解析加密貨幣中APR(年利率)與APY(年化收益率)的關鍵區(qū)別
APR(年利率)和APY(年化收益率)是衡量加密貨幣投資收益的兩種不同指標。雖然它們的目的相似——都是用于計算收益,但它們在計算方式上存在明顯區(qū)別,從而導致最終的收益結果不同。APR未考慮復利的影響,而APY則將復利效應納入計算,通常導致收益看起來更高。選擇哪一種取決于個人的投資策略和平臺的特定使用情況。
在本指南中包含:
- 什么是APR?
- APR是如何計算的?
- APR的類型
- 什么是APY?
- APR與APY:你應該考慮哪一個?
- APR與APY:關鍵點
- 常見問題
什么是年化百分比利率(APR)?
年化百分比利率(APR)是貸方通過借出其加密資產(chǎn)每年所獲得的收益率。換個角度來看,APR也可被視為借款人對任何貸款每年所需支付的利息。簡而言之,這是借用資金的成本,根據(jù)美國消費者金融保護局的定義。
在傳統(tǒng)金融領域,APR被應用于抵押貸款、信用卡、汽車貸款以及其他各類信貸產(chǎn)品上。而在加密貨幣領域,APR則用于質(zhì)押、加密貨幣儲蓄賬戶和借貸加密資產(chǎn)等方面。盡管APR通常關聯(lián)于可能產(chǎn)生花費的項目,但在加密領域,特別是在能夠為人們創(chuàng)造收入的產(chǎn)品中,也同樣適用。
雖然APR表示的是年化利率,但借款人通常按月或更頻繁的周期來支付貸款。此外,由于APR為年化率,它會針對更短的時間段進行比例調(diào)整。因此,一個為期六個月且APR為3%的貸款實際上只包含了1.5%的利息費用。
APR的計算方式
APR的計算方法如下:APR = ((利息 + 費用)/ 貸款金額)/ 貸款期限(以年為單位))x 365天(一年)x 100。假設您從借貸協(xié)議中借入價值10,000美元的USDT,期限為兩年,年利率為5%,此次交易的費用為30美元。
首先,使用簡單利息公式計算利息,公式為:簡單利息 = 本金(P)x 年利率(I)x 時間(T)。根據(jù)給定的例子:
本金(P)= $10,000
年利率(I)= 5%
時間(T)= 2年
因此,簡單利息 = 10,000 x 0.05 x 2 = $1,000。
接下來,根據(jù)APR公式計算APR:
APR = ((1,000 + 30) / 10,000) / 2) x 365 x 100 = 5.15%。
因此,盡管年利率為5%,實際成本實際為5.15%,這是因為除了利息外,還有額外的費用。同時,基于APR的質(zhì)押獎勵計算可能無法準確反映實際收到的金額,原因在于驗證人傭金、綁定代幣比例、區(qū)塊鑄造速度和代幣通脹率等因素可能會影響最終的質(zhì)押獎勵。
APR類型
APR(年化百分率)既可以是固定的也可以是可變的。固定 APR 保持不變,而可變 APR 則根據(jù)市場條件以及借貸平臺可能考慮的其他因素隨時變化。因此,與固定 APR 相比,借款人在可變 APR 下可能需要支付更多利息,尤其是在市場條件波動較大時。
什么是APY(年化收益率)?
APY(年化收益率)反映了你通過投資獲得的實際回報率,并考慮到了復利的影響。不同于 APR 僅使用簡單利息進行計算,APY 則涵蓋了復利計算,即不僅計算本金上的利息,還計算累積利息上產(chǎn)生的利息。APY 通常應用于投資收益場景,如加密貨幣的質(zhì)押、流動性挖礦和加密貨幣儲蓄賬戶。在傳統(tǒng)金融領域,APY 也被用于儲蓄賬戶、存款、貨幣市場基金等利息支付產(chǎn)品。
有效年利率(EAR)是 APY 的同義詞,用于計算投資的真實回報率。由于采用了復利計算,EAR(或APY)可以準確反映投資隨時間累積的利息收益,是衡量投資回報的有效工具。然而,需要注意的是,APY 在計算時可能不會考慮所有相關費用。
計算年化收益率(APY)的方法
加密貨幣平臺提供的賺取利息產(chǎn)品可能根據(jù)不同的周期進行復利計算,包括每日、每月、每季度、每半年或每年。那些更頻繁執(zhí)行復利計算的平臺——例如,按日計算——通常能夠為投資者提供更高的收益。
您可以通過以下公式來計算APY:
APY = ((1 + r/n) ^ n) - 1
其中:
r = 年化利率
n = 每年復利計算的次數(shù)
下表列出了不同復利頻率對應的復利計算次數(shù):
那么,讓我們看一下這個例子。
假設您打算在一個提供11%年化利率、采用月復利計算的以太坊(ETH)質(zhì)押平臺上投資1000美元。以下是計算年化收益率(APY)的步驟:
APY = ((1 + (11%/12))^12) - 1
APY = 11.57%,這意味著在11%的年化利率和每月復利的情況下,年化收益率為11.57%。因此,如果這一年化收益率能在所給時間段內(nèi)實現(xiàn),1000美元一年后的價值將增長到1122.04美元。
APY的類型
與年化利率(APR)相似,年化收益率(APY)也可以是固定或者浮動的。固定APY意味著在整個投資期間內(nèi)利率保持不變。然而,浮動APY則不會保持初始利率不變。相反,它可能會根據(jù)市場狀況以及協(xié)議或加密貨幣交易所可能考慮的其它因素而變化。
APR與APY:您應該考慮哪一個?
APR與APY的主要區(qū)別在于APR采用單利計算,而APY則采用復利計算。因此,對于加密貨幣投資者而言,APY提供了一個更為精確的投資回報測量方式。此外,復利計算的頻次也是一個需要考慮的關鍵因素,它將直接影響投資回報的規(guī)模。除了對APR與APY進行比較外,投資者還應細致考慮以下幾個方面:
相關成本:需要考慮的成本包括鏈上交易費、交易所提現(xiàn)費等。
APR與APY的類型:這兩者均可分為固定和浮動兩種類型。因此,在借入或投資資金前,了解所面對的APR或APY類型至關重要。
數(shù)字資產(chǎn)的現(xiàn)狀與未來趨勢:來源于表現(xiàn)不佳的數(shù)字資產(chǎn)平臺的高APY與APR可能并非良好的投資對象。同樣,前景不明確的加密貨幣也存在較高風險。若其價格下跌,投資價值將會減少,同時使APY或APR的準確性受到影響。
平臺的聲譽及規(guī)模:較大的DeFi和CeFi平臺通常因其良好的建設而擁有更佳的流動性,盡管這并非絕對規(guī)則。然而,在被小型平臺提供的高額利率所吸引之前,考慮平臺的聲譽與規(guī)模是非常必要的。
APR與APY:關鍵點
雖然從投資回報率的角度來看,年化百分率收益(APY)通常被認為是更優(yōu)的衡量標準,但一些提供質(zhì)押服務及其他利息賺取機會的加密貨幣平臺卻采用年化利率(APR)作為標準。這可能使得用戶在比較不同平臺提供的利率時遇到難題。
有些用戶可能傾向于選擇那些提供APY的平臺,而非使用APR的平臺。然而,情況并非總是那么直接。正如前面所提及的,較高的APY不必然意味著其能夠比較低的APR帶來更多的利息收益。為了做出更準確的比較,了解復利計算的頻率后,你可以利用在線工具將APR轉(zhuǎn)換為APY進行對比。
此外,比較APY時應確保復合周期相同。這是因為月度復合的APY與季度復合的APY是有區(qū)別的。在挑選最合適的產(chǎn)品時,這一點至關重要。還需注意的一點是,質(zhì)押獎勵通常以加密貨幣形式而非傳統(tǒng)貨幣形式發(fā)放,這意味著你的質(zhì)押獎勵可能會受到市場價格波動的影響。
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