比特幣期貨入門(mén)教學(xué):如何交易比特幣期貨?
比特幣期貨是什么?
在介紹比特幣期貨之前,首先要了解比特幣現(xiàn)貨,它們都是基于比特幣的兩種不同交易形式。
『比特幣現(xiàn)貨』,指的是實(shí)際擁有比特幣并以當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行交易的形式。比特幣現(xiàn)貨交易不涉及到期日、保證金、交割等規(guī)定,交易者可自由選擇何時(shí)購(gòu)買(mǎi)或出售比特幣。
與比特幣現(xiàn)貨不同,『比特幣期貨』是一種衍生品,允許交易者在未來(lái)某個(gè)時(shí)間以特定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)或出售比特幣,無(wú)需實(shí)際持有比特幣。換而言之,比特幣期貨是一種保證金交易,存在杠桿,而且到期需要平倉(cāng)或交割結(jié)算。
比特幣期貨產(chǎn)品有哪些?
比特幣作為一種以比特幣價(jià)格指數(shù)為標(biāo)的的標(biāo)準(zhǔn)化合約,通常是由比特幣期貨交易所/平臺(tái)制定,它們規(guī)定了相關(guān)參數(shù)比如到期日、交割形式、杠桿倍數(shù)等。這就意味著,每個(gè)平臺(tái)或交易所制定的比特幣期貨產(chǎn)品,并不完全一樣。
根據(jù)場(chǎng)內(nèi)外的不同,比特幣期貨可分為比特幣期貨合約、比特幣差價(jià)合約兩大類(lèi),具體區(qū)別如下:
比特幣期貨投資優(yōu)劣勢(shì)有哪些?
由于比特幣期貨交易采用保證金交易模式,對(duì)投資者帶來(lái)杠桿效應(yīng)。這意味著交易員只需拿出小部分資金作為保證金,就可以通過(guò)交易比特幣期貨而獲利。假如當(dāng)前BTC價(jià)格為5萬(wàn)美元,如果是購(gòu)買(mǎi)1枚BTC現(xiàn)貨需要足額支付5萬(wàn)美元。然而, 如果是以10倍杠桿購(gòu)買(mǎi)同樣數(shù)量的BTC期貨,只需0.5萬(wàn)美元即可。
此外,BTC期貨市場(chǎng)允許交易員做空。如果資產(chǎn)價(jià)格下跌,交易員可以買(mǎi)空(做空)進(jìn)行對(duì)沖或者獲利。然而,BTC現(xiàn)貨無(wú)法買(mǎi)空,遇到下跌行情只能賣(mài)出止損。
然而,比特幣期貨也存在一些劣勢(shì)。杠桿交易提高資金使用率的同時(shí),也放大了風(fēng)險(xiǎn),甚至?xí)瑐}(cāng)。假如你在5萬(wàn)美元的價(jià)格以10倍杠桿做空BTC,當(dāng)BTC價(jià)格上漲1%,你的保證金將虧損10%;當(dāng)BTC價(jià)格上漲10%,你的保證金全部虧完,這就是通常所說(shuō)的爆倉(cāng)。
另外,與更成熟的期貨合約相比,比特幣價(jià)格具有高度波動(dòng)性,由此加劇了風(fēng)險(xiǎn)。由于比特幣期貨底層資產(chǎn)價(jià)格、市場(chǎng)的不穩(wěn)定性,因此期貨合約很大程度上會(huì)受其影響,投資者從事相關(guān)交易的風(fēng)險(xiǎn)也存在不確定性,投資者應(yīng)在了解加密數(shù)字貨幣交易風(fēng)險(xiǎn)后謹(jǐn)慎參與期貨交易。
比特幣期貨價(jià)格走勢(shì)
BTC現(xiàn)貨價(jià)格是實(shí)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格,而期貨價(jià)格是對(duì)市場(chǎng)未來(lái)的預(yù)期,因此兩者存在一定的差異。通常,市場(chǎng)看多情緒高漲時(shí),期貨價(jià)格可能高于現(xiàn)貨價(jià)格。而在市場(chǎng)不看好未來(lái)時(shí),期貨價(jià)格可能低于現(xiàn)貨價(jià)格。
2017年,比特幣價(jià)格首次飆升至2萬(wàn)美元,但在后續(xù)的幾個(gè)月里,其價(jià)格下跌約80%。自2019年起,比特幣期貨價(jià)格持續(xù)震蕩上行,漲勢(shì)驚人,從1.8萬(wàn)美元狂奔到2.7萬(wàn)美元,上漲幅度超過(guò)50%,走勢(shì)可謂牛氣沖天。
2020年12月16日,比特幣期貨價(jià)格突破2萬(wàn)美元后,12月26日突破2.5萬(wàn)美元,并在12月27日沖上2.7萬(wàn)美元。 2021年11月,比特幣期貨價(jià)格逼近7萬(wàn)美元。此后,持續(xù)下跌,在2022年11月跌至1.5萬(wàn)美元。 2023年以來(lái),比特幣持續(xù)反彈,目前保持在2.8萬(wàn)美元附近。從全球流動(dòng)性緊縮以及比特幣自身走勢(shì)來(lái)看,未來(lái)很有可能再次下探1.5萬(wàn)美元。
比特幣期貨如何交易
比特幣期貨交易與現(xiàn)貨交易流程基本一致,包括選擇平臺(tái)、注冊(cè)賬戶(hù)、實(shí)名認(rèn)證、充值入金、買(mǎi)賣(mài)交易。具體操作細(xì)節(jié),不再展開(kāi)。如果你不了解,可參考這篇關(guān)于BTC交易的操作指南。在不同交易所/平臺(tái)交易不同BTC期貨合約產(chǎn)品,會(huì)有一些差異,因此要注意:
(1)在芝加哥商業(yè)交易所(CME)、幣安買(mǎi)賣(mài)BTC交割合約,要留意交割時(shí)間。合約到期日,如果投資者不主動(dòng)平倉(cāng),也會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng)。此外,臨近交割結(jié)算時(shí)間,BTC價(jià)格往往會(huì)出現(xiàn)劇烈波動(dòng),盡量不要選擇這個(gè)時(shí)間段交易,避免刀尖上舔血。
(2)永續(xù)合約、差價(jià)合約雖然沒(méi)有交割,但是存在過(guò)夜費(fèi),盡量持倉(cāng)不過(guò)夜。
(3)幣圈交易通常分為全倉(cāng)與逐倉(cāng)兩種模式,盡量選擇逐倉(cāng),避免賬戶(hù)全部資金都被自動(dòng)劃轉(zhuǎn)為保證金。
投資比特幣期貨的注意事項(xiàng)有哪些
比特幣期貨是一種新型金融衍生產(chǎn)品,難免存在一些風(fēng)險(xiǎn),所以投資比特幣期貨需要注意以下幾點(diǎn):
(1)詐騙風(fēng)險(xiǎn)
比特幣期貨交易詐騙主要有三大類(lèi):虛假交易平臺(tái)、假冒冠軍或頂級(jí)投資者、虛假的交易策略。詐騙者借助這些形式進(jìn)行偽裝,同時(shí)提供低費(fèi)用、豐厚激勵(lì)、高報(bào)酬等福利,誘導(dǎo)投資者選擇相信它們并交易或托管。遇到天上掉餡餅的事情,可以去咨詢(xún)專(zhuān)業(yè)人士或機(jī)構(gòu),或者自己去論壇查看,當(dāng)然也可以要求對(duì)方提供自證的信息。然而,最好的處理方法就是忽略。
(2)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)
雖然當(dāng)前比特幣在大部分國(guó)家不受監(jiān)管或監(jiān)管寬松,但是也一個(gè)或多個(gè)國(guó)家可能會(huì)采取監(jiān)管行動(dòng)嚴(yán)重限制擁有或交易比特幣。目前,臺(tái)灣本土的監(jiān)管比較模糊。臺(tái)灣的法律規(guī)定,比特幣期貨交易不被允許。然而,臺(tái)灣證券交易所2020年開(kāi)始推動(dòng)數(shù)位資產(chǎn)交易平臺(tái),未來(lái)是否會(huì)明確開(kāi)放比特幣期貨交易仍有待觀察。
(3)杠桿交易風(fēng)險(xiǎn)
BTC期貨交易實(shí)行保證金制度,是一種“杠桿交易”。投資者買(mǎi)賣(mài)期貨合約時(shí),無(wú)需繳納合約價(jià)值的全部資金,而是僅按合約價(jià)值的一定比率收取相應(yīng)數(shù)額交易保證金(實(shí)則只是凍結(jié),平倉(cāng)后會(huì)釋放) ,即可進(jìn)行數(shù)倍于保證金金額的交易。這一特征使期貨交易具有高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。保證金比率越低,杠桿效應(yīng)就越大,相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)也就越高。
比特幣期貨合約VS比特幣差價(jià)合約
在介紹完比特幣期貨合約之后,本段介紹一種新型的比特幣交易模式,差價(jià)合約。差價(jià)合約最早是從股票交易中衍生出來(lái)的金融產(chǎn)品,具有高杠桿的特點(diǎn),一直以來(lái)都是股票、期貨、指數(shù)的高效投資途徑。差價(jià)合約的商品,理論上可以是所有有浮動(dòng)價(jià)格的東西,包括有各國(guó)指數(shù),外匯,以及比特幣。與比特幣期貨合約對(duì)比,比特幣差價(jià)合約主要具有以下幾點(diǎn)優(yōu)勢(shì)。
差價(jià)合約操作透明并且簡(jiǎn)單易懂,用較低的交易成本利用杠桿以小博大。用戶(hù)參與交易只需要5%的保證金即參與交易。比如用戶(hù)想做10個(gè)BTC的交易,只需要賬戶(hù)中擁有0.5個(gè)BTC即可。而CME的比特幣期貨合約單位為5BTC, 合約價(jià)值約為十萬(wàn)多美元,保證金比例高達(dá)30%-40%。即使買(mǎi)一手CME 比特幣期貨, 投資者也需要準(zhǔn)備三四萬(wàn)美元的初始資金才能入場(chǎng)參與,不適合資金量較小的個(gè)人投資者。
交易時(shí)間長(zhǎng)。差價(jià)合約7×24小時(shí)交易。差價(jià)合約可以捕捉周末全球市場(chǎng)突發(fā)事件帶來(lái)的交易機(jī)會(huì)。而CME期貨合約只有在美國(guó)工作時(shí)間的周一至周五開(kāi)市交易,周末休市會(huì)給投資者帶來(lái)較大的風(fēng)險(xiǎn)。
差價(jià)合約是以BTC價(jià)格指數(shù)進(jìn)行交易,可以為用戶(hù)排除交易所內(nèi)部操控的顧慮,有助于提升市場(chǎng)的公平性。而期貨價(jià)格很容易被大戶(hù)操縱,導(dǎo)致更多的爆倉(cāng)。
雙向交易,漲跌皆可以獲益。比特幣差價(jià)合約,既能夠做多,也能夠做空。雙向交易使市場(chǎng)不存在牛市和熊市之分,24小時(shí)交易,市場(chǎng)漲的時(shí)候做多,市場(chǎng)跌的時(shí)候做空,可以在任何時(shí)間獲得盈利。
差價(jià)合約無(wú)具體的交割時(shí)間,相當(dāng)于"永續(xù)合約",按照比特幣等價(jià)格浮動(dòng)計(jì)算,不會(huì)擔(dān)心到期日的交割風(fēng)險(xiǎn),也不會(huì)出現(xiàn)買(mǎi)家太多而供應(yīng)商太少時(shí)的情況。而期貨合約一般具有固定的到期時(shí)間,投資者長(zhǎng)線參與需要定期換月操作,時(shí)間成本和手續(xù)費(fèi)等成本較高。
總之,比特幣差價(jià)交易資金安全性高,買(mǎi)賣(mài)風(fēng)險(xiǎn)較低,差價(jià)交易的引入為加密貨幣市場(chǎng)帶來(lái)新的活水,有助于初級(jí)投資者參與,提升市場(chǎng)的參與度。
總結(jié)
與BTC現(xiàn)貨不同,BTC期貨是一種衍生品,交易的時(shí)候只需要支付部分金額作為保證金,不需要足額,也就是大家所說(shuō)的杠桿交易。與現(xiàn)貨相比,期貨交易放大了潛在收益與風(fēng)險(xiǎn),因此不可盲目跟隨大流,一定要根據(jù)自己的情況選擇現(xiàn)貨還是期貨。如果選擇期貨,還需要選擇交割合約、永續(xù)合約還是差價(jià)合約。
此外,BTC期貨合約產(chǎn)品主要是由交易所或平臺(tái)制定的,由此導(dǎo)致它們存在細(xì)微的差異,因此在投資比特幣期貨的時(shí)候要注意,避免產(chǎn)生不必要的損失。另外,比特幣期貨是一種新型金融衍生品,存在詐騙、監(jiān)管等風(fēng)險(xiǎn),對(duì)此要保持敬畏,不可高估自己的識(shí)別或防范能力。
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