什么是Morpho($MORPHO)?MORPHO特點、工作原理及注意事項
關(guān)鍵要點
- Morpho 是一個基于以太坊和其他兼容 EVM 的區(qū)塊鏈構(gòu)建的去中心化借貸平臺。
- 該協(xié)議在 DeFi 協(xié)議之上引入了點對點借貸層,直接匹配貸方和借方,以提高資本效率。
- Morpho Markets 使用戶能夠創(chuàng)建具有可定制參數(shù)的獨立借貸市場,包括抵押品類型、貸款資產(chǎn)和利率模型。
- Morpho Vaults 是由第三方管理者管理的精選保險庫,通過多元化接觸多個 Morpho 市場來優(yōu)化收益。
Morpho 是什么?
Morpho 是一個基于以太坊和其他兼容 EVM 的網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建的去中心化、非托管借貸協(xié)議。該平臺在去中心化金融 (DeFi) 平臺上引入了點對點借貸層,旨在提高借貸效率和便捷性。
當(dāng)您通過 Morpho 進行借貸時,該協(xié)議會嘗試直接將您與交易對手匹配,而非僅僅依賴集合流動性。這種點對點的方式有助于縮小借貸利率之間的利差,從而提高資金利用效率。
如果無法匹配,Morpho 會連接到集成的流動性池,讓您的資金繼續(xù)盈利或提供收益。該平臺還允許您創(chuàng)建自己的借貸市場,或?qū)①Y產(chǎn)存入收益優(yōu)化的金庫,提供靈活的借貸選擇,同時讓您完全掌控自己的資產(chǎn)。
Morpho 的工作原理
Morpho 市場
Morpho 的借貸系統(tǒng)通過 Morpho Markets 運作,這是一個獨立的環(huán)境,將一種抵押資產(chǎn)與一種貸款資產(chǎn)配對。這些市場無需許可,這意味著您可以通過設(shè)置抵押品類型、清算門檻和利率模型等參數(shù)來創(chuàng)建一個市場。
市場一旦啟動,其配置將無法更改,從而確保所有參與者的規(guī)則透明。通過 Morpho 市場借款時,您需要存入一種資產(chǎn)作為抵押品,并借入另一種資產(chǎn),最高可達清算貸款價值比 (LLTV)。如果您的抵押品價值下跌,導(dǎo)致您的倉位出現(xiàn)風(fēng)險,則可能會被清算以保護系統(tǒng)。
Morpho Vaults
Morpho Vaults 讓您無需直接管理倉位即可參與借貸。每個 Vaults 都遵循由管理者制定的策略,并根據(jù)該策略的風(fēng)險和收益狀況,將存款分配到選定的 Morpho 市場。
當(dāng)您存入 ETH 或USDC等資產(chǎn)時,您將獲得代表您在資金池中所占份額的金庫代幣。金庫隨后將這些資產(chǎn)借給借款人并賺取利息,這會隨著時間的推移增加您金庫代幣的價值。您可以隨時提取資金,獲得您的資產(chǎn)以及任何收益,并扣除適用的費用。
貸款流程通常包括以下步驟:
- 存入資產(chǎn):將 ETH 或 USDC 等代幣存入 Morpho 市場或金庫。存入的資產(chǎn)可供借款人使用,或由金庫管理員分配到多個市場。
- 匹配借款人: Morpho 的點對點層盡可能地直接連接借貸雙方。如果未找到匹配,則通過集成協(xié)議(例如Aave或Compound)提供流動性。
- 賺取利息:借款人支付貸款利息,并將該收益分配給貸款人或累積在金庫中,隨著時間的推移增加存入資產(chǎn)的價值。
- 監(jiān)控頭寸:借款人通過健康系數(shù)(衡量清算安全性)來維持其抵押品比率。增加抵押品或償還債務(wù)有助于維持健康的財務(wù)狀況。
- 提取資金:貸款人可以隨時提取存款和收益,而已全額償還貸款的借款人可以在頭寸清算后收回抵押品。
主要特點
策展人
策展人是獨立管理者,負責(zé)設(shè)計每個金庫的策略。他們決定資金如何在各個市場分配以及如何管理風(fēng)險。策展人根據(jù)其產(chǎn)生的收益賺取績效費,使其激勵機制與儲戶的激勵機制保持一致。由于金庫創(chuàng)建對所有人開放,用戶可以根據(jù)透明度、績效和專業(yè)知識來選擇策展人。
清算機制
Morpho 使用自動清算系統(tǒng)來保護借出方。每個借款人的倉位都通過反映其安全性的健康系數(shù)進行監(jiān)控。當(dāng)健康系數(shù)降至 1 或以下時,該倉位將有資格被清算。任何人都可以償還借款人的債務(wù),并獲得相應(yīng)的抵押品和少量獎勵。該機制使協(xié)議保持償付能力,并在市場波動的情況下確保公平性。
捆綁器
捆綁器允許您將多個步驟合并為一筆交易,從而簡化復(fù)雜的DeFi操作。您無需像存款、借貸或兌換那樣逐個執(zhí)行單獨的操作,而是可以將它們捆綁在一起,一次性執(zhí)行所有操作。
例如,您可以將 ETH 轉(zhuǎn)換為WETH(以太幣的包裝版本),將其用作抵押品,并借入 USDC,只需一步即可。這種方法可以節(jié)省Gas,降低交易失敗的可能性,并提高交互效率。
風(fēng)險與注意事項
參與 Morpho 平臺存在一定風(fēng)險,借貸雙方均應(yīng)予以考慮。Morpho 平臺依賴智能合約,盡管經(jīng)過安全審核,但仍可能存在漏洞或缺陷。平臺上的價格數(shù)據(jù)通過預(yù)言機提供,錯誤或被 操縱的信息流可能導(dǎo)致不必要的清算或壞賬。
如果借款人的貸款價值比超過市場規(guī)定的清算貸款價值比(LLTV)上限,則將面臨清算風(fēng)險。另一方面,如果抵押品價值下跌過快,導(dǎo)致無法進行清算,則貸款人可能會出現(xiàn)壞賬。如果在市場需求旺盛期間資金暫時無法提取,流動性風(fēng)險也會影響貸款人。
Morpho Vault 用戶面臨策展人風(fēng)險,因為金庫的表現(xiàn)取決于策展人的管理和策略。借出或借入由中心化實體控制的資產(chǎn)時,也存在交易對手風(fēng)險,這可能會限制訪問或影響提現(xiàn)。
MORPHO代幣
MORPHO代幣是 Morpho 生態(tài)系統(tǒng)的原生治理代幣,最大發(fā)行量為 10 億。MORPHO 持有者可以參與 Morpho DAO,這是一個去中心化的自治組織,負責(zé)監(jiān)督協(xié)議的開發(fā)和未來方向的決策。
該協(xié)議采用加權(quán)投票系統(tǒng),賦予持有更多 MORPHO 代幣的持有者更大的影響力。持有者可以對協(xié)議更新提出建議或進行投票,同時該代幣還可以通過鼓勵借貸雙方參與平臺來激勵網(wǎng)絡(luò)活動。
Morpho (MORPHO) 參與幣安 HODLer 空投
2025年10月3日,幣安宣布MORPHO成為幣安持幣者空投計劃的第49個項目。9月28日至30日期間,凡將BNB認購至Simple Earn和/或鏈上收益產(chǎn)品的用戶,均有資格獲得MORPHO空投。該計劃共分配了650萬枚MORPHO代幣,占代幣總供應(yīng)量的0.65%。
MORPHO 已上線并帶有種子標(biāo)簽,可以與 USDT、USDC、BNB、FDUSD 和 TRY 對進行交易。
MORPHO幣在哪里買?
據(jù)最新公告顯示,MORPHO幣已經(jīng)于11月21日18:00在歐易上線現(xiàn)貨交易,投資者可以在歐易交易所購買,除此之外還可以在芝麻開門、庫幣、抹茶、幣記等等交易所內(nèi)進行,下文是交易所的具體介紹:
1、歐易
OKX歐易(點擊注冊)是全球著名的數(shù)字資產(chǎn)交易平臺之一,主要面向全球用戶提供比特幣、萊特幣、以太幣等數(shù)字資產(chǎn)的幣幣和衍生品交易服務(wù),其豐富的數(shù)字資產(chǎn)種類、全球化的交易服務(wù)以及多種交易方式使其在市場上具備較強的競爭力,作為2017年就成立的老牌交易所在幣圈占有不可撼動的地位。
2、芝麻開門
Gate.io芝麻開門交易平臺(點擊注冊)影響力在幣圈算是大家有目共睹的,成立于2013年算是幣圈資深品牌的交易所之一,Gate.io多次登上全球行業(yè)內(nèi)權(quán)威機構(gòu)的真實交易量、透明數(shù)字資產(chǎn)、高投資回報率等排行榜單前10,是全球最值得信賴的數(shù)字貨幣交易所之一,支持約200種數(shù)字貨幣超400個交易對的交易和投資服務(wù)。
3、庫幣
庫幣-KuCoin交易所是全球知名的數(shù)字貨幣交易平臺,是最早開放“網(wǎng)格交易機器人”功能的虛擬貨幣交易所之一,也是最早開放放貸/借貸功能的虛擬貨幣交易所之一。支持多種數(shù)字資產(chǎn)交易,為全球207個國家和地區(qū)的500萬用戶提供幣幣、法幣、合約、Pool-X、借貸等一站式服務(wù)。
4、抹茶
MEXC抹茶交易所是一間于2018年在新加坡所創(chuàng)立的中心化交易所,不僅提供加密貨幣現(xiàn)貨、保證金、期貨交易,也有提供杠桿ETF與指數(shù)ETF多種不同的交易產(chǎn)品,還提供了多元的交易幣種,目前所提供的交易幣種,已經(jīng)超過1600種。
5、幣記
Bitget(點擊注冊)是全球領(lǐng)先的加密貨幣交易所,跟單交易服務(wù)是其交易所的主要特色之一,創(chuàng)立于2018年,該交易所目前服務(wù)于全球100多個國家和地區(qū)的超過2000萬用戶,一鍵跟單、現(xiàn)貨0手續(xù)費和合約交易是Bitget交易所三大特色,低手續(xù)費的標(biāo)語更是吸引了許多新手和經(jīng)驗豐富的交易者。
MORPHO幣怎么買?
購買MORPHO幣主要就是在上線交易所內(nèi),這樣既能保障交易安全,也能直觀看到價格變化,下文就是在比較熱門的OKX交易所購買MORPHO幣的具體教程:
1、打開歐易OKX交易所官網(wǎng)(點擊注冊),在首頁輸入郵箱,點擊“注冊”
2、向右滑動滑塊,完成拼圖進行驗證,然后輸入郵箱收到的驗證碼,驗證碼有效時間為10分鐘
3、而后輸入手 機 號,點擊“立即驗證”
4、輸入手 機收到的六位數(shù)字驗證碼,有效時間同樣為10分鐘
5、選擇居住國家/地區(qū),勾選服務(wù)條款、《風(fēng)險與合規(guī)披露》及隱私政策與聲明
6、創(chuàng)建密碼需要符合長度為 8-32 個字符、1 個小寫字母、1 個大寫字母、1 個數(shù)字、1 個符號,如:!@ # $ %等條件
7、登錄賬號后,找到首頁的“用戶中心”圖標(biāo),進入身份認證頁面
8、可根據(jù)不同需求進行不同等級認證(注意:視頻認證需在APP上進行操作)
9、進行交易前需要擁有USDT,可在C2C買幣進行交易,根據(jù)需求選擇合適商家,點擊“購買”,而后根據(jù)提示進行付款、等待商家放幣(若是長時間沒有收到幣種,可聯(lián)系客服進行處理)
10、點擊首頁的“交易”——“幣幣”進入交易頁面
11、在搜索框輸入MORPHO,選擇MORPHO/USDT交易對,可以看到MORPHO實時行情
12、輸入買入MORPHO數(shù)量,點擊買入MORPHO就可以了
結(jié)語
Morpho 是一個基于現(xiàn)有 DeFi 平臺構(gòu)建的去中心化借貸協(xié)議。通過 Morpho 市場、金庫和捆綁器等功能,該協(xié)議為用戶和開發(fā)者提供了根據(jù)自身需求和經(jīng)驗水平參與去中心化借貸的不同方式。
這些功能雖然提升了借貸效率和靈活性,但也帶來了潛在的風(fēng)險。智能合約漏洞、市場波動或強制清算等問題都可能導(dǎo)致重大財務(wù)損失。務(wù)必了解 Morpho 的運作方式,評估自身的風(fēng)險承受能力,并僅投入您能夠承受損失的資金。
到此這篇關(guān)于什么是Morpho($MORPHO)?MORPHO特點、工作原理及注意事項的文章就介紹到這了,更多相關(guān)MORPHO幣全面介紹內(nèi)容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章,希望大家以后多多支持腳本之家!
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