加密貨幣衍生品讓您無(wú)需實(shí)際持有任何加密貨幣，即可預(yù)測(cè)比特幣或任何其他加密貨幣的價(jià)格漲跌。這些工具如今已成為加密貨幣交易的重要組成部分。了解它們的運(yùn)作方式可以幫助您更明智地進(jìn)行交易。

簡(jiǎn)而言之，加密貨幣衍生品是一種基于您對(duì)加密貨幣未來(lái)價(jià)格走勢(shì)的預(yù)測(cè)的合約。您無(wú)需購(gòu)買實(shí)際的加密貨幣，只需交易一份價(jià)值取決于該價(jià)格的合約即可。這就像交易一場(chǎng)足球比賽，您并不擁有該球隊(duì)，但您可以根據(jù)比賽結(jié)果決定勝負(fù)。

關(guān)鍵要點(diǎn)

• 加密貨幣衍生品是與比特幣、以太坊等加密貨幣價(jià)格掛鉤的合約。您無(wú)需持有實(shí)際的加密貨幣。
• 主要有四種類型：期貨、期權(quán)、永續(xù)合約和掉期合約。每種類型都有不同的用途。
• 它們提供杠桿。這意味著你可以用很少的錢控制很大的倉(cāng)位，但這也增加了你的風(fēng)險(xiǎn)。
• 風(fēng)險(xiǎn)控制至關(guān)重要。如果管理不善，可能會(huì)損失慘重。請(qǐng)?jiān)O(shè)置止損，并謹(jǐn)慎調(diào)整交易規(guī)模。
• 大型投資者現(xiàn)在也在使用它們。越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)正在添加這些工具來(lái)管理風(fēng)險(xiǎn)并實(shí)現(xiàn)多元化投資。
• 您可以全天候交易。加密貨幣市場(chǎng)永不關(guān)閉，這不僅帶來(lái)了更多機(jī)會(huì)，也帶來(lái)了更多壓力。
• 監(jiān)管正在跟上快速發(fā)展的加密貨幣期權(quán)市場(chǎng)的步伐。這將使交易者更加安全，大型投資者也更容易參與其中。

什么是加密貨幣衍生品？

可以將加密貨幣衍生品視為一種反映加密貨幣價(jià)格走勢(shì)的合約。您并不擁有加密貨幣，但您的合約會(huì)隨著價(jià)格變動(dòng)而增值或貶值，類似于加密貨幣期權(quán)。這就是它被稱為衍生品的原因。

這些產(chǎn)品的市場(chǎng)增長(zhǎng)迅速。2024年，加密貨幣衍生品的未平倉(cāng)合約規(guī)模突破400億美元。2023年3月，這些產(chǎn)品占加密貨幣交易總額的近75%。

打個(gè)比方：假設(shè)你認(rèn)為蘋果股票會(huì)漲。你不是買入，而是做一筆交易，如果股價(jià)上漲10%，你就賺100美元。這筆交易就像衍生品。加密貨幣也是如此。如果你預(yù)測(cè)比特幣的價(jià)格會(huì)從4萬(wàn)美元漲到5萬(wàn)美元，你可以買一份期貨合約。如果你預(yù)測(cè)正確，你就賺錢。如果你預(yù)測(cè)錯(cuò)誤，你就虧錢。

加密貨幣衍生品的歷史

加密貨幣衍生品的出現(xiàn)比許多人想象的要早。已知的第一個(gè)比特幣期貨平臺(tái)ICBIT 于 2011 年上線。BitMEX 緊隨其后，于 2014 年上線，并于 2016 年推出了永續(xù)掉期合約。Deribit 也于同年推出了比特幣期權(quán)。

2017年發(fā)生了巨大的變化。LedgerX成為首家受美國(guó)監(jiān)管的比特幣期權(quán)交易所。大約在同一時(shí)間，芝加哥期權(quán)交易所（Cboe）和芝加哥商品交易所（CME）推出了比特幣期貨。隨后市場(chǎng)崩盤。這場(chǎng)崩盤促使加密貨幣衍生品交易所后來(lái)制定了更好的系統(tǒng)和規(guī)則。

到 2018 年，像 Bybit 這樣的交易所推動(dòng)了衍生品交易的發(fā)展。OKEx、幣安和火幣等主流現(xiàn)貨平臺(tái)在 2019 年至 2020 年間紛紛加入。這使得普通人更容易參與其中。

加密貨幣衍生品讓您無(wú)需持有加密貨幣即可交易其價(jià)格走勢(shì)。在 Margex，您可以使用高達(dá)100 倍的杠桿使用這些工具，無(wú)論是新手還是經(jīng)驗(yàn)豐富的交易者，都能以較小的資金開立更大的倉(cāng)位。

加密貨幣衍生品的類型

了解這些類型有助于您選擇適合您的交易目標(biāo)的類型。

1. 期貨合約

期貨是指在未來(lái)某個(gè)日期以固定價(jià)格買賣加密貨幣的交易。您現(xiàn)在約定價(jià)格，但交易稍后進(jìn)行。

假設(shè)你同意在三個(gè)月內(nèi)以 45,000 美元的價(jià)格購(gòu)買比特幣。如果它的價(jià)格是 50,000 美元，那么你將獲利 5,000 美元。但如果它跌至 40,000 美元，你將損失 5,000 美元。

例如：一位比特幣礦工預(yù)計(jì)12月將獲得10個(gè)BTC。為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，他們可以在今天賣出期貨來(lái)鎖定價(jià)格。

2.期權(quán)合約

期權(quán)比期貨更靈活。你支付的是按固定價(jià)格買賣加密貨幣的權(quán)利，而非義務(wù)。

可以把它想象成汽車保險(xiǎn)。你支付保費(fèi)。如果發(fā)生意外，你就使用該保單。如果沒(méi)有發(fā)生意外，你就損失了保費(fèi)。

期權(quán)類型：

• 看漲期權(quán)：購(gòu)買權(quán)
• 看跌期權(quán)：出售的權(quán)利

提示：您的最大損失僅限于您為加密貨幣期貨合約支付的金額。這使得加密貨幣期權(quán)對(duì)于交易策略領(lǐng)域的初學(xué)者來(lái)說(shuō)更加安全。

3. 永續(xù)合約

這些僅以加密貨幣形式提供。它們是永續(xù)合約。只要您滿足保證金要求，就可以持有它們。

他們使用“資金費(fèi)率”來(lái)保持接近真實(shí)的加密貨幣價(jià)格。如果合約價(jià)格高于實(shí)際價(jià)格，多頭交易者將向空頭交易者支付費(fèi)用。如果低于實(shí)際價(jià)格，則情況相反。這通常每八小時(shí)發(fā)生一次。

4. 掉期

掉期是指以固定匯率將一種貨幣兌換成另一種貨幣的交易。掉期交易可用于對(duì)沖、投機(jī)或套利。

在 DeFi 中，掉期交易很常見。它們基于智能合約運(yùn)行，這意味著無(wú)需第三方參與。這使得它們安全且自動(dòng)化。

誰(shuí)使用加密衍生品？

不同的人，不同的原因。

零售商

這些都是日常用戶。他們從早期就在這里了。他們交易衍生品是為了：

• 利用杠桿擴(kuò)大資本
• 保護(hù)他們的財(cái)產(chǎn)
• 短期波動(dòng)帶來(lái)利潤(rùn)

機(jī)構(gòu)

大型對(duì)沖基金、銀行和資產(chǎn)管理公司正在進(jìn)入該領(lǐng)域。加密貨幣現(xiàn)在被視為值得添加到投資組合中的資產(chǎn)。

為什么機(jī)構(gòu)喜歡它：

• 更好的風(fēng)險(xiǎn)控制工具
• 進(jìn)入深度市場(chǎng)
• 無(wú)需存儲(chǔ)實(shí)際加密貨幣
• 更清晰的參與規(guī)則

礦工和加密貨幣企業(yè)

礦工賺取比特幣。但價(jià)格波動(dòng)很快。為了避免損失，他們使用衍生品來(lái)鎖定利潤(rùn)或限制下跌空間。

如何進(jìn)行智能交易？

交易不是賭 博。你需要一個(gè)計(jì)劃。

1.選擇合適的交易所

尋找：

• 雙因素登錄
• 冷錢包存儲(chǔ)
• 保險(xiǎn)
• 歷史上沒(méi)有發(fā)生過(guò)重大黑客攻擊

另請(qǐng)檢查：

• 交易費(fèi)用
• 合約種類
• 流動(dòng)性（您希望輕松買賣）

2.學(xué)會(huì)解讀市場(chǎng)

同時(shí)使用技術(shù)分析和基本面分析。

技術(shù)工具：

• 移動(dòng)平均線：顯示趨勢(shì)
• RSI：顯示超買或超賣
• MACD：衡量動(dòng)量
• 成交量：確認(rèn)走勢(shì)

基本原理：

• 消息
• 技術(shù)升級(jí)
• 采用
• 公眾情緒

3.制定策略

不要盲目交易。一個(gè)好的計(jì)劃包括：

• 止損和止盈水平
• 適當(dāng)?shù)慕灰滓?guī)模
• 出入境規(guī)則
• 杠桿限制

提示：寫下你的計(jì)劃。堅(jiān)持下去。不要讓情緒左右你的想法。

高級(jí)交易動(dòng)作

一旦你掌握了竅門，這些想法就會(huì)有所幫助。

價(jià)差交易

您在兩份合約中進(jìn)行相反的交易。

例如：買入6月比特幣期貨，賣出12月比特幣期貨。您可以從兩者之間的價(jià)差變化中獲利。

日歷價(jià)差

相同的想法，相同的資產(chǎn)，不同的日期。

• 購(gòu)買一個(gè)月的期貨。
• 賣出3個(gè)月的期貨。

您的利潤(rùn)來(lái)自于價(jià)格差異的變化。

波動(dòng)性 交易

交易時(shí)，價(jià)格波動(dòng)幅度越大，您就越賺錢。

風(fēng)險(xiǎn)管理就是一切

加密貨幣波動(dòng)較大，風(fēng)險(xiǎn)控制至關(guān)重要。

使用的工具：

• 止損：當(dāng)價(jià)格達(dá)到某個(gè)點(diǎn)時(shí)止損
• 倉(cāng)位規(guī)模：每筆交易僅承擔(dān) 1-2% 的資金風(fēng)險(xiǎn)
• 多樣化：不要在一筆交易或一枚硬幣上交易所有東西。

清算風(fēng)險(xiǎn)

如果市場(chǎng)走勢(shì)對(duì)您不利，您的倉(cāng)位將自動(dòng)平倉(cāng)。

如何避免：

• 減少使用杠桿
• 保留資金作為儲(chǔ)備。
• 經(jīng)常關(guān)注你的交易。
• 在清算之前使用止損。

保持情緒平衡

這類交易壓力很大。交易加密貨幣衍生品時(shí)請(qǐng)保持冷靜。

尖端：

• 設(shè)定每日虧損限額
• 定期休息
• 如果情緒激動(dòng)就不要交易。
• 寫下哪些有效，哪些無(wú)效

提示：一開始先用少量。把早期的損失當(dāng)作學(xué)習(xí)的一部分。

法律和監(jiān)管環(huán)境

規(guī)則仍在不斷演變。以下是您需要了解的信息。

美國(guó)規(guī)則

主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)：

• SEC：監(jiān)管證券
• CFTC：管理期貨和商品
• FinCEN：追蹤洗錢活動(dòng)

FIT21法案可能很快就會(huì)明確角色并完善規(guī)則。

歐洲聯(lián)盟

歐盟的 MiCA 法規(guī)旨在制定跨國(guó)家的統(tǒng)一規(guī)則手冊(cè)，涵蓋加密貨幣服務(wù)和發(fā)行者。

這對(duì)你意味著什么

良好的法規(guī)可以帶來(lái)：

• 更好的保護(hù)
• 更認(rèn)真的投資者
• 更清晰的稅收
• 更穩(wěn)定的市場(chǎng)

但它們也能帶來(lái)：

• 產(chǎn)品限制
• 成本更高
• 在處理加密貨幣衍生品時(shí)建議降低杠桿。

技術(shù)的作用

有多種技術(shù)使得加密貨幣衍生品交易更快、更可靠：

• 智能合約可以實(shí)現(xiàn)交易自動(dòng)化，無(wú)需信任問(wèn)題。
• 人工智能和機(jī)器學(xué)習(xí)有助于定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)檢查。
• 高頻交易提高了流動(dòng)性并加速了市場(chǎng)。
• 區(qū)塊鏈技術(shù)使一切更加透明并降低交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)。

未來(lái)走向

這些趨勢(shì)可能會(huì)影響加密貨幣衍生品的未來(lái)：

• 傳統(tǒng)金融正在與加密貨幣融合。芝加哥商品交易所 (CME) 的比特幣和以太坊期貨就是這種融合的典型例子。它們有助于提升信任度并促進(jìn)交易活躍度。
• DeFi 正在快速發(fā)展。區(qū)塊鏈讓人們能夠使用智能合約直接進(jìn)行交易。這不僅省去了中間商，降低了風(fēng)險(xiǎn)，還開放了訪問(wèn)權(quán)限。
• 用戶體驗(yàn)正在提升。新平臺(tái)更易于使用，同時(shí)仍為專業(yè)交易者提供先進(jìn)的工具。

初學(xué)者常犯的錯(cuò)誤

如果你是新手，很容易犯錯(cuò)。以下是需要注意的事項(xiàng)：

1. 杠桿過(guò)高

新手交易員經(jīng)常使用高杠桿，以為這樣能賺得更多。但高杠桿可能會(huì)讓你迅速虧損。10倍杠桿，10%的跌幅就能讓你清倉(cāng)。

提示：一開始就使用2倍或3倍杠桿。只有積累了經(jīng)驗(yàn)后再增加杠桿。

2. 不知道到期日期

不同的衍生品有不同的規(guī)則。如果您不采取行動(dòng)，期權(quán)將到期且無(wú)價(jià)值。期貨則需要結(jié)算或展期。

提示：了解合同到期日期。在合同到期前做好計(jì)劃。

3. 忽略融資費(fèi)用

永續(xù)合約每8小時(shí)收取一次融資費(fèi)用。長(zhǎng)期持有？這些費(fèi)用會(huì)累積起來(lái)。
提示：請(qǐng)務(wù)必將融資成本納入您的計(jì)劃中，尤其是長(zhǎng)期交易。

4. 風(fēng)險(xiǎn)控制不佳

有些交易者在一筆交易中交易過(guò)量。另一些交易者則跳過(guò)止損單。
提示：每筆交易僅需承擔(dān)總資金的 1-2%。務(wù)必設(shè)置止損。

5. 情緒交易

恐懼和貪婪常常導(dǎo)致錯(cuò)誤的選擇。

提示：堅(jiān)持你的計(jì)劃。如果壓力過(guò)大或遭受重大損失，請(qǐng)休息一下。

費(fèi)用和風(fēng)險(xiǎn)

• 市價(jià)單手續(xù)費(fèi)：0.19%
• 限價(jià)單手續(xù)費(fèi)：0.06%
• 每 8 小時(shí)融資：使用隔離保證金或止損來(lái)限制風(fēng)險(xiǎn)。

專業(yè)提示：許多頂級(jí)交易員表示，在進(jìn)行真實(shí)金額交易之前，您應(yīng)該至少花 3-6 個(gè)月的時(shí)間學(xué)習(xí)和練習(xí)。

常見問(wèn)題解答

加密衍生品的例子是什么？

比特幣期貨合約就是其中一種。假設(shè)你購(gòu)買了一份12月到期的比特幣期貨合約，價(jià)格為45,000美元。如果比特幣在12月達(dá)到50,000美元，你將獲利5,000美元。如果跌至40,000美元，你將虧損5,000美元。該合約基于比特幣的價(jià)格，但在價(jià)格結(jié)算之前，你并不擁有實(shí)際的比特幣。

加密衍生品有哪四種類型？

1.期貨

您同意在設(shè)定的日期以固定價(jià)格買入/賣出加密貨幣。

2.期權(quán)

您有權(quán)利，但沒(méi)有義務(wù)，在到期日之前以特定價(jià)格買入或賣出。

3.掉期

您可以按照固定的匯率和時(shí)間將一種加密貨幣兌換成另一種加密貨幣。

4.永續(xù)合約：

類似于期貨，但不會(huì)到期。它們使用資金費(fèi)用來(lái)匹配當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格。

每種類型都有其用途。它們幫助交易者管理風(fēng)險(xiǎn)或嘗試從價(jià)格波動(dòng)中獲利。

現(xiàn)貨交易和衍生品交易有什么區(qū)別？

現(xiàn)貨交易意味著您可以買賣真實(shí)的加密貨幣。當(dāng)您在現(xiàn)貨市場(chǎng)購(gòu)買比特幣時(shí)，它就屬于您了。您可以將其轉(zhuǎn)移到您的錢包。

衍生品不會(huì)給你加密貨幣本身。你交易的依據(jù)是價(jià)格，而不是實(shí)際的貨幣。例如，在比特幣期貨交易中，你持有的不是比特幣。你持有的合約會(huì)根據(jù)比特幣的價(jià)格漲跌，這是一種衍生品。

衍生品與加密貨幣本身有何不同？

加密貨幣是指像比特幣或以太坊這樣的數(shù)字資產(chǎn)。它們存在于區(qū)塊鏈上。如果您擁有加密貨幣，您可以發(fā)送、使用或存儲(chǔ)它。

加密貨幣衍生品是基于加密貨幣價(jià)格的金融合約。您并不擁有該加密貨幣。您只是在交易一份根據(jù)加密貨幣價(jià)值上漲或下跌的合約。

可以這樣想：

• 擁有加密貨幣就像擁有一輛汽車。
• 衍生品就像基于汽車價(jià)值的合同，如保險(xiǎn)或租賃協(xié)議。

合同的價(jià)值取決于汽車，但您并不擁有汽車。

到此這篇關(guān)于什么是加密貨幣衍生品？類型與風(fēng)險(xiǎn)介紹的文章就介紹到這了,更多相關(guān)幣圈衍生品指南內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！

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