比特幣失守10萬美元，超20億美元爆倉，原因何在？
比特幣價格在北京時間周三凌晨一度跌破10萬美元心理關(guān)口，這是自6月23日以來首次失守這一關(guān)鍵支撐位。
截至發(fā)稿前，比特幣報100，470美元，日內(nèi)下跌6%，而以太坊跌幅更是接近10%，報3236美元。
這場暴跌導(dǎo)致過去24小時內(nèi)全網(wǎng)有47萬人被爆倉，爆倉金額超過20億美元，其中多頭頭寸占損失的85%。
這場自10月中旬開始的清算潮已經(jīng)抹去了數(shù)十億美元的多頭頭寸，而交易員們至今仍在場邊觀望，不敢輕易重新入場。
市場暴跌，杠桿清算引發(fā)連鎖反應(yīng)
數(shù)據(jù)顯示，比特幣從周初的約11.2萬美元一路下跌至10.5萬美元附近，24小時內(nèi)蒸發(fā)數(shù)百億美元市值。
這場暴跌最直接的導(dǎo)火索，是杠桿多頭被集體清算。在比特幣從112，000美元跌至105，000美元過程中，約有11億美元的期貨合約被強平，其中九成是多頭倉位。
當(dāng)大量多頭被爆倉時，市場被動拋售觸發(fā)連鎖反應(yīng)，賣壓放大，價格進(jìn)一步下跌，形成典型的“踩踏效應(yīng)”。這不是某個黑天鵝事件造成的暴跌，而是市場自身杠桿過高、泡沫過滿的一次“自動清算”。
加密貨幣交易與做市公司Selini Capital首席執(zhí)行官Jordi Alexander指出，加密市場正處于10月清算沖擊后的“宿醉階段”。
在他看來，重建被摧毀的資本基礎(chǔ)需要時間，投資者情緒依然謹(jǐn)慎。 市場必須首先證明一個令人信服的價格底部即將形成，然后才能重新嘗試向上突破。
比特幣期貨未平倉合約仍遠(yuǎn)低于潰跌前的水平，即便融資成本有所好轉(zhuǎn)，但愿意重新入場的人依舊寥寥無幾。
其結(jié)果是比特幣今年僅上漲不到8%，顯著落后于股票表現(xiàn)，作為投資組合對沖手段的效果不盡如人意。
宏觀壓力加劇，機構(gòu)需求減弱
從宏觀看，本輪下跌背后是美聯(lián)儲政策的微妙變化。最近幾位美聯(lián)儲官員釋放偏鷹信號，讓市場對年底降息的預(yù)期快速降溫。
風(fēng)險資產(chǎn)普遍回調(diào)，科技股與加密貨幣首當(dāng)其沖。 XS.com市場分析師Lin Tran指出，美聯(lián)儲12月降息的預(yù)期已經(jīng)大幅回落，這意味著高利率環(huán)境可能持續(xù)更久，這“推高了持有比特幣這類無收益資產(chǎn)的機會成本，同時抑制了短期投機動能”。
利率高企意味著流動性收緊，投資者傾向把資金轉(zhuǎn)回債券或現(xiàn)金等穩(wěn)健資產(chǎn)，加密市場的“熱錢”自然被抽走。這種宏觀壓力與比特幣機構(gòu)需求減弱的跡象同時出現(xiàn)。
Capriole Investments創(chuàng)始人Charles Edwards指出，比特幣的機構(gòu)需求七個月來首次滑落至新幣挖礦速度之下。
這一轉(zhuǎn)變暗示大型買家可能正在退縮，并與其他市場活動共同指向整個加密貨幣市場的避險基調(diào)。
過去5個交易日內(nèi)，投資者已從比特幣和以太坊現(xiàn)貨ETF中撤出逾18億美元資金。這種資金外流凸顯機構(gòu)需求暫時疲軟，加劇了市場的下行壓力。
技術(shù)面破位，關(guān)鍵支撐失守
從技術(shù)分析角度看，比特幣在11萬美元附近盤整近兩周，這個位置原本是短期支撐區(qū)。但當(dāng)價格快速跌破11萬后，技術(shù)派的止損、量化模型的賣出信號紛紛觸發(fā)。市場情緒轉(zhuǎn)冷，社交媒體開始流傳“下看十萬”的預(yù)測，情緒面進(jìn)一步放大下跌。
這種“破位—止損—再下跌”的循環(huán)，是牛市后期常見的加速回調(diào)形態(tài)。
Compass Point分析師Edel Engel表示，散戶投資者可能不像以往那樣積極逢低買入。他在一份報告中指出：“雖然長期持有者拋售是牛市的常見現(xiàn)象，但散戶現(xiàn)貨買家的參與度低于以往周期。” 這位分析師認(rèn)為，此次下跌可能進(jìn)一步拉低比特幣價格，使其跌破關(guān)鍵的10萬美元支撐位。
由于長期持有者仍在拋售，如果短期持有者進(jìn)一步拋售，則存在更大的下行風(fēng)險。 期權(quán)市場的數(shù)據(jù)也顯示交易員對進(jìn)一步的下跌構(gòu)建了大量對沖。
據(jù)Deribit的數(shù)據(jù)顯示，行權(quán)價為8萬美元、11月下旬到期的看跌期權(quán)合約需求最為旺盛。這反映出市場對比特幣短期前景的悲觀預(yù)期。
歷史類比與市場情緒指標(biāo)
從歷史季節(jié)性表現(xiàn)看，比特幣10月份歷來強勁的上漲勢頭今年并未出現(xiàn)。
Edel Engel指出，比特幣上一次未能受益于季節(jié)性上漲是在2018年10月，而同年11月，比特幣價格暴跌37%。這一歷史類比加劇了市場的擔(dān)憂情緒。 然而，當(dāng)前的市場情緒指標(biāo)遠(yuǎn)未達(dá)到歷史上標(biāo)志加密貨幣重要頂部的水平。
真正的市場頂部通常伴隨著極度狂熱和FOMO情緒，而當(dāng)前投資者更多表現(xiàn)出的是謹(jǐn)慎和觀望。 加密貨幣恐懼與貪婪指數(shù)已滑入“極度恐懼”區(qū)間，從歷史經(jīng)驗看，當(dāng)市場陷入極度恐懼時，往往可能是長期投資者積累籌 碼的良機。
比特幣關(guān)鍵技術(shù)指標(biāo)并未完全走壞。雖然已跌破200日均線，但日收盤價并未跌破365日均線，自去年12月以來仍上漲約8%。
從更長期的視角看，比特幣的每一次底部均在200日均線與365日均線之間盤整形成。 這意味著2022年以來的上升趨勢——形成更高的峰值和更高的谷值——尚未被破壞。
專業(yè)交易員視角下的底部預(yù)測
對于比特幣的底部位置，專業(yè)交易員之間存在分歧。
知名交易員HORSE表示，如果10萬美元被證明不是一個“陷阱”，那么底部可能即將到來。他關(guān)注的比特幣價格點位顯示，杠桿多頭頭寸達(dá)到10萬美元面臨被吸收的風(fēng)險，隨后流動性相對較弱，直至8.8萬美元。
BTC/USDT 清算熱力圖，7 天展望：來源：Hyblock
Hyblock的清算熱圖數(shù)據(jù)為判斷市場底部提供了另一個維度。數(shù)據(jù)顯示，10萬美元關(guān)口存在大量杠桿多頭頭寸，這些頭寸被吸收后，市場流動性將變得相對稀薄，直至8.8萬美元水平。
機構(gòu)視角：絕望中孕育希望
盡管市場表現(xiàn)疲軟，但一些機構(gòu)投資者仍保持長期樂觀態(tài)度。
Bitwise首席投資官Matt Hougan認(rèn)為，散戶加密投資者的賣盤正接近“枯竭”，比特幣價格的底部即將出現(xiàn)，且時間會比預(yù)期更早。 Hougan表示，散戶投資者目前處于“極度絕望”階段，杠桿清算頻發(fā)，市場情緒創(chuàng)下新低；然而機構(gòu)投資者與金融顧問群體依舊保持看多態(tài)度，持續(xù)通過ETF渠道布局比特幣等加密資產(chǎn)。
他認(rèn)為機構(gòu)正成為市場的主要推動力量。 持有超64萬枚、總采購成本達(dá)474.9億美元的Strategy公司宣布，已經(jīng)再次增持397枚比特幣，耗資約4560萬美元。
這一舉動表明長期持有者并未因價格下跌而恐慌，反而視其為積累機會。
以太坊“微策略” BMNR 的Tom Lee則表示，盡管近期市場動蕩，他仍預(yù)測比特幣到2025年底可能飆升至15萬至20萬美元。這種長期樂觀預(yù)期與短期市場恐慌形成鮮明對比。
隨著比特幣價格在10萬美元附近震蕩，多空雙方展開激烈爭奪。
威科夫方法顯示的市場吸籌模式與機構(gòu)持續(xù)積累籌 碼的行為相吻合。
每一次市場恐慌都可能是主力資金吸籌的良機，而普通投資者需要的是洞察市場真相的能力。
以上就是比特幣失守10萬美元，超20億美元爆倉，原因何在？的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于比特幣失守和爆倉原因分析的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
你可能感興趣的文章
-
比特幣閃崩插針90500、ETH一度失守3700美元！多空雙殺全網(wǎng)爆倉近11億美
比特幣在昨日首次突破十萬美元后，今日凌晨也正式首次跌破10萬美元，最低插針跌破9.1萬美元，以太坊也一度插針跌破3700美元,另外，在經(jīng)歷此次下跌，市場可謂是「多空雙殺」…
2024-12-06 -
比特幣下探40200、以太坊失守、狗狗幣跌幅較大！全網(wǎng)爆倉近5.2億
比特幣(BTC)在昨(11)日早上10：15左右，出現(xiàn)大幅下挫最低一度來到40,400美元,之后雖然快速拉長再次回到4.2萬美元水平,更多詳細(xì)資訊請看下面正文…
2023-12-12 -
比特幣跌穿40500、以太坊失守2200！全網(wǎng)爆倉3.2億美元
北京時間12月11日上午，據(jù)Bitstamp報價顯示，比特幣盤中跳水，日內(nèi)跌4.44%，盤中一度逼近40500美元，較日內(nèi)高點跌逾3000美元，現(xiàn)報41807美元/枚，詳情請看正文內(nèi)容…
2023-12-11 -
比特幣進(jìn)入機構(gòu)主導(dǎo)時代：CryptoQuant 解析資金流入強勁但價格停滯原因
CryptoQuant 執(zhí)行長 Ki Young Ju 近日分析指出，雖然比特幣實現(xiàn)市值持續(xù)上升、礦工與長期持有者仍在獲利，但市場短期動能轉(zhuǎn)弱，主因并非需求疲軟，而是機構(gòu)獲利了結(jié)與散戶…
2025-11-05 -
比特幣價格預(yù)測：2025-2040年技術(shù)分析和市場基本面分析
本文由分析師團(tuán)隊基于技術(shù)分析和市場基本面分析，為您深入剖析影響比特幣價格的內(nèi)核因素，并對2025-2040年間BTC可能的價格走勢做出專業(yè)預(yù)測…
2025-11-05 -
巨頭停手，ETF 熄火：是比特幣（BTC）此次下跌的真實原因？
比特幣此次下跌的主要原因是企業(yè)增持放緩與ETF資金外流,MicroStrategy等巨頭買入節(jié)奏顯著下降，同時比特幣ETF遭遇單日超3.58億美元凈流出，機構(gòu)撤離導(dǎo)致需求基礎(chǔ)松動,美聯(lián)…
2025-11-04 -
一文詳細(xì)了解比特幣（BTC）的無聲 IPO：當(dāng)前盤整并非你所想的那樣
比特幣的‘無聲IPO’指其去中心化特性類似企業(yè)上市，但無傳統(tǒng)IPO流程,當(dāng)前盤整反映市場共識機制，而非單純價格波動，需關(guān)注技術(shù)面與鏈上數(shù)據(jù),…
2025-11-04 -
加密貨幣清算額達(dá)到13億美元，比特幣（BTC）價格跌破10.4萬美元
2025年11月4日，比特幣價格跌破10.4萬美元，創(chuàng)6月底以來新低，日內(nèi)跌幅達(dá)3.1%,此次下跌導(dǎo)致加密貨幣市場清算額達(dá)13億美元，投資者情緒持續(xù)低迷，主要受ETF資金外流及市場杠…
2025-11-04 -
一文了解Strategy提交歐元股票IPO申請以資助更多比特幣（BTC）購買
Strategy公司宣布計劃發(fā)行歐元計價的永續(xù)優(yōu)先股（STRE），擬將募集資金用于企業(yè)一般用途，包括購買比特幣及補充運營資金,此舉旨在進(jìn)一步擴大其比特幣持倉，鞏固其作為全球…
2025-11-04 -
比特幣價格預(yù)測：技術(shù)支撐和市場樂觀情緒推動其上漲潛力
布爾帶上限為114,278.51美元，中點為109,665.70美元，下限為105,052.90美元，表明價格目前位于布爾帶下三分之一處，如果支撐位有效，則可能存在反彈空間,更多詳細(xì)資訊請看…
2025-11-04
