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以太坊質(zhì)押收入將下降？Aave整合Chainlink SVR或改寫DeFi格局

2024-12-26 21:24:09 | 來源：本站整理 | 作者：佚名
以太坊借貸協(xié)議Aave提出整合Chainlink的Smart Value Recapture(SVR)技術(shù)，旨在回收清算過程中的MEV，并重新分配給協(xié)議用戶與生態(tài)，保守預(yù)計可以回收泄漏MEV的40%，金額或達(dá)數(shù)千萬美元,更多詳細(xì)資訊請看下面正文

以太坊質(zhì)押收入將下降？Aave整合Chainlink SVR或改寫DeFi格局

以太坊借貸協(xié)議Aave近日提出一項社群意向調(diào)查，計劃整合預(yù)言機龍頭Chainlink的新功能——智能價值回收(Smart Value Recapture，簡稱SVR)。此功能旨在回收非惡意的最大可提取價值(MEV)，幫助Aave從清算過程中回收MEV，并將其重新分配至Aave生態(tài)系統(tǒng)，讓用戶受益。

該提案獲得社群普遍正面回應(yīng)，認(rèn)為這一合作將為Aave和Chainlink兩個社群帶來了巨大的經(jīng)濟機會。

注：最大可提取價值(Maximal Extractable Value，MEV)，是指區(qū)塊生產(chǎn)者(如礦工或驗證者)透過在其生產(chǎn)的區(qū)塊內(nèi)重新排序、插入或刪除交易所能獲取的最大利潤。因此，MEV是區(qū)塊生產(chǎn)者的收入來源之一。MEV行為可能導(dǎo)致用戶交易成本增加，交易失敗或滑點加大，影響用戶體驗。

整合SVR的原因

根據(jù)提案內(nèi)容，Aave整合SVR的原因包括：

  • 減少MEV流失：MEV問題導(dǎo)致Aave清算獎勵的分配不均，利潤過多流向區(qū)塊生產(chǎn)者，而真正執(zhí)行清算的搜尋者(Searchers)和協(xié)議用戶則獲得較少的回報。

  • 提升協(xié)議經(jīng)濟效益：透過SVR，Aave可以回收這些MEV，增強協(xié)議的經(jīng)濟效益，并將回收的價值重新分配給Aave社群和用戶。

SVR的運作方式

SVR基于Flashbots的MEV-Share基礎(chǔ)設(shè)施運作，透過拍賣機制，將價格預(yù)言機更新后的后續(xù)操作權(quán)利出售給搜尋者。中標(biāo)的搜索者需要將部分價值返還給協(xié)議，從而實現(xiàn)MEV的回收。

下圖概述了SVR在以太坊上的AaveV3中的整合運作方式：

以太坊質(zhì)押收入將下降？Aave整合Chainlink SVR或改寫DeFi格局

圖中的流程如下運作：

  • Chainlink Data DON生成的價格報告會被傳輸兩次：一次通過公共內(nèi)存池更新標(biāo)準(zhǔn)價格數(shù)據(jù)(如現(xiàn)有流程)，另一次則通過Flashbots Protect的RPC端點傳輸至SVR價格數(shù)據(jù)合約。

  • 接著，MEV-Share扮演關(guān)鍵角色。該協(xié)議允許搜索者競標(biāo)獲取價格預(yù)言機更新的后續(xù)交易機會，并將這些交易捆綁在一起傳遞給區(qū)塊生產(chǎn)者。區(qū)塊生產(chǎn)者會選擇出價最高的搜尋者，將相關(guān)交易納入?yún)^(qū)塊。如果沒有搜索者競標(biāo)，價格更新則會直接上鏈，但不包含清算交易。

  • 當(dāng)價格更新和清算交易成功上鏈后，SVR數(shù)據(jù)會更新價格，并利用該價格完成相關(guān)部位的清算操作。這些操作產(chǎn)生的價值將大部分被Aave和Chainlink回收，從而提升協(xié)議的收益。

若MEV-Share系統(tǒng)失敗，Aave數(shù)據(jù)合約會啟動備用機制，從標(biāo)準(zhǔn)Chainlink價格數(shù)據(jù)獲取價格，確保協(xié)議運作不受干擾。

對Aave和Chainlink的影響

根據(jù)Aave的提案，回收的MEV價值將以ETH接收，這與被清算的抵押資產(chǎn)通常以ETH計價的情況相符。試點計劃完成后，Aave的目標(biāo)之一是建立更復(fù)雜的系統(tǒng)，允許接收多種形式的回收資產(chǎn)。

在回收價值的預(yù)估規(guī)模方面，根據(jù)Chainlink的說明，保守估算至少可以回收泄漏MEV的40%，金額可能達(dá)到數(shù)千萬美元規(guī)模。不過，具體回收金額取決于該方案應(yīng)用的資產(chǎn)范圍，而這些估算僅基于在所有Aave資產(chǎn)中啟用SVR的假設(shè)情境，并非試點階段的預(yù)期目標(biāo)。

關(guān)于價值分配，Aave表示試點階段結(jié)束后，回收價值的具體分配方案將另行討論。本次提案的核心僅限于系統(tǒng)運作與技術(shù)細(xì)節(jié)。目前，Aave與Chainlink Labs的初步討論建議，在試點計劃的前六個月內(nèi)，回收價值按照65%分配給Aave DAO、35%分配給Chainlink社區(qū)生態(tài)；六個月后，分配比例將調(diào)整為60%和40%，其中Chainlink的份額主要用于支付基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)的成本。最終分配比例需經(jīng)由Aave社區(qū)治理批準(zhǔn)。

此外，Aave預(yù)計將回收的價值用于提升用戶利益，例如為即將上線的Umbrella質(zhì)押者提供激勵。

對以太坊驗證者的影響

對于以太坊驗證者來說，若Chainlink的SVR技術(shù)被廣泛應(yīng)用于多個DeFi協(xié)議，可能會減少驗證者的MEV收益，從而導(dǎo)致質(zhì)押回報下降，這可能改變驗證者的經(jīng)濟決策，使他們不得不考慮其他補充收益的策略。

同時，隨著DeFi協(xié)議捕獲更多MEV并將其重新分配給生態(tài)用戶，這些協(xié)議的治理代幣可能因其基本面增強而價值提升，這使得治理代幣或成為以太坊驗證者面對未來質(zhì)押收益下降的一種「對沖工具」，用于平衡質(zhì)押收益的下降。部分以太坊驗證者可能因此購買頭部DeFi協(xié)議的治理代幣，以在長期內(nèi)尋求收益穩(wěn)定。

然而，這一假設(shè)能否實現(xiàn)，取決于治理代幣是否能確實從MEV的回收中獲得價值增長，以及其回報是否足夠吸引以太坊驗證者參與。

整體而言，SVR技術(shù)重新定義了MEV的分配模式，將部分收益從以太坊驗證者轉(zhuǎn)移至DeFi協(xié)議。這對驗證者的經(jīng)濟回報和整體生態(tài)格局都將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

未來投票計劃

目前，該提案正在Aave的治理論壇上征集社群意見和反饋，以評估在Aave V3上啟動SVR試點計劃的可行性。未來，該提案將進(jìn)一步進(jìn)行Snapshot上的鏈下投票，等待社群的最終決定。

以上就是以太坊質(zhì)押收入將下降？Aave整合Chainlink SVR或改寫DeFi格局的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于對Aave和Chainlink的影響的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！

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Tag：以太坊  

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