10月28日推出的Solana ETF是什么？如何運(yùn)作？值得投資嗎？
Bitwise的Solana ETF (BSOL)于2025年10月28日在紐約證券交易所上市，標(biāo)志著加密貨幣市場的重要里程碑。與其一同推出的還有Grayscale的Solana ETF (GSOL)，該基金將于本周稍后從信托轉(zhuǎn)換，以及Canary Capital的新現(xiàn)貨萊特幣 (LTC)和Hedera (HBAR) ETF，標(biāo)志著美國下一波監(jiān)管山寨幣投資產(chǎn)品的到來。
Solana ETF追蹤Solana (SOL)的價(jià)格，讓投資者在不直接持有加密貨幣的情況下獲得投資敞口。繼美國證券交易委員會(huì)于2024年批準(zhǔn)現(xiàn)貨比特幣和以太坊ETF后，Solana成為第三種擁有美國上市現(xiàn)貨ETF的加密貨幣，進(jìn)一步拉近了傳統(tǒng)金融與區(qū)塊鏈?zhǔn)袌龅木嚯x。
雖然本周有兩只Solana ETF上市，但來自Fidelity、Franklin Templeton和VanEck的其他申請仍在SEC審查中，反映了機(jī)構(gòu)對監(jiān)管山寨幣敞口需求的增長。
什么是Solana (SOL)？
來源：BingX上的SOL價(jià)格
Solana是一個(gè)高速、低成本的區(qū)塊鏈，常被稱為"以太坊殺手"，因其能夠以以太坊成本的一小部分每秒處理數(shù)千筆交易。在2025年，Solana仍是表現(xiàn)最佳的第一層網(wǎng)絡(luò)之一，總鎖定價(jià)值(TVL)約為117.8億美元，在去中心化金融(DeFi)、NFT、meme幣和游戲領(lǐng)域的活動(dòng)不斷擴(kuò)大。
來源：Solana TVL Defillama
Solana使用混合的歷史證明(PoH)和權(quán)益證明(PoS)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)快速交易速度、低手續(xù)費(fèi)和強(qiáng)大的可擴(kuò)展性。2025年，Solana正在推出兩個(gè)關(guān)鍵升級(jí)以提升速度和可靠性。由Jump Crypto開發(fā)的Firedancer提高了網(wǎng)絡(luò)性能和可擴(kuò)展性，而Alpenglow則改善了交易終結(jié)性和整體穩(wěn)定性。兩者結(jié)合使Solana更快、更安全，更適合大規(guī)模應(yīng)用。
Solana生態(tài)系統(tǒng)是加密貨幣中最活躍的之一。在DeFi領(lǐng)域，Raydium和Jupiter等平臺(tái)引領(lǐng)著去中心化交易和流動(dòng)性聚合。在蓬勃發(fā)展的meme幣啟動(dòng)平臺(tái)領(lǐng)域，Pump.fun和LetsBonk.fun等平臺(tái)推動(dòng)了新代幣創(chuàng)建、社區(qū)參與和鏈上活動(dòng)。除了DeFi，Solana還通過推出Solana Seeker智能手機(jī)繼續(xù)擴(kuò)展到消費(fèi)者技術(shù)領(lǐng)域，該手機(jī)將Web3功能和鏈上身份直接集成到移動(dòng)硬件中。結(jié)合不斷增長的機(jī)構(gòu)采用，這些發(fā)展加強(qiáng)了Solana作為2025年創(chuàng)新和可擴(kuò)展性領(lǐng)先區(qū)塊鏈的地位。
什么是Solana ETF？
Solana ETF，即交易所買賣基金，是一種監(jiān)管投資產(chǎn)品，追蹤Solana (SOL)的價(jià)格，讓投資者在不直接持有加密貨幣或管理錢包和私鑰的情況下獲得敞口。投資者無需使用加密貨幣交易所或自我托管設(shè)置，可以通過傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)賬戶買賣ETF股份，就像股票一樣。
Solana ETF的推出標(biāo)志著美國批準(zhǔn)的第三類現(xiàn)貨加密貨幣ETF，繼比特幣和以太坊之后。這為零售和機(jī)構(gòu)投資者提供了一種更簡單且合規(guī)的方式來參與Solana的增長，同時(shí)最大限度地降低托管風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)復(fù)雜性。
一些Solana ETF，如Bitwise的Solana ETF (BSOL)和Grayscale的Solana ETF (GSOL)，還包含質(zhì)押功能。這些基金不僅追蹤SOL的市場價(jià)格，還在Solana網(wǎng)絡(luò)上質(zhì)押其持倉以賺取鏈上獎(jiǎng)勵(lì)，這些獎(jiǎng)勵(lì)會(huì)重新投資以提高投資者的整體回報(bào)。
Solana ETF如何運(yùn)作？
Solana ETF提供對Solana (SOL)的監(jiān)管敞口，無需投資者直接購買或存儲(chǔ)代幣。其運(yùn)作方式類似于現(xiàn)有的比特幣和以太坊ETF。
• 資產(chǎn)支持： ETF由持有SOL代幣或相關(guān)工具的金融機(jī)構(gòu)管理。每股代表基金總資產(chǎn)的一部分。
• 基金結(jié)構(gòu)： ETF的價(jià)值追蹤Solana的市場價(jià)格，其資產(chǎn)凈值(NAV)等于持有的總SOL除以流通股份。
• 交易所交易： 股份在紐約證券交易所等主要證券交易所交易，讓投資者在市場時(shí)間內(nèi)買賣。
• 質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)： 一些ETF，包括BSOL和GSOL，質(zhì)押其持倉以賺取5-7%的鏈上獎(jiǎng)勵(lì)，這些獎(jiǎng)勵(lì)會(huì)重新投資到基金中。
• 管理和費(fèi)用： 基金收取少量年度管理費(fèi)，通常約為0.2-0.3%。
這種結(jié)構(gòu)提供了對Solana增長的監(jiān)管、流動(dòng)和易于獲得的敞口，而無需管理錢包或私鑰的復(fù)雜性。
在美國政府關(guān)閉期間，山寨幣ETF在"通用上市標(biāo)準(zhǔn)"下推進(jìn)
2025年10月原本預(yù)期是"ETF月"，包括Solana、萊特幣和Hedera在內(nèi)的多達(dá)16個(gè)山寨幣ETF申請達(dá)到了SEC的最終審查截止日期。然而，持續(xù)的美國政府關(guān)閉暫停了大部分SEC活動(dòng)并延遲了關(guān)鍵決定。盡管如此，市場仍達(dá)到了一個(gè)里程碑，因?yàn)閹讉€(gè)山寨幣ETF在美國推出，標(biāo)志著監(jiān)管加密貨幣投資產(chǎn)品的第一波。
這一進(jìn)展得益于SEC新采用的"通用上市標(biāo)準(zhǔn)"，該標(biāo)準(zhǔn)允許符合條件的加密貨幣ETF在滿足預(yù)定義要求時(shí)自動(dòng)上市。該框架于2025年早期獲得批準(zhǔn)，使發(fā)行商能夠在關(guān)閉期間推進(jìn)，繞過了通常的批準(zhǔn)瓶頸，標(biāo)志著數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。
Bitwise Solana ETF (BSOL)和Grayscale Solana ETF (GSOL)現(xiàn)在在紐約證券交易所(NYSE)和NYSE Arca交易，與Canary的萊特幣(LTC)和Hedera (HBAR) ETF一起。它們的上市標(biāo)志著數(shù)字資產(chǎn)進(jìn)入傳統(tǒng)市場的突破。根據(jù)彭博分析師Eric Balchunas和James Seyffart的說法，這波山寨幣ETF可能為更廣泛的加密貨幣采用鋪平道路，而Polymarket交易員認(rèn)為到2025年底會(huì)有更多加密貨幣ETF獲得批準(zhǔn)的概率為99%，反映了整個(gè)行業(yè)機(jī)構(gòu)信心的上升。
美國Solana ETF 2025年更新：新上市和待審的SEC審查時(shí)間表
在美國推出現(xiàn)貨Solana ETF的競賽在2024年和2025年加速，主要資產(chǎn)管理公司尋求對Solana (SOL)的監(jiān)管敞口，而無需投資者管理錢包或私鑰。
2025年10月在美國上市的Solana ETF
1. Bitwise Solana ETF (BSOL)于2025年10月28日正式在紐約證券交易所(NYSE)上市，成為首只美國現(xiàn)貨Solana ETF。由Bitwise Asset Management管理，該基金直接持有SOL并通過Helius Technologies包含鏈上質(zhì)押，目標(biāo)約5-7%年度獎(jiǎng)勵(lì)。
仍在SEC審查中的Solana ETF申請
1. Grayscale Solana ETF (GSOL)目前作為公開交易信托運(yùn)營，管理資產(chǎn)超過1.3億美元，并包含質(zhì)押功能。Grayscale已申請將信托轉(zhuǎn)換為現(xiàn)貨Solana ETF，預(yù)計(jì)在Bitwise推出后，將于2025年11月初在NYSE Arca正式上市。該轉(zhuǎn)換旨在一旦獲得批準(zhǔn)，為機(jī)構(gòu)投資者提供更大的流動(dòng)性和可達(dá)性。
2. VanEck Solana Trust于2024年6月申請，是首家向SEC提交S-1注冊申請的美國現(xiàn)貨Solana ETF公司。該提案旨在直接追蹤SOL的價(jià)格，并強(qiáng)調(diào)其可擴(kuò)展性和低費(fèi)用。預(yù)期的SEC審查窗口是2025年第四季度。
3. 21Shares Core Solana ETF于2024年6月申請?jiān)贑boe BZX交易所上市。該申請強(qiáng)調(diào)Solana的去中心化設(shè)計(jì)，并論證SOL應(yīng)在美國法律下被歸類為商品。下一個(gè)SEC審查截止日期是2025年11月。
4. Canary Solana ETF于2024年末至2025年初申請，作為Canary Capital更廣泛的山寨幣ETF陣容的一部分，還包括萊特幣(LTC)和Hedera (HBAR)。預(yù)計(jì)審查時(shí)間為2025年12月。
5. Franklin Templeton Solana ETF于2025年3月提交S-1和19b-4表格，申請?jiān)贑boe BZX交易所上市。目前仍在SEC審查中，預(yù)計(jì)決定時(shí)間為2026年初。
全球現(xiàn)貨Solana ETF：加拿大、歐洲和香港領(lǐng)先
雖然美國最近才批準(zhǔn)現(xiàn)貨Solana ETF，但一些全球市場早已推出基于Solana的投資產(chǎn)品，為更廣泛的機(jī)構(gòu)采用鋪平了道路。
1. 加拿大：3iQ、Purpose、Evolve和CI Solana ETF
2025年4月16日，多倫多證券交易所(TSX)成為世界上首個(gè)上市四只現(xiàn)貨Solana ETF的交易所，這些ETF獲得了安大略省證券委員會(huì)(OSC)的批準(zhǔn)。包括3iQ、Purpose Investments、Evolve和CI Financial在內(nèi)的發(fā)行商持有實(shí)際的SOL代幣，具有機(jī)構(gòu)級(jí)托管，并為投資者提供質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)。每只ETF追蹤獨(dú)特的Solana指數(shù)，為Solana在DeFi、NFT和Web3中不斷擴(kuò)大的作用提供監(jiān)管敞口。這確立了加拿大作為Solana ETF創(chuàng)新先驅(qū)的地位。
2. 歐洲：VanEck Solana ETN，一種非ETF投資產(chǎn)品
VanEck Solana ETN通過在主要?dú)W洲交易所上市的交易所買賣票據(jù)為歐洲投資者提供SOL價(jià)格敞口。與ETF不同，ETN不是交易所買賣基金，而是一種無擔(dān)保債務(wù)工具，意味著投資者不直接擁有底層SOL，而是依賴VanEck的信用狀況。盡管存在這種結(jié)構(gòu)差異，它仍然是歐洲最受歡迎的Solana投資工具之一，為直接代幣持有提供了監(jiān)管替代方案。
3. 香港：ChinaAMC Solana ETF
2025年10月22日，證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)(SFC)批準(zhǔn)了ChinaAMC的Solana ETF，這是香港首只提供SOL直接敞口的ETF。交易于10月27日在香港交易所(HKEX)開始，股票代碼為3460 (港幣)、83460 (人民幣)和9460 (美元)。該ETF完全投資于SOL并追蹤C(jī)ME CF Solana-USD指數(shù)，但不包括質(zhì)押。該推出突顯了香港成為亞洲領(lǐng)先監(jiān)管加密貨幣中心的雄心，即使中國大陸加強(qiáng)了對數(shù)字資產(chǎn)的監(jiān)管。
總的來說，這些國際產(chǎn)品顯示了加拿大、歐洲和香港如何在開發(fā)監(jiān)管Solana投資選擇方面領(lǐng)先，為全球機(jī)構(gòu)參與Solana生態(tài)系統(tǒng)奠定了基礎(chǔ)。
現(xiàn)貨Solana ETF與Solana質(zhì)押ETF：界限開始模糊
加拿大是首個(gè)批準(zhǔn)帶質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)的現(xiàn)貨Solana ETF的國家，于2025年4月在多倫多證券交易所(TSX)推出了來自Purpose、3iQ、Evolve和CI/Galaxy的四只基金。這些ETF直接持有SOL并集成SOL質(zhì)押，提供2-3.5%的年收益率，為在監(jiān)管市場中結(jié)合價(jià)格敞口與鏈上收入設(shè)置了標(biāo)準(zhǔn)。
在美國，REX-Osprey Solana質(zhì)押ETF于2025年7月推出，成為首個(gè)結(jié)合SOL價(jià)格敞口和質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)的美國產(chǎn)品，以Anchorage Digital作為其質(zhì)押合作伙伴。該模式后來通過Bitwise Solana ETF (BSOL)得到擴(kuò)展，該ETF于2025年10月28日開始交易，作為首只包含鏈上質(zhì)押的美國現(xiàn)貨Solana ETF。由Helius Technologies管理，BSOL質(zhì)押其SOL持倉以賺取約7%的年收益率，為投資者提供市場表現(xiàn)和網(wǎng)絡(luò)生成收入。
隨著這些發(fā)展，質(zhì)押ETF和現(xiàn)貨ETF之間的界限幾乎消失了。兩者現(xiàn)在都提供資本升值和質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)的組合，反映了ETF設(shè)計(jì)的更廣泛演變，將傳統(tǒng)金融結(jié)構(gòu)與鏈上收益生成相結(jié)合。
| 特點(diǎn) | REX-Osprey Solana質(zhì)押ETF | Bitwise Solana ETF (BSOL) |
| 推出日期 | 2025年7月 | 2025年10月28日 |
| 敞口類型 | SOL價(jià)格 + 質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì) | 現(xiàn)貨SOL + 質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì) |
| 質(zhì)押合作伙伴 | Anchorage Digital | Helius Technologies |
| 預(yù)計(jì)年收益率 | 5-7% | 約7% |
| 管理費(fèi) | 標(biāo)準(zhǔn)ETF費(fèi)率 | 0.20% (初期免收) |
| 焦點(diǎn) | 首只美國質(zhì)押ETF | 首只帶質(zhì)押的美國現(xiàn)貨Solana ETF |
您應(yīng)該投資Solana ETF嗎？
Solana ETF提供了一種便利、受監(jiān)管的方式來獲得Solana (SOL)敞口，無需管理錢包、私鑰或加密貨幣交易所。它適合希望獲得傳統(tǒng)金融安全性和可及性，同時(shí)參與Solana生態(tài)系統(tǒng)增長的投資者。由于ETF在公共交易所交易并遵循監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，它們提供透明定價(jià)、更好的流動(dòng)性，在某些情況下還有產(chǎn)生額外收益的質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)。
然而，Solana ETF仍面臨與SOL本身相同的市場波動(dòng)。價(jià)格波動(dòng)可能受到加密貨幣情緒、監(jiān)管變化或全球宏觀趨勢的影響。某些產(chǎn)品，如ETN或封閉式基金，也可能帶來額外的復(fù)雜性，如信用風(fēng)險(xiǎn)或以溢價(jià)或折價(jià)于其資產(chǎn)凈值(NAV)交易。
• 如果您是傳統(tǒng)投資者： Solana ETF是理想的入門點(diǎn)。它讓您通過熟悉的股市平臺(tái)獲得加密貨幣敞口，具有內(nèi)置的投資者保護(hù)和易于流動(dòng)性。
• 如果您是加密貨幣原生投資者： 您可能更傾向于在BingX上直接購買SOL，將其轉(zhuǎn)移到個(gè)人錢包，并在鏈上質(zhì)押以賺取更高收益并保持對資產(chǎn)的完全控制。
結(jié)論
現(xiàn)貨Solana ETF的批準(zhǔn)和推出標(biāo)志著區(qū)塊鏈技術(shù)與監(jiān)管市場相遇的新時(shí)代。從加拿大的早期采用到美國最近上市的Bitwise BSOL和Grayscale GSOL，Solana已成為加密貨幣資產(chǎn)進(jìn)入主流投資組合的象征。憑借內(nèi)置的質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)，這些ETF超越了簡單的價(jià)格追蹤——它們將收益生成、流動(dòng)性和可及性融合在傳統(tǒng)和加密貨幣投資者都能理解的格式中。
無論是通過經(jīng)紀(jì)賬戶還是直接在鏈上質(zhì)押，Solana與傳統(tǒng)金融日益增長的集成正在重塑投資者參與下一波數(shù)字資產(chǎn)創(chuàng)新的方式。
到此這篇關(guān)于10月28日推出的 Solana ETF是什么？如何運(yùn)作？值得投資嗎？的文章就介紹到這了,更多相關(guān)Solana ETF全面介紹內(nèi)容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！
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