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如何看待DePIN賽道?DePIN賽道投資主題觀點(diǎn)介紹

2025-04-18 16:58:47 | 來源: | 作者:佚名
根據(jù)過去5年的IoT發(fā)展經(jīng)驗(yàn)和AI新特性的變化,我們認(rèn)為有三大投資主題:以蜂窩模組為核心的硬件基礎(chǔ)設(shè)施,以通訊信息商品為大宗品的,抽象通訊層服務(wù),廣義礦工作為一種經(jīng)銷商服務(wù)

傳統(tǒng)計(jì)算機(jī)有五個(gè)組成部分:計(jì)算機(jī),存儲(chǔ)器,控制器,總線,I/O。 從區(qū)塊鏈的發(fā)展來看,計(jì)算器和存儲(chǔ)器的發(fā)展都相對較為完善,如果將整個(gè)分布式系統(tǒng)比作人類,那么人類的大腦和記憶系統(tǒng)已然完備,但是知覺和感知系統(tǒng)任然處于非常原始的狀態(tài)?,F(xiàn)階段,Depin無疑是最風(fēng)靡的buzzworld,如何實(shí)現(xiàn)它?這一切無疑需要從“可信的觸覺”開始,而眾所周知”感覺”需要依賴脊柱和神經(jīng)系統(tǒng)才能處理。

如果說區(qū)塊鏈系統(tǒng)是構(gòu)建冰山上的意識,那么Depin底層所代表的的傳感器網(wǎng)絡(luò)就是冰山下的潛意識?,F(xiàn)在挑戰(zhàn)來了,誰是分布式系統(tǒng)的脊柱和神經(jīng)?我們?nèi)绾螛?gòu)建脊柱和神經(jīng)?本文我們將從物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的小教訓(xùn)入手,構(gòu)建Depin發(fā)展思路,幫助buidler 更好落地。

DePin賽道龍頭幣有哪些幣?

depin賽道龍頭幣主要有RNDR、LPT、AR、HNT、THETA等等,下文是這些代幣的具體介紹:

1、RNDR

RNDRToken是一個(gè)將GPU運(yùn)算能力轉(zhuǎn)化為3D資產(chǎn)(如顯卡)的去中心化經(jīng)濟(jì)網(wǎng)絡(luò)。目標(biāo)是通過以太坊區(qū)塊鏈協(xié)議授權(quán)創(chuàng)建、共享和貨幣化任何3D對象或者環(huán)境。RNDRToken由突破性的云渲染技術(shù)提供支持,創(chuàng)建由數(shù)百萬個(gè)對等GPU設(shè)備組成的分布式全球網(wǎng)絡(luò)。

2、LPT

Livepeer是一種基于以太坊區(qū)塊鏈的開源式視頻直播平臺(tái)服務(wù)。LivepeerToken(LPT)是Livepeer網(wǎng)絡(luò)的協(xié)議代幣。持幣者可以將代幣綁定到代碼轉(zhuǎn)換器以代表您執(zhí)行工作,并且每天賺取新的代幣和收益。

3、AR

Arweave是一個(gè)新型區(qū)塊鏈存儲(chǔ)平臺(tái),旨在克服區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)存儲(chǔ)中存在的可擴(kuò)展性、數(shù)據(jù)可用性和成本問題。這也是Arweave與大多數(shù)區(qū)塊鏈存儲(chǔ)解決方案的區(qū)別。Arweave旨在成為“互聯(lián)網(wǎng)的可瀏覽的家庭網(wǎng)絡(luò)”。

Arweave是建立在blockweave技術(shù)之上的分布式存儲(chǔ)網(wǎng)絡(luò),其中每個(gè)塊都鏈接到兩個(gè)先前的塊。Arweave并非是嚴(yán)格意義上的鏈,而是更復(fù)雜的圖形結(jié)構(gòu),稱為Blockweave。

4、HNT

Helium由Shawn Fning、Amir Haleem和SeanCarey于2013年創(chuàng)立,其使命是讓構(gòu)建聯(lián)網(wǎng)設(shè)備變得更容易。有了Helium熱點(diǎn),任何人都可以通過在他們所在的城市建立無線網(wǎng)絡(luò)并創(chuàng)造更具連通性的未來來賺取加密貨幣。

Helium是一個(gè)為低能耗物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備能與互聯(lián)網(wǎng)連接互通所建立的點(diǎn)對點(diǎn)無線網(wǎng)絡(luò)。利用Hotspots以及其他物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備的數(shù)據(jù)傳輸器,網(wǎng)絡(luò)維護(hù)者可以通過Proofof Coverage Challenges來證明他們對網(wǎng)絡(luò)的貢獻(xiàn)并獲得HNT代幣獎(jiǎng)勵(lì)。Proof ofCoverage是一類工作量證明(POW)算法,利用電磁波驗(yàn)證Hotspots是否有提供服務(wù)。

5、Theta

THETA是THETA network項(xiàng)目的以太坊代幣。THETA network項(xiàng)目隸屬ThetaLabs公司,是一個(gè)新一代基于原生區(qū)塊鏈技術(shù)的去中心化視頻流媒體平臺(tái),平臺(tái)為分享帶寬的內(nèi)容觀看者發(fā)放THETA代幣獎(jiǎng)勵(lì),提供高清流程的視頻內(nèi)容,降低視頻分發(fā)成本。

ThetaNetwork旨在開發(fā)更有效的方法,通過一個(gè)有償?shù)狞c(diǎn)對點(diǎn)網(wǎng)絡(luò),在全球范圍發(fā)放任何類型的內(nèi)容和數(shù)據(jù)。Theta區(qū)塊鏈利用原生代幣,激勵(lì)個(gè)人用戶共享富余算力和帶寬資源,作為視頻流的緩存或中繼節(jié)點(diǎn)。該機(jī)制能夠提高視頻流質(zhì)量,解決“最后一里”傳輸問題——傳統(tǒng)信息傳輸通道的主要瓶頸,尤其對于超清高碼率的4K、8K視頻和下一代視頻流。

一、物聯(lián)網(wǎng)的歷史回顧

回顧2015年以來的物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展史,當(dāng)年困境主要有兩個(gè):其一是,硬件設(shè)備單一的輸入輸出。其二是,設(shè)備入網(wǎng)后產(chǎn)品特征沒有增強(qiáng),設(shè)備不具備Scale的特點(diǎn)。

這一時(shí)期,核心問題在于:硬件設(shè)備的微控制器入網(wǎng)后,會(huì)有什么樣的變化?一從聯(lián)網(wǎng)這個(gè)動(dòng)作來看,使得硬件設(shè)備上傳下載有了可能。接下來的問題是,硬件為何需要上傳和下載?上傳下載能否增加產(chǎn)品競爭力?在那一時(shí)期,我們看到一批諸如智能窗簾,智能空調(diào)等等,由于硬件在設(shè)計(jì)之初I/O動(dòng)線相對確定,軟件開發(fā)的空間相對有限,因此聯(lián)網(wǎng)后,在產(chǎn)品特性上只多了移動(dòng)端操控這樣一種特性,類似于“遠(yuǎn)程開空調(diào),遠(yuǎn)程拉窗簾”,功能多為遠(yuǎn)程+傳統(tǒng)控制器。而對于C端用戶而言,這種設(shè)計(jì)確實(shí)是比較雞肋的。另一個(gè)核心問題是,IoT設(shè)備聯(lián)網(wǎng)后有沒有Scale的能力?前面我們提到,硬件入網(wǎng)多了上傳下載,如果下載相當(dāng)于功能的升級拓展,那么上傳就是數(shù)據(jù)的匯聚整合。而后者數(shù)據(jù)湖的價(jià)值在早期IoT時(shí)代是非常笨重的,指數(shù)上升的存儲(chǔ)成本和難以開拓的數(shù)據(jù)銷售之間存在著巨大的矛盾。

總結(jié)來看,IoT設(shè)備在下載和上傳兩種模式中,都無法提升產(chǎn)品力,提升服務(wù)維度。那么Depin時(shí)代,是否可以呢?

AI帶來了什么變化?

從AI的特性上,我們看到了諸多可能:

  • 萬物擬人,獨(dú)立的上傳下載需求,如果邊緣側(cè)無法推理大模型,那么端側(cè)就需要獨(dú)立聯(lián)網(wǎng)。這將使得過去以移動(dòng)端為恒星,設(shè)備為衛(wèi)星的輻輳結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)樵O(shè)備獨(dú)立聯(lián)網(wǎng)的通訊結(jié)構(gòu)。

  • 設(shè)備主 權(quán)。從單純的產(chǎn)品銷售,向用戶購買+數(shù)據(jù)銷售 雙輪驅(qū)動(dòng)。設(shè)備作為整體向用戶負(fù)責(zé),作為傳感器集合向數(shù)據(jù)商負(fù)責(zé)。

  • “數(shù)據(jù)可信,隱私可靠“ 是普通設(shè)備轉(zhuǎn)型為礦機(jī)的前提條件。如果數(shù)據(jù)不可信,那么邏輯上多開虛擬機(jī)就可以hack整個(gè)激勵(lì)系統(tǒng);如果隱私不可靠,那么長期來看,用戶的交互意愿將會(huì)收到抑制。

結(jié)合Ai的發(fā)展,我們看到Depin可能存在一些不同的可能:

  • AI的出現(xiàn),使得AI硬件自主聯(lián)網(wǎng)的必要性提升了,設(shè)備入網(wǎng)成本有可能在未來3年里快速降低,結(jié)合存儲(chǔ)成本,算力成本的下降,邊緣算力/傳感器的布局成本極大可能也在降低。那么多設(shè)備都已經(jīng)完成布局,將其轉(zhuǎn)化成礦機(jī)采集傳感器數(shù)據(jù),會(huì)出現(xiàn)一個(gè)tipping point.

  • 設(shè)備與云端獨(dú)立鏈接的問題解決后,設(shè)備和設(shè)備之間互聯(lián)也將會(huì)有更多場景,怎樣利用NFC各類低成本硬件做交互玩法,也將成為潛在創(chuàng)新點(diǎn)。

  • 將各類采集的感知數(shù)據(jù)大宗商品化,是設(shè)備挖礦的核心瓶頸,如果制定出抽象信息商品的標(biāo)準(zhǔn)是主要挑戰(zhàn)。

二、Depin 的投資主題和觀點(diǎn):

根據(jù)過去5年的IoT發(fā)展經(jīng)驗(yàn)和AI新特性的變化,我們認(rèn)為有三大投資主題:

  • 以蜂窩模組為核心的硬件基礎(chǔ)設(shè)施。

  • 以通訊信息商品為大宗品的,抽象通訊層服務(wù)。

  • 廣義礦工作為一種經(jīng)銷商服務(wù)。

投資主題一:address bus模組為中心的Depin基礎(chǔ)設(shè)施

什么是模組?

模組是將基帶芯片、存儲(chǔ)器、功放器件等集成在一塊線路板上,并提供標(biāo)準(zhǔn)接口的功能模塊,各類終端借助無線模組可以實(shí)現(xiàn)通信功能。而隨著整個(gè)計(jì)算網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展,對于模組的定義也不斷的豐富,構(gòu)成了一個(gè)蜂窩聯(lián)網(wǎng)+算力+端側(cè)應(yīng)用的生態(tài):

  • 傳統(tǒng)蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組:基本連接模塊,主要功能是實(shí)現(xiàn)蜂窩通信,這些模塊僅包含支持這種連接的芯片組,無需附加功能。

  • 智能蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組:除了像傳統(tǒng)模塊一樣提供連接功能外,還以中央處理器和圖形處理器(CPU 和 GPU)的形式集成了額外的計(jì)算硬件。

  • 人工智能蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組:除了提供與智能蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組相同的功能外,還包括用于人工智能加速的專用芯片組,如神經(jīng)、張量或并行處理單元(NPU、TPU 或 PPU)的連接模塊。

從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈來看,上游芯片和下游設(shè)備制造商占據(jù)了大部分價(jià)值鏈,中間的模組層以高市場集中度,低毛利為特征,傳統(tǒng)服務(wù)的設(shè)備主要包含:PC,手機(jī),Pos機(jī)。由于其巨大的集中度,如果一旦部署了具有廣泛共識的模組中間層,等于天然將各種存量設(shè)備遷移成為礦機(jī)。如果傳統(tǒng)Web3的用戶以人為單位,那么以模組為代表的中間層將使得大量智能設(shè)備進(jìn)入web3,這些設(shè)備間的Tx會(huì)誕生大量的鏈上需求。

回顧早期英偉達(dá)和Intel之間的競爭,我們得到了不少的歷史經(jīng)驗(yàn):早年計(jì)算機(jī)芯片市場以Intel CPU X86系統(tǒng)為主導(dǎo),在一些邊緣市場諸如圖形加速領(lǐng)域,intel 所主導(dǎo)的加速卡生態(tài)與 英偉達(dá)的GPU 之間存在著競爭;而在更廣闊的市場當(dāng)中(需求不確定的領(lǐng)域),英特爾CPU又和英偉達(dá)GPU之間擁有者合作。兩家公司共生共榮了一段時(shí)間。變局點(diǎn)出現(xiàn)在Crypto和AI,大量的計(jì)算任務(wù)以小任務(wù)大并行為特征,這與GPU的計(jì)算特點(diǎn)機(jī)器兼容;而在浪潮來臨的時(shí)候,英偉達(dá)做了幾個(gè)維度的準(zhǔn)備:

  • Cuda的并行計(jì)算指令集。幫助開發(fā)者更好的利用GPU硬件。

  • 快速的迭代能力。超越摩爾定律的迭代速度為其贏得了生存空間。

  • 與CPU競合的格局。有效撬動(dòng)和利用了Intel的存量資源,并在一些決策敏感領(lǐng)域內(nèi),迅速搶占了市場機(jī)會(huì)。

回到模組市場,和當(dāng)年GPU和CPU的競爭格局有幾個(gè)相似點(diǎn):

  • 產(chǎn)業(yè)集中度高,頭部集團(tuán)對于整個(gè)產(chǎn)業(yè)有相當(dāng)強(qiáng)的定價(jià)能力。

  • 發(fā)展依賴新場景,通訊模組+智能芯片+標(biāo)準(zhǔn)協(xié)議非常有可能在設(shè)備端打下護(hù)城河。

  • 快速迭代有機(jī)會(huì)把握新機(jī)會(huì),傳統(tǒng)玩家決策周期長,新興場景變化快有風(fēng)險(xiǎn),環(huán)境適宜新物種的誕生。

而在這個(gè)競爭當(dāng)中,Crypto Stack無疑是最棒的構(gòu)建協(xié)議和生態(tài)圈的技術(shù)棧,存量設(shè)備向現(xiàn)金流礦機(jī)的遷移將產(chǎn)生β級別的機(jī)會(huì)。其中Dephy便是之中的重要玩家,通過構(gòu)建整合模組+Ledger+身份層,實(shí)現(xiàn)對整個(gè)Depin網(wǎng)絡(luò)的分配管理職責(zé)。

投資主題二:data bus 傳感器為代表的數(shù)據(jù)采集礦機(jī)

究竟何者為礦機(jī)?我們認(rèn)為,能產(chǎn)生特定信息資源并意圖獲取代幣資源的硬件/軟件,可以稱之為礦機(jī)。在這個(gè)理解當(dāng)中,礦機(jī)有幾個(gè)標(biāo)準(zhǔn):

  • 是否產(chǎn)生特定信息資源?

  • 是否能夠結(jié)算代幣?

因此,在整個(gè)流程中,設(shè)備產(chǎn)生特定信息資源PoPW(proof of physical work) 是否可信變得非常重要,因此我們認(rèn)為每一個(gè)具有生產(chǎn)PoPW的傳感器都需要一個(gè) 可信(TEE/SE) 來保證邊緣側(cè)數(shù)據(jù)采集的可信性。而在傳感器領(lǐng)域,則能產(chǎn)生諸多橫向可擴(kuò)展的網(wǎng)絡(luò),舉例,不同設(shè)備的攝像頭所采集的視頻資源,將在一個(gè)網(wǎng)絡(luò)里面被統(tǒng)一的計(jì)量。相比于,不同設(shè)備分別獨(dú)立采集,橫向擴(kuò)展的傳感器+可信模組,能構(gòu)建更大的PoPW資源市場,采集的視頻素材能更好的按照統(tǒng)一度量衡進(jìn)行定價(jià),更有利于形成信息資源的大宗市場。這是Device-Focus 不具備的。

投資主題三:control bus廣義總線的通訊基礎(chǔ)設(shè)施

由于部分Depin設(shè)備在物理世界存在,與傳統(tǒng)商業(yè)社會(huì)相關(guān),而Crypto世界以PermissionLess 為特征,因此如何在沒有KYC的情況下,對各類參與主體進(jìn)行事中管理便尤為重要。我們認(rèn)為整個(gè)web3世界需要一個(gè)通訊抽象層,整合蜂窩網(wǎng)絡(luò)和公網(wǎng)IP網(wǎng)絡(luò),用戶/設(shè)備只需繳納Crypto貨幣 就能獲取對應(yīng)的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)。具體的方向賽道有:

  • 整合流量。打通全球運(yùn)營商的流量資源,將流量作為一種信息大宗品,以代幣來交易定價(jià)。

  • 整合號段。打通全球號碼段資源,將號碼作為一種身份層,以代幣來交易定價(jià),以Blockchain為治理系統(tǒng)。

  • 整合IP資源。打通公網(wǎng)IP資源,整合公網(wǎng)IP 池作為一個(gè)資源,將公網(wǎng)IP作為一種資源池,支持任意訪問的跳轉(zhuǎn),以代幣來交易定價(jià),以Blockchain為治理系統(tǒng)。

三、Conclusion

  • Depin不應(yīng)該以設(shè)備作為單位,設(shè)備是不具備橫向scale能力的;depin的核心在于Pin,而pin的核心則是授權(quán)碼。我們將設(shè)備視為一系列傳感器模組的集合,而每一個(gè)傳感器模組的pin碼,即為數(shù)據(jù)入網(wǎng)的許可,也是PoPW的認(rèn)證許可,擁有入網(wǎng)權(quán)限的設(shè)備,貢獻(xiàn)收到認(rèn)可的設(shè)備,才能稱之為礦機(jī)。因此整個(gè)Depin賽道的核心在于,如何讓邊緣設(shè)備貢獻(xiàn)可計(jì)量,如果讓不同設(shè)備相同傳感器的貢獻(xiàn)可以擁有一致的度量衡。

  • 根據(jù)傳統(tǒng)計(jì)算機(jī)傳送信息不同,可分三類:傳送各種數(shù)據(jù)信息的數(shù)據(jù)總線(Data Bus);傳送各種地址信息的地址總線(Address Bus);傳送各種控制信號的控制總線(Control Bus)而DePin總線也會(huì)存在類似:作為設(shè)備入網(wǎng)的身份憑證。(Address Bus)作為數(shù)據(jù)驗(yàn)真的PoPW憑證。(Data Bus)作為設(shè)備管理的手段。(Control Bus)

  • Depin項(xiàng)目由于部分具備RWA屬性,存在物理世界,與現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活相關(guān)。因此需要更多的事中管理手段,以實(shí)現(xiàn)自治風(fēng)控。主要的實(shí)現(xiàn)渠道有兩種:其一,是通過蜂窩運(yùn)營商流量的治理,一旦出現(xiàn)設(shè)備違規(guī),那么就可以從流量端使得設(shè)備失去PoPW挖礦權(quán),相較于Slash是一種更為Real Time的管理手段。其二,是通過礦工+資源池的方式對上游資源進(jìn)行買斷。舉例,某經(jīng)銷商擁有號段資源100個(gè),當(dāng)30個(gè)涉及風(fēng)險(xiǎn)時(shí),既可能處罰吊銷牌照的警告。今天我們將30個(gè)資源與其他經(jīng)銷商的資源混同起來,通過礦工對現(xiàn)實(shí)資源(RWR)做買斷,并通過混號段方式對資源做風(fēng)控,在保障上游經(jīng)銷商風(fēng)險(xiǎn)的前提下,實(shí)現(xiàn)盡可能多的資源獲取。將Liquity模式復(fù)刻到各類RW資源中去。

  • 以上就是腳本之家小編給大家分享的如何看待DePIN賽道?DePIN賽道投資主題觀點(diǎn)介紹的詳細(xì)內(nèi)容了,希望大家喜歡!

聲明:文章內(nèi)容不代表本站觀點(diǎn)及立場,不構(gòu)成本平臺(tái)任何投資建議。本文內(nèi)容僅供參考,風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)!
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