比特幣的價值來源是什么？比特幣為何這么值錢？比特幣都在誰手上？
每當人們提起比特幣等加密貨幣時，總是會與投機、投資、炒作什至是詐 騙等連結起來，似乎加密貨幣都是一文不值，毫無價值。
對于加密貨幣初學者，最難理解的是BTC（比特幣）等加密貨幣知識一串數(shù)字，為何具有價值？
比特幣的價值源自于各種不同屬性。歸根究底，加密貨幣和法定貨幣的價值都來自「共識」和「信任」。比特幣也是同樣的道理：只要用戶信任，它就具有價值。
其實比特幣跟黃金的特性確實非常相似，從多方面分析，比特幣也可以作為類似黃金的價值儲蓄手段。
一.貨幣為何有價值？
貨幣的價值源自于大眾的信任。政府只有堅定不移地支持并有效管理法幣，才能維持高度信任。一旦發(fā)生惡性通貨膨脹以及貨幣政策失效，民眾對政府或中央銀行喪失信心，這種信任就會瓦解──委內(nèi)瑞拉和辛巴威是兩大典型的反面例子。
簡而言之，信任為貨幣賦予價值。貨幣的本質(zhì)是交換價值的工具。只要當?shù)厣鐓^(qū)達成共識，任何物品可作為支付商品和服務的貨幣。在人類文明的早期，各種各樣的物品扮演了貨幣的角色，其中包括石頭和貝殼。
作為『貨幣』要具備貨幣的三大特質(zhì)，分別為：
- 1．交易媒介(Medium of Exchange)可以作為商品與商品之間的交易工具；
- 2．價值量度(Unit of Account)可以標記商品的價格，可作為分割的商品價值；
- 3．財富儲備(Store of Value)可以儲存『購買力』到未來。
實際上，BTC和ETH基本上都能夠符合以上的條件，具有貨幣價值屬性。
二.比特幣是什么？比特幣的金融屬性
比特幣是一種加密數(shù)位貨幣，自2009年由中本聰（Satoshi Nakamoto）發(fā)布以來，其價值不斷攀升。比特幣的價格在過去十多年經(jīng)歷了多次大幅波動，從幾美分到7萬美元不等。
比特幣與傳統(tǒng)貨幣不同，它不受任何政府或中央機構的控制，而是透過去中心化的網(wǎng)路來運作和維護。
因此人們常常好奇，比特幣的價值來源是什么？比特幣為什么這么值錢，這篇文章要從幾個角度解析比特幣的價值來源？
從金融的角度來看，比特幣具有支付購物、價值量度、投資/融資、財富儲備四類價值屬性，這些是比特幣的邪惡價值基礎。如下：
| 價值類型 | 用途 | 典型案例 |
|---|---|---|
| 支付手段 | 類似法幣，任何人/機構可以用來買東西 | 在2016年，德國能源巨頭Enercity就宣布接受比特幣支付，居民可用比特幣支付電力、瓦斯、暖氣和飲用水帳單。 |
| 價值量度 | 比特幣雖然波動較大，當依然可以用來衡量某種商品的價值。比如，金銀等貴金屬和紙幣等貨幣。 | 目前比特幣/美元的價格為60,000美元；比特幣/黃金現(xiàn)貨(BTC/XAU)約為26.25； |
| 投資/融資 | 類似股票，任何人/機構可以投資比特幣以獲取收益，也可以使用BTC進行融資。 | 可以透過加密貨幣交易所買BTC或透過股票券商買比特幣ETF。 2014年，以太坊（Ethereum）募得31,000枚BTC完成了幣圈第一次ICO。 |
| 財富儲備 | 類似黃金，任何個人/機構可以收藏儲存比特幣。 | BTC稱為“數(shù)位黃金”，被眾多知名投資人/機構收藏，例如前Binance CEO趙長鵬、灰度基金、特斯拉于2021年2月買入15億美元的BTC。 |
三.比特幣為何有價值？比特幣的六大價值來源
我們將比特幣的特性歸納為以下六種：實用性、去中心化、分散性、信任體系、稀少性、安全性。
1.比特幣的實用性價值
第一種觀點認為，比特幣具有實用性。
比特幣的實用性價值體現(xiàn)在，和黃金、白銀類似的相對稀缺性、交易便利性、實用性、流動性。
比特幣是一個創(chuàng)新的支付網(wǎng)絡，最大優(yōu)點是不必依賴任何中間機構（例如銀行），即可在全世界快速轉(zhuǎn)移大量價值。
比特幣作為支付手段的優(yōu)點如下：
- 快速的端對端交易
- 橫跨全球的支付
- 低手續(xù)費
雖然比特幣的小額轉(zhuǎn)帳費用較高，但數(shù)百上千萬美元的轉(zhuǎn)帳會劃算許多。以下是一筆價值約4500萬美元的轉(zhuǎn)賬，費用卻不到50美元（截至2021年6月）。
比特幣是規(guī)模最大、最安全且最熱門的網(wǎng)路。閃電網(wǎng)路讓小額交易成為現(xiàn)實。而且無論金額大小，無國界交易才是真正的價值。
2.比特幣的貨幣價值屬性
第二個觀點：比特幣是一種有用的貨幣。
比特幣之所以有價值，是因為它是一種有用的貨幣。貨幣是一種可以用來儲存價值和交換物品的東西。
貨幣通常具有以下六個屬性：稀缺性、可分割性、可接受性、可攜帶性、耐久性和抗偽造性。這些屬性使得貨幣能夠在經(jīng)濟中廣泛使用。
從這個角度來看，比特幣具備了一些貨幣的屬性。
首先，比特幣是稀缺的，因為它的總量被限制在2100萬個，并且隨著時間推移會越來越少。
其次，比特幣是可分割的，每枚比特幣都可以分為1億聰(satoshis)，用戶可以進行任意規(guī)模的交易。買賣 比特幣可以從0.0001顆開始交易，不必買一整顆。
第三，比特幣是可攜帶的，因為它可以透過網(wǎng)際網(wǎng)路在全球范圍內(nèi)快速傳輸。
第四，比特幣是耐久的，因為它不會像紙鈔或金屬硬幣那樣損壞或腐蝕。
第五，比特幣是抗偽造的，因為它是基于密碼學和區(qū)塊鏈技術，使得每個交易都可以被驗證和記錄。
然而，該觀點也有一些限制。首先，比特幣目前還沒有達到廣泛的可接受性，因為它在零售交易中還沒有被大規(guī)模使用，并且受到一些國家和地區(qū)的法律和監(jiān)管限制。
其次，比特幣的價格波動性很高，這使得它作為一種儲存價值和交換媒介的功能受到影響。
最后，比特幣的使用還面臨一些技術和社會的挑戰(zhàn)，例如網(wǎng)路擁塞、用戶教育、安全風險和環(huán)境問題等。
3.比特幣的成本價值
第三個觀點：比特幣是有代價的。
有觀點認為，比特幣之所以有價值，是因為它是有成本的。每一個比特幣都代表了用于產(chǎn)生它的運算能力。
運算能力是有價值的，因為它需要消耗大量的電力和硬體設備。這種觀點類似于黃金的價值來自于開采和提煉的成本。
然而，這種觀點也存在一些問題。
首先，比特幣的生產(chǎn)成本并不是固定的，而是隨著網(wǎng)路難度和競爭程度而改變的。
其次，比特幣的生產(chǎn)成本并不能完全反映其市場價值，因為市場價值也受到供需關系和人們對未來預期的影響。
最后，比特幣的生產(chǎn)成本并不能解釋其作為一種貨幣的功能和優(yōu)勢，例如可編程性、不可篡改性和去中心化性等。
4.比特幣的去中心化價值
第四個觀點：比特幣是去中心化的。
比特幣是一種去中心化資產(chǎn)，它不受任何政府或中央機構的控制或干預，而是由一個開放和自主的網(wǎng)絡來維護和保護的。
比特幣是一種全球化的資產(chǎn)，它可以跨越國界和地域，為任何有網(wǎng)路連線的人提供一個公平和自由的金融系統(tǒng)。
比特幣的開源性質(zhì)決定了所有人都可以為改善比特幣網(wǎng)路貢獻力量，甚至連加密貨幣的貨幣政策都以去中心化方式運作。
例如，礦工的工作涉及核實和驗證交易，同時確保新的比特幣能夠以可預測的穩(wěn)定速率加入系統(tǒng)。
去中心化讓??比特幣成為運作穩(wěn)健、安全可靠的系統(tǒng)。網(wǎng)路中沒有任何一個節(jié)點能夠單憑個人意愿做決定。交易驗證與協(xié)議更新都需要團體共識，避免比特幣管理不善或濫用。
5.比特幣的稀缺性價值
第五個觀點：比特幣是稀缺性商品。
比特幣框架內(nèi)限定的供應量為2,100萬顆。當比特幣礦工在2140年左右挖出最后一顆比特幣后，將不再有新幣產(chǎn)生。
雖然黃金、白銀和石油等傳統(tǒng)商品的供應量有限，但每年還會探明新的儲備。這些新發(fā)現(xiàn)致使無法確切計算它們的稀缺度。
從理論上說，一但徹底挖光，比特幣應該發(fā)生通貨緊縮。用戶遺失或銷毀比特幣會導致供應量降低，推動價格上漲。因此，持有者堅信比特幣極富稀缺性價值。
比特幣的稀缺性也催生出熱門的庫存流量比率模型。這個模型研究每年的挖礦量和庫存總量，試圖預測比特幣的未來價值。
資料：比特幣的庫存流量比率（SF）模型
回測證明，它可以非常精準地模擬出過往的價格曲線。根據(jù)模型的結論，比特幣的稀缺性正是價格的主要驅(qū)動力。
理清價格與稀缺性的潛在關系后，持有者意識到比特幣作為價值儲蓄工具的價值。我們將在文末進一步探討這個概念。
6.比特幣的信任體系價值
第六個觀點：比特幣具有共識價值。
有觀點認為，價值的本質(zhì)是共識，以比特幣代表的加密資產(chǎn)，其價值也在于共識。
「共識」即「價值，目前比特幣已取得更廣泛的社會共識，ETF通過、機構入場，其投資價值會長期存在。
信任是任何貴重物品或商品的重要組成部分。如果民眾對中央銀行喪失信任，國家的貨幣（法幣）將遭到災難性打擊。
中本聰實施了工作量證明共識機制，獎勵積極回應的使用者。工作量證明是一種透明公開的機制，可靠性和安全性值得信賴。
韭菜的共識也是共識？
另有觀點認為，比特幣今天形成的共識看成是由「韭菜」的「共識」所創(chuàng)造的功績，好像沒有這個「共識」比特幣就沒有今天的價值一樣。
筆者認為，恰好這個價值觀形成了比特幣最無價的價值核心。而共識只不過是圍繞著這個價值核心不斷疊加價值的過程。
四.比特幣都在誰手上？迄今為止的比特幣分布
「誰是BTC最大的持有者」一直以來都沒有準確的答案。根據(jù)網(wǎng)路資料及Bitinfocharts的數(shù)據(jù)顯示，比特幣富豪榜前十名內(nèi)除了半數(shù)已知的交易所錢包之外，其他皆為持有者不詳?shù)纳衩氐刂贰?/p>
1.比特幣都在誰手上？
目前加密貨幣分布的各個面向如下：
- 加密鯨魚和大型持有者
- 交易所錢包
- 上市公司及私人公司控股
- 個人投資者
1）頂級比特幣持有者：
三個最大的比特幣地址總共擁有超過564,902顆BTC。這些地址屬于交易所Binance、Bitfinex 和身份不明的第三方(CoinCodex)。
2）上市及私人控股公司：
上市公司總共有306,669 BTC，約占比特幣總供應量的1.46%。 Microstrategy以214,278 BTC領先。特斯拉持有9,720顆BTC，自首次購買以來已售出超過33,000 BTC。
私 營公司持有約494,721 BTC（占總供應量的2.3%）。最大的私人持有者是前Mt.Gox交易所，擁有141,686 BTC，其次是Block.one，擁有164,000 BTC。
3）比特幣ETF
比特幣ETF是一種間接持有比特幣的方法，目前18家主流機構的比特幣現(xiàn)貨ETF于2024年Q2持股變動：共持超62億美元的比特幣ETF，約超過10萬顆。另外，灰階的比特幣信托基金（GBTC）仍持有約5.4萬顆。
2.2100萬顆比特幣的分配圖
比特幣網(wǎng)的財富分配仍然不平衡，頂級地址占據(jù)了總供應量的很大一部分。 2024年8月，2,100萬顆比特幣的分配如下:
US Goverment（美國政府） – 2.7%
Miners（礦工） – 3.4%
Corporations（企業(yè)） – 3.6%
BTC ETF（比特幣ETF） – 3.9%
Satoshi Wallet（中本聰） – 5.2%
Yet to Be Mined（尚未開采） – 6.6%
Lost BTC（遺失的比特幣） – 17.6%
Individual（個人） – 57%
從上圖表中，最引人注目的是「遺失」的比特幣比例高達17.6%，原因可能是錢包遺失了存取密鑰、電腦損壞，或者所有者在沒有通知親人的情況下去世。擁因此，這些比特幣永遠不會被認領。
另外，目前尚未開采的比特幣只有約6.6%，未來人們可能會圍繞比特幣的最小單位來清算交易。
雖然我們常聽到某個機構或基金持有大量比特幣，但實際大部分的持有者為「個人」，私人持有的比例高達57%。
快速總結：
比特幣的價值來源于哪里還未有定論，就像我們無法說明黃金的價值來源一樣。
但目前社群認為，促成比特幣價值來源的主要觀點，概括如下：
1.比特幣的價值來自于它所代表的創(chuàng)新性和共識。比特幣不僅是一種貨幣，也是一種技術、一種概念、一種趨勢。
2.比特幣的價值也取決于我們對它的信任與支持。比特幣正在改變我們對金融、社會、政治等方面的認知和行為。
3.最終，比特幣的價值也取決于市場供需關系和人們對其未來預期。
以上就是比特幣的價值來源是什么？比特幣為何這么值錢？比特幣都在誰手上？的詳細內(nèi)容，更多關于一文詳解比特幣的價值的資料請關注腳本之家其它相關文章！
你可能感興趣的文章
-
比特幣的價值來源是什么？比特幣為什么這么值錢
比特幣是一種加密數(shù)字貨幣，自2009年由中本聰（Satoshi Nakamoto）發(fā)布以來，其價值不斷攀升,比特幣與傳統(tǒng)貨幣不同，沒有中央銀行或政府機構的支持，因此人們常常好奇，比…
2025-07-26 -
如果10年前投資了 1,000 美元購買比特幣，它現(xiàn)在的價值是多少？
十年前，比特幣的世界截然不同,2015年8月，比特幣的價格徘徊在每枚230至250美元左右，遠低于如今的六位數(shù)水平,當時，比特幣在2013年已經(jīng)經(jīng)歷了一次大繁榮，隨后又經(jīng)歷了一…
2025-08-25 -
一文搞清楚比特幣（BTC）生態(tài)競逐下半場：誰是價值承載的最優(yōu)解？
隨著BRC-20協(xié)議、Ordinals銘文及Layer2擴容方案的迭代，生態(tài)參與者圍繞價值存儲效率、智能合約兼容性和文化符號表達展開多維競爭,本文通過分析機構持倉動態(tài)、協(xié)議創(chuàng)新指標…
2025-08-22 -
什么是比特幣？如何運作？為何有價值？比特幣新手指南
比特幣（BTC）是世界上第一個去中心化的加密貨幣，它改變了我們對金錢的認知,它允許人們通過互聯(lián)網(wǎng)直接相互發(fā)送數(shù)字貨幣，安全可靠，本文給大家介紹了什么是比特幣？如何運…
2025-08-20 -
比特幣和黃金哪一種更適合作為價值存儲？未來會怎樣？
黃金vs 比特幣：究竟誰才是避險資產(chǎn)的王者？在這個充滿不確定性的世界，無論是經(jīng)濟動蕩還是通貨膨脹，「避險資產(chǎn)」這個詞匯越來越常被提起,而當提到避險資產(chǎn)，黃金和比特幣…
2025-08-15 -
中本聰15年前預測成真！比特幣（BTC）價值狂飆百萬倍，電力消耗論被徹
15年前，當比特幣價格僅為0.07美元時，中本聰曾預言：“比特幣的效用將超過其電力消耗,”今天，這個預言不僅證明了比特幣的韌性，更顛覆了長期以來對其能源消耗的質(zhì)疑，揭…
2025-08-08 -
以太坊（ETH）的價值存儲地位或趕超比特幣
數(shù)字資產(chǎn)財庫正在快速發(fā)展，最常見的選擇是BTC和ETH,實體選擇BTC是因為其通過貨幣政策所創(chuàng)造的強大價值存儲屬性,這種政策結構的關鍵在于BTC的可預測發(fā)行量，這導致了BTC的…
2025-08-07 -
Metaplanet又增持790枚比特幣,價值超20億美元的17,130枚BTC
該公司在周一的公告中披露了這一收購行動,完成最新比特幣(BTC)購買后，Metaplanet的持幣量達到17,132枚BTC，新增比特幣的平均購買價格為每枚17,520,454日元（約118,145美元…
2025-07-28 -
當比特幣遇見價值投資：Twenty One Capital擬Q3登陸美股 代碼XXI
由全球最大穩(wěn)定幣發(fā)行商Tether以比特幣直接入股的美國比特幣企業(yè)Twenty One Capital,執(zhí)行長Jack Mallers日前接受彭博社的專訪表示,公司將于第三季以股票代號XXI上市,持有超…
2025-07-06 -
富蘭克林報告：比特幣、以太坊和Solana等加密貨幣的投資價值與風險分析
富蘭克林出具加密財務策略公司報告，上市公司采用加密財務模型的趨勢日益增長，透過股權、可轉(zhuǎn)換票據(jù)和優(yōu)先股等工具籌集資金，以在其資產(chǎn)負債表上收購和持有比特幣、以太坊…
2025-07-05
