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深度解析DePIN賽道從下至上的5個(gè)機(jī)會(huì)

2024-06-13 10:16:06 | 來(lái)源： | 作者：佚名
區(qū)塊鏈向現(xiàn)實(shí)世界拓展是一個(gè)必然趨勢(shì)，DePIN代表了一種去中心化應(yīng)用的范式：節(jié)點(diǎn)經(jīng)濟(jì)，礦工模式，改造現(xiàn)實(shí)世界,按照 Messari 去年的預(yù)估，2028 年DePIN市值達(dá)到3.5萬(wàn)億美元，按照當(dāng)前Coingecko上DePIN類別300億美元的規(guī)模，可以得出，潛在增長(zhǎng)空間20-120倍的結(jié)論

DePIN 賽道從下至上的 5 個(gè)機(jī)會(huì)！我們經(jīng)歷過(guò) DeFi Summer、NFT 和元宇宙狂熱。下一波熱潮是否會(huì)轉(zhuǎn)向 DePIN？2020-2021 年間，DeFi 的市值增長(zhǎng)了近 100 倍，從 17.5 億美元最高增長(zhǎng)至 1722 億美元。假設(shè)在這輪牛市中，DeFi 總市值增長(zhǎng) 10 倍，DePIN 的總市值達(dá)到 DeFi 的 50%，那么 DePIN 的總市值將達(dá)到 5000 億美元，至少還有 20 倍的增長(zhǎng)空間。根據(jù) Messari 預(yù)估 2028 年 DePIN 市值達(dá)到 3.5 萬(wàn)億美元，DePIN 潛在增長(zhǎng)空間有 120 倍。

今天腳本之家小編給大家分享的是DePIN 賽道從下至上的 5 個(gè)機(jī)會(huì)，DePIN 賽道是一個(gè)出滿機(jī)會(huì)的賽道，但是項(xiàng)目多，那個(gè)項(xiàng)目才是增長(zhǎng)最快的呢？下面一起看看吧！

DePIN是什么

DePIN代表去中心化物理基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)，它通過(guò)代幣激勵(lì)的方式，鼓勵(lì)用戶共享個(gè)人資源，以建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)，包括存儲(chǔ)空間、通信流量、云計(jì)算、能源等領(lǐng)域。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，DePIN以一種眾包的形式，將原本由中心化公司提供的基礎(chǔ)設(shè)施，分散給全球眾多用戶提供。

根據(jù)CoinGecko的數(shù)據(jù)，目前DePIN領(lǐng)域的市值已經(jīng)達(dá)到了52億美元，超過(guò)了預(yù)言機(jī)領(lǐng)域的50億美元，且呈現(xiàn)持續(xù)上升的趨勢(shì)。無(wú)論是最早涌現(xiàn)的Arweave和Filecoin，還是上個(gè)牛市起飛的Helium，以及最近備受矚目的Render Network等等，均屬于這個(gè)領(lǐng)域。

有些讀者可能會(huì)好奇，這些項(xiàng)目之前就已經(jīng)有了，Helium在上個(gè)牛市也引起火熱的關(guān)注，但為什么最近DePIN又開(kāi)始引起人們的關(guān)注和熱潮呢?

原因可以大致總結(jié)為三方面：

是基礎(chǔ)設(shè)施的搭建已經(jīng)比幾年前完善了很多，這給depin賽道進(jìn)行了鋪路和賦能;

另一方面，22年底Messari首次提出了DePIN這個(gè)新概念，認(rèn)為其是“未來(lái)十年加密投資最重要的領(lǐng)域之一”，新的定義和期待也給這個(gè)賽道重新加了一把敘事的熱火;

此外，人們?cè)?jīng)將web3破圈的新敘事寄托在social和游戲上，但伴隨著熊市的到來(lái)，人們也開(kāi)始往其他的方向探索更多的可能性，與web2用戶同樣鏈接緊密的DePIN賽道自然也逐漸成為了web3 builders的重要選擇。

那么DePIN賽道到底是新瓶裝舊酒，還是Web3破圈的新機(jī)遇?本文將從五個(gè)角度為您深度剖析DePIN：為何需要DePIN、DePIN的代幣經(jīng)濟(jì)模型、行業(yè)現(xiàn)狀、代表性項(xiàng)目、優(yōu)勢(shì)分析，以及局限性與挑戰(zhàn)。

Part 01 What and Why DePIN

利用加密經(jīng)濟(jì)部署現(xiàn)實(shí)世界物理基礎(chǔ)設(shè)施其實(shí)由來(lái)已久，一些典型項(xiàng)目成立時(shí)間可以追溯到 2013 年，他們從通信、存儲(chǔ)、計(jì)算等領(lǐng)域進(jìn)行了非常有價(jià)值的探索，直到今天這種模式拓展到更多領(lǐng)域，如 AI、能源、數(shù)據(jù)收集等，生態(tài)也迎來(lái)階段性繁榮。

DePIN 代表了一種去中心化應(yīng)用的范式：節(jié)點(diǎn)經(jīng)濟(jì)，礦工模式，改造現(xiàn)實(shí)世界。

  • 相比中心化基礎(chǔ)設(shè)施，DePIN 擁有較高單位經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。DePIN 的智能合約、設(shè)備標(biāo)準(zhǔn)化、經(jīng)濟(jì)模型取代 CePIN 硬件鋪設(shè)、運(yùn)營(yíng)、管理，將帶來(lái) 75%-90% 的成本節(jié)約。
  • 代幣經(jīng)濟(jì)是節(jié)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)拓展以及形成網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的關(guān)鍵，當(dāng)代幣價(jià)格上漲時(shí)，經(jīng)濟(jì)激勵(lì)使得節(jié)點(diǎn)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)。
  • 如果說(shuō) Web2.0 通過(guò)各種輸入設(shè)備，讓人類實(shí)現(xiàn)和互聯(lián)網(wǎng)的交互，Web3.0 則是通過(guò) DePIN，讓物理硬件實(shí)現(xiàn)和區(qū)塊鏈的交互。

我們經(jīng)歷過(guò) DeFi Summer、NFT 和元宇宙狂熱。下一波熱潮是否會(huì)轉(zhuǎn)向 DePIN？2020-2021 年間，DeFi 的市值增長(zhǎng)了近 100 倍，從 17.5 億美元最高增長(zhǎng)至 1722 億美元。假設(shè)在這輪牛市中，DeFi 總市值增長(zhǎng) 10 倍，DePIN 的總市值達(dá)到 DeFi 的 50%，那么 DePIN 的總市值將達(dá)到 5000 億美元，至少還有 20 倍的增長(zhǎng)空間。根據(jù) Messari 預(yù)估 2028 年 DePIN 市值達(dá)到 3.5 萬(wàn)億美元，DePIN 潛在增長(zhǎng)空間有 120 倍。

我們認(rèn)為 DePIN 架構(gòu)從下至上存在以下 5 個(gè)機(jī)會(huì)：

1.DePIN 區(qū)塊鏈底層設(shè)施。DePIN 區(qū)塊鏈底層設(shè)施充當(dāng) DePIN 應(yīng)用的結(jié)算層，為交易、代幣經(jīng)濟(jì)模型運(yùn)轉(zhuǎn)提供支持。

2.DePIN 中間件。DePIN 中間件連接底層基礎(chǔ)設(shè)施和上層應(yīng)用的中間件層，提供標(biāo)準(zhǔn)化的接口和工具。這一層是 DePIN 生態(tài)系統(tǒng)的關(guān)鍵樞紐。

3.DePIN 上層應(yīng)用。DePIN 上層應(yīng)用是基于 DePIN 基礎(chǔ)設(shè)施和中間件層構(gòu)建的各類應(yīng)用程序，為用戶提供實(shí)際的服務(wù)和價(jià)值。這是 DePIN 生態(tài)系統(tǒng)的前端和落地場(chǎng)景。

4.衍生機(jī)會(huì)：邊緣 AI。邊緣 AI 是 DePIN 生態(tài)系統(tǒng)的一個(gè)重要延伸方向，利用 DePIN 網(wǎng)絡(luò)部署邊緣計(jì)算和 AI 應(yīng)用，在本地處理數(shù)據(jù)并提供智能服務(wù)。

5.衍生機(jī)會(huì)：RWA。將 DePIN 與現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn) (Real World Assets, RWA) 相結(jié)合，創(chuàng)造新的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

Part 02 DePIN 底層設(shè)施存在的機(jī)會(huì)

未來(lái)可能受益于 DePIN 生態(tài)的 L1/L2

· DePIN 是 Solana OPOS（Only Possible On Solana）概念主打的賽道，受益于這一定位，Solana 從 FTX 陰霾中絕地反擊，市值從最低 36 億美元增長(zhǎng)至 898 億美元，增長(zhǎng)了 25 倍。未來(lái) DePIN 仍然會(huì)是 Solana 的重要敘事。頭部項(xiàng)目的選擇往往代表一種趨勢(shì)，Helium 將主網(wǎng)遷移到 Solana 起到明顯示范效應(yīng)。根據(jù)這一邏輯，Polygon、Arbitrum 都是未來(lái)可能受益于 DePIN 增長(zhǎng)的底層鏈。

· 提供 DePIN 模塊化基礎(chǔ)設(shè)施的專有鏈將受益于生態(tài)和頭部應(yīng)用的增長(zhǎng)，譬如 IoTeX 和 Peaq。

· 和 AI 概念緊密結(jié)合的公鏈，其生態(tài)必然延伸至上游 DePIN 板塊。譬如 Near 圍繞 AI 展開(kāi)公鏈敘事，Aptos 與微軟合作，嘗試將 AI 與 Web3 的產(chǎn)品結(jié)合起來(lái)。

通用型中間件是 DePIN 皇冠明珠

將物理基礎(chǔ)設(shè)施與區(qū)塊鏈無(wú)縫連接起來(lái)需要強(qiáng)大的中間件。目前可信硬件主要通過(guò)官方授權(quán)控制，防作弊則通過(guò)治理和礦工管理工具的方式實(shí)現(xiàn)。

通用型中間件發(fā)展難點(diǎn)：

  • 技術(shù)難度較大，僅憑技術(shù)很難防止作弊和可信數(shù)據(jù)上鏈。
  • 整體 DePIN 市場(chǎng)規(guī)模有限，導(dǎo)致中間件市場(chǎng)空間有限。

一旦通用型中間件突破，將大大降低 DePIN 應(yīng)用門檻，并促進(jìn)生態(tài)繁榮，而中間件將是直接受益者。

DePIN 礦工服務(wù)層：礦工的無(wú)國(guó)界公會(huì)，人民的網(wǎng)絡(luò)

礦工服務(wù)層位于 DePIN 生態(tài)最底層，是 DePIN 應(yīng)用必不可少的組件，主要分為硬件生產(chǎn)和節(jié)點(diǎn)運(yùn)維兩大類：

  •  硬件生產(chǎn)商負(fù)責(zé)提供構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)所需的物理設(shè)備，如服務(wù)器、存儲(chǔ)和網(wǎng)絡(luò)設(shè)備等。硬件生產(chǎn)商通過(guò)創(chuàng)新和改進(jìn)產(chǎn)品來(lái)滿足特定需求，可以開(kāi)拓新的市場(chǎng)，是 DePIN 生態(tài)增長(zhǎng)的直接受益者。因此實(shí)力強(qiáng)大的硬件生產(chǎn)商會(huì)以多種形式參與 DePIN 生態(tài)，除了硬件支持，還包括資金支持。種種原因使得硬件生產(chǎn)商成為 DePIN 發(fā)展中一股重要的推動(dòng)力量。
  • 硬件運(yùn)維項(xiàng)目幫助節(jié)點(diǎn)進(jìn)行部署及運(yùn)維，從中收取一定服務(wù)費(fèi)用，該模式在牛市后期將有較好的表現(xiàn)。在 DePIN 飛輪效應(yīng)下，牛市后期代幣價(jià)格高漲，節(jié)點(diǎn)回本周期將非?？?，普通用戶通過(guò)支付服務(wù)費(fèi)用，能快速開(kāi)始盈利。

潛在機(jī)會(huì)：

1、具有全球分布、快速生產(chǎn)可信設(shè)備的硬件生產(chǎn)商。

2、無(wú)需許可的 DePIN 節(jié)點(diǎn)部署平臺(tái)將扮演類似鏈游公會(huì)角色。

3、期待更好的 DePIN 工具層項(xiàng)目出現(xiàn)、并捕獲價(jià)值。設(shè)備數(shù)據(jù)聚合平臺(tái)是優(yōu)質(zhì)的用戶入口。目前 DePIN 數(shù)據(jù)仍然不夠透明，一些判斷項(xiàng)目發(fā)展情況的關(guān)鍵數(shù)據(jù)難以獲取，譬如設(shè)備節(jié)點(diǎn)數(shù)、礦工回報(bào)對(duì)比、需求端用戶數(shù)和收入，導(dǎo)致決策難度高，DePIN 工具層存在空缺機(jī)會(huì)。

Part 03 DePIN 應(yīng)用價(jià)值評(píng)估邏輯：找到不變的規(guī)律

DePIN Protocol 是一個(gè)雙邊市場(chǎng)，供給端提供服務(wù)，需求端貢獻(xiàn)收入，因此應(yīng)該從供需兩端進(jìn)行價(jià)值評(píng)估。

需求端價(jià)值判斷

相比從概念、行業(yè)和供給端去劃分，我們認(rèn)為對(duì)需求市場(chǎng)的判斷更加重要，因此我們尤其關(guān)注面向 C 端市場(chǎng)的項(xiàng)目。

對(duì)需求端的兩個(gè)判斷：

  • 面向 C 端的應(yīng)用，高利潤(rùn)場(chǎng)景更多，想象空間更大。
  • 面向 AI 數(shù)據(jù)需求的應(yīng)用，還處于非常早期。

需求端終局大膽猜測(cè)：Web3 手機(jī)和新型共享經(jīng)濟(jì)

1、加密手機(jī)將是突破 C 端市場(chǎng)的關(guān)鍵

通過(guò)定制化手機(jī)，手機(jī)可以內(nèi)置 DePIN 應(yīng)用，并通過(guò)空投激勵(lì)，實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。面向 C 端往往需要通過(guò)補(bǔ)貼獲取市場(chǎng)。以 Helium Mobile 為例，收入為用戶支付的 20 美元套餐。由于需要向 T-mobile 支付合作費(fèi)用，當(dāng) 70-80% 下載服務(wù)由 Helium 自身網(wǎng)絡(luò)提供時(shí)，剛好到盈利點(diǎn)（Messari，截至 2023 年 12 月邁阿密的比例是 55%），一旦超過(guò)盈利點(diǎn)，項(xiàng)目將實(shí)現(xiàn)自造血，DePIN 飛輪將運(yùn)轉(zhuǎn)的更好。

2、打造 Web3 版本的共享經(jīng)濟(jì)網(wǎng)絡(luò)

依托 Web3 移動(dòng)端應(yīng)用，通過(guò)有效代幣激勵(lì)，未來(lái)可實(shí)現(xiàn)大規(guī)模的共享經(jīng)濟(jì)/社交網(wǎng)絡(luò)。

供給端價(jià)值判斷

過(guò)去二十年里，硬件設(shè)備價(jià)格急劇下降，使個(gè)人也能夠充當(dāng)基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)提供商。

我們對(duì)供給市場(chǎng)的判斷標(biāo)準(zhǔn)：

  • 產(chǎn)品是否容易標(biāo)準(zhǔn)化？產(chǎn)品越標(biāo)準(zhǔn)化則越容易金融化，譬如算力根據(jù)時(shí)長(zhǎng)定價(jià)，配置不同價(jià)格不同。
  • 設(shè)備成本是否夠低？成本越低，潛在供給規(guī)模越大，且越去中心化。

供給端終局：關(guān)注可以快速規(guī)?；蜆?biāo)準(zhǔn)化的項(xiàng)目

  • 6 個(gè)賽道的節(jié)點(diǎn)設(shè)備成本大多為中等（$300-$1000），可以達(dá)到消費(fèi)級(jí)。其中算力中高端 GPU（A100、H100）較昂貴，而 AI 需要專業(yè)性我們也將其定義為高成本，能源中部分設(shè)備超過(guò) $1000。
  • 而在產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化方面，普遍面臨標(biāo)準(zhǔn)化低的問(wèn)題，Wireless 中帶寬屬于標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，其他細(xì)分領(lǐng)域如 5G、WiFi 均為非標(biāo)產(chǎn)品。

Part04 DePIN 應(yīng)用層潛力分析

根據(jù) Messari 統(tǒng)計(jì)，到 2023 年，DePIN 應(yīng)用已經(jīng)有超過(guò) 650 個(gè)項(xiàng)目，涵蓋六個(gè)子賽道：計(jì)算、AI、無(wú)線網(wǎng)絡(luò)、傳感器、能源和服務(wù)。

01 計(jì)算是 DePIN 發(fā)展最成熟的板塊

計(jì)算（算力+存儲(chǔ)）是 TAM 最大的賽道，2023 年企業(yè)云服務(wù)收入達(dá)到 2700 億美元（Synery Research）。

  • 需求端：計(jì)算板塊需求來(lái)自中小企業(yè)以及個(gè)人，其中受益于 AI 的增長(zhǎng)，GPU 需求最旺盛。
  • 供給端：Akash 擁有包括 CPU、GPU 和存儲(chǔ)在內(nèi)的多樣化硬件網(wǎng)絡(luò)，Render 有大量的 GPU。io.net 從自己的網(wǎng)絡(luò)以及其他平臺(tái)獲取了大量的 GPU。

計(jì)算板塊 2 個(gè)趨勢(shì)判斷：

1、GPU 算力市場(chǎng)是目前最有想象空間的細(xì)分領(lǐng)域，我們認(rèn)為該領(lǐng)域存在更多二級(jí)市場(chǎng)機(jī)會(huì)，并且未來(lái)會(huì)走向頭部集中和橫向整合。

GPU 算力平臺(tái)增長(zhǎng)邏輯：

1、全球范圍的 GPU 短缺，需求飛漲

2、與 AI 概念同頻共振

3、地緣沖突下的世界算力貨幣

去中心化 GPU 平臺(tái)發(fā)展趨勢(shì)是通過(guò) Token 激勵(lì)吸引算力頭部項(xiàng)目，以及資源橫向整合。目前面臨需求和供給匹配失效的風(fēng)險(xiǎn)，需要需求增長(zhǎng)或者模式創(chuàng)新支撐當(dāng)前市值。未來(lái)去中心化 GPU 平臺(tái)增長(zhǎng)點(diǎn)，供給端在于繞開(kāi) B 端，向 C 端算力拓展，構(gòu)建邊緣計(jì)算網(wǎng)絡(luò)，需求端在于和下游需求端緊密結(jié)合或者自建應(yīng)用場(chǎng)景。

2、存儲(chǔ)板塊將走向存算一體，成為一種獨(dú)特的 Layer1。

一些大型存儲(chǔ) DePIN 在疊加計(jì)算之后，會(huì)成為獨(dú)特的 Layer1——可以提供去中心化存儲(chǔ)和計(jì)算能力的區(qū)塊鏈。相比當(dāng)前的區(qū)塊鏈，這種獨(dú)特的 Layer1 能大幅降低鏈上存儲(chǔ)和計(jì)算成本，一些需要大規(guī)模存儲(chǔ)和復(fù)雜邏輯的應(yīng)用都可以在這里實(shí)現(xiàn)，如內(nèi)容平臺(tái)、社交、游戲等。

02 DePIN AI 通過(guò)去中心化方式實(shí)現(xiàn)開(kāi)放的 AI 模型平臺(tái)、AI 數(shù)據(jù)、AI Agent

Bittensor 是 DePIN AI 的典型模式，它創(chuàng)建了一個(gè)去中心化的機(jī)器學(xué)習(xí) (ML) 網(wǎng)絡(luò)，激勵(lì)人工智能的發(fā)展和去中心化。Bittensor 在 Web3 AI 大模型賽道具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，是該領(lǐng)域龍頭項(xiàng)目，其模式迭代和生態(tài)構(gòu)建正在穩(wěn)步發(fā)展。預(yù)期在 AI 敘事爆發(fā)或者優(yōu)質(zhì)的子網(wǎng)帶動(dòng)下，Bittensor 有望再進(jìn)一個(gè)臺(tái)階。

ORA 有著比 Bittensor 更強(qiáng)大的可拓展性。Bittensor 的子網(wǎng)目前申請(qǐng)成本巨大，需要質(zhì)押相當(dāng)量級(jí)的 TAO 代幣，而實(shí)現(xiàn)了鏈上 AI 預(yù)言機(jī)的 ORA，將會(huì)有更多的生態(tài) (AI Agent / AIGC NFT / AI-powered Protocol 等項(xiàng)目) 在其鏈上 AI 技術(shù)上綻放。

03 傳感器：最有增長(zhǎng)潛力、AI 驅(qū)動(dòng)的新板塊

目前傳感器類，特別是以數(shù)據(jù)為重點(diǎn)的項(xiàng)目較少，這意味著更多的一級(jí)市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

傳感器板塊價(jià)值分析：

市場(chǎng)空間是否足夠大？下游需求市場(chǎng)的規(guī)模決定了項(xiàng)目天花板。

數(shù)據(jù)價(jià)值是否足夠高？數(shù)據(jù)的獨(dú)特性和應(yīng)用場(chǎng)景決定了傳感器類 DePIN 應(yīng)用的價(jià)值。

傳感器板塊的增長(zhǎng)邏輯：

1、AI 驅(qū)動(dòng)的新板塊

2、從底層邏輯上需要去中心化

3、自帶礦機(jī)供應(yīng)鏈提供了更豐富的資金來(lái)源，盈利周期更長(zhǎng)。

04 無(wú)線網(wǎng)絡(luò)：競(jìng)爭(zhēng)激烈，運(yùn)營(yíng)難度高

DePIN 通過(guò)去中心化基站、路由器等物理設(shè)備，為物聯(lián)網(wǎng)、終端用戶提供信息傳輸服務(wù)。主要難點(diǎn)在于，需求分散，去中心化網(wǎng)絡(luò)難以滿足需求。需要借助傳統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)絡(luò)力量拓展市場(chǎng)，譬如 DePIN 作為傳統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商的補(bǔ)充、或者為他們提供數(shù)據(jù)。因此無(wú)線通信領(lǐng)域核心競(jìng)爭(zhēng)力在于和傳統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商的合作。（Helium Mobile 在市場(chǎng)冷啟動(dòng)階段借助了 T-mobile 的力量）。

05 能源網(wǎng)絡(luò)：需要借助中心化網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)最小可行產(chǎn)品

DePIN 能源網(wǎng)絡(luò)通過(guò)分布式供電減少能源傳輸，提高能源利用效率，最終實(shí)現(xiàn) VPP 虛擬電廠。隨著能源采集和儲(chǔ)能技術(shù)的發(fā)展，個(gè)人可以成為能源供應(yīng)者，但傳輸則面臨較高成本。智能電網(wǎng)通過(guò)用電數(shù)據(jù)采集，可以指導(dǎo)供電網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)建，構(gòu)建相對(duì)容易。因此 DePIN 能源發(fā)展最快的細(xì)分領(lǐng)域會(huì)是智能電網(wǎng)。和無(wú)線通信網(wǎng)絡(luò)類似，發(fā)電類項(xiàng)目需要通過(guò)和中心化電網(wǎng)合作實(shí)現(xiàn)模式運(yùn)轉(zhuǎn)。

我們對(duì)于 DePIN 能源的判斷：

  • VPP（Virtual Power Plant，VPP）虛擬電廠是 DePIN 能源終局：通過(guò) DePIN 激勵(lì)模式，將小型供電網(wǎng)絡(luò)和需求端連接起來(lái)，形成良性循環(huán)，最終實(shí)現(xiàn) VPP 虛擬電廠。
  • 目前 DePIN 能源項(xiàng)目正逐步實(shí)現(xiàn) VPP 的部分環(huán)節(jié)，如數(shù)據(jù)、電表或者發(fā)電。

06 DePIN + 消費(fèi)級(jí)產(chǎn)品：營(yíng)銷模式新革命

自從 DePIN 賽道去年十月份爆火以來(lái)，市場(chǎng)上涌現(xiàn)出大量的 DePIN 消費(fèi)級(jí)產(chǎn)品，包括手表，戒指，電子煙，充電寶，游戲機(jī)等等，通過(guò) DePIN 激勵(lì)的方式，促進(jìn)設(shè)備的銷售和高頻使用。

DePIN + 消費(fèi)級(jí)產(chǎn)品的特點(diǎn)：

  • 市場(chǎng)規(guī)模天花板高：消費(fèi)級(jí)設(shè)備市場(chǎng)空間巨大，在 Web2 世界當(dāng)中估計(jì)在數(shù)萬(wàn)億美元至上百萬(wàn)億美元之間，包括各種消費(fèi)品。
  • 觸達(dá) C 端用戶：Web3 用戶大多是交易型用戶，與現(xiàn)實(shí)世界的聯(lián)系相對(duì)較少，缺乏與用戶生活的密切關(guān)聯(lián)。然而，DePIN 消費(fèi)品的商業(yè)模式和運(yùn)營(yíng)方式可以讓 Web3 的應(yīng)用融入到現(xiàn)實(shí)生活中，與用戶建立聯(lián)系并增加用戶黏性，從而使其真正融入現(xiàn)實(shí)世界。
  • 高回報(bào)預(yù)期促進(jìn)傳統(tǒng)品牌 Web3 轉(zhuǎn)型：新型 Web3 營(yíng)銷模式讓商品不僅有使用價(jià)值，還有盈利屬性，這種模式有助于產(chǎn)品快速占領(lǐng)市場(chǎng)，從而顯著提升盈利能力。

消費(fèi)級(jí) DePIN 硬件潛在風(fēng)險(xiǎn)和不足：

受制于單一的代幣激勵(lì)，買硬件擼毛用戶居多，而非有真實(shí)需求用戶，和目前 DePIN 硬件設(shè)備和軟件之間存在驗(yàn)證問(wèn)題類似，需要有更多的防作弊解決方案來(lái)攻克。

Part 05 DePIN 衍生的兩大新機(jī)會(huì)

01 DePIN 供應(yīng)端下半場(chǎng)突破口在 Edge AI：手機(jī)和 PC 端

手機(jī)和 PC 是最普及的硬件設(shè)備，無(wú)需加密貨幣經(jīng)驗(yàn)，是絕佳的破圈入口?？梢酝ㄟ^(guò)兩種方式加入 DePIN 網(wǎng)絡(luò)：

  • 運(yùn)行節(jié)點(diǎn)程序，成為 DePIN 硬件的控制端。
  • 直接提供傳感器數(shù)據(jù)或者計(jì)算資源。

加密手機(jī)崛起的機(jī)會(huì)：4 大應(yīng)用場(chǎng)景，通過(guò)潛在收益撬動(dòng)市場(chǎng)

  • 移動(dòng)端加密 App。加密手機(jī)內(nèi)置的加密應(yīng)用市場(chǎng)，是 dAPP 絕佳的用戶入口。手機(jī)作為人們?nèi)粘Ｊ褂米疃嗟脑O(shè)備，給加密應(yīng)用的普及提供了平臺(tái)。
  • 邊緣計(jì)算。邊緣計(jì)算是一種明確的發(fā)展趨勢(shì)。數(shù)據(jù)處理和分析任務(wù)從中心化數(shù)據(jù)中心轉(zhuǎn)移到更靠近數(shù)據(jù)源的地方，從而提高效率、降低成本。代幣經(jīng)濟(jì)激勵(lì)結(jié)合加密手機(jī)可以加速邊緣計(jì)算發(fā)展進(jìn)程。
  • 代幣空投。對(duì)于手機(jī)購(gòu)買者而言，空投可以帶來(lái)經(jīng)濟(jì)回報(bào)。對(duì)于項(xiàng)目方而言，以加密手機(jī)為對(duì)象進(jìn)行空投，使得代幣持有分散度高，有利于 Meme 傳播或者消費(fèi)級(jí)應(yīng)用冷啟動(dòng)。
  • DePIN 挖礦。對(duì)于 DePIN 項(xiàng)目而言，加密手機(jī)的傳感器、計(jì)算模塊是天然的供給端。手機(jī)作為 DePIN 設(shè)備可以參與 DePIN 經(jīng)濟(jì)，獲得獎(jiǎng)勵(lì)。

加密手機(jī)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)鍵

  • 手機(jī)硬件生產(chǎn)壁壘較小，手機(jī)生產(chǎn)供應(yīng)鏈成熟, 生產(chǎn)周期短、成本可控，使得售價(jià)低，目前推出的加密手機(jī)定價(jià) 100 美元到 1000 美元不等。
  • 手機(jī)交付的難點(diǎn)在于銷售網(wǎng)絡(luò)。具有互聯(lián)網(wǎng)銷售和線下地推網(wǎng)絡(luò)的項(xiàng)目將更容易獲取市場(chǎng)。
  • 應(yīng)用生態(tài)是加密手機(jī)形成壁壘的關(guān)鍵，一旦形成網(wǎng)絡(luò)就會(huì)有機(jī)會(huì)成為 Web3 的流量入口。
  • 其他考驗(yàn)：硬件迭代，考驗(yàn)項(xiàng)目的資金實(shí)力和運(yùn)營(yíng)能力。

加密手機(jī)終局：DePIN + 共享經(jīng)濟(jì)

Web2 時(shí)代，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)，個(gè)人汽車、房屋聚集起來(lái)形成龐大的服務(wù)市場(chǎng)，使個(gè)人資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)變現(xiàn)。

Web3 時(shí)代，通過(guò)代幣經(jīng)濟(jì)，將閑置和分散個(gè)人硬件設(shè)備組織起來(lái)形成生產(chǎn)力，使個(gè)人硬件設(shè)備變現(xiàn)。基于 Web3 手機(jī)的軟件還將構(gòu)建 Web3 服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施，革新 Web2 共享經(jīng)濟(jì)模式，覆蓋餐飲、出行、住宿等各個(gè)方面，手機(jī)端 Web3 應(yīng)用具有以下特點(diǎn)：通過(guò)加密經(jīng)濟(jì)進(jìn)行營(yíng)銷創(chuàng)新、代幣空投、高頻社交和消費(fèi)級(jí)產(chǎn)品。

02 DePIN 硬件和數(shù)據(jù)資產(chǎn)借助 RWA 模式，實(shí)現(xiàn)鏈上金融化

DePIN 物理硬件代幣化：

  • 釋放 DePIN 硬件流動(dòng)性。DePIN 物理硬件代幣化后，可以實(shí)現(xiàn)收益分離、抵押借貸等 RWA 衍生項(xiàng)目，無(wú)需采用實(shí)物交割即可對(duì) DePIN 收益權(quán)進(jìn)行交易。
  • DePIN 收益為穩(wěn)定幣提供生息來(lái)源。
  • DePIN 硬件資產(chǎn)區(qū)塊鏈資產(chǎn)證券化，發(fā)行傳統(tǒng)金融類似 Reits 模式的產(chǎn)品，例如將 GPU 打包上鏈，做成 GPU Index。

數(shù)據(jù)資產(chǎn)（NFT）代幣化：

  • 將數(shù)據(jù)資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化、代幣化是促進(jìn)其在市場(chǎng)上流動(dòng)的關(guān)鍵。
  • DePIN 數(shù)據(jù)資產(chǎn)賦能鏈上金融。在數(shù)據(jù)資產(chǎn)代幣化基礎(chǔ)上可以創(chuàng)建以數(shù)據(jù)為支持的金融產(chǎn)品，從而實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新應(yīng)用，譬如，DIMO 的汽車數(shù)據(jù)可以用于鏈上車貸。

總結(jié)與預(yù)測(cè)

區(qū)塊鏈向現(xiàn)實(shí)世界拓展是一個(gè)必然趨勢(shì)，DePIN 代表了一種去中心化應(yīng)用的范式：節(jié)點(diǎn)經(jīng)濟(jì)，礦工模式，改造現(xiàn)實(shí)世界。按照 Messari 去年的預(yù)估，2028 年 DePIN 市值達(dá)到 3.5 萬(wàn)億美元，按照當(dāng)前 Coingecko 上 DePIN 類別 300 億美元的規(guī)模，可以得出，潛在增長(zhǎng)空間 20-120 倍的結(jié)論。

  • Layer1/2 是生態(tài)增長(zhǎng)最確定以及穩(wěn)定的受益者，本輪周期支持 DePIN 生態(tài)的公鏈將獲得最大紅利。
  • 目前中間件主要是 DePIN 專用 Layer1 的一個(gè)重要組件，盡管通用型中間件技術(shù)難度較大，我們?nèi)匀黄诖兴黄疲@將大大促進(jìn) DePIN 應(yīng)用繁榮，而中間件會(huì)是繁榮的直接受益者。
  • 和游戲公會(huì)類似，DePIN 礦工服務(wù)層有望發(fā)展出無(wú)國(guó)界硬件礦工公會(huì)，當(dāng)前潛在機(jī)會(huì)是全球硬件供應(yīng)鏈和節(jié)點(diǎn)部署服務(wù)，DePIN 數(shù)據(jù)聚合工具層也存在空缺機(jī)會(huì)。
  • 計(jì)算板塊中，GPU 是發(fā)展最快、最成熟的細(xì)分領(lǐng)域，未來(lái) GPU 平臺(tái)將走向橫向整合和垂直打通；此外基于存儲(chǔ)疊加計(jì)算的「算存一體」將是新的敘事，傳統(tǒng)存儲(chǔ)如 Filecoin、Arweave 將煥發(fā)新生機(jī)。
  • DePIN AI 發(fā)展現(xiàn)狀：以 Bittensor 為首的 AI 大語(yǔ)言模型利用先發(fā)優(yōu)勢(shì)逐漸吸納眾多賽道龍頭項(xiàng)目，同時(shí)類似 Fetch.ai 的其他大模型也在積極布局當(dāng)中，競(jìng)爭(zhēng)激烈，格局不明朗，未來(lái)會(huì)像 2000 年互聯(lián)網(wǎng)爆發(fā)一樣，迎來(lái)千模大戰(zhàn)，各家都有機(jī)會(huì)。
  • 傳感器是 AI 激活的潛力板塊，專有設(shè)備銷售收入將給傳感器項(xiàng)目提供更多創(chuàng)新空間和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
  • 無(wú)線網(wǎng)絡(luò)和能源網(wǎng)絡(luò)的模式邏輯類似。無(wú)線網(wǎng)絡(luò)終局在于綁定大型運(yùn)營(yíng)商，更可能從第三世界突破；能源網(wǎng)絡(luò)終局是虛擬電廠（VPP），目前項(xiàng)目從 VPP 各個(gè)環(huán)節(jié)入手進(jìn)行探索，賽道仍處于發(fā)展早期。
  • 基于手機(jī)和 PC 的 Edge AI 是 DePIN 發(fā)展下一個(gè)趨勢(shì)，通用型 Web3 終端設(shè)備也將催生新型 Web3 共享經(jīng)濟(jì)，更多面向 C 端的高頻消費(fèi)級(jí) Web3 應(yīng)用將逐步涌現(xiàn)。
  • DePIN 是一種新的 RWA 資產(chǎn)發(fā)行方式，與鏈上 DeFi 結(jié)合將釋放 DePIN 硬件和數(shù)據(jù)的流動(dòng)性。

報(bào)告原文：https://docsend.com/v/x2zdt/futureofdepincn

感謝支持： DePhy、Exabits、Ora、EthStorage、Hotspotty、IoTeX、DePIN Hub 對(duì)本報(bào)告的提供的指導(dǎo)和建議。

Reference:

https://messari.io/report/state-of-depin-2023

https://public.bnbstatic.com/static/files/research/depin-an-emerging-narrative.pdf

https://mirror.xyz/sevenxventures.eth/Hx4AScWLZf4HrCl1IoumFTq1L20e3SzF-9XEkgWmrG4

https://www.galaxy.com/insights/research/understanding-intersection-crypto-ai/

https://gpus.llm-utils.org/nvidia-h100-gpus-supply-and-demand/

https://messari.io/report/the-depin-sector-map

以上就是腳本之家小編給大家分享的DePIN值得關(guān)注的5個(gè)機(jī)會(huì)，希望大家喜歡！

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Tag：DePIN  

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