市場(chǎng)看漲分析:比特幣期權(quán)市場(chǎng)轉(zhuǎn)向多頭、10萬(wàn)美元買權(quán)人氣爆棚
在川普關(guān)稅政策急轉(zhuǎn)彎的背景下,比特幣(BTC)迅速回穩(wěn),從上周低點(diǎn)逼近7.5萬(wàn)美元反彈至超過(guò)8.4萬(wàn)美元,市場(chǎng)氛圍一掃頹勢(shì)。隨著幣價(jià)回升,期權(quán)市場(chǎng)也明顯轉(zhuǎn)向多頭布局,「10萬(wàn)美元買權(quán)」重新成為交易員的主戰(zhàn)場(chǎng)。
根據(jù)衍生品交易所Deribit數(shù)據(jù),投資人近來(lái)紛紛放棄先前大量交易的「7.5萬(wàn)美元~7.8萬(wàn)美元賣權(quán)(看跌期權(quán))」,轉(zhuǎn)而加碼「8.5萬(wàn)美元~10萬(wàn)美元買權(quán)(看漲期權(quán))」,押注比特幣將在未來(lái)幾周內(nèi)迎來(lái)突破性漲勢(shì)。
川普松口暫緩關(guān)稅市場(chǎng)信心回暖
這波反彈與政策消息密切相關(guān)。川普政府日前大動(dòng)作宣布對(duì)多國(guó)商品課征新一輪關(guān)稅,對(duì)中國(guó)進(jìn)口商品最高課稅達(dá)125%,引發(fā)市場(chǎng)動(dòng)蕩。然而不到幾天,白宮便突然放寬條件,宣布豁免智能手機(jī)等科技產(chǎn)品。雖然川普本人稍后又否認(rèn)有讓步,但市場(chǎng)解讀仍偏向樂(lè)觀,資金明顯回流風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。
Deribit發(fā)文分析指出:債市危機(jī)壓力讓川普政策轉(zhuǎn)向,從「強(qiáng)勢(shì)出擊」轉(zhuǎn)為「被迫退讓」,也讓市場(chǎng)情緒從「恐慌投降」轉(zhuǎn)為「反彈追價(jià)」。
隨著比特幣從7.5萬(wàn)美元飆升至8.5萬(wàn)美元,原本市場(chǎng)大量持有的7.5萬(wàn)美元~7.8萬(wàn)美元賣權(quán)被拋售,而8.5萬(wàn)美元~10萬(wàn)美元區(qū)間的買權(quán)則再度獲得大舉認(rèn)購(gòu)。
多空期權(quán)斜率回升市場(chǎng)恐慌降溫
從技術(shù)面來(lái)看,觀察「多空期權(quán)斜率」(Skew)指標(biāo)也能發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)情緒回暖。Skew是衡量市場(chǎng)對(duì)買權(quán)與賣權(quán)需求的差異,可用來(lái)觀察市場(chǎng)情緒走勢(shì)。
比特幣期權(quán)斜率
根據(jù)Amberdata數(shù)據(jù),比特幣的30、60、90日多空期權(quán)斜率(skew)皆已由負(fù)轉(zhuǎn)正,顯示恐慌情緒消退、看漲預(yù)期重現(xiàn)。
盡管7日斜率仍為負(fù)值,但已遠(yuǎn)低于一周前的-14%,市場(chǎng)情緒顯然已從低谷反彈。
「10萬(wàn)美元」買權(quán)再奪人氣王未平倉(cāng)金額近12億美元
另一個(gè)值得留意的訊號(hào),是Deribit整體未平倉(cāng)合約(Open Interest)的分布趨勢(shì)。
數(shù)據(jù)顯示,10萬(wàn)美元的買權(quán)再度成為市場(chǎng)最受歡迎的交易選項(xiàng),總未平倉(cāng)名目金額已逼近12億美元。這代表市場(chǎng)內(nèi)仍有大批資金押注比特幣有望迎來(lái)另一波強(qiáng)勁漲勢(shì)。
Deribit比特幣期權(quán):買權(quán)未平倉(cāng)合約分布
從圖表來(lái)看,9.5萬(wàn)美元~12萬(wàn)美元區(qū)間的買權(quán)合約也呈現(xiàn)明顯聚集,顯示市場(chǎng)押寶「創(chuàng)高行情」的意愿正在升溫。
與此同時(shí),市場(chǎng)也不乏空方布局,目前7萬(wàn)美元賣權(quán)的未平倉(cāng)金額為9.82億美元,是第二熱門(mén)期,顯示空方并未完全撤退,仍維持一定防線。
Deribit比特幣期權(quán):買權(quán)未平倉(cāng)合約分布
從圖表來(lái)看,9.5萬(wàn)美元~12萬(wàn)美元區(qū)間的買權(quán)合約也呈現(xiàn)明顯聚集,顯示市場(chǎng)押寶「創(chuàng)高行情」的意愿正在升溫。
與此同時(shí),市場(chǎng)也不乏空方布局,目前7萬(wàn)美元賣權(quán)的未平倉(cāng)金額為9.82億美元,是第二熱門(mén)期,顯示空方并未完全撤退,仍維持一定防線。
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