比特幣信托基金是什么?比特幣信托基金怎么運作的?
比特幣的成名是由牛市階段引發(fā)的，這對比特幣價格產(chǎn)生了很大影響。比特幣是一種完全虛擬的加密貨幣，用作通過點對點區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)交換資金的去中心化媒介。它的價值是基于市場的供求關(guān)系，因此，隨著全球范圍內(nèi)需求的增加，價格也在上漲。比特幣投資信托基金的運作方式與其他投資信托基金一樣，一般來說，加密信托基金是一家公開上市的金融機構(gòu)，代表其投資者投資金融資產(chǎn)。很多投資者都想要知道這個比特幣信托基金怎么運作？下面就讓小編為大家介紹一下。
比特幣信托基金是什么？
2013年9月，灰度建立了首只比特幣信托基金，2015年得到美國金融業(yè)監(jiān)管局批準(zhǔn)上市，簡稱GBTC。
灰度投資公司是由數(shù)字貨幣投資集團(tuán)(Digital Currency Group)設(shè)立，DCG 是全球最強大的幣圈投資機構(gòu)，大多數(shù)幣圈的頂層交易所、項目都有它的身影。
灰度比特幣信托是一種金融工具，投資者可以在持有大量比特幣的信托基金中交易股票。該基金的股價會跟蹤比特幣的價格，但并不完全一致。 此外灰度還提供其他一些場內(nèi)交易產(chǎn)品，價格會跟蹤以太坊、 比特幣現(xiàn)金和萊特幣等加密貨幣。
灰度的贏利模式是通過每年收取管理費(2%)，經(jīng)濟模式?jīng)]什么問題，但因為目前為止灰度沒有一個贖回計劃，也受到很多人質(zhì)疑，認(rèn)為灰度是在空手套白狼。
隨著倉位量增加，也越來越引起很多人擔(dān)心 熊市的時候GBTC在二級市場出現(xiàn)兌換潮，倒逼灰度迫不得進(jìn)行基金折讓出售，進(jìn)而影響B(tài)TC現(xiàn)貨的走勢。
但無論怎樣，GBTC的設(shè)立，對BTC走向大眾的視野，利遠(yuǎn)大于弊。
比特幣信托基金怎么運作？
我們大多聽說過灰度進(jìn)入加密世界是以信托基金的方式進(jìn)行，但對于其中的運作規(guī)則可能并不十分明晰，今天在討論灰度將其旗下的比特幣信托轉(zhuǎn)為ETF之前，我們有必要先來了解一下當(dāng)前灰度是如何運作比特幣信托基金的。
首先是認(rèn)購機制，灰度的比特幣信托接受投資人以兩種形式出資認(rèn)購，即現(xiàn)金出資和實物出資(BTC)。
如果是現(xiàn)金出資模式，投資者提交認(rèn)購資金給灰度，灰度將認(rèn)購資金交由被授權(quán)經(jīng)紀(jì)人在現(xiàn)貨市場上買入BTC，后存入托管機構(gòu)進(jìn)行冷存儲保管，同時向投資者發(fā)行等值的比特幣信托份額GBTC。
如果是BTC實物出資模式，投資者將BTC交由灰度，灰度將BTC存入合作機構(gòu)進(jìn)行托管，同時向投資者發(fā)行等值的比特幣信托份額GBTC。
現(xiàn)金出資的部分在認(rèn)購時資金流入現(xiàn)貨市場，實物出資部分則有可能在6個月鎖倉期結(jié)束后，將資金帶回現(xiàn)貨市場。
其次是贖回機制，自2014年10月28日起，灰度比特幣信托暫停了其贖回機制，目前不允許贖回份額。未來由信托發(fā)起人自行決定并在獲得SEC的監(jiān)管批準(zhǔn)后，可能會設(shè)置贖回機制，但目前灰度無意向SEC提交贖回計劃。
然后是封閉期，2020年1月，比特幣信托正式成為向SEC匯報的公司，封閉期從12個月縮短為6個月，一級市場認(rèn)購的份額在6個月之后可以自由轉(zhuǎn)讓。
此外，灰度還會收取年化費率為2%的管理費，這與后起的競爭者對比，費率并不算低，據(jù)統(tǒng)計，目前灰度投資已發(fā)行13支單一資產(chǎn)信托基金和一支包含主流幣種的復(fù)合型基金，目前總價值458.56億美元。
灰度比特幣信托的工作原理是這樣的：
灰度邀請合格投資者向基金認(rèn)捐資金，用于購買大量的比特幣。然后，灰度公司將該基金在公開的證券交易所上市，這意味著任何人都可以交易其中的股票。該基金的股價會跟蹤比特幣的價格，但并不完全一致。
第一步、私募：GBTC每季度會在一級市場對合格投資用戶開發(fā)私募，允許投資者通過現(xiàn)金或BTC的形式入金到信托。
這里面有2個限制，一是最低投資額是5萬美元，二是認(rèn)購額有限制，之前一般70%以BTC形式認(rèn)購，剩下30%為現(xiàn)金形式。
第二步、鎖倉：你買入了GBTC，就相當(dāng)于買入灰度持倉的BTC中對應(yīng)的份額(可以理解為灰度發(fā)行的比特幣代金券)。
GBTC目前為止不支持贖回，且需要鎖倉6個月才能拿到二級市場交易(之前是一年)。
第三步、解鎖：解鎖期到了以后，投資人可以將GBTC在二級市場賣出，賣出的對象則是美股市場的散戶。
或許可以把BTC想象成一家公司，而股民購買GBTC的行為就像是在炒股，這樣雖然不是極為準(zhǔn)確，但相對更好理解。
機構(gòu)投資者跑步入場
那么，投資者為什么要購買灰度比特幣信托的股票，而不是直接購買比特幣呢?
首先，作為一個向美國證券交易委員會(SEC)報告的公開上市的信托公司，投資GBTC可以讓投資者無需擔(dān)心比特幣的存儲安全問題(在哪里保管?如果丟失了密鑰或者比特幣錢包被黑了怎么辦)。
其次，避免在交易所購買時產(chǎn)生的不合規(guī)、被盜、價格下滑等等影響，比如是否會觸及法律及如何納稅等問題，它類似于有價證券， 根據(jù)遺產(chǎn)法很容易轉(zhuǎn)讓給受益人。
第三，也是最重要的，有利可圖。二級市場上的GBTC長期處于高溢價狀態(tài)：每份GBTC的市場流通價值>內(nèi)含比特幣的價值，尋求回報率的投資者一定非常熱愛這片“凈土”。
其實，把灰度比喻成一家“合規(guī)”的特殊的交易所可能更好理解，也就是說，如果機構(gòu)目前要合規(guī)買入比特幣和以太坊，必須通過灰度。
當(dāng)然以后也還有第二個、第三個、第四個……“灰度”。
以上就是比特幣信托基金是什么?比特幣信托基金怎么運作的?的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于比特幣信托基金運作原理分析的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
你可能感興趣的文章
-
比特幣交易量最大的交易所是哪個?全球最大的比特幣交易平臺排名
這篇文章主要介紹了比特幣交易量最大的交易所是哪個?全球最大的比特幣交易平臺排名的相關(guān)資料,需要的朋友可以參考下本文詳細(xì)內(nèi)容介紹…
2022-11-08 -
比特幣挖礦為什么不環(huán)保?比特幣挖礦的風(fēng)險及對環(huán)境危害分析
這篇文章主要介紹了比特幣挖礦為什么不環(huán)保?比特幣挖礦的風(fēng)險及對環(huán)境危害分析的相關(guān)資料,需要的朋友可以參考下本文詳細(xì)內(nèi)容介紹…
2022-11-08 -
比特幣和以太坊哪個前景好一點?比特幣和以太坊的區(qū)別
這篇文章主要介紹了比特幣和以太坊哪個前景好一點?比特幣和以太坊的區(qū)別的相關(guān)資料,需要的朋友可以參考下本文詳細(xì)內(nèi)容…
2022-11-08 -
中本聰為什么要發(fā)明比特幣?比特幣如何運作的?
這篇文章主要介紹了中本聰為什么要發(fā)明比特幣?比特幣如何運作的?的相關(guān)資料,需要的朋友可以參考下本文詳細(xì)內(nèi)容介紹…
2022-11-08 -
最新比特幣十年價格走勢詳細(xì)分析
這篇文章主要介紹了最新比特幣十年價格走勢詳細(xì)分析的相關(guān)資料,需要的朋友可以參考下本文詳細(xì)內(nèi)容介紹…
2022-11-07 -
2025年比特幣在哪里買賣交易?比特幣買入賣出保姆級教程
這篇文章主要介紹了2024年比特幣在哪里買賣交易?比特幣買入賣出教程的相關(guān)資料,需要的朋友可以參考下本文詳細(xì)內(nèi)容介紹…
2025-09-15 -
比特幣價格最高的時候是多少錢一枚?比特幣歷史價格一覽
這篇文章主要介紹了比特幣價格最高的時候是多少錢一枚?比特幣歷史價格一覽的相關(guān)資料,需要的朋友可以參考下本文詳細(xì)內(nèi)容介紹…
2024-03-29 -
一個比特幣要挖多久?一個比特幣需要挖多長時間
這篇文章主要介紹了一個比特幣要挖多久?一個比特幣需要挖多長時間的相關(guān)資料,需要的朋友可以參考下本文詳細(xì)內(nèi)容介紹…
2023-06-20 -
挖礦掙錢是什么原理?合法嗎?違法嗎?
這篇文章主要介紹了挖礦掙錢是什么原理?合法嗎?違法嗎?的相關(guān)資料,需要的朋友可以參考下本文詳細(xì)內(nèi)容介紹…
2022-11-01 -
如何獲得比特幣?比特幣的七種獲取方式
這篇文章主要介紹了如何獲得比特幣?比特幣的6種獲取方式的相關(guān)資料,需要的朋友可以參考下本文詳細(xì)內(nèi)容介紹…
2022-11-01
