幣安ALL綜合指數(shù)是什么？有什么可行的交易策略？
幣安 ALL 綜合指數(shù)是一個加密貨幣價格指數(shù)，反映整個U本位合約市場的整體表現(xiàn)。幣安 ALL 綜合指數(shù)提供洞見，可作為推測加密貨幣市場強弱的工具。
那么，究竟幣安ALL綜合指數(shù)是什么？有什么可行的交易策略？本文為大家詳細(xì)介紹幣安ALL綜合指數(shù)。
幣安ALL綜合指數(shù)是什么？
幣安ALL綜合指數(shù)（Binance ALL Composite index）是一款設(shè)計用于追蹤幣安平臺上山寨幣表現(xiàn)的綜合指數(shù)，采用等權(quán)重加權(quán)的方式，一攬所有以USDT 報價的U 本位永續(xù)合約，但排除了BTC、ETH、穩(wěn)定幣和交割合約，指數(shù)反映了幣安平臺中山寨幣的總體價格表現(xiàn)。
幣安ALL 指數(shù)合約設(shè)計理念源自于加密市場的快速變動，滿足 交易者對于多元化分散投資工具的需求，效仿了傳統(tǒng)金融標(biāo)普500、納斯達克指數(shù)整合整個市場的方式，加密貨幣領(lǐng)域山寨幣數(shù)量爆炸性的增長，特別是近期BTC & ETH 領(lǐng)漲市場，幣安發(fā)覺交易者需要更簡化的方式捕捉山寨市場趨勢，設(shè)計了ALL 指數(shù)合約，并支援最高75x 杠桿和跟單交易，讓新手也能輕松參與。
幣安ALL 指數(shù)合約重視穩(wěn)定和公平性，每日透過再平衡機制確保指數(shù)的及時性和準(zhǔn)確性，利用等權(quán)重機制讓指數(shù)不會受到大市值代幣主導(dǎo)，能更真實的反映出市場的平均表現(xiàn)。
幣安ALL綜合指數(shù)的運作方式
指數(shù)細(xì)則與基點
- 指數(shù)合約代號：ALLUSDT
- 指數(shù)詳細(xì)名稱：Binance ALL Composite Index
- 指數(shù)內(nèi)容描述：以USDT 計價的所有U 本位山寨綜合指數(shù)，反映U 本位合約山寨市場的整體表現(xiàn)。
- 指數(shù)基準(zhǔn)點：1 index point
- 指數(shù)基準(zhǔn)日期：2025/8/1 08：15（UTC）
幣安ALL 綜合指數(shù)會在每日的08：00（UTC）進行成分再平衡，確保組成幣種的等權(quán)狀態(tài)，其報價計算使用幣安平臺的U 本位合約實時價格，出現(xiàn)異常的代幣會被自動排除調(diào)整，確保綜合指數(shù)的穩(wěn)定性。
成分幣種與篩選規(guī)則
幣安ALL 綜合指數(shù)成分幣種涵蓋了幣安所有上市的USDT 報價山寨幣永續(xù)合約，排除BTC、ETH、以USDC 報價或其他穩(wěn)定幣報價的U 本位永續(xù)合約、交割合約、盤前交易和幣本位，以及40 小時內(nèi)將下架的標(biāo)的物，確保其可以及時反映當(dāng)前可交易的山寨幣組合。
幣安ALL 綜合指數(shù)的篩選強調(diào)流動性和合法合規(guī)，過低交易量的幣種合約不會納入?yún)⒖?，成分?jǐn)?shù)量動態(tài)變化涵蓋數(shù)百種代幣，并使用等權(quán)重設(shè)計讓指數(shù)不因單幣種市值大而壟斷。
等權(quán)重加權(quán)與定點再平衡
幣安ALL 綜合指數(shù)根據(jù)其成分的加權(quán)平均價格計算，以下將參考幣安公告的解釋說明，綜合指數(shù)采用等權(quán)重加權(quán)模式，意即每個成分代幣無論市值大小都占有相同權(quán)重，可以更顯現(xiàn)平均表現(xiàn)，也能避免高市值代幣如SOL、XRP 壟斷影響，但同時也相對放大了小市值代幣劇烈波動對指數(shù)的干擾。
幣安ALL 綜合指數(shù)會于每日08：01（UTC）進行再平衡，意即調(diào)整組成指數(shù)的成分幣種，加入當(dāng)天08：00（UTC）以前上架的新代幣，08：00 后上架者則于隔日加入指數(shù)，并移除異常代幣、暫停交易代幣和40 小時內(nèi)將下架的幣種。在調(diào)整過后會以新成分代幣的數(shù)量，重新再計算加權(quán)平均，再平衡讓ALL 綜合指數(shù)不偏向特定代幣，展現(xiàn)的是山寨市場的價格強弱變化、相關(guān)性，而非單一資產(chǎn)的漲跌。
價格限制& 穩(wěn)定機制
幣安ALL 指數(shù)合約為了防止少數(shù)高波動代幣對于指數(shù)價格的影響，在每次再平衡期間對于各成分代幣的影響程度設(shè)有「限制邊界」，使單一成分代幣對指數(shù)的漲跌影響不得超過限制，計算的詳細(xì)方式如下所示。
其中計算的δ 為0.95，代表在每一次新一期的調(diào)整有95% 的比重都來自上一期，只有5% 是反映當(dāng)前市場的表現(xiàn)變化，降低短時間內(nèi)因為劇烈行情的沖擊影響。
ALLUSDT 永續(xù)合約交易
ALL 綜合指數(shù)交易的方式和大多USDT 永續(xù)合約對類似，詳細(xì)的交易規(guī)格如官方公告所示。
ALLUSDT 交易規(guī)格
- 上市時間：2025-08-06 17:30（臺北時間）。
- 杠桿：最高75x。
- 最小下單量：10 ALL；最小價格跳動：0.001。
- 結(jié)算資產(chǎn)：USDT；
- 交易時間：24/7
- 多資產(chǎn)模式：支援（可用BTC 等作保證金并折算）。
- 跟單交易：上線后24 小時內(nèi)開放。
結(jié)算資費模式
ALLUSDT 為永續(xù)合約無到期日，也沒有固定的交割日期，盈虧模式如一般U 本位永續(xù)合約計算，依照幣安的規(guī)則實時計算、每8 小時結(jié)算資金費率，資費采用±3% 上下限，計算準(zhǔn)則遵循幣安公式：
Funding Rate = Premium Index + clamp(Interest Rate − Premium Index, 0.05%, −0.05%)
TOTAL2/TOTAL3指數(shù)vs 幣安ALL綜合指數(shù)
追蹤標(biāo)的差異
TOTAL2：全市場總市值扣除BTC 的指標(biāo)。
TOTAL3：全市場總市值扣除BTC & ETH 的指標(biāo)。
ALLUSDT：可交易的等權(quán)重衍生品指數(shù)，樣本來自幣安上所有USDT 報價的山寨幣，排除了BTC、ETH、穩(wěn)定幣和交割合約。
整體加密市場估值VS 實際可交易的衍生品合約組合
TOTAL2/TOTAL3 是屬于市值加權(quán)的指標(biāo)，常用來觀察資金是否從BTC、ETH 流向山寨市場，反映出市場的總市值；而ALL 則焦距在可交易的衍生品，強調(diào)價格動態(tài)相關(guān)和流動性，非市值加權(quán)而是等權(quán)重，可以直接用于交易下單，可以用一口合約實現(xiàn)市場平均Beta 的多空表現(xiàn)。
透過幣安ALL綜合指數(shù)合約有哪些交易策略？
雖然幣安ALL 指數(shù)合約限制了價格波動，減少了投機者對于市場大幅度漲跌的追求，對于單純做多空的收益有限，不過筆者觀察了ALL 指數(shù)合約的背后機制，不僅可以作為市場山寨的情緒指標(biāo)，還有許多套利對沖的機會，整理了以下4 種可行的交易策略：
1.情緒周期交易：山寨Beta 溫度計
ALL 指數(shù)合約既然作為山寨幣的統(tǒng)整，會反映出整體山寨合約市場的平均走勢，我們可以用RSI、布林帶等指標(biāo)過濾ALL 的趨勢或是均值回歸，在BTC.D 回落、TOTAL2/TOTAL3 擴張時，代表山寨情緒正在上漲，此時可進行ALL 多頭策略。
需注意等權(quán)重同時放大了小幣在指數(shù)中的影響力，雖然有δ 為0.95 的限制，但在每日再平衡的時間仍可能有追蹤誤差，影響短期內(nèi)價格。
2.Pair Trade 相對價值：ALL/BTCDOM
BTCDOM 為BTC 相對于其他山寨強弱的指標(biāo)，與ALL 指數(shù)合約的廣義「山寨強弱情緒」相反，以此進行一多一空可以過濾市場單邊風(fēng)險，筆者的解讀是幣安上線的山寨相對全部山寨（非等權(quán)）價值會比較強。
例如當(dāng)資金從BTC 轉(zhuǎn)向山寨時，可以做多ALL、做空BTCDOM。但兩者的計算口徑不一致，BTCDOM 非等權(quán)，兩者的相關(guān)性不是絕對相反，建議可以搭配波動率配比去對沖。
3.多空對沖：山寨倉位對沖
若你持有多元化的山寨倉位現(xiàn)貨組合，可以利用ALL 做空對沖下跌的風(fēng)險，或是有長期做市、量化在多個幣種上，也可以用ALL 作風(fēng)險開關(guān)。
但ALL 系等權(quán)重分配，若是持有的現(xiàn)貨大多分配于大市值幣種（如SOL、XRP 和BNB 等），使用ALL 對沖可能會因此過度受到小幣波動影響，建議可以使用ALL + 單幣種對沖組合去疊加調(diào)整倉位。
4.資金費率套利
上述說到ALLUSDT 的資費計算方式和大多USDT 計價永續(xù)合約相同，為8 小時結(jié)算一次資金費率，并有著±3% 的資費上下限。在行情極端偏多/空的情況下，可以利用反向倉位的短線策略去對沖套利，還能收取資金費率。
需注意資費結(jié)算會依照市場情況做調(diào)整，若資費過高則會調(diào)整成4、1 小時結(jié)算，需注意幣安即時公告。
關(guān)于幣安ALL綜合指數(shù)合約常見問題
幣安ALL 指數(shù)可以用來對沖嗎？
可以，幣安ALL 指數(shù)為多元化的山寨組合，可以用來對沖系統(tǒng)性的山寨Beta 風(fēng)險，若持倉部位高度集中于少數(shù)大幣或是特定賽道代幣，ALL 的等權(quán)組合與成分限制將造成對沖不完全，需疊加單幣倉位去調(diào)整。
幣安ALL 指數(shù)會上線現(xiàn)貨嗎？
幣安ALL 指數(shù)合約與現(xiàn)貨上幣不構(gòu)成承諾關(guān)系，目前幣安官方?jīng)]有上現(xiàn)貨的規(guī)劃。
幣安ALL 指數(shù)對代幣分叉的處理方式？
代幣分叉時不產(chǎn)生新代幣則無需調(diào)整；若代幣軟硬分叉時產(chǎn)生新代幣，新代幣會沿用原成分權(quán)重暫時列入指數(shù)，并于下一次再平衡時重新計算；若代幣有拆分則以新幣直接替換成分，依比例調(diào)整權(quán)重。
結(jié)語
幣安ALL 指數(shù)合約的問世是加密貨幣衍生品市場的一大進步，其完善的機制透過等權(quán)重和每日再平衡，打造了一款能高效追蹤山寨幣市場的交易工具，并確保穩(wěn)定性和公平性，對加密市場提升山寨幣流動性和吸引更多機構(gòu)參與投資。
幣安ALL 指數(shù)合約不僅是一鍵押注山寨市場的新工具，還可以嘗試上述筆者推薦的市場Beta 和對沖策略，玩轉(zhuǎn)ALL 指數(shù)合約帶來的多重盈利機會。
以上就是幣安ALL 綜合指數(shù)是什么？有什么可行的交易策略？的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于幣安ALL綜合指數(shù)的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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