什么是dYdX？

dYdX 是一個(gè)去中心化區(qū)塊鏈，旨在支持永久衍生品交易。它以Cosmos SDK 和 CometBFT共識(shí)為基礎(chǔ)，作為獨(dú)立的第 1 層區(qū)塊鏈運(yùn)行，具有去中心化訂單簿和匹配引擎。這種架構(gòu)確保了高可擴(kuò)展性、低延遲以及對(duì)交易者的完全透明。

該協(xié)議采用權(quán)益證明（PoS），由驗(yàn)證者最終確定區(qū)塊，而由認(rèn)股者確保網(wǎng)絡(luò)安全。獎(jiǎng)勵(lì)以 USDC 和本地治理代幣支付，從交易費(fèi)和天然氣費(fèi)中提取。通過為實(shí)時(shí)使用而優(yōu)化的開源索引器，可以實(shí)現(xiàn)高效的數(shù)據(jù)訪問。

dYdX 支持可配置的保證金、確定性的交易獎(jiǎng)勵(lì)和管理驅(qū)動(dòng)的更新，為衍生品市場提供了一個(gè)高性能、不可信的基礎(chǔ)設(shè)施。

dYdX支持的市場

dYdX 擁有超過 182 個(gè)市場，能夠以高達(dá) 100 倍的杠桿進(jìn)行加密貨幣衍生品合約交易。BTC-USD、ETH-USD、SOL-USD 和 DOGE-USD 等熱門貨幣對(duì)交易活躍，日均交易量達(dá) 3 億美元。

除主要貨幣對(duì)外，dYdX 還根據(jù)需求定期列出新代幣，包括 TAO、GOAT、TIA、ZRO 甚至Fartcoin 等資產(chǎn)。這種方法確保交易者可以進(jìn)入成熟的市場，并獲得各行業(yè)的新興機(jī)會(huì)。

dYdX交易費(fèi)用

dYdX 采用簡單明了的費(fèi)用結(jié)構(gòu)，以做市商回扣和基于交易量的折扣來激勵(lì)交易。做市商和做市商的費(fèi)用不同，所有市場的大交易量交易者的費(fèi)用都會(huì)降低。

• 做市商費(fèi)用：-1.1 個(gè)基點(diǎn)（回扣），獎(jiǎng)勵(lì)流動(dòng)性提供者。
• 收費(fèi)：從 3 個(gè)基點(diǎn)開始，隨著 30 天交易量的增加而降低。
• 交易量折扣：根據(jù)子賬戶 30 天的合并交易量逐步適用。
• 統(tǒng)一結(jié)構(gòu)：為簡單起見，所有市場的收費(fèi)都是統(tǒng)一的。
• 管理控制：dYdX 管理團(tuán)隊(duì)可根據(jù)需要調(diào)整費(fèi)用。

dYdX V4 解讀

2024 年 4 月，dYdX從基于以太坊的智能合約（V3）遷移到使用 Cosmos SDK（V4）的自有第 1 層區(qū)塊鏈。這一轉(zhuǎn)變使 dYdX 能夠控制其整個(gè)技術(shù)棧，專門針對(duì)衍生品交易優(yōu)化性能，而無需依賴 StarkEx 等外部結(jié)算層。

V4 還引入了由驗(yàn)證者維護(hù)的分布式鏈外訂單簿，以實(shí)現(xiàn)低延遲匹配，并搭配鏈上結(jié)算。這取代了 V3 的第二層架構(gòu)，提高了效率。此外，還實(shí)施了權(quán)益證明（PoS）共識(shí)，由驗(yàn)證者敲定區(qū)塊，并從交易和天然氣費(fèi)用中獲得獎(jiǎng)勵(lì)。

V4 版擴(kuò)大了治理范圍，讓社區(qū)直接控制升級(jí)、費(fèi)用和獎(jiǎng)勵(lì)，取代了 V3 版中速度較慢的 DAO 模式。

dYdX賭注和獎(jiǎng)勵(lì)

dYdX 的注資和獎(jiǎng)勵(lì)系統(tǒng)由社區(qū)管理，可確保網(wǎng)絡(luò)安全，并通過與交易和氣體費(fèi)用掛鉤的獎(jiǎng)勵(lì)激勵(lì)參與。驗(yàn)證者、認(rèn)籌人和交易者都能從旨在使活動(dòng)與協(xié)議增長相一致的機(jī)制中獲益。

投注獎(jiǎng)勵(lì)

驗(yàn)證者和委托者可獲得由交易費(fèi)和天然氣費(fèi)資助的賭注獎(jiǎng)勵(lì)。獎(jiǎng)勵(lì)在每個(gè)區(qū)塊進(jìn)行計(jì)算和分配，但需要參與者手動(dòng)申請(qǐng)。

• 獎(jiǎng)勵(lì)公式：(費(fèi)用池 * （委托人賭注 / 總賭注）） * （1 - 社區(qū)稅） * （1 - 驗(yàn)證人傭金）。* (1 - 社區(qū)稅) * (1 - 驗(yàn)證人傭金) 根據(jù)獎(jiǎng)勵(lì)文檔。
• 資料來源：交易費(fèi)（USDC）和天然氣費(fèi)（USDC 和 NATIVE_TOKEN）：交易費(fèi)（USDC）和天然氣費(fèi)（USDC 和 NATIVE_TOKEN）。
• 手動(dòng)領(lǐng)?。?/strong>獎(jiǎng)勵(lì)累積在分配模塊中，直到認(rèn)捐者領(lǐng)取為止。