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DeFi挖礦需要注意哪些風(fēng)險(xiǎn)?

2021-04-07 15:22:31 | 來源：區(qū)塊天眼 | 作者：佚名

這篇文章主要介紹了DeFi挖礦需要注意哪些風(fēng)險(xiǎn)?主要是指用戶提供代幣資產(chǎn)支持的DeFi項(xiàng)目的流動(dòng)性，從而獲得收益的機(jī)制。那么，今天主要和大家聊一聊關(guān)于DeFi挖礦我們需要注意哪些地方。一起來看看吧！

DeFi的流動(dòng)性挖礦是什么呢？主要是指用戶提供代幣資產(chǎn)支持的DeFi項(xiàng)目的流動(dòng)性，從而獲得收益的機(jī)制。

那么，今天主要和大家聊一聊關(guān)于DeFi挖礦我們需要注意哪些地方。

一、無常損失

DEFI項(xiàng)目前期，為吸引流量，通常會(huì)有無損挖礦。選擇該項(xiàng)目支持的單幣幣種質(zhì)押進(jìn)去，可獲得收益。（在質(zhì)押時(shí)，先小金額質(zhì)押，看能否正常贖回）這時(shí)只需要支付礦工費(fèi)用，需要擔(dān)心的是項(xiàng)目方跑路，或者獲得的代幣資金池子沒有流動(dòng)性，無法賣出。

DeFi挖礦需要注意哪些風(fēng)險(xiǎn)?

相比無損挖礦，交易對(duì)挖礦的無常損失更值得我們注意。

無常損失（英文名：Impermanent Loss），即資產(chǎn)因幣價(jià)變化，資產(chǎn)在流動(dòng)性池內(nèi)及池外的兩種狀況的資產(chǎn)差額。無常損失針對(duì)的是向 DEX 的流動(dòng)性池中注入資產(chǎn)的提供者，稱為流動(dòng)性提供者（Liquidity Provider 簡(jiǎn)稱 LP），LP 在將資產(chǎn)質(zhì)押流動(dòng)性池（Liquidity Pool 也簡(jiǎn)稱 LP），和不將資產(chǎn)注入流動(dòng)性池，上述兩種不同方向下的資產(chǎn)機(jī)會(huì)成本。

本質(zhì)上，無常損失是提供流動(dòng)性時(shí)發(fā)生的資金暫時(shí)損失/非永久性損失。之所以叫做非永久性損失，是因?yàn)橹灰贏MM中的代幣相對(duì)價(jià)格恢復(fù)到其初始狀態(tài)，那么，該損失就消失了。

可以把 AMM 設(shè)想成一個(gè)原始的、機(jī)器人式的做市商，它根據(jù)一個(gè)簡(jiǎn)單的定價(jià)算法，在兩種資產(chǎn)之間隨時(shí)提供報(bào)價(jià)。

當(dāng)AMM中的代幣市場(chǎng)價(jià)格在漲或跌時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生無常損失。波動(dòng)越大，無常損失越大。

所以如果想追求更高收益，還可以選擇單邊浮動(dòng)的交易對(duì)，即有穩(wěn)定幣的交易對(duì)，比如：某代幣/USDT，那么你只需要擔(dān)心一個(gè)幣種的漲跌。

DeFi挖礦需要注意哪些風(fēng)險(xiǎn)?

但如果你選擇了雙邊浮動(dòng)的交易對(duì)，比如：代幣A/代幣B，當(dāng)兩個(gè)資產(chǎn)的波動(dòng)都很大時(shí)，那就坐上了DeFi過山車，遠(yuǎn)遠(yuǎn)比在二級(jí)市場(chǎng)的漲跌刺激多了。

選擇波動(dòng)更小的交易對(duì)，是DeFi散戶的自救指南。而要從根本上解決去中心化交易所的無常損失，就需要項(xiàng)目方引入預(yù)言機(jī)了。

二、代幣價(jià)格波動(dòng)

質(zhì)押最危險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)可能就是價(jià)格的波動(dòng)性。如果市場(chǎng)處于暴跌狀態(tài)，即使你可能獲得了相當(dāng)多的質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)，換算下來，依然有可能會(huì)因會(huì)代幣跌價(jià)而導(dǎo)致最終的收益變?yōu)槌嘧帧?/p>

DeFi挖礦需要注意哪些風(fēng)險(xiǎn)?

因此，重要的是委托人必須清楚了解加密貨幣是高度不穩(wěn)定的產(chǎn)品，存在相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)。

三、無限造幣風(fēng)險(xiǎn)

除了黑客風(fēng)險(xiǎn)，也有可能是詐騙項(xiàng)目。有些項(xiàng)目的代碼中嵌入了無限鑄幣后門，這意味著該項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)可以無限地鑄造他們的代幣。當(dāng)智能合約的所有者可以調(diào)用這個(gè)功能時(shí)，問題就會(huì)發(fā)生。最終，所有者可以在 Uniswap 或 Balancer 等交易所上出售這種項(xiàng)目的大量代幣，以換取幾乎所有被流動(dòng)性提供者添加到一個(gè)池子里的資產(chǎn)。

這就是為什么你在投資未經(jīng)審計(jì)的智能合約時(shí)要特別小心。雖然審計(jì)確實(shí)能提供一些安慰，但也要記住，即使是成功的審計(jì)也不能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。

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