數(shù)字貨幣永續(xù)合約資金費(fèi)率套利風(fēng)險(xiǎn)大不大?
永續(xù)合約資金費(fèi)率套利風(fēng)險(xiǎn)大不大？
1.資金費(fèi)率波動風(fēng)險(xiǎn)
例如：2019-07-2112:00:00資金費(fèi)率由負(fù)變正，是否需要平倉可根據(jù)資金費(fèi)率預(yù)測與平倉費(fèi)用決定。
2.USDT價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)
USDT vs USD風(fēng)險(xiǎn)暴露，開多相當(dāng)于買入U(xiǎn)SDT，賣出USD。
3.強(qiáng)平風(fēng)險(xiǎn)
永續(xù)價(jià)格下跌30%以及現(xiàn)貨價(jià)格上漲2.17倍均會造成爆倉強(qiáng)平，將打破期現(xiàn)訂單的Delta中性，使行情價(jià)格變成主導(dǎo)盈虧的主要因素，套利模型被破壞。
4.分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)
自產(chǎn)品上線以來未發(fā)生過分?jǐn)偂?/p>
套利交易又叫套期圖利，是指利用期現(xiàn)貨的短期利率的差異，將資金由利率較低的區(qū)間轉(zhuǎn)移到利率較高的區(qū)間，以從中獲得利息差額收益的一種交易。在當(dāng)前數(shù)字貨幣交易當(dāng)中，主要的套利方式有現(xiàn)貨搬磚套利、統(tǒng)計(jì)套利、跨期套利等。
幣幣杠桿賬戶借幣利率與永續(xù)合約賬戶資金費(fèi)率之間存在套利機(jī)會，即資金費(fèi)率套利，簡單講就是在幣幣杠桿功能區(qū)中借幣(目的是最大限度提高資金利用率)，然后再在幣幣杠桿和永續(xù)合約中同時(shí)進(jìn)行兩筆行情相關(guān)、方向相反、數(shù)量相當(dāng)、盈虧相抵的交易，類似期現(xiàn)套利，而資金費(fèi)率套利的目標(biāo)則是賺取永續(xù)合約交易中的資金費(fèi)率收益。
永續(xù)合約資金費(fèi)率是由什么決定的?
資金費(fèi)率由兩部分組成：利率和溢價(jià)。
其中，溢價(jià)解釋了為什么永續(xù)合約的價(jià)格將與標(biāo)的價(jià)格變化趨勢趨同。
在波動性較強(qiáng)的時(shí)期，永續(xù)合約和標(biāo)記價(jià)格可能會出現(xiàn)分叉。此時(shí)，溢價(jià)指數(shù)將被用來促使合約市場價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格趨同。
資金費(fèi)率計(jì)算公式：
資金費(fèi)率(F)=溢價(jià)指數(shù)(P)+Clamp(0.01%-溢價(jià)指數(shù)(P)，0.05% 到 -0.05%)
換句話說，只要溢價(jià)指數(shù)介于-0.04%至0.06%之間，那么資金費(fèi)率將等于0.01%(利率)。
如果(利率(I)-溢價(jià)指數(shù)(P))在+/- 0.05%之內(nèi)，則F = P +(I-P)= I。換而言之，資金費(fèi)率將等于利率。
最后小編想要提醒投資者，在玩永續(xù)合約的時(shí)候，一定要控制倉位，因?yàn)橹挥泻侠砜刂苽}位，投資者才有穩(wěn)定盈利的機(jī)會，否則投資者失敗的概率會增高，一般來說，投資者將資金的10%入市，舉個(gè)例子，投資者的帳戶資金只有1萬美金，那每次進(jìn)單就是1000美金，不管是做多還是做空，另外，在玩永續(xù)合約的時(shí)候，一定要學(xué)會止盈止損，只有這樣才能把投資者的損失控制在一定的范圍。
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