COIN50是什么?COIN50包括哪些加密貨幣?解析指數(shù)組成、歷史績(jī)效
Coinbase推出新指數(shù)COIN50,追蹤符合基本標(biāo)準(zhǔn)的前50種數(shù)字資產(chǎn)。該指數(shù)也以COIN50-PERP永續(xù)合約形式提供交易,支持最高20倍杠桿。
COIN50指數(shù)旨在為加密投資者提供廣泛的市場(chǎng)代表性,包括比特幣、以太坊等主流資產(chǎn)。其成分資產(chǎn)按市值加權(quán),其中比特幣占50.3%,以太坊27.5%,Solana、XRP和狗狗幣等共占約11.2%。與現(xiàn)有的加密指數(shù)相比,COIN50更全面覆蓋多個(gè)加密領(lǐng)域,而不僅局限于基礎(chǔ)設(shè)施類資產(chǎn)。
COIN50是什么?
COIN50是由Coinbase 推出的指數(shù)產(chǎn)品,追蹤加密貨幣市場(chǎng)前50 大數(shù)字資產(chǎn)的表現(xiàn),并采用市值加權(quán),像是幣圈版的「大盤指數(shù)」。
根據(jù)Coinbase報(bào)告指出,加密貨幣已經(jīng)成長(zhǎng)為2.8 兆美元、200 多萬(wàn)種幣別的市場(chǎng)。
然而過往大眾只以「比特幣」作為加密資產(chǎn)的代表,而忽略了其他加密資產(chǎn)。
因此,在這樣變化迅速的市場(chǎng),投資者需要一個(gè)能夠適應(yīng)趨勢(shì),并更廣泛代表市場(chǎng)的基準(zhǔn)指數(shù)。
COIN50 的特色:
- 市值加權(quán):COIN50 采用市值加權(quán)方式編列,市值越大的幣種買入越多,好比臺(tái)股的0050。
- 宛如幣圈大盤指數(shù): COIN50 涵蓋幣圈總市值80% 的資產(chǎn),足以代表加密貨幣市場(chǎng)的表現(xiàn)。
- 每季再平衡:每隔3 個(gè)月,COIN50 就會(huì)進(jìn)行再平衡,自動(dòng)賣出表現(xiàn)不佳的幣種,買進(jìn)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的幣種。
什么是市值加權(quán)指數(shù)?
市值加權(quán)指數(shù)(Capitalization-weighted Index),核心概念是市值越大的資產(chǎn)影響力越大。
市值加權(quán)計(jì)算方式為:
公司權(quán)重= (公司市值/ 指數(shù)總市值) ×100%
例如,若某公司股價(jià)為$100 美元,流通股數(shù)1 億股,那么市值為100 億美元,而指數(shù)總市值為1,000 億美元,則該公司在指數(shù)中的權(quán)重為10%。
這種加權(quán)方式非常常見,例如臺(tái)股加權(quán)指數(shù),美股則有S&P500 指數(shù)、Nasdaq 指數(shù)。
而市值加權(quán)型ETF 就是依照「市值加權(quán)指數(shù)」組成的資產(chǎn)組合,白話來(lái)說就是「市值越大買越多、市值越小買越少」。
COIN 50 的指數(shù)成分
COIN50 采用市值加權(quán)的計(jì)算方法,但有單一資產(chǎn)最高權(quán)重50% 的限制。
以資產(chǎn)劃分來(lái)看,光是前5 大資產(chǎn)就占了超過90% 的比重:
- BTC:50.00%
- ETH:22.53%
- XRP:9.89%
- SOL:5.32%
- DOGE:2.35%
COIN50 指數(shù)組成
以資產(chǎn)類別來(lái)看,COIN50 涵蓋的板塊包含:
- 智能合約公鏈Smart Contract Platforms
- 去中心化金融DeFi
- 基礎(chǔ)設(shè)施Infrastructure Applications & DePIN
- 媒體和娛樂Media & Entertainment
- 支付Payments
- 迷因Memecoins
- 價(jià)值儲(chǔ)存Store of Value
當(dāng)然,并不是所有市值夠大的資產(chǎn)都能列入COIN50,所有資產(chǎn)都需要通過3 類基本篩選門檻:
- 代幣經(jīng)濟(jì)模型
以下情形均不會(huì)被納入指數(shù):
- 與其他數(shù)位資產(chǎn)、法幣、或?qū)嵨镔Y產(chǎn)掛鉤的代幣(例如穩(wěn)定幣)
- 代幣流通量過低(即「市值/FDV」過低)
- 區(qū)塊鏈架構(gòu)
評(píng)估底層區(qū)塊鏈技術(shù)是否符合公共鏈核心特征,包括:
- 透明性
- 不可篡改
- 加密演算法保障安全性
- 去中心化的共識(shí)機(jī)制
- 安全合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)
以下情形均不會(huì)被納入指數(shù):
- 有已知的系統(tǒng)漏洞(包含重大技術(shù)缺陷)
- 可能遭受51% 攻擊的風(fēng)險(xiǎn)(針對(duì)采用PoW 證明的區(qū)塊鏈)
- 資產(chǎn)必須由Coinbase 認(rèn)證的第三方托管機(jī)構(gòu)支持
COINBASE 指數(shù)COIN50包括哪些加密貨幣?
COIN50-PERP永續(xù)合約允許交易者無(wú)限期持倉(cāng),適用于特定地區(qū)的機(jī)構(gòu)和高級(jí)用戶。Coinbase計(jì)劃繼續(xù)探索更多方式讓用戶接觸該指數(shù)。
Coinbase的Coin50計(jì)劃基于市場(chǎng)流動(dòng)性、交易活動(dòng)以及客戶需求,選擇了一批主要數(shù)字資產(chǎn)來(lái)增加平臺(tái)的活躍度和多樣性。這個(gè)列表包括了以下幾種重要的加密貨幣:
1. 比特幣(BTC):作為市場(chǎng)上首個(gè)數(shù)字貨幣,比特幣的市值和知名度都極高。
2. 以太坊(ETH):提供智能合約功能,支撐了大量的去中心化應(yīng)用。
3. Tether(USDT):一種穩(wěn)定幣,與美元掛鉤,常用于交易對(duì)的流動(dòng)性提供。
4. Cardano(ADA):以其智能合約能力和環(huán)保的區(qū)塊鏈技術(shù)著稱。
5. Solana(SOL):以其快速和低成本的交易處理能力聞名。
6. Polkadot(DOT):專注于區(qū)塊鏈互操作性的項(xiàng)目。
7. Litecoin(LTC):比特幣的“輕量版”,交易速度更快。
8. Chainlink(LINK):為智能合約提供真實(shí)數(shù)據(jù)的去中心化網(wǎng)絡(luò)。
9. Uniswap(UNI):一個(gè)去中心化交易所,允許用戶交易ERC-20代幣。
10. Avalanche(AVAX):一個(gè)快速、低成本的智能合約平臺(tái)。
Coinbase的Coin50資產(chǎn)計(jì)劃涵蓋了多樣化的加密貨幣,以滿足不同投資者的需求,覆蓋了穩(wěn)定幣、平臺(tái)幣、DeFi代幣、Layer 1和Layer 2協(xié)議等多個(gè)領(lǐng)域。
Flow、Inj、Eos、Algo、Strk
Imx、Matic、Atom、Mina、Near
Vet、Hbar、Icp、Xtz、Rose
Skl、Xlm、Bch、Zec、Fet、
ldo、ETC、comp
meme幣
Doge、bonk、shib
Depin
Link、rndr、hnt
Defi
Uni、Aave、1inch、mkr
social板塊
Ape、chz
元宇宙
Mana sand
基礎(chǔ)架構(gòu):
Qnt、grt
COIN50 的績(jī)效表現(xiàn)
在COIN50 的合作廠商MarketVector可以實(shí)際追蹤到最新的績(jī)效表現(xiàn),截至2025 年3 月,實(shí)際數(shù)據(jù)為:
- 從2025 年初至今績(jī)效:-25.50%
- 近1 年績(jī)效:-13.49%
- 近3 年績(jī)效:40.23%
由于加密貨幣具有波動(dòng)性較大的特性,在市場(chǎng)回調(diào)時(shí),回撤也會(huì)較大,因此Coinbase,是以長(zhǎng)周期、小額配置的角度來(lái)看待COIN50。
COIN50 的研究報(bào)告顯示,2021 年– 2024 年間,在傳統(tǒng)的「股6 債4」資產(chǎn)組合中,以2% 的比特幣取代債券,可以顯著提升績(jī)效表現(xiàn)。
COIN50 歷史績(jī)效表現(xiàn) | |||
摘要統(tǒng)計(jì) | 股票– 債券– COIN50 (60%, 38%, 2%) | 股票– 債券(60%, 40%) | 股票– 債券– 比特幣(60%, 38%, 2%) |
總回報(bào)率 | 30.2% | 24.5% | 29.4% |
年化回報(bào)率 | 7.1% | 5.9% | 7.0% |
年化波動(dòng)率 | 10.8% | 10.5% | 10.7% |
年化下行波動(dòng)率 | 9.1% | 8.8% | 9.0% |
Sharp Ratio | 0.39 | 0.28 | 0.37 |
Sortino Ratio | 0.43 | 0.33 | 0.42 |
單月最大漲幅 | 6.7% | 6.5% | 6.7% |
單月最大跌幅 | -7.2% | -7.2% | -7.2% |
正收益天數(shù)比例 | 53.0% | 51.9% | 53.2% |
COIN50有什么風(fēng)險(xiǎn)?
COIN 50 主要面臨以下3 種風(fēng)險(xiǎn):
1. 極端價(jià)格波動(dòng)
由于加密貨幣先天就具備高波動(dòng)的特性,因此這是COIN50 面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)。
例如,比特幣在2024 年12 月曾單日波動(dòng)超過10%,直接影響指數(shù)整體表現(xiàn)。
2. 頭部資產(chǎn)主導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)
COIN50 的前5 大資產(chǎn)就占了超過90% 的權(quán)重,若兩大資產(chǎn)價(jià)格回調(diào),即使其他成分上漲也難以抵消影響。
類似于臺(tái)積電在臺(tái)股具有舉足輕重的影響,因此有人會(huì)戲稱買0050 不如直接買臺(tái)積電。
3. 短期回測(cè)數(shù)據(jù)參考性不足
COIN50 報(bào)告回測(cè)期間僅2 年10 個(gè)月,且正值牛市周期,無(wú)法完整涵蓋牛熊周期的表現(xiàn)。
如何買賣COIN50?
目前Coinbase 主要仍服務(wù)美國(guó)用戶,對(duì)臺(tái)灣用戶的支援不多、手續(xù)費(fèi)也較高。
如果想買賣COIN50,可以仿造編制方法,自行透過其他交易所的「囤幣寶」、「定期定額」等功能,手動(dòng)打造自己。
以上就是COIN50是什么?COIN50包括哪些加密貨幣?解析指數(shù)組成、歷史績(jī)效的詳細(xì)內(nèi)容,更多關(guān)于COIN50指數(shù)的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章!
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