在2025年5月，比特幣突破了111,000美元的關(guān)鍵價(jià)格，創(chuàng)下了新的歷史新高，并重新點(diǎn)燃了全球市場(chǎng)的興奮。這波漲勢(shì)恰逢比特幣比薩日的15周年，這一時(shí)刻象征著加密貨幣的發(fā)展歷程，從用10,000比特幣購(gòu)買(mǎi)兩個(gè)比薩，到如今成為萬(wàn)億美元的資產(chǎn)類(lèi)別。隨著這股熱潮，著名分析師PlanB再次強(qiáng)調(diào)了他長(zhǎng)期以來(lái)的Stock-to-Flow (S2F)模型，預(yù)測(cè)比特幣可能會(huì)在這波牛市周期結(jié)束時(shí)達(dá)到100萬(wàn)美元每個(gè)比特幣。

比特幣今年迄今已上漲超過(guò)85%，自2025年1月以來(lái)，美國(guó)上市的現(xiàn)貨比特幣ETF凈流入超過(guò)140億美元。機(jī)構(gòu)采用達(dá)到新高，這一趨勢(shì)受到摩根大通、貝萊德和MicroStrategy等投資行為的推動(dòng)，而零售情緒則受到宏觀經(jīng)濟(jì)和政策的支持。

市場(chǎng)動(dòng)能正由真正的結(jié)構(gòu)性變化所塑造：現(xiàn)貨比特幣ETF的批準(zhǔn)，GENIUS法案在國(guó)會(huì)進(jìn)行，旨在規(guī)范穩(wěn)定幣，以及減半后的供應(yīng)沖擊，這些因素使比特幣的發(fā)行更加緊縮。隨著這些力量的交匯，許多分析師認(rèn)為這是新一輪加密貨幣牛市的開(kāi)始，這場(chǎng)牛市可能會(huì)重新定義2025年及以后的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)。

什么是加密貨幣牛市？

加密貨幣牛市是指一個(gè)延續(xù)的時(shí)期，通常為幾周或幾個(gè)月，在此期間，整體加密貨幣市場(chǎng)經(jīng)歷急劇且持續(xù)的價(jià)格上漲，主要由比特幣引領(lǐng)，并且通常會(huì)有許多山寨幣跟隨。這一階段的驅(qū)動(dòng)力來(lái)自強(qiáng)烈的投資者樂(lè)觀情緒、交易量的增加，以及正面的市場(chǎng)情緒指標(biāo)，如比特幣恐懼與貪婪指數(shù)超過(guò)75（極度貪婪），或比特幣市占率上升至50%以上，這些指標(biāo)都顯示機(jī)構(gòu)資金的流入。

牛市還表現(xiàn)為Google搜尋趨勢(shì)的增加、永續(xù)期貨中的融資費(fèi)率上升，以及加密貨幣市場(chǎng)總市值的快速增長(zhǎng)，通常在幾個(gè)月內(nèi)就會(huì)突破1兆美元的增幅。 "牛市"這個(gè)術(shù)語(yǔ)源于公牛的角向上推動(dòng)，反映了價(jià)格和情緒的上行動(dòng)能。

回顧加密市場(chǎng)的歷史牛市

加密市場(chǎng)過(guò)去的牛市| 來(lái)源：Reddit

了解過(guò)去的加密貨幣牛市有助于深入了解市場(chǎng)行為和投資者情緒。讓我們來(lái)回顧三次重要的牛市，這些牛市塑造了加密貨幣的格局：

1. 2012 年牛市：第一次重大價(jià)格爆發(fā)

第一次真正的比特幣牛市發(fā)生在2012年底至2013年初，當(dāng)時(shí)比特幣從約5美元飆升至超過(guò)260美元，僅幾個(gè)月內(nèi)增長(zhǎng)了超過(guò)5000%。這波漲勢(shì)緊隨2012年11月比特幣的第一次減半事件，當(dāng)時(shí)挖礦獎(jiǎng)勛從每區(qū)塊50 BTC降至25 BTC，觸發(fā)了供應(yīng)震蕩。

在此期間，比特幣開(kāi)始在像Bitcointalk 這樣的論壇和Mt. Gox 等平臺(tái)上獲得關(guān)注。這波漲勢(shì)也受到早期媒體報(bào)導(dǎo)、自由意志主義者社群的興趣以及對(duì)去中心化貨幣的熱情推動(dòng)。盡管這場(chǎng)漲勢(shì)以急劇的回調(diào)結(jié)束，但它證明了比特幣擁有市場(chǎng)潛力并擁有日益增長(zhǎng)的用戶(hù)群，為未來(lái)的牛市周期奠定了基礎(chǔ)。

2. 2017 年牛市：比特幣飆升至近20,000美元

在2017年，比特幣從一個(gè)小眾的數(shù)位貨幣變成了家喻戶(hù)曉的名字。從年初的約1,000美元開(kāi)始，到12月飆升至近20,000美元，這一1900%的漲幅讓即便是資深投資者也感到震驚。這場(chǎng)漲勢(shì)受到了首次公開(kāi)發(fā)行( ICO )熱潮的推動(dòng)，數(shù)以千計(jì)的新代幣在以太坊上推出，創(chuàng)造了興奮和投機(jī)。

媒體報(bào)導(dǎo)激增，將比特幣推到了聚光燈下。零售投資者蜂擁而入，往往對(duì)技術(shù)的理解并不完全。雖然這波牛市在2018年初以急劇回調(diào)結(jié)束，但它為加密貨幣的廣泛認(rèn)知和未來(lái)的普及奠定了基礎(chǔ)。

3. 2021 年牛市：機(jī)構(gòu)采用與DeFi 成長(zhǎng)

2021年的牛市標(biāo)志著一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)：華爾街開(kāi)始關(guān)注加密貨幣。特斯拉、Square 和MicroStrategy 等公司進(jìn)行了數(shù)十億美元的比特幣購(gòu)買(mǎi)。同時(shí)，去中心化金融( DeFi )平臺(tái)逐漸受到關(guān)注，讓用戶(hù)能夠在沒(méi)有傳統(tǒng)銀行的情況下進(jìn)行借貸和賺取收益。

除了2020-21年的DeFi夏季之外，NFTs也開(kāi)始出現(xiàn)，將數(shù)位所有權(quán)帶入大眾視野。比特幣在2021年11月創(chuàng)下了約69,000美元的歷史新高，而以太坊和其他山寨幣也隨之創(chuàng)下了突破性漲幅。機(jī)構(gòu)信任、實(shí)際應(yīng)用案例和投機(jī)熱情使這一波牛市成為加密歷史上最具變革性的事件之一。

加密貨幣牛市的關(guān)鍵階段

加密貨幣牛市的主要階段| 來(lái)源：@thedefiedge 在 X

了解加密貨幣牛市意味著要認(rèn)識(shí)到它不僅僅是一次長(zhǎng)時(shí)間的上漲運(yùn)動(dòng)；它是在不同的階段中展開(kāi)的。每一個(gè)階段都講述了有關(guān)投資者行為和市場(chǎng)動(dòng)能的不同故事。

1. 積累階段：這是牛市悄悄開(kāi)始的時(shí)候。價(jià)格較低或保持橫盤(pán)，只有早期的信徒或機(jī)構(gòu)玩家開(kāi)始購(gòu)買(mǎi)。在這個(gè)階段，市場(chǎng)情緒中立或略偏看空，但精明的投資者看到長(zhǎng)期潛力，并開(kāi)始在較低的價(jià)格積累資產(chǎn)。

2. 加價(jià)階段（早期牛市）：隨著更多參與者注意到價(jià)格上漲和積極的新聞，市場(chǎng)的興奮情緒逐漸升高。需求急劇增加，推動(dòng)價(jià)格以更快的速度上漲。這通常是大眾關(guān)注進(jìn)來(lái)的時(shí)候，散戶(hù)投資者涌入市場(chǎng)，促進(jìn)了快速增長(zhǎng)和更廣泛的采用。

3. 分發(fā)階段（下跌）：隨著價(jià)格上漲，早期投資者開(kāi)始獲利了結(jié)。這導(dǎo)致市場(chǎng)波動(dòng)性增加，因?yàn)橐恍﹨⑴c者退出，而另一些人仍然預(yù)期價(jià)格會(huì)繼續(xù)上漲。市場(chǎng)行為相互矛盾，造成價(jià)格波動(dòng)，而整體的上升趨勢(shì)開(kāi)始放緩。

4. 降價(jià)階段（再次積累）：最終，市場(chǎng)發(fā)生變化。賣(mài)壓超過(guò)需求，價(jià)格開(kāi)始下跌。這個(gè)階段標(biāo)志著牛市的結(jié)束。一些投資者驚慌失措并賣(mài)出持有的資產(chǎn)，這進(jìn)一步加劇了下行壓力。市場(chǎng)重置，一個(gè)新的周期開(kāi)始。

2025年牛市：加密貨幣ETF、監(jiān)管與新市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)因素

截至2025年5月，比特幣已突破歷史紀(jì)錄，首次突破111,000美元。但這不僅僅是另一波投機(jī)性的漲幅；這是一場(chǎng)由加密市場(chǎng)中明確的結(jié)構(gòu)性變化推動(dòng)的牛市。

2025年加密貨幣牛市的驅(qū)動(dòng)因素是什么？

以下是支持自2024年以來(lái)比特幣及其他主要加密貨幣牛市的一些關(guān)鍵因素：

1. 現(xiàn)貨比特幣ETF批準(zhǔn)（2024年1月）：

 2024年1月，美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）批準(zhǔn)了首批現(xiàn)貨比特幣ETF，為機(jī)構(gòu)資金開(kāi)啟了大門(mén)。來(lái)自BlackRock、Fidelity等公司的產(chǎn)品將比特幣引入傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)賬戶(hù)，使得養(yǎng)老基金、資產(chǎn)管理公司及散戶(hù)投資者能夠在無(wú)需直接托管的情況下獲得比特幣曝光。這一舉措使比特幣成為主流投資的一部分。

2. 第四次比特幣減半（2024年4月）：

 2024年4月，第四次比特幣減半事件將挖礦獎(jiǎng)勛從每區(qū)塊6.25 BTC減少到3.125 BTC。歷史上，減半事件通常會(huì)導(dǎo)致供應(yīng)短缺，進(jìn)而推高價(jià)格。隨著新供應(yīng)的收緊，投資者需求持續(xù)增長(zhǎng)，進(jìn)一步加劇了牛市的動(dòng)能。

比特幣減半與牛市周期：時(shí)間軸| 來(lái)源：CoinDesk

3. 監(jiān)管明確與GENIUS法案：

提案中的GENIUS法案旨在規(guī)范穩(wěn)定幣并支持區(qū)塊鏈創(chuàng)新，已通過(guò)早期的參議院投票，并顯示出美國(guó)對(duì)加密貨幣的友好監(jiān)管立場(chǎng)。市場(chǎng)對(duì)此反應(yīng)積極，ETF資金流入增加，更多機(jī)構(gòu)參與符合規(guī)范的DeFi協(xié)議。

4. 戰(zhàn)略性比特幣儲(chǔ)備：

效仿MicroStrategy的做法，一些全球企業(yè)甚至主 權(quán)財(cái)富基金已開(kāi)始將比特幣納入儲(chǔ)備資產(chǎn)。央行將比特幣作為對(duì)抗法定貨幣貶值的對(duì)沖工具的傳聞，也進(jìn)一步支持了長(zhǎng)期的價(jià)格前景。

5. 特 朗普的支持加密政策：

隨著唐納德·特朗 普重新執(zhí)政，加密市場(chǎng)紛紛支持他的區(qū)塊鏈友好言論。他的政府暗示將減少監(jiān)管摩擦、擴(kuò)大挖礦激勛并支持美國(guó)本土的加密創(chuàng)新。這促使了美國(guó)投資者更加積極參與風(fēng)險(xiǎn)投資。

6. 宏觀經(jīng)濟(jì)的順風(fēng)：

利率下降、全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和通脹下降，使各種資產(chǎn)類(lèi)別的風(fēng)險(xiǎn)偏好回升。在這樣的環(huán)境下，比特幣重新確立了作為數(shù)位價(jià)值儲(chǔ)存工具的地位，吸引了傳統(tǒng)投資者和加密原生用戶(hù)。隨著M2貨幣供應(yīng)量的顯著上升，包括現(xiàn)金、支票存款以及易于轉(zhuǎn)換的近似貨幣，市場(chǎng)對(duì)法定貨幣長(zhǎng)期貶值的擔(dān)憂(yōu)也在上升。隨著中央銀行繼續(xù)擴(kuò)張性貨幣政策，越來(lái)越多的投資者將比特幣視為對(duì)抗通脹和貨幣貶值的對(duì)沖工具。

7. 實(shí)體資產(chǎn)（RWA）代幣化及更多使用案例：

 2025年牛市的其中一個(gè)重要趨勢(shì)是區(qū)塊鏈在現(xiàn)實(shí)世界應(yīng)用中的日益普及。實(shí)體資產(chǎn)（RWA）代幣化，如債券、房地產(chǎn)和私募股權(quán)，正在公共和許可區(qū)塊鏈中獲得關(guān)注。像富蘭克林·坦普頓（Franklin Templeton）、貝萊德（BlackRock）和匯豐（HSBC）等機(jī)構(gòu)已經(jīng)啟動(dòng)了RWA項(xiàng)目，證明了加密貨幣不僅僅是投機(jī)交易，它正成為全球金融市場(chǎng)的核心基礎(chǔ)設(shè)施。這一轉(zhuǎn)變吸引了新的投資者類(lèi)別，并在未來(lái)幾年內(nèi)解鎖了數(shù)萬(wàn)億代幣化資產(chǎn)的價(jià)值。

這些因素共同創(chuàng)造了許多人所稱(chēng)的最具可持續(xù)性的牛市條件。隨著實(shí)體基礎(chǔ)設(shè)施、法律明確性和全球采用加速，2025年的周期看起來(lái)與以往大不相同。

如何作為新手駕馭加密貨幣市場(chǎng)的牛市

加密貨幣牛市可以令人興奮，但它們也伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，尤其是對(duì)于新手。了解如何謹(jǐn)慎和有策略地應(yīng)對(duì)這些漲幅，對(duì)于保護(hù)資產(chǎn)和做出明智的決策至關(guān)重要。

1. 進(jìn)行自主研究（DYOR）：

在投資之前，花時(shí)間了解你正在購(gòu)買(mǎi)的東西。了解每個(gè)加密貨幣背后的技術(shù)、用途和社群。查看審計(jì)報(bào)告、代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)和項(xiàng)目路線(xiàn)圖。像BingX學(xué)院、CoinGecko、Messari 和一些有聲望的加密新聞博客，都可以幫助你評(píng)估一個(gè)代幣的基本面。 BingX學(xué)院提供了新手指南、市場(chǎng)解釋和高級(jí)交易策略，所有這些都是幫助你做出更明智的交易決策。

2. 管理你的風(fēng)險(xiǎn)：

牛市可能會(huì)讓市場(chǎng)看起來(lái)只會(huì)上漲，但修正總是會(huì)來(lái)臨。為了保護(hù)自己：

• 根據(jù)你的投資組合設(shè)置倉(cāng)位大小限制。

多元化你的投資組合，涵蓋不同領(lǐng)域，如DeFi、Layer-1 區(qū)塊鏈和RWA，亦能減少對(duì)單一趨勢(shì)或代幣的過(guò)度敞口。

3. 避免FOMO（錯(cuò)過(guò)恐懼）和情緒交易：

當(dāng)價(jià)格上漲時(shí)，容易沖動(dòng)盲目進(jìn)場(chǎng)。但沖動(dòng)交易可能導(dǎo)致重大損失。相反：

• 遵循你的進(jìn)場(chǎng)和退場(chǎng)計(jì)劃。

• 不要跟隨隨便的社交媒體炒作；驗(yàn)證基本面。

4. 保持資訊更新：

加密貨幣市場(chǎng)變化迅速。監(jiān)管更新、交易所上架或協(xié)議升級(jí)可能引發(fā)快速的價(jià)格波動(dòng)。

5. 利用自動(dòng)化交易工具掌握市場(chǎng)時(shí)機(jī)：

流行的策略包括格狀交易，這是透過(guò)預(yù)設(shè)間隔下單買(mǎi)賣(mài)，從市場(chǎng)波動(dòng)中獲利，還有馬丁格爾策略，它旨在通過(guò)逐步增大交易規(guī)模來(lái)回補(bǔ)損失。對(duì)于希望在牛市中尋找收益機(jī)會(huì)的用戶(hù)，BingX 雙重投資允許你在設(shè)定目標(biāo)價(jià)格時(shí)鎖定加密貨幣的收益，無(wú)論短期波動(dòng)如何。這些工具在牛市中尤其有用，因?yàn)閮r(jià)格波動(dòng)快速且頻繁，可以讓你自動(dòng)化交易，同時(shí)管理風(fēng)險(xiǎn)并最大化回報(bào)。

結(jié)論

牛市是加密貨幣中最激動(dòng)人心且波動(dòng)性最大的時(shí)刻之一。了解其階段、歷史和驅(qū)動(dòng)因素，可以幫助你抓住機(jī)會(huì)并避免costly mistakes。

無(wú)論你是加密貨幣新手，還是正在建立長(zhǎng)期投資組合，關(guān)鍵在于保持信息更新，保持謹(jǐn)慎，并堅(jiān)持策略。隨著2025 年牛市的展開(kāi)，不要僅僅隨波逐流，學(xué)會(huì)如何駕馭它。從小開(kāi)始，做好研究，記住：在加密貨幣市場(chǎng)中，知識(shí)是你最好的資產(chǎn)。

到此這篇關(guān)于什么是加密貨幣牛市？它是如何運(yùn)作的？的文章就介紹到這了,更多相關(guān)幣圈牛市介紹內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！

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