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比特幣ETF是什么?買比特幣還是買ETF好?

2022-11-21 14:24:12 | 來源： | 作者：佚名
這篇文章主要介紹了比特幣ETF是什么?買比特幣還是買ETF好?的相關(guān)資料,需要的朋友可以參考下本文詳細(xì)內(nèi)容介紹

目前投資比特幣的管道有透過虛擬貨幣交易所購買比特幣，透過外匯平臺(tái)買賣 比特幣CFD，透過股票券商購買比特幣ETF等幾種方法。

哪種方式適合散戶投資呢?這篇文章將帶你了解比特幣ETF及其優(yōu)缺點(diǎn)。

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一.比特幣ETF是什么?

ETF的全稱是Exchange Traded Fund，中文翻譯為交易所交易基金。

比特幣ETF是基于比特幣交易平臺(tái)的交易基金，可以在股票證券交易所進(jìn)行交易。如果你購買了比特幣ETF就等于你間接購買了比特幣。你擁有的是一個(gè)可以跟蹤比特幣的基金而并不持有比特幣，但是兩者在收益上是一樣的。

比特幣ETF追蹤的就是比特幣的價(jià)格，比特幣ETF的價(jià)格漲了那么比特幣的價(jià)格就漲了;相反若比特幣的價(jià)格降低了，那么比特幣ETF的價(jià)格就下降了。

2021年10月19日，美國第一檔比特幣ETF在紐約證券交易所(NYSE)上市，代碼為“BITO”，管理費(fèi)為0.95%。

BITO追蹤的是芝加哥商業(yè)交易所(CME)交易的比特幣期貨(BTC/USD)的價(jià)格，而不是比特幣本身的價(jià)格。實(shí)際上這是一檔比特幣期貨ETF。

CME的比特幣期貨于2017年推出，一張合約為5枚比特幣，以現(xiàn)價(jià)5萬美元的比特幣價(jià)格來計(jì)算，買進(jìn)一張合約至少要25萬美元。一般投資人很難參與CME的交易!

而比特幣ETF只要100美元就可以開始投資，并且可以透過美股券商下單，操作方式與股票交易雷同，對(duì)投資人來說友善許多。

美國上市的加密貨幣ETF

BITO是八年來，美國SEC批準(zhǔn)的首檔比特幣ETF。自2013年起，包括富達(dá)、灰度等美國金融機(jī)構(gòu)都曾申請(qǐng)過比特幣ETF。

BITO推出后，市場(chǎng)資金涌向這檔追蹤比特幣期貨合約的產(chǎn)品，并推動(dòng)比特幣價(jià)格創(chuàng)6.6萬美元?dú)v史新高。

目前，美國SEC批準(zhǔn)了三只比特幣ETF如下。

產(chǎn)品名 代號(hào) 管理費(fèi) 掛牌交易所
ProShares比特幣策略期貨ETF BITO 0.95% 紐約證券交易所
Valkyrie比特幣策略ETF BTF 0.95% 納斯達(dá)克證券交易所
VanEck比特幣策略期貨ETF XBTF 0.65% 芝加哥期權(quán)交易所

比特幣ETF和灰度信托有何差別?

有人會(huì)問，灰度信托GBTC那不也是ETF嗎?兩者主要差別在于GBTC不提供兌換或贖回服務(wù)，GBTC的投資風(fēng)險(xiǎn)更大!

而灰度信托中的資金是有鎖定期的(6～12個(gè)月)，而鎖定期會(huì)帶來價(jià)差?；叶菺BTC的溢價(jià)由正轉(zhuǎn)負(fù)，主要是因?yàn)殒i定期結(jié)束資金流出導(dǎo)致。灰度的GBTC只能滿足長期機(jī)構(gòu)投資者的需求。

而ETF不同!ETF允許投資人隨時(shí)購買或贖回股票，如果有足夠的流動(dòng)性，通常不會(huì)出現(xiàn)溢價(jià)或折價(jià)的情況。ETF產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)顯著降低。

ETF能滿足各類交易型用戶的交易需求，比特幣ETF更容易被共同基金和養(yǎng)老基金接受，因?yàn)樗菺BTC這樣的封閉式信托基金承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)要少得多。

比較 GBTC(灰度比特幣基金) ETF(比特幣交易所交易基金)
鎖倉 有(6～12個(gè)月) 無
股票贖回 不支持，只能在二級(jí)市場(chǎng)出售 支持，可以透過交易所贖回
溢價(jià)/折價(jià) 有，鎖定期會(huì)帶來價(jià)差 流動(dòng)性充足，不會(huì)帶來價(jià)差
風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān) 高 相對(duì)較低

二.比特幣ETF對(duì)市場(chǎng)有何影響?

1.降低了投資門檻，吸引了大量的散客投資者。

這些散客通常指對(duì)比特幣投資感興趣，卻又受制于區(qū)塊鏈技術(shù)層面的人。

玩家們交易比特幣通常是從虛擬貨幣交易所直接購買比特幣，然而交易比特幣的技術(shù)堡壘通常會(huì)始玩家困惑。比如錢包、比特幣地址和私鑰等。

而購買比特幣ETF比購買加密貨幣本身更容易，可以透過股票券商上買賣，無需設(shè)置加密錢包或?qū)①Y金轉(zhuǎn)移到加密貨幣交易所。

2.為機(jī)構(gòu)投資者提供了投資比特幣的通道

比特幣ETF會(huì)吸引更多機(jī)構(gòu)投資者，帶來更多的進(jìn)場(chǎng)資金，并將產(chǎn)生更多的衍生品需求。

比如，通過比特幣ETF，傳統(tǒng)的基金公司也可以間接的持有比特幣。投資者買入一個(gè)傳統(tǒng)基金，這個(gè)基金的資金經(jīng)理可以用一部分投資者的資金去購入一小部分的比特幣 ETF，這種情況下就相當(dāng)于增加了投資比特幣的資金。

3.納入監(jiān)管，合法性得到認(rèn)可

比特幣ETF的上市，意味著其被納入監(jiān)管，其合法合規(guī)性得到了官方認(rèn)可，也將為比特幣甚至加密貨幣的發(fā)展帶來積極的推動(dòng)作用。

至始至終，加密行業(yè)一直對(duì)美國SEC拒絕批準(zhǔn)比特幣ETF感到失望。而本次成功通過，意味著比特幣ETF和股票、期貨一樣，將真正成為華爾街機(jī)構(gòu)投資者的主流選擇。

三.投資比特幣的管道：投資比特幣現(xiàn)貨還是購買ETF好?

透過以上分析，可以看出美國的比特幣期貨ETF實(shí)際上是一種期貨合約，你并不持有真正的比特幣。比特幣期貨ETF有2個(gè)缺點(diǎn)：

1.ETF管理費(fèi)

BITO這只比特幣ETF的管理費(fèi)為0.95%，相比一般美股ETF約0.5%的管理費(fèi)用明顯高出許多。

2.ETF期貨的滾倉成本

目前的比特幣ETF追蹤的是比特幣期貨，必須定期將比特幣期貨合約展期至下個(gè)月到期前。這種方法會(huì)產(chǎn)生不同的交易成本，而且效率不如簡單地購買和存儲(chǔ)比特幣。

筆者認(rèn)為比特幣ETF和比特幣的差價(jià)合約類似，可以透過買賣這些衍生品來獲取，但不持有比特幣實(shí)物。兩者都會(huì)產(chǎn)生其他費(fèi)用(比如比特幣CFD的的隔夜利息)。

無論比特幣ETF還是比特幣CFD，只適合短線交易不建議長持，想長期投資比特幣的還是乖乖持有現(xiàn)貨為好。比特幣ETF的莊家主要還是機(jī)構(gòu)投資者。

一般投資人在Binance(幣安)等虛擬貨幣交易所開戶，完成KYC便可交易。而歐美居民可以選擇受監(jiān)管的虛擬貨幣交易所Coinbase。

以上就是比特幣ETF是什么?買比特幣還是買ETF好?的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于比特幣ETF介紹的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！

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Tag：比特幣   ETF  

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