比特幣ETF是什么?買比特幣還是買ETF好?
目前投資比特幣的管道有透過虛擬貨幣交易所購買比特幣,透過外匯平臺(tái)買賣 比特幣CFD,透過股票券商購買比特幣ETF等幾種方法。
哪種方式適合散戶投資呢?這篇文章將帶你了解比特幣ETF及其優(yōu)缺點(diǎn)。
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一.比特幣ETF是什么?
ETF的全稱是Exchange Traded Fund,中文翻譯為交易所交易基金。
比特幣ETF是基于比特幣交易平臺(tái)的交易基金,可以在股票證券交易所進(jìn)行交易。如果你購買了比特幣ETF就等于你間接購買了比特幣。你擁有的是一個(gè)可以跟蹤比特幣的基金而并不持有比特幣,但是兩者在收益上是一樣的。
比特幣ETF追蹤的就是比特幣的價(jià)格,比特幣ETF的價(jià)格漲了那么比特幣的價(jià)格就漲了;相反若比特幣的價(jià)格降低了,那么比特幣ETF的價(jià)格就下降了。
2021年10月19日,美國第一檔比特幣ETF在紐約證券交易所(NYSE)上市,代碼為“BITO”,管理費(fèi)為0.95%。
BITO追蹤的是芝加哥商業(yè)交易所(CME)交易的比特幣期貨(BTC/USD)的價(jià)格,而不是比特幣本身的價(jià)格。實(shí)際上這是一檔比特幣期貨ETF。
CME的比特幣期貨于2017年推出,一張合約為5枚比特幣,以現(xiàn)價(jià)5萬美元的比特幣價(jià)格來計(jì)算,買進(jìn)一張合約至少要25萬美元。一般投資人很難參與CME的交易!
而比特幣ETF只要100美元就可以開始投資,并且可以透過美股券商下單,操作方式與股票交易雷同,對(duì)投資人來說友善許多。
美國上市的加密貨幣ETF
BITO是八年來,美國SEC批準(zhǔn)的首檔比特幣ETF。自2013年起,包括富達(dá)、灰度等美國金融機(jī)構(gòu)都曾申請(qǐng)過比特幣ETF。
BITO推出后,市場(chǎng)資金涌向這檔追蹤比特幣期貨合約的產(chǎn)品,并推動(dòng)比特幣價(jià)格創(chuàng)6.6萬美元?dú)v史新高。
目前,美國SEC批準(zhǔn)了三只比特幣ETF如下。
產(chǎn)品名 | 代號(hào) | 管理費(fèi) | 掛牌交易所 |
ProShares比特幣策略期貨ETF | BITO | 0.95% | 紐約證券交易所 |
---|---|---|---|
Valkyrie比特幣策略ETF | BTF | 0.95% | 納斯達(dá)克證券交易所 |
VanEck比特幣策略期貨ETF | XBTF | 0.65% | 芝加哥期權(quán)交易所 |
比特幣ETF和灰度信托有何差別?
有人會(huì)問,灰度信托GBTC那不也是ETF嗎?兩者主要差別在于GBTC不提供兌換或贖回服務(wù),GBTC的投資風(fēng)險(xiǎn)更大!
而灰度信托中的資金是有鎖定期的(6~12個(gè)月),而鎖定期會(huì)帶來價(jià)差?;叶菺BTC的溢價(jià)由正轉(zhuǎn)負(fù),主要是因?yàn)殒i定期結(jié)束資金流出導(dǎo)致。灰度的GBTC只能滿足長期機(jī)構(gòu)投資者的需求。
而ETF不同!ETF允許投資人隨時(shí)購買或贖回股票,如果有足夠的流動(dòng)性,通常不會(huì)出現(xiàn)溢價(jià)或折價(jià)的情況。ETF產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)顯著降低。
ETF能滿足各類交易型用戶的交易需求,比特幣ETF更容易被共同基金和養(yǎng)老基金接受,因?yàn)樗菺BTC這樣的封閉式信托基金承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)要少得多。
比較 | GBTC(灰度比特幣基金) | ETF(比特幣交易所交易基金) |
鎖倉 | 有(6~12個(gè)月) | 無 |
---|---|---|
股票贖回 | 不支持,只能在二級(jí)市場(chǎng)出售 | 支持,可以透過交易所贖回 |
溢價(jià)/折價(jià) | 有,鎖定期會(huì)帶來價(jià)差 | 流動(dòng)性充足,不會(huì)帶來價(jià)差 |
風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān) | 高 | 相對(duì)較低 |
二.比特幣ETF對(duì)市場(chǎng)有何影響?
1.降低了投資門檻,吸引了大量的散客投資者。
這些散客通常指對(duì)比特幣投資感興趣,卻又受制于區(qū)塊鏈技術(shù)層面的人。
玩家們交易比特幣通常是從虛擬貨幣交易所直接購買比特幣,然而交易比特幣的技術(shù)堡壘通常會(huì)始玩家困惑。比如錢包、比特幣地址和私鑰等。
而購買比特幣ETF比購買加密貨幣本身更容易,可以透過股票券商上買賣,無需設(shè)置加密錢包或?qū)①Y金轉(zhuǎn)移到加密貨幣交易所。
2.為機(jī)構(gòu)投資者提供了投資比特幣的通道
比特幣ETF會(huì)吸引更多機(jī)構(gòu)投資者,帶來更多的進(jìn)場(chǎng)資金,并將產(chǎn)生更多的衍生品需求。
比如,通過比特幣ETF,傳統(tǒng)的基金公司也可以間接的持有比特幣。投資者買入一個(gè)傳統(tǒng)基金,這個(gè)基金的資金經(jīng)理可以用一部分投資者的資金去購入一小部分的比特幣 ETF,這種情況下就相當(dāng)于增加了投資比特幣的資金。
3.納入監(jiān)管,合法性得到認(rèn)可
比特幣ETF的上市,意味著其被納入監(jiān)管,其合法合規(guī)性得到了官方認(rèn)可,也將為比特幣甚至加密貨幣的發(fā)展帶來積極的推動(dòng)作用。
至始至終,加密行業(yè)一直對(duì)美國SEC拒絕批準(zhǔn)比特幣ETF感到失望。而本次成功通過,意味著比特幣ETF和股票、期貨一樣,將真正成為華爾街機(jī)構(gòu)投資者的主流選擇。
三.投資比特幣的管道:投資比特幣現(xiàn)貨還是購買ETF好?
透過以上分析,可以看出美國的比特幣期貨ETF實(shí)際上是一種期貨合約,你并不持有真正的比特幣。比特幣期貨ETF有2個(gè)缺點(diǎn):
1.ETF管理費(fèi)
BITO這只比特幣ETF的管理費(fèi)為0.95%,相比一般美股ETF約0.5%的管理費(fèi)用明顯高出許多。
2.ETF期貨的滾倉成本
目前的比特幣ETF追蹤的是比特幣期貨,必須定期將比特幣期貨合約展期至下個(gè)月到期前。這種方法會(huì)產(chǎn)生不同的交易成本,而且效率不如簡單地購買和存儲(chǔ)比特幣。
筆者認(rèn)為比特幣ETF和比特幣的差價(jià)合約類似,可以透過買賣這些衍生品來獲取,但不持有比特幣實(shí)物。兩者都會(huì)產(chǎn)生其他費(fèi)用(比如比特幣CFD的的隔夜利息)。
無論比特幣ETF還是比特幣CFD,只適合短線交易不建議長持,想長期投資比特幣的還是乖乖持有現(xiàn)貨為好。比特幣ETF的莊家主要還是機(jī)構(gòu)投資者。
一般投資人在Binance(幣安)等虛擬貨幣交易所開戶,完成KYC便可交易。而歐美居民可以選擇受監(jiān)管的虛擬貨幣交易所Coinbase。
以上就是比特幣ETF是什么?買比特幣還是買ETF好?的詳細(xì)內(nèi)容,更多關(guān)于比特幣ETF介紹的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章!
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