看漲的比特幣（BTC）押注在11萬美元以下瓦解：一文了解十月風(fēng)險(xiǎn)偏好情緒會(huì)重燃嗎？
BTC下跌5%，創(chuàng)下自3月以來最大單周跌幅，但10月季節(jié)性規(guī)律和長(zhǎng)期持有者穩(wěn)定性暗示潛在回暖可期。
要點(diǎn)介紹：
- BTC遭遇自3月以來最嚴(yán)重單周跌幅，跌破11萬美元關(guān)口。
- 超過150億美元的杠桿頭寸被清洗出局，標(biāo)志著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好重置。
- 從歷史數(shù)據(jù)看，10月季節(jié)性因素通常為BTC帶來顯著漲幅。
BTC正經(jīng)歷著自2025年3月以來最嚴(yán)重的單周跌幅，價(jià)格下跌逾5%并跌破11萬美元關(guān)口。此輪調(diào)整對(duì)短期交易者造成重創(chuàng)，本周有超過60,000枚BTC在虧損狀態(tài)下轉(zhuǎn)入交易所。
這是五個(gè)月來BTC首次跌破短期持有者（STH）成本基礎(chǔ)的10.97萬美元，該水平可能預(yù)示投機(jī)市場(chǎng)參與者正承受壓力。
與此同時(shí)，本輪回調(diào)暴露了加密貨幣市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)頭寸的規(guī)模。加密貨幣分析師Maartunn指出，"118億美元的杠桿性山寨幣押注和32億美元的投機(jī)性BTC頭寸已被清洗出局，顯示風(fēng)險(xiǎn)偏好出現(xiàn)重大重置。"該分析師認(rèn)為，這次市場(chǎng)清洗有助于降低市場(chǎng)脆弱性，為更加均衡的復(fù)蘇奠定基礎(chǔ)。
BTC和山寨幣未平倉杠桿清洗。來源：Maartunn/X
市場(chǎng)情緒也出現(xiàn)急劇轉(zhuǎn)變。BTC研究員Axel Adler Jr.指出，"高級(jí)情緒指標(biāo)在兩周內(nèi)從86%（極度看漲）暴跌至僅15%（看跌）。"盡管低于20%的區(qū)域通常會(huì)引發(fā)技術(shù)性反彈，但Adler Jr.強(qiáng)調(diào)，持續(xù)復(fù)蘇需要情緒重回40%-45%以上水平，同時(shí)30天移動(dòng)平均線需呈上升趨勢(shì)。
BTC高級(jí)情緒指標(biāo)。來源：Axel Adler Jr./X
長(zhǎng)期持有者（LTH）表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定，分配量維持在每周7670萬美元的低水平。同時(shí)，僅1.5%的短期持有者處于虧損狀態(tài)，大多數(shù)仍然盈利，這限制了強(qiáng)制清算的風(fēng)險(xiǎn)。
然而，Adler Jr.警告稱，如果短期持有者虧損超過10%且市場(chǎng)價(jià)值跌破實(shí)現(xiàn)價(jià)值，投降風(fēng)險(xiǎn)將顯著上升。
十月季節(jié)性因素會(huì)帶來救贖嗎？
盡管短期市場(chǎng)圖景顯得脆弱，BTC當(dāng)前走勢(shì)實(shí)際上與歷史季節(jié)性表現(xiàn)相差不遠(yuǎn)。九月通常產(chǎn)生負(fù)面回報(bào)，平均為-3.43%，而BTC目前成功保持微弱正增長(zhǎng)，達(dá)到+0.68%。
BTC網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Timothy Peterson指出，最新的價(jià)格回調(diào)完美契合過去模式。Peterson表示："這正是九月的投降行為。在我的每日跟蹤表中，9月25日是最低中位值。在接下來的五天里，BTC有80%的概率走高，平均漲幅達(dá)1.7%。"
Timothy Peterson的10年BTC季節(jié)性趨勢(shì)。來源：X
Peterson進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，BTC全年表現(xiàn)的60%發(fā)生在10月3日之后，收益很可能持續(xù)到次年6月。這位經(jīng)濟(jì)學(xué)家甚至預(yù)測(cè)，到2026年中期，BTC達(dá)到20萬美元的概率為50%，他引述了10月至6月之間由季節(jié)性因素驅(qū)動(dòng)的牛市階段。
歷史數(shù)據(jù)也為樂觀情緒提供了支撐。自2019年以來，BTC每年10月均收出陽線，平均回報(bào)率達(dá)21.89%。即使在2022年的熊市中，這一數(shù)字貨幣在當(dāng)月仍錄得5.53%的漲幅。如果這一模式持續(xù)，當(dāng)市場(chǎng)進(jìn)入季節(jié)性最強(qiáng)勁的看漲階段時(shí)，當(dāng)前的市場(chǎng)陣痛可能很快讓位于新一輪上升勢(shì)頭。
BTC歷史回報(bào)數(shù)據(jù)。來源：CoinGlass
以上就是看漲的比特幣（BTC）押注在11萬美元以下瓦解：十月風(fēng)險(xiǎn)偏好情緒會(huì)重燃嗎？的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于BTC11萬爭(zhēng)奪戰(zhàn)：十月定勝負(fù)的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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