2025年5個(gè)最佳加密貨幣期權(quán)交易平臺(tái)（排名與評(píng)測(cè)）
摘要：
隨著交易者尋求與傳統(tǒng)市場(chǎng)類似的杠桿和風(fēng)險(xiǎn)管理工具，加密貨幣期權(quán)交易正在不斷擴(kuò)大。Robinhood 和 Interactive Brokers 等平臺(tái)已經(jīng)使股票期權(quán)成為可能，加密貨幣交易所也在效仿數(shù)字資產(chǎn)。
流動(dòng)性、合約選擇和執(zhí)行速度是選擇平臺(tái)的關(guān)鍵因素。我們的研究分析了頂級(jí)期權(quán)交易平臺(tái)，以及每個(gè)平臺(tái)脫穎而出的原因：
- Bybit- 最佳綜合加密期權(quán)平臺(tái)
- Deribit- 流動(dòng)性最強(qiáng)、容量最大
- Binance- 低費(fèi)用和穩(wěn)定幣結(jié)算
- Delta- 非常適合基于波動(dòng)率的交易
- OKX- 機(jī)構(gòu)加密貨幣交易者的首選
2025年5個(gè)最佳加密貨幣期權(quán)交易平臺(tái)（排名與評(píng)測(cè)）
加密貨幣期權(quán)讓交易者在不直接持有標(biāo)的資產(chǎn)的情況下把握市場(chǎng)動(dòng)向。看漲期權(quán)從價(jià)格上漲中獲利，看跌期權(quán)從價(jià)格下跌中獲益，為投機(jī)和套期保值提供了靈活性。
選擇合適的交易平臺(tái)意味著要權(quán)衡流動(dòng)性、費(fèi)用、合約選擇以及抵押品類型（如 USDC、USDT 和 BTC）。我們分析了這些因素以及 API 和期貨整合等先進(jìn)工具，以找到適合不同交易風(fēng)格的最佳交易所。
無論您是專業(yè)交易者還是剛剛開始接觸加密貨幣期權(quán)，這些平臺(tái)都能提供保持競(jìng)爭(zhēng)力所需的功能和執(zhí)行力：
交流 | 支持資產(chǎn) | 費(fèi)用 | 抵押品 | 主要特點(diǎn) |
|---|---|---|---|---|
| Bybit | BTC、ETH 和 SOL | 制造者 0.02%，接受者 0.03 | 僅限 USDC | 寬期限、快速執(zhí)行、高級(jí)用戶界面 |
| Deribit | BTC 和 ETH | 制造者 0.03%，接受者 0.03 | BTC、ETH、USDT、USDC | 跨抵押、深度流動(dòng)性 |
| Binance | BTC, ETH, BNB, XRP, DOGE & SOL | 制造者 0.03%，接受者 0.03 | 僅限 USDT | 費(fèi)用低、流動(dòng)性高、到期靈活 |
| Delta | BTC 和 ETH | 制造者 0.0375%，接受者 0.0375 | 僅限 USDT | MOVE 合約、歐洲期權(quán)、價(jià)差 |
| OKX | BTC 和 ETH | 制造者 0.02%，接受者 0.03 | BTC, ETH | 詢價(jià)系統(tǒng)、投資組合保證金、機(jī)構(gòu)重點(diǎn) |
1. Bybit
Bybit是一個(gè)頂級(jí)加密期權(quán)平臺(tái)，提供 BTC、ETH 和 SOL 的歐式合約，完全以美元結(jié)算。這些合約在到期時(shí)自動(dòng)執(zhí)行，最終結(jié)算價(jià)基于到期前 30 分鐘的平均指數(shù)值。
Bybit專為追求靈活性的交易者設(shè)計(jì)，提供多種到期間隔，包括每日、雙日、三日、每周、雙周、三周、每月、雙月和季度合約。投資者可受益于低于 10 毫秒的執(zhí)行速度和最小的滑點(diǎn)，確保在快速變化的市場(chǎng)中保持精確。
Bybit 通過量身定制的界面滿足所有技能水平的需求："期權(quán)探索 "和 "簡(jiǎn)易 "等初學(xué)者友好型工具簡(jiǎn)化了學(xué)習(xí)過程，而 "期權(quán)專業(yè)版 "則通過詳細(xì)的期權(quán)鏈、多腿訂單和 delta 對(duì)沖策略增強(qiáng)了交易功能。
- 支持的資產(chǎn)：比特幣（BTC）、以太坊（ETH）、索拉納（SOL）
- 期權(quán)抵押品：完全以美元硬幣（USDC）結(jié)算
- 費(fèi)用：制造者/接受者費(fèi)用從 0.02% / 0.03% 開始
2.Deribit
Deribit是最主要的加密貨幣期權(quán)交易所，擁有 BTC 和 ETH 期權(quán)市場(chǎng) 85% 的份額，日交易量超過 10 億美元。其深厚的流動(dòng)性和強(qiáng)大的交易基礎(chǔ)設(shè)施使其成為專業(yè)交易者的首選。
該平臺(tái)提供廣泛的衍生產(chǎn)品，包括反向期權(quán)和以美元結(jié)算的期權(quán)、永久合約以及用于波動(dòng)率交易的 DVOL 期貨。憑借專有的匹配引擎和低延遲執(zhí)行，Deribit 為機(jī)構(gòu)投資者提供量身定制的無縫體驗(yàn)。
安全性是重中之重，準(zhǔn)備金證明系統(tǒng)確保通過每周快照驗(yàn)證的 1:1 資產(chǎn)支持。用戶還可從完全定制的界面、全天候客戶支持以及方便交易的移動(dòng)應(yīng)用程序中獲益。
- 支持的資產(chǎn)：BTC、ETH、Gold (PAXG)、BNB、SOL 和 XRP 選項(xiàng)
- 期權(quán)抵押品：比特幣 (BTC)、以太坊 (ETH)、USDT 和 USDC
- 費(fèi)用：0.03% 的固定制定者/接受者費(fèi)用
3.Binance
Binance提供以穩(wěn)定幣結(jié)算的期權(quán)平臺(tái)，將市場(chǎng)波動(dòng)帶來的抵押風(fēng)險(xiǎn)降至最低。這使得交易者可以更準(zhǔn)確地計(jì)算成本和潛在利潤(rùn)，而不會(huì)因?yàn)閮r(jià)格波動(dòng)影響本金。
與需要全額保證金的期貨交易不同，Binance 期權(quán)只收取期權(quán)費(fèi)，降低了交易者的資金門檻。為了保持高流動(dòng)性并減少滑點(diǎn)，Binance 與機(jī)構(gòu)做市商合作，同時(shí)將交易費(fèi)用保持在最低水平。
該平臺(tái)支持多種交易策略，有多種執(zhí)行價(jià)格和到期日。損失以支付的期權(quán)費(fèi)為上限，而看漲期權(quán)則保留無限的上漲空間，因此對(duì)投機(jī)和套期保值都很有效。
- 支持的資產(chǎn)：BTC、ETH、BNB、XRP、DOGE 和 SOL
- 期權(quán)抵押品：以 Tether (USDT) 結(jié)算的交易
- 費(fèi)用：0.03% 的競(jìng)爭(zhēng)性制定者/接受者費(fèi)用
4.Delta Exchange
Delta Exchange專注于歐式 BTC 和 ETH 期權(quán)，全部以 USDT 結(jié)算。交易者可以選擇每日、每周、每月和每季度的到期日，為短期投機(jī)和長(zhǎng)期套期保值提供了靈活性。
其主要特點(diǎn)是 MOVE 期權(quán)，允許交易者押注價(jià)格變動(dòng)的大小而不是方向。這些合約就像跨式期權(quán)一樣，自動(dòng)將看漲期權(quán)和看跌期權(quán)結(jié)合在同一行權(quán)價(jià)上，成為交易市場(chǎng)波動(dòng)的有力工具。
對(duì)于結(jié)構(gòu)性期權(quán)交易，價(jià)差結(jié)合了多頭和空頭頭寸，以平衡風(fēng)險(xiǎn)并提高收益。該平臺(tái)還具有先進(jìn)的符號(hào)系統(tǒng)，可輕松跟蹤不同執(zhí)行價(jià)格和到期日的合約。
- 支持的資產(chǎn)：比特幣 (BTC) 和以太坊 (ETH) 合約
- 期權(quán)抵押：需要 USDT 作為保證金和結(jié)算
- 費(fèi)用0.0375% 的標(biāo)準(zhǔn)制定者/接受者費(fèi)用結(jié)構(gòu)
5. OKX
OKX提供 BTC 和 ETH 期權(quán)，采用歐式現(xiàn)金結(jié)算模式，到期自動(dòng)平倉(cāng)。到期日選擇包括每日、每周、每月和每季度合約，以迎合不同的交易策略。
該平臺(tái)提供三個(gè)交易層級(jí)：簡(jiǎn)單期權(quán)適用于初學(xué)者，期權(quán)鏈適用于有經(jīng)驗(yàn)的交易者，RFQ 系統(tǒng)適用于大訂單或定制訂單。機(jī)構(gòu)交易者可以利用接受多種資產(chǎn)類型作為抵押的組合保證金賬戶。
BTC 期權(quán)的合約乘數(shù)為 0.01 BTC，而 ETH 期權(quán)的合約乘數(shù)為 0.1 ETH，這樣可以更容易地?cái)U(kuò)大頭寸。OKX 通過 Black-Scholes 模型確定公平定價(jià)，并結(jié)合實(shí)時(shí)市場(chǎng)波動(dòng)性和上限來防止價(jià)格操縱。
- 支持的資產(chǎn)：比特幣 (BTC) 和以太坊 (ETH) 衍生工具
- 期權(quán)抵押：BTC 和 ETH 可用作保證金
- 費(fèi)用制造者費(fèi)用為 0.02%，接受者費(fèi)用為 0.03
什么是加密期權(quán)？
加密貨幣期權(quán)是一種合約，賦予交易者在到期日之前或當(dāng)日以固定執(zhí)行價(jià)格買入（看漲期權(quán)）或賣出（看跌期權(quán)）資產(chǎn)的權(quán)利，但不是義務(wù)。每種期權(quán)都有權(quán)利金，權(quán)利金代表開倉(cāng)成本，根據(jù)波動(dòng)率、到期時(shí)間和執(zhí)行價(jià)格而變化。
大多數(shù)加密期權(quán)都是以穩(wěn)定幣進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算，但也有一些平臺(tái)提供標(biāo)的加密貨幣的結(jié)算。該行業(yè)主要支持歐式期權(quán)，只有在到期時(shí)才能行權(quán)，而允許提前行權(quán)的美式期權(quán)則很少見。
當(dāng)期權(quán)具有內(nèi)在價(jià)值時(shí)，可將其劃分為資金內(nèi)（ITM）期權(quán)；當(dāng)行權(quán)價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格一致時(shí)，可將其劃分為資金上（ATM）期權(quán)；當(dāng)期權(quán)不具有內(nèi)在價(jià)值時(shí)，可將其劃分為資金外（OTM）期權(quán)。未平倉(cāng)合約（OI）衡量的是活躍合約的數(shù)量，而最大痛苦（max pain）則是大多數(shù)合約到期時(shí)沒有價(jià)值的價(jià)格水平。
加密貨幣期權(quán)有不同的到期日，從每日到期到每季度到期，交易者可以根據(jù)自己的市場(chǎng)前景調(diào)整倉(cāng)位。價(jià)差和跨期等策略使用多個(gè)合約來管理風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化收益或利用波動(dòng)性。
加密貨幣期權(quán)交易費(fèi)用
加密貨幣期權(quán)交易費(fèi)用因平臺(tái)而異，可能包括交易成本、執(zhí)行費(fèi)用和保證金相關(guān)費(fèi)用。這些費(fèi)用的結(jié)構(gòu)可以是合約金的百分比、每份合約的統(tǒng)一費(fèi)率或兩者的組合。
- 交易費(fèi)用：大多數(shù)平臺(tái)采用做市商-承銷商模式，做市商（提供流動(dòng)性）支付的費(fèi)用低于承銷商（移除流動(dòng)性）。每筆交易的費(fèi)用通常在 0.02% 至 0.10% 之間。
- 行權(quán)費(fèi)：有些平臺(tái)在期權(quán)行權(quán)時(shí)收取結(jié)算價(jià)值的固定百分比，有些平臺(tái)則對(duì)某些賬戶級(jí)別免收此費(fèi)用。
- 基于權(quán)利金的費(fèi)用：按期權(quán)金的一定百分比收費(fèi)，通常以固定費(fèi)率為上限（如 3.75 BPS 或期權(quán)金的 12.5%，以較低者為準(zhǔn)）。
- 保證金和清算費(fèi)用：使用保證金賬戶的交易者可能會(huì)面臨借貸成本，如果因保證金不足而清算頭寸，則可能需要支付額外的清算或自動(dòng)平倉(cāng) (ADL) 費(fèi)用。
- 折扣和費(fèi)用減免：許多交易所會(huì)根據(jù)交易量、VIP 身份或持有的原生代幣（如 BNB（Binance）或 DETO（Delta Exchange））提供分級(jí)折扣，以降低費(fèi)用。
加密貨幣期權(quán)交易風(fēng)險(xiǎn)
加密貨幣期權(quán)交易存在固有風(fēng)險(xiǎn)，包括潛在的權(quán)利金損失、市場(chǎng)波動(dòng)和流動(dòng)性限制。雖然期權(quán)可以作為對(duì)沖或投機(jī)的戰(zhàn)略工具，但杠桿和到期時(shí)間等因素會(huì)嚴(yán)重影響交易結(jié)果。
加密貨幣期權(quán)交易的主要風(fēng)險(xiǎn)：
- 權(quán)利金損失：如果期權(quán)到期時(shí)沒有兌現(xiàn)，它就變得毫無價(jià)值，交易者就會(huì)損失開倉(cāng)時(shí)支付的全部權(quán)利金。
- 市場(chǎng)波動(dòng)：加密貨幣市場(chǎng)快速且不可預(yù)測(cè)的價(jià)格波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致期權(quán)費(fèi)大幅波動(dòng)，從而使盈利預(yù)測(cè)變得更加困難。
- 流動(dòng)性限制：某些期權(quán)合約的交易量較低，可能導(dǎo)致買入-賣出價(jià)差過大、滑點(diǎn)以及難以按預(yù)期價(jià)格執(zhí)行交易。
- 隱含波動(dòng)率變化：隱含波動(dòng)率的意外變化會(huì)抬高或降低期權(quán)的價(jià)格，即使標(biāo)的資產(chǎn)保持穩(wěn)定也會(huì)影響期權(quán)的價(jià)值。
- 杠桿風(fēng)險(xiǎn)：雖然杠桿可以放大潛在收益，但如果市場(chǎng)走勢(shì)對(duì)未平倉(cāng)頭寸不利，也會(huì)增加清算風(fēng)險(xiǎn)。
- 監(jiān)管的不確定性：不同轄區(qū)的加密貨幣衍生品法規(guī)各不相同，新的限制或禁令可能會(huì)影響交易所的準(zhǔn)入和交易條件。
加密貨幣期權(quán)與加密貨幣期貨
加密貨幣期權(quán)和期貨都是衍生品，但它們的交易目的不同。期權(quán)允許交易者為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)支付溢價(jià)，而無需承諾進(jìn)行全額交易，而期貨則要求在合約到期時(shí)全額執(zhí)行。
風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)主要區(qū)別：期權(quán)將潛在損失限制在所支付的權(quán)利金范圍內(nèi)，而期貨如果市場(chǎng)走勢(shì)不利，則可能導(dǎo)致無限的損失。期權(quán)通常用于對(duì)沖和基于波動(dòng)率的策略，而期貨則側(cè)重于杠桿投機(jī)和方向性 交易。
結(jié)算方式也不同，大多數(shù)期權(quán)以穩(wěn)定幣現(xiàn)金結(jié)算，而期貨可能以現(xiàn)金結(jié)算或涉及資產(chǎn)的實(shí)物交割。另一個(gè)關(guān)鍵因素是時(shí)間衰減，它會(huì)逐漸降低期權(quán)的價(jià)值，而期貨在到期前一直與現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格掛鉤。
總結(jié)
選擇正確的加密貨幣期權(quán)交易所直接影響您利用市場(chǎng)波動(dòng)、管理風(fēng)險(xiǎn)和精確執(zhí)行高級(jí)策略的能力。
Bybit 以其低于 10 毫秒的超快交易執(zhí)行速度脫穎而出，成為當(dāng)之無愧的領(lǐng)導(dǎo)者，不僅如此，它還擁有獨(dú)特的多種到期時(shí)間間隔、可靠的多腿訂單支持以及適合所有交易者技能水平的直觀界面。
以上就是2025年5個(gè)最佳加密貨幣期權(quán)交易平臺(tái)（排名與評(píng)測(cè)）的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于加密期權(quán)平臺(tái)推薦的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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