什么是加密貨幣牛市?2021年和2025年牛市之間有什么區(qū)別?一文詳解
加密貨幣市場(chǎng)已接近2025年第三季度的尾聲，BTC價(jià)格長期穩(wěn)守在10萬美元上方。今年是加密貨幣周期中一個(gè)至關(guān)重要的里程碑。從歷史上看，加密貨幣遵循一個(gè)4年的周期：一個(gè)漫長的積累階段，隨后是一年的爆炸式增長，即所謂的“牛市”，然后是急劇的回調(diào)，最終迎來一個(gè)漫長的熊市。
我們正處于2025年牛市的中期。但隨著時(shí)間一天天流逝，一個(gè)關(guān)鍵問題浮現(xiàn)：這個(gè)周期會(huì)像過去一樣在4年后再次結(jié)束，還是會(huì)在2025年打破常規(guī)？
1.什么是加密貨幣牛市
牛市是指加密貨幣市場(chǎng)價(jià)格強(qiáng)勁上漲的時(shí)期，是更廣泛周期中的關(guān)鍵階段：下跌→積累→反彈→重復(fù)。
這種上漲趨勢(shì)通常始于比特幣，然后流入大市值山寨幣，最終蔓延至整個(gè)市場(chǎng)。從歷史上看，比特幣的四年周期非常一致，牛市發(fā)生在第四年：2013年、2017年、2021年，以及現(xiàn)在的2025年。
可視化：
- 2021 年的牛市就像一場(chǎng)街頭派對(duì)——喧鬧、多彩、混亂、令人興奮。
- 相比之下，2025年的牛市更像是一場(chǎng)正式的晚宴——有組織的、機(jī)構(gòu)性的，華爾街巨頭和全球金融巨頭都坐在一起。他們的存在讓這個(gè)周期感覺可能更長，也更可持續(xù)。
2.2021年和2025年牛市之間的主要區(qū)別
2021 年周期——NFT、邊玩邊賺、元宇宙
早在 2021 年，加密貨幣就是數(shù)字創(chuàng)作者的游樂場(chǎng)。
- NFT：非同質(zhì)化代幣從藝術(shù)到流行文化呈現(xiàn)爆炸式增長，創(chuàng)造了“任何人只要擁有正確的 JPEG 就能致富”的幻覺。
- 邊玩邊賺 (GameFi)：Axie Infinity 和早期的 Metaverse 項(xiàng)目提供了一種新的故事：“玩游戲，賺真錢。”游戲代幣成為玩家的收入來源。
- 元宇宙熱點(diǎn)： Decentraland 和 The Sandbox 等平臺(tái)吸引了人們的注意，它們?cè)试S人們?cè)谔摂M世界中擁有土地、進(jìn)行貿(mào)易、社交和建設(shè)。
- DeFi 擴(kuò)張：繼 2020 年突破之后，流動(dòng)性繼續(xù)涌入借貸協(xié)議、DEX 和穩(wěn)定幣，為大規(guī)模鏈上流動(dòng)性奠定了基礎(chǔ)。
- Layer 1 爆發(fā)：以太坊高昂的 Gas 費(fèi)用催生了 Solana、Avalanche、Terra 和 BSC 的崛起——“ETH 殺手”時(shí)代。
- Memecoin 文化：DOGE、SHIBA、FLOKI——不僅僅是代幣，而是帶來娛樂和零售應(yīng)用的文化和社會(huì)運(yùn)動(dòng)。
- 機(jī)構(gòu)進(jìn)入：MicroStrategy、特斯拉和薩爾瓦多購買了比特幣，將其推向主流金融。
- 社交代幣和 DAO：社區(qū)開始將自己代幣化，嘗試 DAO 治理和集體所有權(quán)。
2021 年周期：飆升然后深度修正=> 2021 年是數(shù)字文化和創(chuàng)意炒作的頂峰，同時(shí)也為基礎(chǔ)設(shè)施增長（L1/L2）和機(jī)構(gòu)意識(shí)奠定了基礎(chǔ)——將加密貨幣從小眾游樂場(chǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)槿颥F(xiàn)象。
2025 年周期——風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn) (RWA)、人工智能、機(jī)構(gòu) DeFi、Memecoin
到 2025 年，重點(diǎn)將急劇轉(zhuǎn)向現(xiàn)實(shí)世界的效用和金融一體化。
風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)通證化：現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)（房地產(chǎn)、債券、藝術(shù)品等）正在被通證化，成為流動(dòng)性強(qiáng)、透明度高且易于獲取的形式。預(yù)計(jì)到 2030 年，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)市場(chǎng)規(guī)?？赡苓_(dá)到 16 萬億美元。
AI x Crypto (DeFAI )：從自主 AI 交易機(jī)器人到 AI 驅(qū)動(dòng)的數(shù)據(jù)協(xié)議，AI 正在以智能和效率為加密項(xiàng)目提供增強(qiáng)功能。
加密貨幣ETF和穩(wěn)定幣：比特幣和以太坊ETF現(xiàn)已上線，使養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)公司和企業(yè)能夠像投資股票一樣輕松地投資加密貨幣。與此同時(shí)，穩(wěn)定幣（USDT、USDC）已成為全球支付的支柱——實(shí)際上是“區(qū)塊鏈上的美元”，比銀行更快、更便宜。
DePIN（去中心化物理基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)）：將區(qū)塊鏈與現(xiàn)實(shí)世界的基礎(chǔ)設(shè)施融合：
- 社區(qū)驅(qū)動(dòng)的分散式互聯(lián)網(wǎng)/5G 網(wǎng)絡(luò)。
- 代幣化的可再生能源（太陽能、風(fēng)能）市場(chǎng)。
- 真實(shí)世界數(shù)據(jù)（地圖、傳感器、人工智能數(shù)據(jù)集）上鏈，獎(jiǎng)勵(lì)貢獻(xiàn)者。
Memecoin 和 InfoFi：
- 2021年，NFT定義了數(shù)字文化。2025年，模因幣定義了市場(chǎng)文化。Pump.fun、LetsBONK和Boop.fun等平臺(tái)將代幣發(fā)行游戲化，讓任何人都能僅用幾美元就能獲得模因幣。
- InfoFi（Kaito、Cookie、StayLoud……）進(jìn)一步提升了表情包的層次：關(guān)注度→流動(dòng)性。在這里，表情包不再只是搞笑的圖片——它們受到社會(huì)趨勢(shì)、信息流和社區(qū)敘事的驅(qū)動(dòng)。
- Memecoin 已成為流動(dòng)性最快的飛輪，散戶可以最輕松地參與其中。有些 Memecoin 不再只是“玩玩而已”，而是與代幣發(fā)行平臺(tái)、社區(qū)甚至政治掛鉤（例如特朗 普或拜登的 Meme 代幣）。
周期 2025：溫和、長期的調(diào)整，對(duì)宏觀新聞的反應(yīng)。 => 2025 年標(biāo)志著從文化驅(qū)動(dòng)的投機(jī)（2021 年）向與全球金融、數(shù)據(jù)和人工智能的融合的轉(zhuǎn)變——其中實(shí)際效用和基礎(chǔ)設(shè)施是主導(dǎo)敘事。
3.監(jiān)管與政策：從不確定性到清晰性
2021年，加密貨幣監(jiān)管模糊不清。在美國證券交易委員會(huì)主席加里·根斯勒（Gary Gensler）的領(lǐng)導(dǎo)下，除比特幣外的所有加密貨幣都被視為證券。無休止的訴訟扼殺了加密貨幣的增長，并在加密貨幣建設(shè)者和投資者中引發(fā)了恐慌。當(dāng)時(shí)只有比特幣期貨ETF存在；沒有明確的穩(wěn)定幣規(guī)則或制度框架。機(jī)構(gòu)投資者保持謹(jǐn)慎，散戶投資者依然動(dòng)蕩不安。
快進(jìn)到 2025 年，形勢(shì)發(fā)生了變化：
- 特朗 普總統(tǒng)任期：支持加密貨幣的唐納德·特朗 普當(dāng)選總統(tǒng)，以及 Gensler 的離職，極大地改善了市場(chǎng)情緒。支持加密貨幣的法律和政策正在陸續(xù)出臺(tái)，甚至連特 朗普的家人也積極參與到加密貨幣生態(tài)系統(tǒng)中。
- 《GENIUS法案》（2025年7月18日）：這是第一部定義“支付型穩(wěn)定幣”的聯(lián)邦法律。穩(wěn)定幣必須以1:1的比例由美元或其他安全資產(chǎn)支撐，并擁有公共儲(chǔ)備，并接受聯(lián)邦/州政府的監(jiān)督。該法案簽署后一個(gè)月內(nèi)，穩(wěn)定幣市值從2600億美元躍升至2780億美元（增長7%）。
- 戰(zhàn)略比特幣儲(chǔ)備（2025年3月6日）：特朗 普建立了國家比特幣儲(chǔ)備——沒收的BTC不再出售，而是作為美國戰(zhàn)略儲(chǔ)備的一部分持有。新罕布什爾州和德克薩斯州等州也在建立自己的比特幣儲(chǔ)備。
- BTC 和穩(wěn)定幣的合法化：這些舉措將加密貨幣從投機(jī)市場(chǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)閭鹘y(tǒng)金融的核心。比特幣和穩(wěn)定幣日益被視為儲(chǔ)備貨幣（如黃金）和合法支付工具。
=> 加密貨幣已經(jīng)從狂野西部走向?qū)I(yè)化市場(chǎng)。比特幣仍然保持著去中心化、抗審查和高價(jià)值的特性——現(xiàn)在，它作為儲(chǔ)備資產(chǎn)的合法性得到了進(jìn)一步提升。
4. 4年周期仍然有效嗎
多年來，加密貨幣一直緊跟比特幣減半的四年周期。每次減半都會(huì)帶來一輪牛市，隨后迎來一個(gè)殘酷的寒冬。這讓許多投資者認(rèn)為，2025 年將再次成為這一周期的最后一年，之后將迎來崩盤。
但 Raoul Pal（前高盛對(duì)沖基金經(jīng)理、Real Vision 聯(lián)合創(chuàng)始人）等人認(rèn)為，這次情況可能有所不同：比特幣可能會(huì)轉(zhuǎn)向 5 年周期。
如果屬實(shí)，當(dāng)前的牛市可能會(huì)比預(yù)期持續(xù)數(shù)月甚至數(shù)年。
出現(xiàn)了兩種情況：
- 如果四年周期重復(fù)：市場(chǎng)在回調(diào)之前可能只剩下短暫的爆發(fā)性上漲窗口。最佳策略是鎖定利潤、降低風(fēng)險(xiǎn)并重新平衡投資組合。
- 如果延續(xù)至5年（或更長時(shí)間）：本輪牛市可能會(huì)持續(xù)更長時(shí)間，帶來新的機(jī)遇。但過度自信可能會(huì)導(dǎo)致投資者錯(cuò)失獲利機(jī)會(huì)。
無論如何，關(guān)鍵的教訓(xùn)是：你無法控制市場(chǎng)，但你可以控制風(fēng)險(xiǎn)管理。如果你持續(xù)感到壓力，很可能是風(fēng)險(xiǎn)敞口過大了。獲利了結(jié)，緩解壓力，重新平衡。
5.結(jié)論
所有資產(chǎn)都有周期——4年、5年，甚至10年。加密貨幣也不例外。它將逐漸與全球金融市場(chǎng)的總體節(jié)奏同步：沒有永遠(yuǎn)上漲的，也沒有永遠(yuǎn)下跌的。
周期就是循環(huán)。學(xué)會(huì)駕馭它的人將為自己和家人積累持久的財(cái)富。
到此這篇關(guān)于什么是加密貨幣牛市?2021年和2025年牛市之間有什么區(qū)別?一文詳解的文章就介紹到這了,更多相關(guān)加密貨幣牛市內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！
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