Hyperliquid是什么？為什么被譽(yù)為鏈上幣安？未來(lái)如何？HYPE幣項(xiàng)目介紹
Hyperliquid 是一個(gè)高性能的去中心化交易平臺(tái)，具備媲美中心化交易所的用戶體驗(yàn)，并且完全基于鏈上運(yùn)行。
平臺(tái)自2022 年成立以來(lái)，憑借其極快的交易速度和友善的界面，吸引了超過(guò)100 萬(wàn)名用戶，并在去中心化永續(xù)合約平臺(tái)（Perp DEX）中居于領(lǐng)導(dǎo)地位。
本文將介紹Hyperliquid 的由來(lái)、團(tuán)隊(duì)背景，以及未來(lái)的發(fā)展?jié)摿Α?/p>
Hyperliquid 是什么？
Hyperliquid 是一個(gè)高性能的交易平臺(tái)，目的是打造媲美中心化交易所的用戶體驗(yàn)，同時(shí)提供完全鏈上的訂單簿來(lái)交易現(xiàn)貨及衍生品。
自2022 年成立以來(lái)，Hyperliquid 已經(jīng)創(chuàng)下多項(xiàng)紀(jì)錄：
- 治理代幣$HYPE 在上線后一個(gè)月內(nèi)擠入市值前20 大加密貨幣。
- 24 小時(shí)交易量突破290 億美元。
- 在去中心化永續(xù)合約交易平臺(tái)中，常駐第一大交易量。
- 總用戶數(shù)超越80 萬(wàn)人。
由于極快的交易速度和友善的使用界面，和中心化交易所體驗(yàn)相似，因此Hyperliquid 的支持者將其稱為「鏈上幣安」。
Hyperliquid 特色1：團(tuán)隊(duì)多具備量化交易經(jīng)驗(yàn)
Hyperliquid 的內(nèi)核人物包含創(chuàng)辦人Jeff Yan 和iliensinc，兩人為哈佛校友，團(tuán)隊(duì)的其他成員來(lái)自加州理工學(xué)院和麻省理工學(xué)院，之前曾在一眾知名軟件企業(yè)、量化交易機(jī)構(gòu)工作：
- Airtable
- Citadel
- Hudson River Trading
Jeff 在打造Hyperliquid 之前曾在量化交易機(jī)構(gòu)Hudson River Trading 任職，從中累積了不少專業(yè)經(jīng)驗(yàn)。
團(tuán)隊(duì)最早于2020 年在加密貨幣自營(yíng)做市，并于2022 年夏天進(jìn)軍到DeFi，但令人失望的是，與中心化交易所相比，DeFi 當(dāng)時(shí)的用戶體驗(yàn)相差甚遠(yuǎn)。
加上當(dāng)時(shí)身為全球第二大交易所的FTX 轟然倒閉，引發(fā)人們對(duì)交易所安全性的擔(dān)憂。
于是，Jeff 決定著手打造一款產(chǎn)品，既享有鏈上公開(kāi)透明的優(yōu)點(diǎn)，又具備中心化交易所的超高性能，而這，就是Hyperliquid 最初的起點(diǎn)。
Hyperliquid 特色2：自行打造Layer1 區(qū)塊鏈
為了創(chuàng)建一個(gè)高性能的交易平臺(tái)，Hyperliquid 從頭開(kāi)始??設(shè)計(jì)自家的Layer1 區(qū)塊鏈。
該Layer1 采用權(quán)益證明（PoS）模型與Hyperliquid 自研的HyperBFT共識(shí)算法相結(jié)合，具備低延遲和高吞吐量的優(yōu)勢(shì)。
HyperBFT 完全以Rust 編寫(xiě)，現(xiàn)階段可達(dá)到每秒20 萬(wàn)筆訂單，未來(lái)隨性能擴(kuò)展，理論上每秒鐘能夠處理200 萬(wàn)個(gè)訂單－即和中心化交易所匹敵的處理效率。
而內(nèi)核產(chǎn)品－去中心化的交易平臺(tái)即搭建在這個(gè)Layer1 之上，官方稱其為HyperCore。
因此，談到HyperLiquid 不只是去中心化交易平臺(tái)，更包含了底層的Layer1 區(qū)塊鏈。
除了HyperCore 之外，在這條Layer1 之上還搭載了HyperEVM，功能如同以太坊、Solana 等平臺(tái)，可在其上開(kāi)發(fā)如DeFi、NFT 等應(yīng)用。
根據(jù)DeFillama統(tǒng)計(jì)，目前Hyperliquid 的DeFi 應(yīng)用一共有22.7 億美元的總鎖倉(cāng)量（TVL），已經(jīng)進(jìn)入前10 大公鏈之列。
Hyperliquid 特色3：不接受VC 投資
從一開(kāi)始，Hyperliquid 團(tuán)隊(duì)就堅(jiān)持不對(duì)外募資，希望能借此免除外部投資人的壓力，以自己的步調(diào)開(kāi)發(fā)產(chǎn)品。
Hyperliquid 特色4：現(xiàn)貨拍賣上架
Hyperliquid 自行開(kāi)發(fā)了一套代幣上架標(biāo)準(zhǔn)HIP-1，在此框架下，每31 個(gè)小時(shí)會(huì)舉行一次拍賣。
只有拍得席位的項(xiàng)目方可以在Hyperliquid 發(fā)行現(xiàn)貨，而下一次起標(biāo)價(jià)將是前一次得標(biāo)價(jià)的2 倍，并隨著時(shí)間降價(jià)，直至有人得標(biāo)。
截至2024 年12 月，最高得標(biāo)價(jià)為GOD 幣，以$975,746 美元拍得席位。
其用意在于通過(guò)拍賣的方式限制上架的數(shù)量，減少低品質(zhì)的代幣流通。
Hyperliquid 特色5：HYPE 幣回購(gòu)機(jī)制
Hyperliquid 把97% 的交易手續(xù)費(fèi)拿去市場(chǎng)上回購(gòu)HYPE 幣，確保HYPE 幣的價(jià)格能隨著平臺(tái)同步增長(zhǎng)。
該流程通過(guò)一個(gè)名為Assistance Fund 的金庫(kù)自動(dòng)執(zhí)行：平臺(tái)收取的交易手續(xù)費(fèi)會(huì)自動(dòng)轉(zhuǎn)入這個(gè)金庫(kù)，并由預(yù)先寫(xiě)好的指令自動(dòng)執(zhí)行回購(gòu)，過(guò)程完全無(wú)需人為干預(yù)，可維持24 / 7 運(yùn)行。
根據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2025 年8 月為止Assistance Fund 已經(jīng)回購(gòu)約3,000 萬(wàn)枚HYPE 幣，總額突破10 億美元。
Assistance Fund 回購(gòu)地址：0xfefefefefefefefefefefefefefefefefefefefe
由于回購(gòu)資金來(lái)自交易手續(xù)費(fèi)，當(dāng)市場(chǎng)波動(dòng)劇烈時(shí)，回購(gòu)量會(huì)同步放大，某種程度對(duì)價(jià)格形成動(dòng)態(tài)的底部支撐。
雖然官方并未承諾會(huì)將收購(gòu)的HYPE 銷毀或再利用，但市場(chǎng)普遍認(rèn)為這些HYPE 短期將從市場(chǎng)上移除，形成潛在的通縮壓力，促進(jìn)價(jià)格上漲。
什么是HYPE 幣？有什么用途？
HYPE 幣為Hyperliquid 的治理代幣，總量為10 億顆，其中有3.1 億顆于2024 年11 月空投給Hyperliquid 的忠實(shí)用戶，也是目前主要流通的份額，而團(tuán)隊(duì)成員的代幣將于發(fā)行后1 年解鎖。
| HYPE 代幣分發(fā) | ||
| 分發(fā)對(duì)象 | 份額 | 比例 |
| 預(yù)留社群激勵(lì) | 388,880,000 | 38.888% |
| 社區(qū)空投 | 310,000,000 | 31% |
| 團(tuán)隊(duì)成員 | 238,000,000 | 23.8% |
| Hyper Foundation | 60,000,000 | 6% |
| 社群獎(jiǎng)金 | 3,000,000 | 0.3% |
| HIP-2 | 120,000 | 0.012% |
| 總和 | 1,000,000,000 | 100% |
用途1：手續(xù)費(fèi)減免
質(zhì)押一定數(shù)量的HYPE，可獲得合約和現(xiàn)貨的交易手續(xù)費(fèi)折扣，例如質(zhì)押10 顆HYPE 即可獲得5% 手續(xù)費(fèi)減免，不少交易量較大的用戶和造市商都會(huì)通過(guò)這個(gè)方式降低交易成本。
質(zhì)押HYPE 即可獲得手續(xù)費(fèi)減免｜Source：Hyperliquid
用途2：質(zhì)押
Hyperliquid 采權(quán)益證明機(jī)制（PoS）運(yùn)行，而HYPE 幣將成為保護(hù)HyperBFT 區(qū)塊鏈的質(zhì)押資產(chǎn)。
用途3：支付Gas 費(fèi)用
在Hyperliquid 生態(tài)的L1－HyperEVM 上執(zhí)行任何交易，均須使用HYPE 幣支付Gas 費(fèi)。
用途4：作為DeFi 內(nèi)核資產(chǎn)
HYPE 幣作為協(xié)議的原生資產(chǎn)，未來(lái)將在DeFi 生態(tài)內(nèi)扮演重要角色，例如作為保證金借出資金。
用途5：HIP3 需求
在HIP3 升級(jí)中，平臺(tái)規(guī)定任何人若質(zhì)押100 萬(wàn)顆HYPE 作為保證金，即可運(yùn)用Hyperliquid 底層的交易引擎發(fā)布任意合約交易對(duì)，如股票、外匯市場(chǎng)。
HYPE 幣價(jià)格走勢(shì)
HYPE 幣自2024 年11 月29 日完成空投并開(kāi)始交易，起初開(kāi)盤(pán)價(jià)約為3 美元，在短短一個(gè)月內(nèi)即突破30 美元大關(guān)，創(chuàng)下驚人的漲幅。
2025 年4 月，因Jellyjelly 爭(zhēng)議事件疊加川普關(guān)稅戰(zhàn)引發(fā)全面性市場(chǎng)恐慌，HYPE 回調(diào)至最低9.3 美元的價(jià)位。
2025 年7 月，伴隨市場(chǎng)情緒好轉(zhuǎn)，加上HyperEVM 推出、引進(jìn)BTC 和ETH 現(xiàn)貨交易等利好事件影響，HYPE 創(chuàng)下49.7 美元?dú)v史新高。
Hyperliquid 交易手續(xù)費(fèi)多少？
Hyperliquid 預(yù)設(shè)交易手續(xù)費(fèi)為：
- 合約手續(xù)費(fèi)：Taker：0.045% / Maker：0.015%
- 現(xiàn)貨手續(xù)費(fèi)：Taker：0.070% / Maker：0.040%
系統(tǒng)會(huì)滾動(dòng)計(jì)算近14 天交易量（現(xiàn)貨+ 合約），隨交易量越高可升到越高的VIP 等級(jí)，并依等級(jí)獲得更多手續(xù)費(fèi)減免。
此外，在計(jì)算VIP 等級(jí)時(shí)，現(xiàn)貨交易量將以雙倍計(jì)算，例如：
- 近14 天合約交易量：300 萬(wàn)美元
- 近14 天現(xiàn)貨交易量：150 萬(wàn)美元
則加權(quán)后交易量為：300+150*2 = 600 萬(wàn)美元，即可升級(jí)至VIP1。
| Hyperliquid 合約交易手續(xù)費(fèi) | |||
| 近14 天交易量（現(xiàn)貨+ 合約） | VIP 等級(jí) | 合約Taker 手續(xù)費(fèi) | 合約Maker 手續(xù)費(fèi) |
| – | 0 | 0.045% | 0.015% |
| > 500 萬(wàn)美元 | 1 | 0.040% | 0.012% |
| > 2,500 萬(wàn)美元 | 2 | 0.035% | 0.008% |
| > 1 億美元 | 3 | 0.030% | 0.004% |
| > 5 億美元 | 4 | 0.028% | 0.000% |
| > 20 億美元 | 5 | 0.026% | 0.000% |
| > 70 億美元 | 6 | 0.024% | 0.000% |
| Hyperliquid 現(xiàn)貨交易手續(xù)費(fèi) | |||
| 近14 天交易量（現(xiàn)貨+ 合約） | VIP 等級(jí) | 現(xiàn)貨Taker 手續(xù)費(fèi) | 現(xiàn)貨Maker 手續(xù)費(fèi) |
| – | 0 | 0.045% | 0.015% |
| > 500 萬(wàn)美元 | 1 | 0.040% | 0.012% |
| > 2,500 萬(wàn)美元 | 2 | 0.035% | 0.008% |
| > 1 億美元 | 3 | 0.030% | 0.004% |
| > 5 億美元 | 4 | 0.028% | 0.000% |
| > 20 億美元 | 5 | 0.026% | 0.000% |
| > 70 億美元 | 6 | 0.024% | 0.000% |
不僅如此，若購(gòu)買HYPE 幣并在平臺(tái)質(zhì)押，同樣可獲得交易手續(xù)費(fèi)減免，且該減免可和VIP 等級(jí)的減免疊加計(jì)算。
| 等級(jí) | 質(zhì)押HYPE 數(shù)量 | 手續(xù)費(fèi)減免比例 |
|---|---|---|
| Wood | >10 | 5% |
| Bronze | >100 | 10% |
| Silver | >1,000 | 15% |
| Gold | >10,000 | 20% |
| Platinum | >100,000 | 30% |
| Diamond | >500,000 | 40% |
最新手續(xù)費(fèi)結(jié)構(gòu)和計(jì)算方式，可參考：Hyperliquid 官方文檔。
Hyperliquid 的風(fēng)險(xiǎn)和爭(zhēng)議
盡管Hyperliquid 以其高性能的訂單簿模式和創(chuàng)新架構(gòu)吸引了大量關(guān)注，但也伴隨著一系列風(fēng)險(xiǎn)與爭(zhēng)議。
- 中心化疑慮：驗(yàn)證者節(jié)點(diǎn)過(guò)少，基金會(huì)掌握大量質(zhì)押，被社群部分人士譏為「單機(jī)鏈」，引發(fā)對(duì)其去中心化程度的質(zhì)疑。
- 安全性 事件與漏洞：發(fā)生過(guò)因巨鯨利用高杠桿和保證金機(jī)制，將虧損轉(zhuǎn)嫁給流動(dòng)性池(HLP) 的Jellyjelly 事件。
- 平臺(tái)穩(wěn)定性問(wèn)題：曾因API 流量激增導(dǎo)致超過(guò)30 分鐘的交易中斷，引發(fā)用戶對(duì)其基礎(chǔ)設(shè)施穩(wěn)定性的擔(dān)憂。
Hyperliquid 未來(lái)發(fā)展如何？
HyperEVM 上線
2025 年2 月HyperEVM 正式上線，作為生態(tài)中第二把手，可以打造各式去中心化應(yīng)用，例如DeFi、NFT，補(bǔ)足Layer1 公鏈的多元功能。
根據(jù)Defillama 統(tǒng)計(jì)，
當(dāng)前HyperEVM 已經(jīng)孵育了豐富的DeFi 生態(tài)，如排名第一的Kinetiq作為流動(dòng)性質(zhì)押平臺(tái)（LST），在短短一個(gè)月內(nèi)就累積了超過(guò)10 億美元的資金。
HIP-3
HIP-3（Builder-deployed perpetuals）是Hyperliquid 「允許任何人無(wú)許可上線永續(xù)合約市場(chǎng)」的機(jī)制，當(dāng)前仍在測(cè)試階段。
社群普遍認(rèn)為，這是Hyperliquid 邁向下一波成長(zhǎng)曲線的關(guān)鍵提案，把Hyperliquid 從「單一DEX」推向開(kāi)放的衍生品基礎(chǔ)設(shè)施層：包含股市指數(shù)、RWA、長(zhǎng)尾資產(chǎn)等…都能更快上線。
此外，部署者需質(zhì)押100 萬(wàn)枚HYPE作為安全保證，若惡意操作，驗(yàn)證者可在其7 天解質(zhì)押期內(nèi)發(fā)起削減（slashing）作為懲罰。
到此這篇關(guān)于Hyperliquid是什么？為什么被譽(yù)為鏈上幣安？未來(lái)如何？HYPE幣項(xiàng)目介紹的文章就介紹到這了,更多相關(guān)Hyperliquid全面介紹內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！
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