在加密貨幣交易中，人們常說成交量先于價格。累積成交量差值 (CVD) 指標更進一步，區(qū)分了買入和賣出壓力。CVD 不僅僅顯示總成交量，還會持續(xù)顯示以賣出價（買入）和賣出價（賣出）執(zhí)行的交易之間的凈差額。這種“訂單流”視角可以揭示真正推動市場的是多頭還是空頭。本質(zhì)上，CVD 充當了情緒指標，表明市場參與者是在集體積累（買入）還是分配（賣出）加密貨幣。通過跟蹤這些流量，交易者可以提前洞察簡單的價格圖表可能忽略的潛在趨勢延續(xù)性或逆轉(zhuǎn)。

介紹

當比特幣價格波動時，它最終反映了買賣活動的平衡。CVD 衡量了這種不平衡。它以零為起始，將每根柱狀圖上的每筆買入交易量相加，同時減去每筆賣出交易量。結(jié)果繪制在價格下方：當 CVD 上升時，表示凈買入壓力占主導地位，暗示價格可能繼續(xù)上漲。相反，如果 CVD 下降，則表示凈賣出壓力占主導地位，可能預示價格下跌。

交易者利用 CVD 來確認價格走勢或識別背離。例如，如果比特幣創(chuàng)下新高，而 CVD 卻沒有上漲（反而趨于平穩(wěn)或下降），這種看跌背離可能預示著潛在的疲軟。另一方面，如果價格跌至低點，而 CVD 保持平穩(wěn)或上漲（看漲背離），則可能預示著隱藏的需求。在波動劇烈的加密貨幣市場中，這些成交量線索對于把握入場和出場時機至關重要。

什么是累積交易量增量 (CVD)？

累計交易量增量 (CVD) 本質(zhì)上是一段時間內(nèi)或不同價格柱狀圖上“增量”交易量（買入量和賣出量之間的差值）的累計總和。它也被稱為市場增量。與常規(guī)交易量（僅表示交易總量，不考慮交易方向）不同，CVD 揭示的是哪一方（買方或賣方）更積極。例如，如果在某個價格柱狀圖中買入 100 個幣，賣出 80 個幣，則增量為 +20，表示買入活動較多。隨著時間的推移，這些增量相加，如果買入繼續(xù)占主導地位，CVD 就會上升到數(shù)十萬。

為了說明其工作原理：在一分鐘的交易中，如果買入量（以賣出價交易）超過賣出量，則 CVD 會增加該差額。相反，如果賣出量超過買入量，則 CVD 會減少。因此，綠色向上傾斜的 CVD 線表示買家持續(xù)走強，而紅色向下傾斜則表示拋售壓力增強。許多交易平臺將 CVD 顯示為價格圖表下方的折線或直方圖。切勿將 CVD 與常規(guī)交易量混淆；CVD 通過指示交易量主要來自買入還是賣出，提供了更細致的視角。此功能使其在訂單流和期貨交易者中特別有價值，并且在適用類似原則的加密貨幣市場中也越來越有用。

心血管疾病指標背后的心理學

CVD 反映交易者心理和整體市場情緒。當 CVD 穩(wěn)步上升時，表明持續(xù)的買盤興趣，可能由樂觀情緒或“害怕錯失機會”驅(qū)動。交易者意識到這一趨勢，可能會更有信心增持多頭倉位，從而形成一個持續(xù)的循環(huán)。相反，CVD 下降表明賣家或獲利了結(jié)者更加激進，這可能預示著市場存在恐懼或不確定性。觀察 CVD 還能揭示微妙的情緒變化：例如，如果價格上漲但 CVD 幾乎沒有變化，則表明上漲趨勢缺乏真正的買入信心。根據(jù) Bookmap 的數(shù)據(jù)，正的 CVD 反映的是激進的買盤（表明上漲勢頭），而負的 CVD 則表明賣家占主導地位（表明下跌勢頭）。

實際上，交易員可能會表達這樣的擔憂：“盡管比特幣面臨阻力，但我仍然擔心，因為 CVD 已經(jīng)停滯——賣家不會像上次那樣恐慌并逢低買入。”

CVD 與價格之間的背離可以洞察隱藏的市場心理。如果價格創(chuàng)下新高，但 CVD 未能確認這一上漲，則表明該高點是在極低的買盤支撐下實現(xiàn)的，這預示著看漲熱情可能正在減弱。相反，如果價格跌至新低，但 CVD 并未相應下降，則表明賣家可能已失去動力，預示著市場可能出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)?？偠灾?，CVD 提供的情緒背景有助于區(qū)分真正的看漲勢頭和賣家悄悄利用上漲勢頭的“假”反彈。精明的加密貨幣交易者會利用 CVD 背離作為預警，在價格走勢趕上之前調(diào)整倉位。

如何在圖表上識別心血管疾病

在許多圖表平臺上，累計成交量增量 (CVD) 通常顯示為價格下方的一條線或直方圖。它可能被標記為“累計增量”或“買入/賣出成交量”。以下是讀取方法：

• CVD 上漲：綠色向上走勢表示凈買入壓力。這與價格上漲走勢一致。當 CVD 與價格一同上漲時，確認了市場走強。
• CVD 下降：紅色向下傾斜表示凈賣壓。如果價格下跌且 CVD 也下降，則確認市場疲軟。
• 零線： CVD 通常在選定時間范圍的起始點為 0，然后波動。沒有固定的“超買”值；相反，CVD 線的形狀和斜率很重要。
• 圖表和時間框架： CVD 可以在任何時間框架上進行分析——例如逐筆報價、分鐘、小時或每日。較短的時間框架可能會帶來更多噪音，而較長的時間框架則傾向于過濾這些噪音。對于加密貨幣而言，每日或 4 小時 CVD 圖表通常能夠揭示有意義的趨勢，而 1 分鐘 CVD 圖表則可能波動較大。

另一方面，當價格和 CVD 走勢相反時，就會出現(xiàn)背離信號。例如，如果價格上漲，而 CVD 持平或下跌，則表明看跌背離。相反，如果價格下跌，而 CVD 持平或上漲，則表明看漲背離。

如何利用 CVD 進行交易

在您的交易策略中使用累積交易量增量（CVD）可以增強您的時機把握能力：

• 趨勢確認：當比特幣上漲且 CVD 也大幅上漲時，這確認了比特幣的上漲勢頭。在這種情況下，交易者可以考慮在 CVD 確認的價格下跌期間增加多頭倉位。如果價格接近阻力位而 CVD 繼續(xù)上漲，則可能突破該水平。相反，如果價格上漲但 CVD 上漲乏力，則應謹慎操作。
• 入場信號：一種有效的策略是在 CVD 突破時入場。例如，如果以太坊一直在區(qū)間內(nèi)交易，然后 CVD 突然突破之前的高點，則表明買家正在入場——這可能是突破買入的好機會。同樣，如果 CVD 在價格下跌期間大幅下跌，則支持做空交易。
• 背離交易：一種常見的交易技巧是基于背離進行交易。如果比特幣創(chuàng)下新高，但 CVD 未能突破之前的峰值（預示看跌背離），交易者可能會收緊止損單，甚至考慮建立空頭倉位，預期回調(diào)。相反，如果價格跌至新低，而 CVD 保持高位，則可能是一個開始尋找做多機會的信號。這些背離指標使交易者能夠根據(jù)交易量和情緒，在價格變動之前采取行動。
• 倉位管理：交易者持倉期間，會監(jiān)測 CVD 以確認其強度。例如，如果您持有多頭倉位，且價格創(chuàng)下新高，而 CVD 卻停滯或呈下降趨勢，則可能預示著當前趨勢正在失去動力。在這種情況下，您可以決定獲利了結(jié)或?qū)⒅箵p單調(diào)整至更接近目標的位置。如果 CVD 繼續(xù)上漲，則有助于您維持趨勢中的倉位。
• 算法策略：一些量化交易員已經(jīng)編寫了機器人程序來監(jiān)控 CVD 模式。例如，當 CVD 突破移動平均線時，算法可能會執(zhí)行買入訂單；當 CVD 下跌一定百分比時，算法可能會觸發(fā)賣出訂單。雖然這種方法更為先進，但它證明了 CVD 適用于加密貨幣市場的系統(tǒng)性 交易。

舉個具體的例子：假設BTC在阻力位上掙扎，賣方將CVD推至負值區(qū)域，但價格仍保持在支撐位上方。突然，CVD飆升（表明買方正在入場），價格突破。這種“CVD飆升確認成交量”增強了建倉信心?？偠灾瑢VD用作確認工具。讓成交量壓力（無論是正值還是負值）驗證價格圖表的指示。當CVD與您的交易想法一致時，它會增加成功的幾率。

何時不使用 CVD（限制）

累積交易量增量 (CVD) 提供了有價值的見解，但也有其局限性。

首先，數(shù)據(jù)質(zhì)量至關重要。CVD 計算依賴于逐筆報價或交易所數(shù)據(jù)中買賣交易的準確標記。某些交易所或聚合數(shù)據(jù)在逐筆報價方向上可能存在誤差，這可能會扭曲 CVD。此外，在交易量極低的時期（例如節(jié)假日），CVD 可能會產(chǎn)生難以解釋的噪聲結(jié)果。

其次，在市場波動極其劇烈的情況下，由于CVD是一種累積指標，其變化速度可能略微滯后于價格變化。它本身并非領先指標。在閃電崩盤或暴漲等事件中，一筆大額交易就可能顯著扭曲Delta值，導致CVD急劇向某一方向移動，而這種移動可能無法持續(xù)。

第三，CVD 在流動性良好的市場中最有效。對于流動性較差的山寨幣，CVD 的波動可能不穩(wěn)定且不太可靠。對于主流貨幣對（例如 BTC 或 ETH），CVD 往往更穩(wěn)定。

最后，沒有任何單一的分析工具是絕對可靠的。CVD 應該用來補充其他分析，而不是取代它們。例如，如果比特幣處于強勁的上升趨勢中，而 CVD 也在上漲，則可以作為確認。然而，如果 CVD 與趨勢背離，則是一個警告信號，而非保證。交易者應始終考慮更廣泛的背景，包括基本面、新聞和整體趨勢。

額外提示和歷史記錄

• 與成交量增量 (Delta) 的關系：將 CVD 視為成交量增量指標的積分。成交量增量顯示的是每根柱狀圖的即時買賣不平衡情況，而 CVD 提供的是累計總計，有助于平滑微小波動。這種累積視角可以更容易地識別隨時間推移的顯著買賣壓力。
• 交易區(qū)間：在震蕩交易區(qū)間中，CVD 可能會很嘈雜。為了解決這個問題，一些交易者會尋找成交量退出區(qū)間的時機。例如，CVD 突然上升，同時伴隨整體成交量的上升，可能預示著區(qū)間交易即將結(jié)束。
• 背離確認：如果您注意到 CVD 背離（例如，價格上漲而 CVD 持平），最好將此發(fā)現(xiàn)與其他信號結(jié)合起來。通常，看漲價格形態(tài)（例如旗形突破）與看跌 CVD 背離可能表明，在買入前應等待回調(diào)。
• 調(diào)整時間框架：使用更高時間框架的 CVD 來判斷整體市場走勢。例如，如果比特幣 (BTC)的每日 CVD 圖表顯示強勁的上漲趨勢，那么您可以查看 1 小時 CVD 趨勢，以找到最佳入場點。

累計成交量增量 (CVD) 能夠洞察市價單，幫助將價格變動轉(zhuǎn)化為清晰的買入或賣出壓力。與價格行為指標和其他指標結(jié)合使用時，CVD 能夠幫助加密貨幣交易者識別市場走勢的延續(xù)和反轉(zhuǎn)。

結(jié)論

CVD 將成交量數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為可操作的洞察。通過監(jiān)測買方還是賣方占主導地位，交易者可以確認趨勢并預測潛在的轉(zhuǎn)折點。觀察 CVD 在關鍵支撐位和阻力位的表現(xiàn)至關重要：背離（例如價格上漲而 CVD 持平，或價格下跌而 CVD 持平）通常預示著即將出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。此外，成交量支撐的突破（CVD 隨著價格上漲而飆升）是跟隨走勢的強烈信號。

要運用這些知識，請在Phemex上打開圖表并疊加指標。使用它來在交易前驗證您的分析，或管理您當前的倉位。Phemex的高級圖表工具可以輕松地將 CVD 與價格走勢一起可視化。在探索平臺的同時，還可以查看Earn 計劃或Pulse SocialFi等功能，這些功能可以通過利用社區(qū)洞察來提升您的交易體驗。在 2025 年及以后快速發(fā)展的加密貨幣市場中，將 CVD 納入您的工具包將使您能夠緊跟市場“脈搏”，從而更加明智、更加自信地進行交易。

以上就是什么是累積交易量增量 (CVD)？如何使用CVD進行加密貨幣交易并獲利？的詳細內(nèi)容，更多關于使用CVD進行加密貨幣交易教程的資料請關注腳本之家其它相關文章！

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