穩(wěn)定幣有哪些？幣圈3大穩(wěn)定幣介紹及風(fēng)險(xiǎn)分析
剛?cè)霂湃Φ哪?，可能常常會聽到穩(wěn)定幣。但穩(wěn)定幣是什么？穩(wěn)定幣有哪些呢？
其實(shí)，穩(wěn)定幣是虛擬貨幣的一種。開發(fā)穩(wěn)定幣是為了避免加密貨幣市場中常見的高波動性。目前穩(wěn)定幣常被作為加密貨幣投資的媒介、避險(xiǎn)資產(chǎn)，也有越來越多地方接受以價(jià)值穩(wěn)定的穩(wěn)定幣來做支付。
本篇文章將為你介紹什么是加密貨幣穩(wěn)定幣及穩(wěn)定幣種類，希望對你有所幫助。
穩(wěn)定幣是什么？
穩(wěn)定幣是一種與美元或黃金等「穩(wěn)定」儲備資產(chǎn)掛鉤的數(shù)字貨幣，它旨在降低相對于比特幣等非掛鉤加密貨幣的波動性。
穩(wěn)定幣連結(jié)了加密貨幣和日常法定貨幣的世界，它們的價(jià)格與美元或黃金等儲備資產(chǎn)掛鉤。與比特幣相比，穩(wěn)定幣大大降低了波動性，并產(chǎn)生了一種更適合在日常商業(yè)到交易所之間轉(zhuǎn)賬的數(shù)字貨幣形式。
為什么穩(wěn)定幣如此重要？
比起傳統(tǒng)投資產(chǎn)品來說，虛擬貨幣更容易出現(xiàn)價(jià)格或匯率的大幅波動。即使是頂級的加密貨幣——比特幣（BTC）——也會受到價(jià)值的大幅波動。
例如，比特幣的價(jià)格從2020 年3 月的略低于5,000 美元上漲至2021 年4 月的63,000 美元以上，但在接下來的兩個(gè)月里暴跌了近50%。
而美元等法定貨幣不會經(jīng)歷這種程度的價(jià)格波動。因此，穩(wěn)定幣旨在透過承諾以多種方式保持加密貨幣價(jià)值穩(wěn)定來解決這個(gè)問題。
理解穩(wěn)定幣的另一種方式是將其視為法定貨幣的代幣化版本。理論上，以美元為基礎(chǔ)的穩(wěn)定幣是一種駐留在區(qū)塊鏈上且始終以一美元進(jìn)行交易的代幣。
2023 年8 月7 日，支付巨頭PayPal 宣布他們將發(fā)行自己的與美元掛鉤的穩(wěn)定幣PayPal USD (PYUSD)。這標(biāo)志著大型金融公司首次發(fā)行自己受監(jiān)管的穩(wěn)定幣，并引起了更多人對穩(wěn)定幣的關(guān)注。
穩(wěn)定幣有哪些？
透過上文的穩(wěn)定幣介紹，相信你對穩(wěn)定幣是什么已經(jīng)有了一定的了解。那么穩(wěn)定幣有哪些呢？
根據(jù)抵押的方式，穩(wěn)定幣種類大致分為三種，分別是法定穩(wěn)定幣，加密貨幣穩(wěn)定幣和算法穩(wěn)定幣。以下為三種穩(wěn)定幣的對比表格，方便大家進(jìn)行區(qū)分：
| 法幣穩(wěn)定幣 | 加密貨幣穩(wěn)定幣 | 算法穩(wěn)定幣 | |
| 抵押品 | 法幣 | 加密貨幣 | 無 |
| 發(fā)行方 | 中心化機(jī)構(gòu) | 智能合約 | 智能合約 |
| 代表幣 | USDT、USDC、BUSD | DAI | UST |
| 優(yōu)點(diǎn) | 價(jià)值波動小，風(fēng)險(xiǎn)低 | 價(jià)值波動小，借貸方便 | 方便套利、無需抵押資產(chǎn) |
| 缺點(diǎn) | 無監(jiān)管 | 加密資產(chǎn)容易被清算，智能合約有被駭風(fēng)險(xiǎn) | 價(jià)值波動大，風(fēng)險(xiǎn)高，智能合約有被駭風(fēng)險(xiǎn) |
1.法定抵押穩(wěn)定幣（法幣穩(wěn)定幣）
目前最受歡迎、最安全的穩(wěn)定幣是法定抵押穩(wěn)定幣。它直接與法定貨幣掛鉤，需要透過「中心化機(jī)構(gòu)」發(fā)行，且發(fā)行法定穩(wěn)定幣的機(jī)構(gòu)必須擔(dān)保有1:1 的法幣儲存。
最知名的法幣穩(wěn)定幣有USDT（Tether USD 泰達(dá)幣）和USDC（USD Coin）。USDT 也稱為「泰達(dá)幣」，是加密貨幣市場中交易量第一的穩(wěn)定幣，與美元1:1 掛勾。而穩(wěn)定幣中市值第二的USDC是由交易所Coinbase 與Center 聯(lián)盟發(fā)行，也是與美元1:1 掛勾。
這些法定穩(wěn)定幣發(fā)行機(jī)構(gòu)定期會公開帳戶資訊，每個(gè)月都有會計(jì)服務(wù)公司查核并公開資訊，讓用戶知道有足夠量的美金擔(dān)保。
2.加密抵押穩(wěn)定幣（加密貨幣穩(wěn)定幣）
加密抵押穩(wěn)定幣與法定穩(wěn)定幣運(yùn)作方式類似，但它的基礎(chǔ)抵押品是另一種加密貨幣。
加密貨幣穩(wěn)定幣的使用者會將加密貨幣鎖定在發(fā)行代幣的智慧合約中，合約會發(fā)行代幣，之后如果拿回自己的抵押品(加密貨幣)，就要將穩(wěn)定幣支付回同一個(gè)合約中(并支付利息)。
但因?yàn)榈盅旱募用苜Y產(chǎn)本身價(jià)值波動較大，所以會進(jìn)行超額抵押，也就是抵押的資產(chǎn)價(jià)值，會超過發(fā)行的穩(wěn)定幣的價(jià)值，來承受加密資產(chǎn)的價(jià)格波動。
知名的加密貨幣穩(wěn)定幣有 DAI ，它使用「以太幣」作為抵押的儲備貨幣，發(fā)行商必須儲備穩(wěn)定幣1.5 – 2 倍的價(jià)值的以太幣，也就是說質(zhì)押率必須保持在150%-200% 之間。如果「以太幣」價(jià)格大跌，質(zhì)押率低于150%，就會發(fā)生清償，以維持穩(wěn)定幣DAI 的價(jià)值。
3.非抵押穩(wěn)定幣（算法穩(wěn)定幣）
算法穩(wěn)定幣如UST是一種新型穩(wěn)定幣，不需要抵押資產(chǎn)。它使用的是計(jì)算機(jī)算法來來控制穩(wěn)定幣的幣量(控制貨幣發(fā)行量)，透過演算法、智慧合約來管理發(fā)行代幣的供應(yīng)，從功能上看，這種貨幣政策密切反映了中央銀行用于管理國家貨幣的政策。
如果算法穩(wěn)定幣的價(jià)格與1 美元掛鉤，但穩(wěn)定幣上漲得更高，算法會自動向供應(yīng)中釋放更多代幣以降低價(jià)格。如果它跌破1 美元，它將減少供應(yīng)以使價(jià)格回升。
它最大好處在于維護(hù)成本低，但它的缺點(diǎn)也在于演算法調(diào)整并非萬能，穩(wěn)定幣可能還是會有不穩(wěn)定的時(shí)機(jī)，短時(shí)間會出現(xiàn)些價(jià)格峰值。
穩(wěn)定幣有哪些風(fēng)險(xiǎn)？
介紹了穩(wěn)定幣的種類后，我們對穩(wěn)定幣已經(jīng)有了一定的認(rèn)識。但是在投資穩(wěn)定幣之前，我們還需要知道穩(wěn)定幣存在的風(fēng)險(xiǎn)。
1.缺乏監(jiān)管
作為數(shù)字貨幣的一種，比起法幣，穩(wěn)定幣缺乏相關(guān)的法規(guī)和監(jiān)管。一旦穩(wěn)定幣的發(fā)行方跑路，穩(wěn)定幣的價(jià)值就會暴跌，用戶也無法獲得任何保障。
因此在投資一種穩(wěn)定幣前，應(yīng)當(dāng)考量發(fā)行商的信用和風(fēng)險(xiǎn)，選擇市值大、知名度高的穩(wěn)定幣，能在一定程度上減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能。
2.有脫鉤的可能
任何一種穩(wěn)定幣都可能因?yàn)槭袌龅牟▌佣l(fā)生和錨定標(biāo)的脫鉤。就連如今最大的法幣穩(wěn)定幣USDT，都曾經(jīng)在2018年發(fā)生過脫鉤事件，歷史最低點(diǎn)曾達(dá)到0.6美元。
3.擠兌的發(fā)生
擠兌可以說是整個(gè)金融界最害怕的事情，它的威力大到可以讓任何項(xiàng)目和機(jī)構(gòu)破產(chǎn)。簡單來說，穩(wěn)定幣發(fā)生擠兌就是穩(wěn)定幣持有者由于恐慌而大量拋售手中貨幣，此時(shí)就算機(jī)構(gòu)背后的資產(chǎn)儲備充足，都會使幣價(jià)發(fā)生崩盤。
哪個(gè)是最好的穩(wěn)定幣？
以市值計(jì)算最受歡迎和最大的穩(wěn)定幣是USDT 泰達(dá)幣(又名Tether及泰特幣)。它以1:1的比例與美元掛鉤，并以黃金儲備為后盾。以市值計(jì)算，它也一直位居前五名的加密貨幣之列。您可以在大多數(shù)主要加密貨幣交易所找到Tether，包括Binance、幣托、BTCC等。
最初的USDT 基于比特幣網(wǎng)路發(fā)行，也就是Omni 協(xié)議，后來，泰達(dá)幣為了滿足交易需求，分別基于以太坊網(wǎng)路以及波場發(fā)行了USDT 。因此，USDT 也有三種型別：分別是基于比特幣網(wǎng)路的USDT-Omni、基于以太坊的USDT-ERC20、基于波場的USDT-TRX20，這三種型別的幣不能互相轉(zhuǎn)帳。
穩(wěn)定幣的未來
穩(wěn)定幣的目的不僅是一種金融合約。它是傳統(tǒng)支付系統(tǒng)和傳統(tǒng)的、不穩(wěn)定的加密貨幣的演進(jìn)。
它是一種新形式的數(shù)位貨幣。透過演算法控制而不是由中央機(jī)構(gòu)控制，并提供與法定貨幣類似的貨幣利益。作為本質(zhì)上穩(wěn)定的資產(chǎn)，穩(wěn)定幣可以為數(shù)位資產(chǎn)在日常生活中的主流采用打開新的大門。
但由于穩(wěn)定幣固有的危險(xiǎn)，各國政府正在探索新的監(jiān)管形式。拜登政府在2022 年初宣布，他們希望像銀行一樣監(jiān)管穩(wěn)定幣發(fā)行人。
為此，發(fā)行人需要像傳統(tǒng)存款機(jī)構(gòu)一樣為其穩(wěn)定幣儲備提供保險(xiǎn)。這就像FDIC 保險(xiǎn)的加密版本。它不僅可以為交易者提供一定的保護(hù)，使其免受價(jià)格波動的影響，還可以防止盜竊或發(fā)行人破產(chǎn)。發(fā)行人也將受到聯(lián)邦監(jiān)督和審計(jì)。他們需要遵守對商業(yè)實(shí)體隸屬關(guān)系的限制并促進(jìn)穩(wěn)定幣之間的互通性。
盡管問題仍在解決中，但穩(wěn)定幣具有改變?nèi)蛑Ц陡窬值木薮鬂摿?。隨著穩(wěn)定幣不斷「穩(wěn)定」并獲得公眾信任，金融部門使用數(shù)位資產(chǎn)的方式將持續(xù)發(fā)展。時(shí)間會告訴我們他們?nèi)绾嗡茉旖鹑诘奈磥怼?/p>
關(guān)于穩(wěn)定幣的常見問題解答
Q：穩(wěn)定幣是什么？
A：穩(wěn)定幣是一種加密貨幣，其價(jià)值與另一種貨幣、商品或金融工具的價(jià)值掛鉤或捆綁。
Q：穩(wěn)定幣的目的是什么？
A：穩(wěn)定幣旨在為包括比特幣（BTC ）在內(nèi)的流行加密貨幣的高波動性提供替代方案。
Q：穩(wěn)定幣如何運(yùn)作？
A：穩(wěn)定幣試圖將其市場價(jià)值與某些外部參考（通常是法定貨幣）掛鉤。作為交換媒介，它們比波動性更大的加密貨幣更有用。穩(wěn)定幣可以與美元等貨幣掛鉤，也可以與黃金等商品價(jià)格掛鉤，或使用演算法控制供應(yīng)。他們還保留儲備資產(chǎn)作為抵押品或透過旨在控制供應(yīng)的演算法公式。
總結(jié)
總的來說，穩(wěn)定幣在加密市場中占據(jù)著重要的地位，它的波動性低，風(fēng)險(xiǎn)較比特幣等主流數(shù)字貨幣小，因此十分適合進(jìn)行投資。
如果你剛剛了解加密貨幣，想要加入到加密貨幣的投資中來，可以選擇從穩(wěn)定幣下手。在充分了解了穩(wěn)定幣背后的相關(guān)知識后，選擇合適自己的穩(wěn)定幣進(jìn)行投資。
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