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區(qū)塊鏈技術(shù):什么是礦工可提取價(jià)值(MEV)？

2021-03-29 16:09:35 | 來(lái)源：挖幣網(wǎng) | 作者：Chainlink
這篇文章主要介紹了區(qū)塊鏈技術(shù):什么是礦工可提取價(jià)值(MEV)？

當(dāng)前，區(qū)塊鏈經(jīng)濟(jì)的總價(jià)值已經(jīng)超過(guò)了1萬(wàn)億美元，并以指數(shù)級(jí)的速度持續(xù)增長(zhǎng)著，自年初以來(lái)，僅DeFi生態(tài)系統(tǒng)的價(jià)值就已經(jīng)翻番。然而，隨著智能合約的日益普及，人們也發(fā)現(xiàn)了一些新的漏洞，價(jià)值可能會(huì)在用戶不知情的情況下流失。其中一個(gè)例子就是礦工可提取價(jià)值（MEV）——一個(gè)區(qū)塊鏈礦工可以通過(guò)動(dòng)態(tài)的對(duì)交易進(jìn)行任意重新排序（包括或排除一個(gè)區(qū)塊內(nèi)的交易），以犧牲用戶的利益為代價(jià)來(lái)獲取利潤(rùn)。簡(jiǎn)單地說(shuō)，礦工可以確定交易在區(qū)塊鏈上的處理順序，并利用這種能力為自己謀取利益。

區(qū)塊鏈技術(shù):什么是礦工可提取價(jià)值(MEV)？

包括Chainlink實(shí)驗(yàn)室研究人員Ari Juels和LorenzBreidenbach在內(nèi)的研究者撰寫(xiě)了研究論文 “Flash Boys 2.0”，文中提到的MEV和事務(wù)重新排序不僅僅是一個(gè)理論概念，而是一個(gè)已經(jīng)以超前交易的形式出現(xiàn)在去中心化交易所上了，這可能會(huì)嚴(yán)重影響用戶的體驗(yàn)。在本文中，我們將探討為什么會(huì)出現(xiàn)MEV，現(xiàn)在有哪些MEV的例子。

為什么會(huì)出現(xiàn)礦工可提取價(jià)值

比特幣和以太坊等區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)是由成為“礦工“的去中心化計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)保護(hù)的不可變賬本。這些礦工負(fù)責(zé)定期將待處理的交易打包成區(qū)塊，然后由整個(gè)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行驗(yàn)證，并添加到全球的賬本中。雖然區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)確保了所有的交易都是有效的（例如，沒(méi)有雙花出現(xiàn)），并且新的交易塊不斷產(chǎn)生（防止停機(jī)），但實(shí)際上它并不能保證交易將按照提交區(qū)塊鏈的方式進(jìn)行排序。

由于每個(gè)區(qū)塊只能包含有限數(shù)量的交易，礦工在選擇內(nèi)存池（mempool）中哪些待處理交易時(shí)擁有完全的自主權(quán)，內(nèi)存池是礦工在鏈下存儲(chǔ)未確認(rèn)交易的位置，它們將包含在自己的區(qū)塊中。雖然為了獲得最多的利潤(rùn)，礦工通常以最高的gas價(jià)格（交易費(fèi)）來(lái)處理交易，但這并不是網(wǎng)絡(luò)的要求。因此，礦工可以利用他們?nèi)我鈱?duì)交易進(jìn)行重新排序的能力，從用戶那里獲得額外的利潤(rùn)，從中創(chuàng)造出來(lái)的價(jià)值就被稱為礦工可提取價(jià)值（MEV）。

區(qū)塊鏈技術(shù):什么是礦工可提取價(jià)值(MEV)？

默認(rèn)情況下，礦工不會(huì)根據(jù)用戶提交的時(shí)間，而是根據(jù)用戶支付的費(fèi)用金額來(lái)處理交易

雖然MEV這個(gè)概念是一個(gè)最常見(jiàn)的術(shù)語(yǔ)，但今天我們看到的大多數(shù)形式的MEV都不是來(lái)自礦工本身，而是來(lái)自第三方的機(jī)器人。這些機(jī)器人通過(guò)改變支付給礦工的交易費(fèi)用來(lái)操縱他們?cè)谝粋€(gè)區(qū)塊內(nèi)的交易順序。這意味著即使礦工根據(jù)最高的gas價(jià)格來(lái)處理交易，MEV還是會(huì)產(chǎn)生。然而，因?yàn)榈V工最終控制了一個(gè)區(qū)塊內(nèi)的最終交易順序，所以MEV可以被看作是礦工可以提取價(jià)值的上限。

MEV是以犧牲普通用戶為代價(jià)的，通常所有用戶在交易完成后才會(huì)意識(shí)到這一點(diǎn)。這可能包括網(wǎng)絡(luò)交易費(fèi)用的增加和交易的額外滑點(diǎn)，這兩者都直接從用戶那里獲取價(jià)值。

交易所套利和gas價(jià)格競(jìng)標(biāo)戰(zhàn)

目前最常見(jiàn)的MEV形式是在兩個(gè)或多個(gè)去中心化交易所（DEX）之間進(jìn)行套利的第三方機(jī)器人。當(dāng)加密貨幣資產(chǎn)在一家交易所的價(jià)格與另一家交易所的價(jià)格出現(xiàn)偏離時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生套利機(jī)會(huì)，這通常是由其中一家交易所的大規(guī)模交易造成的。套利機(jī)器人通過(guò)在一家交易所以較低的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)，在另一家交易所以較高的價(jià)格出售資產(chǎn)，在賺取利潤(rùn)的同時(shí)，使兩個(gè)交易所的價(jià)格回到相同水平。此外，鏈上的去中心化交易所和鏈下的中心化交易所之間也會(huì)出現(xiàn)很多的套利機(jī)會(huì)。

隨著DeFi項(xiàng)目的增加和中心化交易所內(nèi)部流動(dòng)性的增加，這些套利機(jī)會(huì)的發(fā)生和盈利能力增加，導(dǎo)致套利機(jī)器人之間的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。這些機(jī)器人通過(guò)參與競(jìng)標(biāo)戰(zhàn)來(lái)競(jìng)爭(zhēng)套利機(jī)會(huì)，這導(dǎo)致它們不斷提高愿意支付給礦工的交易費(fèi)用，從而試圖讓他們的交易先得到處理。他們之所以會(huì)有這樣的行為，是因?yàn)樗麄冎赖V工作為理性的經(jīng)濟(jì)行為者，會(huì)受到激勵(lì)從而根據(jù)最高的gas價(jià)格來(lái)處理交易。盡管這種形式的MEV確保了各交易所的市場(chǎng)價(jià)格一致，但它有一個(gè)不利的副作用。

這其中的結(jié)果就是，區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)的帶寬被競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的套利交易所消耗，這提高了網(wǎng)絡(luò)上其他人的交易費(fèi)用。套利機(jī)器人支付的交易費(fèi)用，通常占套利最終利潤(rùn)的很大一部分，這部分價(jià)值最終直接流向了礦工。這意味著，礦工即使沒(méi)有自己抓住套利機(jī)會(huì)，也能從這種形式的MEV中獲益，因?yàn)樗麄兊慕灰踪M(fèi)收入會(huì)越來(lái)越多。

交易所提前交易（frontrunning）和“無(wú)形費(fèi)用”

另一種可能被認(rèn)為對(duì)用戶體驗(yàn)更直接有害的MEV形式是為用戶在去中心化交易所進(jìn)行提前交易的機(jī)器人。因?yàn)閬?lái)自用戶的所有交易都必須經(jīng)過(guò)內(nèi)存池，所以這些先行運(yùn)行的機(jī)器人可以監(jiān)視進(jìn)入內(nèi)存池的大型交易，并利用這種“先知“的能力為自己謀利。

例如，如果機(jī)器人發(fā)現(xiàn)了一筆大額交易，一個(gè)提前交易的機(jī)器人可以復(fù)制用戶的交易，并支付更高的交易費(fèi)用，從而首先處理他們的交易。這將移動(dòng)被交易資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格，導(dǎo)致用戶的交易產(chǎn)生更大的滑點(diǎn)（交易的預(yù)期價(jià)格和實(shí)際價(jià)格之間的差額）。在用戶的交易被處理后，被交易資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)一步向提前交易者有利的方向轉(zhuǎn)變，這使得他們可以通過(guò)出售資產(chǎn)來(lái)獲利。

因此，用戶的交易是以次優(yōu)的匯率執(zhí)行的，這增加了用戶使用去中心化交易所的 “無(wú)形費(fèi)用”，在這種形式下，用戶收到的代幣要比最初預(yù)期的要少。與交易所套利類似，進(jìn)行提前交易的機(jī)器人為了獲得這些機(jī)會(huì)，通過(guò)參與交易費(fèi)競(jìng)標(biāo)戰(zhàn)來(lái)讓他們的交易首先被處理，從而增加了在區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)上創(chuàng)建任何交易的成本。

交易所套利和提前交易只是MEV如何產(chǎn)生并可能對(duì)用戶產(chǎn)生負(fù)面影響的兩個(gè)例子。然而，它們并不是MEV可能存在的唯一情況。如果礦工開(kāi)始抓住更多的MEV機(jī)會(huì)，他們就可能會(huì)使用更高級(jí)的交易重新排序策略，進(jìn)一步從用戶那里榨取價(jià)值。套利機(jī)器人和提前交易機(jī)器人只能通過(guò)支付更高的交易費(fèi)用來(lái)重新安排他們的交易，而礦工可以免費(fèi)重新安排他們挖出的交易區(qū)塊。這進(jìn)一步為MEV帶來(lái)了更多機(jī)會(huì)，在最壞的情況下，可能會(huì)導(dǎo)致阻塞重組和共識(shí)的不穩(wěn)定。

以上就是什么是礦工可提取價(jià)值(MEV)？的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于礦工可提取價(jià)值(MEV)知識(shí)分享的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！

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