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幣本位合約怎么玩?幣本位合約怎么計(jì)算?

2024-12-05 14:51:35 | 來(lái)源： | 作者：佚名

今天給大家詳細(xì)介紹下幣本位合約，其實(shí)幣本位合約是以持有幣種為計(jì)價(jià)、交易和結(jié)算單位的數(shù)字貨幣合約，屬永續(xù)合約的一種，曾用名：數(shù)字合約、永續(xù)合約，與期貨合約不同，幣本位合約沒(méi)有到期日期，因此不會(huì)發(fā)生結(jié)算，并能夠通過(guò)錨定機(jī)制跟緊標(biāo)的參考的指數(shù)價(jià)格

如何玩轉(zhuǎn)幣本位合約？幣本位合約如何計(jì)算？幣本位合約是以加密貨幣作為計(jì)價(jià)和結(jié)算單位的衍生品合約，其核心邏輯是”牛市升值，熊市囤幣”。掌握杠桿設(shè)置、風(fēng)險(xiǎn)管理和資金費(fèi)率等關(guān)鍵要素，你就能在這個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的市場(chǎng)中游刃有余。那么如何玩轉(zhuǎn)幣本位合約呢？幣本位合約怎么玩？幣本位合約和U本位合約有何不同？下面腳本之家小編就給大家詳細(xì)介紹下幣本位合約吧！

幣本位合約什么意思？

幣本位合約是以持有幣種為計(jì)價(jià)、交易和結(jié)算單位的數(shù)字貨幣合約，屬永續(xù)合約的一種，曾用名：數(shù)字合約、永續(xù)合約，與期貨合約不同，幣本位合約沒(méi)有到期日期，因此不會(huì)發(fā)生結(jié)算，并能夠通過(guò)錨定機(jī)制跟緊標(biāo)的參考的指數(shù)價(jià)格。目前幣本位合約支持BTCUSD,EOSUSD等合約雙向交易(可做多做空)，并提供多倍杠桿，目的是容許高杠桿情況下復(fù)制現(xiàn)貨市場(chǎng)的情況。

幣本位合約沒(méi)有到期日，不會(huì)發(fā)生結(jié)算和交割，跟蹤多家交易所現(xiàn)貨價(jià)格作為指數(shù)價(jià)格，且指數(shù)價(jià)格是計(jì)算浮動(dòng)盈虧和判定倉(cāng)位風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵指標(biāo)。

幣本位合約支持雙向交易，也就是說(shuō)可以做多，也可以做空，并且提供2/3/5/10/20/33/50/100倍杠桿選擇，滿(mǎn)足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的需求。

什么是幣本位合約？它與U本位合約有何不同？

幣本位合約是一種以加密貨幣作為計(jì)價(jià)和結(jié)算單位的衍生品合約。這種合約的主要特點(diǎn)包括: 計(jì)價(jià)單位: 使用加密貨幣(如BTC、ETH)而非法定貨幣
結(jié)算方式: 以相應(yīng)的加密貨幣進(jìn)行盈虧結(jié)算
杠桿交易: 提供多種杠桿倍數(shù)選擇,通常從2倍到100倍不等
雙向交易: 支持做多和做空操作
永續(xù)合約: 大多數(shù)幣本位合約為永續(xù)合約,無(wú)到期日幣本位合約與U本位合約的主要差異:

特征	幣本位合約	U本位合約
計(jì)價(jià)單位	加密貨幣	穩(wěn)定幣(如USDT)
盈虧計(jì)算	以加密貨幣計(jì)算	以穩(wěn)定幣計(jì)算
風(fēng)險(xiǎn)暴露	同時(shí)暴露于合約標(biāo)的物和計(jì)價(jià)貨幣風(fēng)險(xiǎn)	僅暴露于合約標(biāo)的物風(fēng)險(xiǎn)
適用人群	進(jìn)階交易者	新手友好
資金效率	較高	較低

選擇幣本位合約的優(yōu)勢(shì):

更高的資金效率,無(wú)需額外持有穩(wěn)定幣
適合長(zhǎng)期持有加密貨幣的投資者
在牛市中可獲得額外收益
有助于對(duì)沖加密貨幣持倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)
提供更多交易策略選擇

幣本位合約的玩法主要包括:

趨勢(shì)交易: 順應(yīng)市場(chǎng)趨勢(shì)做多或做空
套利交易: 利用不同交易所或合約類(lèi)型間的價(jià)差
對(duì)沖交易: 對(duì)沖現(xiàn)貨持倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)
網(wǎng)格交易: 在一定價(jià)格區(qū)間內(nèi)自動(dòng)買(mǎi)入和賣(mài)出

交易者在使用幣本位合約時(shí)需注意風(fēng)險(xiǎn)管理,合理設(shè)置杠桿和止損,并密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)向和資金費(fèi)率變化。對(duì)于新手而言,建議先從低杠桿開(kāi)始,逐步熟悉合約交易機(jī)制后再?lài)L試更復(fù)雜的策略。

幣本位合約盈利怎么計(jì)算？

1、幣本位永續(xù)賬戶(hù)權(quán)益

永續(xù)賬戶(hù)權(quán)益，為該幣種永續(xù)賬戶(hù)的總權(quán)益。計(jì)算方法如下：

永續(xù)賬戶(hù)權(quán)益=賬戶(hù)余額+未實(shí)現(xiàn)盈虧

2、賬戶(hù)余額

賬戶(hù)余額是指用戶(hù)在幣本位永續(xù)合約賬戶(hù)所持有的幣種數(shù)量，包含錢(qián)包轉(zhuǎn)入幣本位永續(xù)合約賬戶(hù)的幣種數(shù)量。清算時(shí)，用戶(hù)交易所產(chǎn)生的已實(shí)現(xiàn)盈虧將在該項(xiàng)上增減。

3、未實(shí)現(xiàn)盈虧

未實(shí)現(xiàn)盈虧，是用戶(hù)當(dāng)前持有的倉(cāng)位的盈虧，未實(shí)現(xiàn)盈虧會(huì)隨著最新成交價(jià)格變動(dòng)而變化。

多倉(cāng)未實(shí)現(xiàn)盈虧=(1/開(kāi)倉(cāng)均價(jià)–1/最新成交價(jià))*多倉(cāng)合約張數(shù)*合約面值

空倉(cāng)未實(shí)現(xiàn)盈虧=(1/最新成交價(jià)–1/開(kāi)倉(cāng)均價(jià))*空倉(cāng)合約張數(shù)*合約面值

例：如用戶(hù)持有100張BTC幣本位永續(xù)合約多倉(cāng)倉(cāng)位(合約面值為1USD)，持倉(cāng)均價(jià)為5000USD/BTC。若當(dāng)前最新價(jià)格為8000USD/BTC，則現(xiàn)有的未實(shí)現(xiàn)盈虧=(1/5000–1/8000)*100*1=0.0075BTC。

4、已實(shí)現(xiàn)盈虧

已實(shí)現(xiàn)盈虧，是用戶(hù)已平倉(cāng)倉(cāng)位產(chǎn)生的盈虧，以及交易產(chǎn)生的手續(xù)費(fèi)，結(jié)算互換產(chǎn)生的資金費(fèi)，并且尚未通過(guò)清算計(jì)算賬戶(hù)余額之中的盈虧。已實(shí)現(xiàn)盈虧會(huì)計(jì)入到賬戶(hù)余額中

例：如用戶(hù)持有100張BTC幣本位永續(xù)合約多倉(cāng)倉(cāng)位，開(kāi)倉(cāng)均價(jià)為5000USD。若平倉(cāng)價(jià)格為4000USD，則多倉(cāng)已實(shí)現(xiàn)盈虧=(1/5000–1/4000)*100*1=–0.005BTC；而平倉(cāng)所支付的手續(xù)費(fèi)(手續(xù)費(fèi)0.075%)=(1*100/4000)*0.075%=0.00001875 BTC；此時(shí)，平倉(cāng)盈虧與交易手續(xù)費(fèi)會(huì)合并到已實(shí)現(xiàn)盈虧計(jì)算。

5、開(kāi)倉(cāng)均價(jià)

開(kāi)倉(cāng)均價(jià)是用戶(hù)開(kāi)倉(cāng)平均成本價(jià)格和實(shí)際開(kāi)倉(cāng)成本，該價(jià)格不會(huì)隨著結(jié)算發(fā)生改變。

例2022蓑衣網(wǎng)小編如：用戶(hù)在價(jià)格為10000 USD開(kāi)100張BTC/USD幣本位永續(xù)合約，在11000 USD再開(kāi)200張BTC/USD幣本位永續(xù)合約，則該用戶(hù)的開(kāi)倉(cāng)均價(jià)=[1*(100+200)]/[(1*100/10000)+(1*200/11000)]=10645.1 USD。

6、持倉(cāng)收益與收益率

收益(持倉(cāng))是指當(dāng)前未平倉(cāng)倉(cāng)位的收益。

收益率是指用戶(hù)持有倉(cāng)位的收益對(duì)開(kāi)倉(cāng)成本的百分比，即收益率=收益/持倉(cāng)占用保證金

例如：用戶(hù)使用10x倍數(shù)在BTC/USD幣本位永續(xù)合約10000 USD時(shí)開(kāi)多100張并全部成交，當(dāng)合約最新價(jià)上漲到11500 USD時(shí)：

收益(持倉(cāng))=(1/10000–1/11500)*100*1=0.001304 BTC

收益率=0.001304/(1*100/10000/10)=130.43%

幣本位合約的保證金如何計(jì)算？

幣本位合約的保證金計(jì)算是玩轉(zhuǎn)這種合約的關(guān)鍵。保證金是交易者需要存入的資金，用于支持合約交易并防止爆倉(cāng)。計(jì)算方式如下：保證金計(jì)算公式：
保證金= 合約面值× 數(shù)量× 初始保證金率/ 杠桿倍數(shù)影響保證金的因素包括：

合約面值
交易數(shù)量
初始保證金率
選擇的杠桿倍數(shù)
市場(chǎng)波動(dòng)性

以下表格展示不同杠桿倍數(shù)下的保證金要求：

杠桿倍數(shù)	初始保證金率	維持保證金率
1x	100%	50%
10x	10%	5%
50x	2%	1%
100x	1%	0.5%

有效管理保證金的策略：

合理設(shè)置杠桿：根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇適當(dāng)杠桿
分散投資：不要將所有資金集中在單一倉(cāng)位
設(shè)置止損：預(yù)先設(shè)定止損單，控制風(fēng)險(xiǎn)
監(jiān)控保證金率：隨時(shí)關(guān)注賬戶(hù)保證金率，避免被強(qiáng)制平倉(cāng)
使用追加保證金：在接近強(qiáng)平線時(shí)及時(shí)追加保證金

玩轉(zhuǎn)幣本位合約需要深入理解保證金機(jī)制。交易者應(yīng)該密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)向，及時(shí)調(diào)整倉(cāng)位和保證金。此外，利用交易所提供的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，如自動(dòng)減倉(cāng)和保險(xiǎn)基金，可以進(jìn)一步降低風(fēng)險(xiǎn)。熟練掌握保證金計(jì)算和管理，將有助于在幣本位合約交易中取得更好的表現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)資金的有效利用和風(fēng)險(xiǎn)的合理控制。

在幣本位合約中，如何設(shè)置止損和止盈？

設(shè)置適當(dāng)?shù)闹箵p和止盈是幣本位合約交易中至關(guān)重要的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。正確運(yùn)用這些工具可以幫助交易者限制潛在損失，鎖定利潤(rùn)，并在市場(chǎng)波動(dòng)中保護(hù)資金。

止損止盈的設(shè)置步驟

進(jìn)入交易介面，選擇所需的幣本位合約
在下單區(qū)域找到「止損」和「止盈」選項(xiàng)
輸入預(yù)期的止損價(jià)格和止盈價(jià)格
確認(rèn)設(shè)置并提交訂單

常見(jiàn)的止損止盈策略

策略名稱(chēng)	描述	適用場(chǎng)景
固定比例止損	設(shè)置為入場(chǎng)價(jià)格的固定百分比	適合波動(dòng)較小的市場(chǎng)
跟蹤止損	隨著價(jià)格變動(dòng)自動(dòng)調(diào)整止損點(diǎn)	適合趨勢(shì)明顯的市場(chǎng)
分批止盈	在不同價(jià)位設(shè)置多個(gè)止盈點(diǎn)	適合長(zhǎng)期持倉(cāng)策略
盈虧比率止損	根據(jù)預(yù)期盈利設(shè)置相應(yīng)的止損點(diǎn)	適合風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的交易者

重要提示：

止損位置不宜過(guò)于接近當(dāng)前價(jià)格，以免被短期波動(dòng)觸發(fā)
止盈位置應(yīng)考慮市場(chǎng)阻力位和支撐位
定期檢視并調(diào)整止損止盈設(shè)置，以適應(yīng)市場(chǎng)變化

在實(shí)際操作中，交易者需要根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和市場(chǎng)分析來(lái)靈活運(yùn)用止損止盈策略。例如，在趨勢(shì)明顯的市場(chǎng)中，可以采用跟蹤止損來(lái)最大化潛在收益；而在震蕩市場(chǎng)中，固定比例止損可能更為適合。同時(shí)，分批止盈策略可以幫助交易者在不同價(jià)位鎖定部分利潤(rùn)，降低整體風(fēng)險(xiǎn)。熟練掌握止損止盈技巧是成功玩轉(zhuǎn)幣本位合約的關(guān)鍵之一。交易者應(yīng)該不斷學(xué)習(xí)和實(shí)踐，找到最適合自己的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，以在波動(dòng)劇烈的加密貨幣市場(chǎng)中穩(wěn)健獲利。

幣本位合約的杠桿倍數(shù)如何選擇？

在幣本位合約交易中，杠桿倍數(shù)的選擇對(duì)交易結(jié)果有著重大影響。合理運(yùn)用杠桿可以放大收益，同時(shí)也會(huì)增加風(fēng)險(xiǎn)。以下是選擇和調(diào)整杠桿倍數(shù)的關(guān)鍵考量：杠桿倍數(shù)對(duì)交易的影響:

收益放大：較高杠桿可以放大潛在收益
風(fēng)險(xiǎn)增加：杠桿越高，爆倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)越大
保證金要求：高杠桿需要更多保證金維持倉(cāng)位

不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的杠桿選擇:

風(fēng)險(xiǎn)偏好	建議杠桿倍數(shù)	適合人群
保守型	1-5倍	新手、風(fēng)險(xiǎn)厭惡者
穩(wěn)健型	5-20倍	有經(jīng)驗(yàn)的交易者
激進(jìn)型	20-100倍	專(zhuān)業(yè)交易者、高風(fēng)險(xiǎn)承受能力者

根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整杠桿:

震蕩市：降低杠桿，減少被洗倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)
趨勢(shì)明確：適度提高杠桿，把握行情
重大事件前：降低杠桿或減倉(cāng)，避免黑天鵝事件

在實(shí)際操作中，交易者應(yīng)根據(jù)自身經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇適當(dāng)?shù)母軛U倍數(shù)。新手建議從低杠桿開(kāi)始，逐步熟悉市場(chǎng)后再考慮提高杠桿。同時(shí)，密切關(guān)注市場(chǎng)變化，及時(shí)調(diào)整杠桿策略。例如，在市場(chǎng)波動(dòng)加劇時(shí)，可考慮降低杠桿以減少風(fēng)險(xiǎn)；在趨勢(shì)明確時(shí)，可適度提高杠桿以增加收益。此外，使用風(fēng)險(xiǎn)管理工具如止損單和追加保證金功能，可以幫助控制杠桿帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。交易者還應(yīng)注意不同交易所對(duì)杠桿的限制和保證金要求可能有所不同，選擇合適的交易平臺(tái)也是成功玩轉(zhuǎn)幣本位合約的關(guān)鍵因素之一。

幣本位合約交易有哪些常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)？

幣本位合約交易雖然具有高收益潛力，卻也伴隨著多種風(fēng)險(xiǎn)。了解并妥善管理這些風(fēng)險(xiǎn)是成功玩轉(zhuǎn)幣本位合約的關(guān)鍵。以下是主要風(fēng)險(xiǎn)及其應(yīng)對(duì)策略：市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：加密貨幣市場(chǎng)的高波動(dòng)性可能導(dǎo)致價(jià)格急劇變動(dòng)，影響合約價(jià)值。爆倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)：杠桿交易可能導(dǎo)致資金迅速耗盡，造成強(qiáng)制平倉(cāng)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：在市場(chǎng)流動(dòng)性不足時(shí)，可能難以以理想價(jià)格平倉(cāng)。對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn)：交易所或其他參與者可能無(wú)法履行合約義務(wù)。為有效管理這些風(fēng)險(xiǎn)，交易者可采取以下策略：

風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型	管理策略
市場(chǎng)波動(dòng)	1. 設(shè)置止損單 2. 分散投資不同幣種 3. 密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)向
爆倉(cāng)	1. 合理使用杠桿 2. 保持充足保證金 3. 使用風(fēng)險(xiǎn)限額功能
流動(dòng)性	1. 選擇交易量大的合約 2. 避免在低流動(dòng)性時(shí)段交易 3. 使用限價(jià)單而非市價(jià)單
對(duì)手方	1. 選擇信譽(yù)良好的交易所 2. 不將大量資金長(zhǎng)期存放在交易所 3. 使用多重簽名錢(qián)包

此外，交易者應(yīng)該持續(xù)學(xué)習(xí)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和交易技巧，制定明確的交易計(jì)劃，并嚴(yán)格執(zhí)行。定期回測(cè)和優(yōu)化交易策略也是降低風(fēng)險(xiǎn)的有效方法。在進(jìn)行實(shí)際交易前，建議先使用模擬交易熟悉操作流程和風(fēng)險(xiǎn)控制。最后，保持情緒穩(wěn)定和理性決策至關(guān)重要。不要被短期波動(dòng)或貪婪情緒影響判斷，堅(jiān)持執(zhí)行預(yù)先制定的交易計(jì)劃。通過(guò)綜合運(yùn)用這些風(fēng)險(xiǎn)管理策略，交易者可以在享受幣本位合約高收益潛力的同時(shí)，有效控制風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定的交易表現(xiàn)。

如何避免在幣本位合約交易中爆倉(cāng)？

在幣本位合約交易中，避免爆倉(cāng)是確保長(zhǎng)期盈利的關(guān)鍵。以下是幾個(gè)有效的策略：合理設(shè)置杠桿和保證金
杠桿倍數(shù)直接影響爆倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，建議根據(jù)個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力和市場(chǎng)波動(dòng)情況選擇適當(dāng)?shù)母軛U倍數(shù)。以下表格展示了不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的杠桿選擇：

風(fēng)險(xiǎn)偏好	建議杠桿倍數(shù)	適合人群
保守型	1-5倍	新手、風(fēng)險(xiǎn)厭惡者
穩(wěn)健型	5-20倍	有經(jīng)驗(yàn)的交易者
激進(jìn)型	20-100倍	專(zhuān)業(yè)交易者、高風(fēng)險(xiǎn)承受能力者

同時(shí)，保持充足的保證金是防止爆倉(cāng)的重要手段。建議將可用保證金維持在總保證金的30%以上，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)。使用風(fēng)險(xiǎn)管理工具

止損單：設(shè)置合理的止損價(jià)格，限制單筆交易的最大損失
追加保證金：在接近強(qiáng)平線時(shí)及時(shí)追加保證金
部分平倉(cāng)：當(dāng)行情不利時(shí)，可考慮部分平倉(cāng)以降低風(fēng)險(xiǎn)

制定嚴(yán)格的交易計(jì)劃

設(shè)定明確的入場(chǎng)和出場(chǎng)條件
控制每筆交易的風(fēng)險(xiǎn)敞口，不超過(guò)賬戶(hù)總額的1-2%
定期回測(cè)和優(yōu)化交易策略

此外，密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)向和資金費(fèi)率變化也是避免爆倉(cāng)的重要方法。在市場(chǎng)波動(dòng)加劇時(shí)，可考慮降低杠桿或減倉(cāng)。對(duì)于新手而言，建議先使用模擬交易熟悉操作流程和風(fēng)險(xiǎn)控制，積累經(jīng)驗(yàn)后再進(jìn)行實(shí)盤(pán)交易。最后，保持情緒穩(wěn)定和理性決策至關(guān)重要。不要被短期波動(dòng)或貪婪情緒影響判斷，堅(jiān)持執(zhí)行預(yù)先制定的交易計(jì)劃。通過(guò)綜合運(yùn)用這些策略，交易者可以在享受幣本位合約高收益潛力的同時(shí)，有效控制風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定的交易表現(xiàn)。

幣本位合約的資金費(fèi)率是如何計(jì)算的？

資金費(fèi)率是幣本位合約交易中的重要概念，它直接影響交易者的盈利和策略制定。資金費(fèi)率是為了使永續(xù)合約價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格保持一致而設(shè)計(jì)的機(jī)制，通過(guò)多空雙方定期交換資金來(lái)實(shí)現(xiàn)。資金費(fèi)率計(jì)算公式:
資金費(fèi)率= 溢價(jià)指數(shù)+ 利率差+ 基差其中，溢價(jià)指數(shù)反映合約價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的差異，利率差考慮了不同貨幣的利率差異，基差則是為了平衡長(zhǎng)期持倉(cāng)成本。資金費(fèi)率對(duì)幣本位合約交易策略的影響:

資金費(fèi)率	多頭策略	空頭策略
正值	支付費(fèi)用	獲得費(fèi)用
負(fù)值	獲得費(fèi)用	支付費(fèi)用
接近零	中性	中性

利用資金費(fèi)率進(jìn)行交易的策略:

套利交易: 當(dāng)資金費(fèi)率極端時(shí)，可以在現(xiàn)貨和合約市場(chǎng)間進(jìn)行套利
反向交易: 利用高資金費(fèi)率時(shí)的市場(chǎng)情緒過(guò)度
長(zhǎng)期持倉(cāng)優(yōu)化: 根據(jù)資金費(fèi)率調(diào)整持倉(cāng)時(shí)間，最小化成本
市場(chǎng)情緒指標(biāo): 將資金費(fèi)率作為市場(chǎng)過(guò)熱或過(guò)冷的指標(biāo)

在實(shí)際操作中，交易者需要密切關(guān)注資金費(fèi)率的變化。高資金費(fèi)率通常意味著市場(chǎng)情緒過(guò)熱，可能即將回調(diào)；而持續(xù)的負(fù)資金費(fèi)率則可能預(yù)示著市場(chǎng)底部。熟練運(yùn)用資金費(fèi)率可以幫助交易者優(yōu)化入場(chǎng)時(shí)機(jī)，提高盈利能力。此外，不同交易所的資金費(fèi)率可能存在差異，這為跨平臺(tái)套利提供了機(jī)會(huì)。交易者可以在資金費(fèi)率較低的平臺(tái)做多，同時(shí)在資金費(fèi)率較高的平臺(tái)做空，賺取費(fèi)率差。綜上所述，深入理解并靈活運(yùn)用資金費(fèi)率機(jī)制，是成功玩轉(zhuǎn)幣本位合約的關(guān)鍵要素之一。交易者應(yīng)將資金費(fèi)率納入整體交易策略中，結(jié)合技術(shù)分析和基本面分析，以實(shí)現(xiàn)更穩(wěn)健的交易表現(xiàn)。

幣本位合約適合哪些類(lèi)型的投資者？

幣本位合約適合不同類(lèi)型的投資者，每種類(lèi)型都有其獨(dú)特的特征和策略。以下是幣本位合約投資者的分類(lèi)及其相應(yīng)的玩法建議：

投資者類(lèi)型	特征	策略建議
長(zhǎng)期持有者	看好加密貨幣未來(lái)	利用合約增加持幣量
風(fēng)險(xiǎn)承受能力高者	能接受高波動(dòng)性	使用高杠桿放大收益
套利交易者	善于捕捉市場(chǎng)差異	進(jìn)行跨平臺(tái)或現(xiàn)貨-合約套利
對(duì)沖交易者	持有大量現(xiàn)貨	開(kāi)設(shè)反向合約倉(cāng)位降低風(fēng)險(xiǎn)

新手投資者注意事項(xiàng)：

從小倉(cāng)位開(kāi)始，逐步熟悉合約機(jī)制
嚴(yán)格控制杠桿倍數(shù)，建議不超過(guò)5倍
設(shè)置止損單，限制單筆交易的最大虧損
密切關(guān)注資金費(fèi)率變化，避免長(zhǎng)期持有高資金費(fèi)率的倉(cāng)位

進(jìn)階交易者策略建議：

結(jié)合技術(shù)分析和基本面分析，制定完整的交易計(jì)劃
利用資金費(fèi)率進(jìn)行套利，在不同平臺(tái)間尋找機(jī)會(huì)
使用網(wǎng)格交易策略，自動(dòng)化交易過(guò)程
開(kāi)發(fā)量化交易策略，提高交易效率和準(zhǔn)確性

玩轉(zhuǎn)幣本位合約需要投資者具備深厚的市場(chǎng)理解和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。對(duì)于長(zhǎng)期看好加密貨幣的投資者，幣本位合約提供了一種在牛市中最大化收益的工具。通過(guò)合理使用杠桿，投資者可以在幣價(jià)上漲時(shí)獲得更多的底層資產(chǎn)。同時(shí)，在熊市中，幣本位合約也為投資者提供了做空機(jī)會(huì)，幫助投資者在市場(chǎng)下跌時(shí)增加持幣量。無(wú)論是新手還是進(jìn)階交易者，在使用幣本位合約時(shí)都應(yīng)該謹(jǐn)慎操作，制定嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。通過(guò)不斷學(xué)習(xí)和實(shí)踐，投資者可以逐步掌握幣本位合約的玩法，在加密貨幣市場(chǎng)中獲得更好的投資表現(xiàn)。

幣本位做多有什么好處？

幣本位做多指的是在加密貨幣市場(chǎng)上使用加密貨幣作為基準(zhǔn)貨幣進(jìn)行做多交易，即預(yù)期加密貨幣價(jià)格上漲時(shí)進(jìn)行買(mǎi)入操作。相比于使用法定貨幣進(jìn)行交易，幣本位做多的好處主要有直接參與加密貨幣市場(chǎng)、避免法定貨幣的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、更直觀的市場(chǎng)洞察以及更大的靈活性4個(gè)方面，下文是具體分析：

1、直接參與加密貨幣市場(chǎng)：

通過(guò)幣本位交易，投資者可以直接參與加密貨幣市場(chǎng)，無(wú)需將加密貨幣兌換為法定貨幣。這樣可以減少兌換手續(xù)費(fèi)和交易過(guò)程中的時(shí)間延遲，提高交易效率。

2、避免法定貨幣的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：

使用法定貨幣進(jìn)行交易時(shí)，交易者需要考慮法定貨幣的波動(dòng)對(duì)交易結(jié)果的影響。而幣本位交易可以避免這種風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榻灰椎挠?jì)價(jià)單位是加密貨幣本身，而不是法定貨幣。

3、更直觀的市場(chǎng)洞察：

對(duì)于加密貨幣投資者來(lái)說(shuō)，使用加密貨幣作為交易基準(zhǔn)可以提供更直觀的市場(chǎng)洞察。通過(guò)觀察加密貨幣對(duì)之間的價(jià)格變化，投資者可以更好地理解加密貨幣市場(chǎng)的行情和趨勢(shì)。

4、更大的靈活性：

幣本位交易給予了投資者更大的靈活性，可以更自由地調(diào)整持倉(cāng)和交易策略。投資者可以更方便地進(jìn)行加密貨幣之間的交易，而不受法定貨幣轉(zhuǎn)換的限制。

幣本位是雙倍收益嗎？

‌幣本位并不是雙倍收益，幣本位是以數(shù)字貨幣為本位進(jìn)行計(jì)算，例如，當(dāng)進(jìn)行1倍杠桿做多時(shí)，幣本位2倍做多等價(jià)于U本位3倍做多，但爆倉(cāng)條件不同，幣本位的爆倉(cāng)條件較為寬松。此外幣本位收益等于U本位收益加上數(shù)字貨幣價(jià)格上漲的收益。

具體來(lái)說(shuō)，當(dāng)使用1萬(wàn)U本金進(jìn)行1倍杠桿做多時(shí)，如果BTC價(jià)格從1萬(wàn)U漲到2萬(wàn)U，幣本位的收益是1BTC，如果BTC價(jià)格繼續(xù)漲到3萬(wàn)U，幣本位的收益是2BTC。

幣本位合約為交易者提供了使用數(shù)字資產(chǎn)作為交易抵押品的能力。這意味著交易者在交易這些產(chǎn)品時(shí)可以有效地利用其數(shù)字資產(chǎn)(例如比特幣、以太幣)的價(jià)值作為杠桿。此外，由于這些產(chǎn)品使用數(shù)字資產(chǎn)進(jìn)行保證金，因此不需要初始資本要求，而這在其他市場(chǎng)(例如股票市場(chǎng))可能相當(dāng)高。與在傳統(tǒng)市場(chǎng)交易相比，這使交易者更容易以更低的風(fēng)險(xiǎn)和資本支出進(jìn)入頭寸。

此外，這些合約提供多層次的保證金和清算系統(tǒng)，可提供額外的安全保障，以防止因加密貨幣資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)而造成的潛在損失。他們還提供多種訂單類(lèi)型，包括限價(jià)訂單和市價(jià)訂單，使用戶(hù)能夠根據(jù)他們期望的風(fēng)險(xiǎn)狀況快速進(jìn)入和退出頭寸。最后還有一個(gè)集成的止損系統(tǒng)，可確保用戶(hù)不會(huì)因加密貨幣資產(chǎn)的極端價(jià)格波動(dòng)而遭受重大損失。

幣本位和法幣本位的區(qū)別

‌幣本位‌：以數(shù)字貨幣為本位貨幣，盈虧計(jì)算基于數(shù)字貨幣數(shù)量的增減，與數(shù)字貨幣價(jià)格變化無(wú)關(guān)。
‌法幣本位‌：以法幣為本位貨幣，盈虧計(jì)算基于法幣數(shù)量的增減，與數(shù)字貨幣價(jià)格變化無(wú)關(guān)‌。

幣本位的應(yīng)用場(chǎng)景和優(yōu)勢(shì)

幣本位策略在搬磚套利中常用，因?yàn)樗梢员苊庖蚍◣艆R率波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)使用幣本位策略，量化團(tuán)隊(duì)或平臺(tái)可以更直接地計(jì)算盈虧，減少匯率轉(zhuǎn)換帶來(lái)的誤差‌。

幣本位合約的盈利計(jì)算方法

幣本位合約的盈利計(jì)算包括已實(shí)現(xiàn)盈虧和未實(shí)現(xiàn)盈虧。已實(shí)現(xiàn)盈虧是用戶(hù)已平倉(cāng)倉(cāng)位產(chǎn)生的盈虧，包括交易手續(xù)費(fèi)和資金費(fèi)。未實(shí)現(xiàn)盈虧是用戶(hù)當(dāng)前持有的倉(cāng)位的盈虧，會(huì)隨著最新成交價(jià)格變動(dòng)而變化‌。

幣本位合約的特性及優(yōu)點(diǎn)

定義:幣本位合約是指合約價(jià)值以加密貨幣計(jì)價(jià)，例如比特幣（BTC）合約。當(dāng)加密貨幣價(jià)格上漲時(shí)，投資人可以賺取利潤(rùn)；反之，當(dāng)加密貨幣價(jià)格下跌時(shí)，投資人將會(huì)虧損。

抵押和結(jié)算都以加密貨幣進(jìn)行：合約以 BTC、ETH、BNB 等加密貨幣進(jìn)行抵押與結(jié)算。

合約期間：分為永續(xù)合約、季度合約和雙季合約。

合約乘數(shù)：合約乘數(shù)代表合約的價(jià)值。例如BTC幣本位合約乘數(shù)為100美元。而B(niǎo)TC之外主流數(shù)字貨幣的合約乘數(shù)通常為10美元，但特定幣種可能有所不同。

資金費(fèi)率：僅適用于永續(xù)合約。根據(jù)合約價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的價(jià)差，每八小時(shí) (時(shí)長(zhǎng)可能依市場(chǎng)狀況改變) 向多頭或空頭交易者支付資金費(fèi)率。

幣安幣本位合約交易教學(xué)

以下將以幣本位合約（BTCUSD CM）的永續(xù)合約，介紹交易流程。

準(zhǔn)備事項(xiàng):做幣本位合約交易，需要先購(gòu)買(mǎi)對(duì)應(yīng)的加密貨幣作為保證金。例如做比特幣合約，需要先轉(zhuǎn)將BTC轉(zhuǎn)入合約帳戶(hù)當(dāng)保證金；同樣做以太幣合約，就要轉(zhuǎn)入ETH作為保證金。

第一步:登錄幣安網(wǎng)站（官方注冊(cè) 官方下載），選擇「合約幣本位永續(xù)合約- BTCUSD CM」。

第二步:選擇杠桿和保證金模式（全倉(cāng)/逐倉(cāng)），建議入市新手將杠桿放在10倍以下（這里設(shè)置為5X），筆者一般采用“全倉(cāng)保證金模式”，并嚴(yán)格設(shè)置停損。

全倉(cāng)保證金模式就是以合約帳戶(hù)內(nèi)的全部資金作為保證金；逐倉(cāng)保證金模式就是用一定數(shù)量保證金分配到倉(cāng)位上，最大只損失逐倉(cāng)下的保證金。

幣本合約（BTCUSD CM），一張合約的價(jià)值是100USD，如果你認(rèn)為比特幣價(jià)格會(huì)上漲，開(kāi)10張多單，就是做多1000USD價(jià)值的比特幣?？梢杂孟迌r(jià)或市價(jià)的方式開(kāi)單。

第三步:訂單成交后會(huì)在【部位】中顯示，開(kāi)倉(cāng)價(jià)格、強(qiáng)平價(jià)格、保證金比率、未實(shí)現(xiàn)盈虧等。

其中最重要的是【強(qiáng)平價(jià)格】，強(qiáng)平價(jià)格越接近當(dāng)前價(jià)格，越容易爆倉(cāng)。圖中顯示的強(qiáng)平價(jià)格為1917.7，意思是當(dāng)比特幣的價(jià)格跌至1917.7會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng)。當(dāng)然，跌倒這個(gè)價(jià)位的機(jī)率很低。