
步驟2: 通過動態(tài)AMM 池提供流動性
動態(tài)AMM 池讓您通過兩種方式賺取收益：交換手續(xù)費和貸款利息。
• 前往app.meteora.ag并連接您的錢包。
• 選擇「動態(tài)AMM」，并選擇一個交易對（例如SOL/USDC）。
• 將等值的兩種代幣存入池中。
• 您的閑置代幣會自動借出到Solana 的頂級貸款平臺，賺取額外利息。
• 您隨時可以提取資金，以及賺取的獎勛。
這是初學(xué)者的絕佳起點，因為它需要最少的管理。
步驟3: 使用DLMM 池進(jìn)行高級策略
DLMM（動態(tài)流動性市場造市商）池適合那些希望對流動性進(jìn)行更多控制的用戶。
• 選擇您希望流動性活躍的價格范圍（稱為「區(qū)間」）。
• 選擇一種策略：
- 現(xiàn)貨：在范圍內(nèi)均勻分配資金。
- 曲線：將流動性集中在當(dāng)前價格周圍，促進(jìn)更頻繁的交易。
- 買賣差價：將資金放在外圍，以進(jìn)行DCA（定額投資）進(jìn)出。
• 動態(tài)費用會自動調(diào)整，讓您在市場波動期間賺取更多。
注意： DLMM池需要一些監(jiān)控，因為非活躍的區(qū)塊不會產(chǎn)生回報。
步驟4：使用動態(tài)保管庫提高回報
動態(tài)保管庫讓您在不向交換池提供流動性的情況下賺取純粹的貸款回報。
• 將如SOL、USDC或USDT等代幣直接存入保管庫。
• 您的資產(chǎn)每分鐘會自動重新平衡，并分配到Solana的頂級貸款協(xié)議，以捕捉最佳回報。
• 隨時提款，無需鎖倉期。
這對于喜歡最小化努力的被動收入尋求者來說非常理想。
步驟5：賺取LP積分并準(zhǔn)備潛在的Meteora空投
Meteora的刺激計劃會用積分來獎勛流動性提供者：
• 每持有1美元的TVL每天賺取1點積分。
• 每天每產(chǎn)生1美元費用可賺取1,000點積分。
• 早期提供者可在前三個月享受1.3倍的積分倍數(shù)。
這些積分可能會在未來的空投中轉(zhuǎn)換為Meteora潛在即將推出的代幣的分配。
步驟6：使用工具保持領(lǐng)先
Meteora已推出若干升級功能，讓您的使用體驗更順暢：
• 盈虧追蹤 器：實時查看您的盈虧。
• DLMM監(jiān)控工具：獲取區(qū)塊表現(xiàn)和費用生成的見解。
• Telegram提醒：保持對市場動向和池子表現(xiàn)的更新。
• 用戶儀表板：新的初學(xué)者友好型儀表板顯示TVL、收益統(tǒng)計和空投資格。
• 跨鏈計劃：與BNB Chain的即將整合將擴大您的選擇。
風(fēng)險與安全提示
在使用Meteora 時，請注意DeFi 中常見的潛在風(fēng)險。提供流動性會使您面臨無常損失的風(fēng)險，這意味著您的回報可能會低于單純持有代幣的回報。雖然Meteora 的智能合約已經(jīng)過審計，但智能合約風(fēng)險仍然存在，因此只存入您可以承擔(dān)損失的資金。動態(tài)保險庫依賴外部借貸平臺，盡管這些平臺有上限和監(jiān)控系統(tǒng)，但仍然存在自身的風(fēng)險。最后，如果您在穩(wěn)定幣池中，請注意穩(wěn)定幣脫鉤的罕見但可能的事件，這些事件可能會影響您的資金。請始終保持知情并定期檢查池的指標(biāo)。
Meteora 與其他Solana DEX 有何不同？
Meteora 作為下一代流動性中心，超越了傳統(tǒng)的Solana DEX，專注于資本效率、雙重收益生成和公平的代幣發(fā)行。盡管像Raydium 和Orca 等平臺在交換和基本AMM 功能方面表現(xiàn)出色，但Meteora 引入了動態(tài)流動性市場制造商(DLMM) 和動態(tài)保險庫，為流動性提供者（LP）提供更多賺取和管理資本的方式。
與傳統(tǒng)AMM 不同，Meteora 允許您使用DLMM 池將流動性集中在特定的價格范圍內(nèi)。這意味著您的資金將被精確地用于最活躍的交易區(qū)域，通過更少的資本賺取更高的費用。此外，AMM 池中的閑置資產(chǎn)會自動借貸到Solana 借貸平臺，解鎖額外的收益層級，這是Solana DeFi 生態(tài)系統(tǒng)中罕見的功能。
Meteora 與Raydium 和Jupiter 的比較
| 特性 | Meteora | Raydium | Jupiter |
|---|---|---|---|
| 流動性模型 | DLMM 和動態(tài) AMM（集中式 + 借貸） | 帶有融合池的標(biāo)準(zhǔn) AMM | 無池（跨 DEX 的聚合器路由） |
| 收益機會 | 雙重收益：交易費用 + 借貸 APY | 僅交易費用 | 無（不托管流動性） |
| 代幣發(fā)行支持 | Alpha 金庫（反機器人，公平發(fā)行） | 啟動板（無反機器人工具） | 無 |
| 自動化與工具 | 自動再平衡，損益追 蹤器，電報提醒 | 基本分析，手動再平衡 | 高級路由，滑點保護(hù) |
| 市場份額（2025 年 1 月） | 399.9 億美元交易量，15% 的 Solana DEX 份額 | 410 億美元交易量，約 16% 的份額 | 路由約 65% 的所有 Solana DEX 交易 |
Meteora 通過提供集中的流動性、雙重收益和先進(jìn)的發(fā)行工具，與其他Solana DEX（如Raydium 和Jupiter）區(qū)別開來。 Raydium 仍然是受歡迎的選擇，因為它結(jié)合了AMM 和Serum 訂單簿的整合，提供深度流動性和農(nóng)業(yè)激勛，但它缺乏內(nèi)建的收益優(yōu)化自動化。使用Raydium，您將賺取交換費用，但您需要手動管理所有的再平衡和流動性分配。相比之下，Meteora 的動態(tài)保險庫會每分鐘自動再平衡存款到頂級借貸平臺，確保您的閑置資產(chǎn)在無需手動操作的情況下持續(xù)獲得最佳回報。
與此同時，Jupiter 是Solana 上的主要路由聚合器，確保您獲得最優(yōu)惠的交換價格。然而，Jupiter 不提供任何流動性，而是依賴像Meteora 這樣的平臺來提供流動性。事實上，在代幣發(fā)行后，Jupiter 會立即通過其“即時路由”功能將交易路由到新的Meteora DLMM 池，這是由于這些池的深度和費用效率優(yōu)越。這意味著當(dāng)您在Jupiter 上交易時，您的交換很有可能會通過Meteora 聰明地優(yōu)化的基礎(chǔ)設(shè)施執(zhí)行，為您提供具有競爭力的價格并支持深度高效的市場。
結(jié)語：2025 年及以后的Meteora 預(yù)期
Meteora 正在成為Solana DeFi 生態(tài)系統(tǒng)中的一個重要力量。隨著Meteora v2 的即將推出，用戶可以期待全新的界面、增強的分析工具和更多以簡化流動性管理為目標(biāo)的用戶友好功能。團(tuán)隊還在努力進(jìn)行跨鏈整合，這將使Meteora 的動態(tài)流動性解決方案不僅限于Solana，還可以延伸到其他區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)。
此外，最近宣布的Meteora 資本市場基金（價值100 萬美元）旨在通過提供資金、基礎(chǔ)設(shè)施和實際支持來支持在Solana 上構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)資本市場的團(tuán)隊。這一舉措表明Meteora 致力于促進(jìn)創(chuàng)新并擴大無許可資產(chǎn)創(chuàng)建在生態(tài)系統(tǒng)中的應(yīng)用。關(guān)于治理儀表板和改進(jìn)代幣分配的社區(qū)透明度的計劃進(jìn)一步表明，Meteora 朝著去中心化和更大用戶參與的方向發(fā)展。
與任何DeFi 平臺一樣，謹(jǐn)慎對待非常重要。無常損失、智能合約漏洞和借貸平臺依賴等風(fēng)險仍然是這些系統(tǒng)固有的風(fēng)險。從小額開始，了解平臺的運作，并定期監(jiān)控您的倉位。如果Meteora 繼續(xù)創(chuàng)新并實現(xiàn)其路線圖，它有可能在未來幾年內(nèi)，在跨鏈流動性管理方面發(fā)揮關(guān)鍵作用。
到此這篇關(guān)于什么是Meteora DLMM？ Solana DEX流動性核心新手指南的文章就介紹到這了,更多相關(guān)Meteora DLMM全面解析內(nèi)容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！
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