隨著比特幣在 10 月 10 日閃電崩盤后在 114-115,000 美元左右盤整，一個(gè)關(guān)鍵問題出現(xiàn)了：下一波加密貨幣收益將來自哪里？

答案在于山寨幣。比特幣接近57%的市場(chǎng)主導(dǎo)地位仍然限制了山寨幣的整體表現(xiàn)，但如果其主導(dǎo)地位果斷跌至55-56%，可能會(huì)引發(fā)更強(qiáng)勁的山寨幣輪動(dòng)。鑒于第四季度歷來是加密貨幣表現(xiàn)最強(qiáng)勁的季度，現(xiàn)在入倉(cāng)或許能在年底前鎖定大部分漲幅。

目前最值得購(gòu)買的山寨幣是以太坊 (ETH)、幣安幣 (BNB) 和 Solana (SOL)，它們主要支持智能合約、去中心化應(yīng)用以及比特幣以外的區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)。但在這些藍(lán)籌股的背后，特定板塊正展現(xiàn)出鯨魚的囤積、機(jī)構(gòu)投資者的興趣以及預(yù)示著爆發(fā)性潛力的技術(shù)配置。

讓我們分析一下聰明資金在 2025 年第四季度布局的五個(gè)領(lǐng)域。

關(guān)鍵要點(diǎn)：

• Layer 2 領(lǐng)漲，Mantle 上漲 19%，以太坊擴(kuò)容后基本面強(qiáng)勁
• 鯨魚積累WLD、PUMP、MNT，表明對(duì)特定項(xiàng)目充滿信心
• ETH 生態(tài)系統(tǒng)提供具有實(shí)際收益和通貨緊縮動(dòng)態(tài)的機(jī)構(gòu)級(jí)敞口
• Solana為激進(jìn)配置提供更高風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)的替代方案
• BNB 、ADA、DOT等藍(lán)籌山寨幣提供穩(wěn)定性，第四季度有望上漲

1. Layer 2擴(kuò)展解決方案——基礎(chǔ)設(shè)施

第 2 層代幣領(lǐng)漲，其中 Mantle 最近上漲了 19%，這表明擴(kuò)展基礎(chǔ)設(shè)施敘事勢(shì)頭強(qiáng)勁。

為什么 Layer 2 表現(xiàn)優(yōu)異：

以太坊費(fèi)用壓力：隨著 ETH 網(wǎng)絡(luò)活動(dòng)的增加，第 2 層解決方案對(duì)于具有成本效益的交易、推動(dòng)采用和代幣需求變得至關(guān)重要。

機(jī)構(gòu)驗(yàn)證：主要的 DeFi 協(xié)議和企業(yè)正在第 2 層上部署，創(chuàng)造出超越投機(jī)的真正效用。

代幣價(jià)值累積：許多 L2 代幣現(xiàn)在可以收取費(fèi)用、參與治理并獲得質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)，從而創(chuàng)造基本價(jià)值。

技術(shù)突破：經(jīng)過數(shù)月的整合，幾個(gè) L2 代幣正在以強(qiáng)勁的交易量突破阻力。

Layer 2 機(jī)會(huì)：

Mantle (MNT)：

• 最近幾天上漲了 19%
• 到 2025 年 10 月，Mantle 將成為鯨魚的最愛
• 由 BitDAO 的財(cái)務(wù)部門支持，提供財(cái)務(wù)實(shí)力
• 不斷壯大的 DeFi 生態(tài)系統(tǒng)吸引著開發(fā)者

Arbitrum (ARB):

• TVL（總鎖定價(jià)值）最大的 L2
• 最近的升級(jí)提高了交易的最終性
• 開發(fā)者活動(dòng)和 dApp 增長(zhǎng)強(qiáng)勁
• 在支撐位盤整，技術(shù)面看漲

Optimism (OP):

• SPX、Optimism 和 Aptos 本周表現(xiàn)突出，看漲勢(shì)頭與主要代幣解鎖同步
• 超級(jí)鏈敘事越來越受到關(guān)注
• 基于 OP Stack 構(gòu)建的 Base（Coinbase 的 L2），創(chuàng)造網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)
• 代幣解鎖完成，拋售壓力已吸收

2.鯨魚囤積策略——追隨智能資金

鏈上數(shù)據(jù)顯示，特定山寨幣出現(xiàn)了大規(guī)模的積累浪潮，表明成熟投資者對(duì)其增長(zhǎng)潛力具有長(zhǎng)期信心。

鯨魚囤積為何重要：

巨鯨（持倉(cāng)量較大的投資者）比散戶投資者擁有更精準(zhǔn)的信息、更深入的分析和更長(zhǎng)的投資周期。當(dāng)多個(gè)巨鯨錢包同時(shí)持有相同資產(chǎn)時(shí)，通常會(huì)導(dǎo)致價(jià)格大幅上漲。

鯨魚囤積的主要目標(biāo)：

Worldcoin（WLD）：

• Worldcoin 再次成為焦點(diǎn)。9 月份，該山寨幣的表現(xiàn)優(yōu)于許多其他加密貨幣
• Sam Altman 的項(xiàng)目正在獲得現(xiàn)實(shí)世界的采用
• 生物特征身份驗(yàn)證創(chuàng)造護(hù)城河
• 第四季度鯨魚囤幣加速
• 高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)

Pump.fun（PUMP）

• 三種山寨幣，Worldcoin（WLD），Pump.fun（PUMP）和Mantle（MNT）是主要熱門
• Memecoin 啟動(dòng)平臺(tái)，提供真實(shí)收益
• Solana 上 memecoin 熱潮帶來的好處
• 鯨魚錢包正在積極增持
• 具有現(xiàn)金流生成的平臺(tái)代幣

Aptos (APT):

• SPX、Optimism 和 Aptos 本周表現(xiàn)突出，呈現(xiàn)看漲勢(shì)頭
• 將編程語(yǔ)言替代轉(zhuǎn)移到 Solidity
• 并行執(zhí)行類似 Solana 的優(yōu)勢(shì)
• DeFi 和游戲項(xiàng)目生態(tài)系統(tǒng)不斷壯大
• a16z、FTX Ventures 等機(jī)構(gòu)支持

3. 以太坊生態(tài)系統(tǒng) – Altseason 領(lǐng)導(dǎo)者

以太坊、狗狗幣和 DeFi 掛鉤代幣是主要資金流，預(yù)示著比特幣主導(dǎo)地位可能出現(xiàn)輪換。

為什么以太坊生態(tài)系統(tǒng)至關(guān)重要：

2025年的山寨幣市場(chǎng)并非投機(jī)狂潮，而是由以太坊的通縮模型、收益優(yōu)勢(shì)和機(jī)構(gòu)采用驅(qū)動(dòng)的結(jié)構(gòu)性重新配置。巨鯨和機(jī)構(gòu)投資者都押注以太坊是資本效率更高的卓越平臺(tái)。

以太坊本身（ETH）：

• 從 3,460 美元的閃電崩盤低點(diǎn)回升
• 合并升級(jí)后出現(xiàn)通貨緊縮（銷毀>發(fā)行）
• 質(zhì)押收益率約 3.5% 提供實(shí)際回報(bào)
• ETF 流入量增長(zhǎng)，遵循 BTC 模式
• 目標(biāo)：第四季度末阻力位在 4,500-5,000 美元

ETH 之外的 ETH 生態(tài)系統(tǒng)機(jī)會(huì)：

DeFi藍(lán)籌股：

• Aave ( AAVE ) – 具有實(shí)際收入的借貸協(xié)議
• Uniswap (UNI) – 具有費(fèi)用轉(zhuǎn)換潛力的 DEX 領(lǐng)導(dǎo)者
• Lido (LDO) – 最大的流動(dòng)性權(quán)益提供商
• Maker (MKR) – DAI 穩(wěn)定幣治理

以太坊 L2 代幣：如第 1 部分所述，直接受益于 ETH 生態(tài)系統(tǒng)的增長(zhǎng)

基于 ETH 的 memecoins：當(dāng) ETH 上漲時(shí)，基于 ETH 的 meme 通常表現(xiàn)優(yōu)異（更高的 beta 值）

為什么第四季度 ETH 生態(tài)系統(tǒng)優(yōu)于 Solana：

以太坊鯨魚的增持正在激增，而 Solana 則面臨來自新鏈的競(jìng)爭(zhēng)。ETH 通過 ETF 被機(jī)構(gòu)采用，這為 Solana 帶來了持續(xù)的購(gòu)買壓力。DeFi 流動(dòng)性集中在以太坊，使其成為更安全的生態(tài)系統(tǒng)選擇。

4. Solana 生態(tài)系統(tǒng) – 高 Beta 替代方案

雖然以太坊在機(jī)構(gòu)上占據(jù)主導(dǎo)地位，但 Solana 為激進(jìn)的交易者提供了更高的風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)。

Solana在三天內(nèi)積累了 8800 萬(wàn)美元的巨鯨資金，這表明了鏈上信心和機(jī)構(gòu)信念，如果這種勢(shì)頭持續(xù)下去，其價(jià)值有可能達(dá)到 250 美元。

Solana 生態(tài)系統(tǒng)為何仍然具有重要意義：

速度和成本：Solana 仍然為零售用戶提供最快的交易速度和最低的成本，推動(dòng)有機(jī)采用。

Memecoin 啟動(dòng)板：Pump.fun 和類似平臺(tái)使 Solana 成為 memecoin 之都，推動(dòng)持續(xù)的活動(dòng)和費(fèi)用。

游戲和 NFT：Solana 的速度使其成為需要實(shí)時(shí)交互的游戲應(yīng)用程序的理想選擇。

開發(fā)人員活動(dòng)：盡管競(jìng)爭(zhēng)激烈，Solana 仍保持著強(qiáng)大的開發(fā)人員保留率和新項(xiàng)目的推出。

Solana生態(tài)系統(tǒng)機(jī)會(huì)：

Solana（SOL）本身：

• 鯨魚近期增持 8800 萬(wàn)美元
• 目標(biāo)：如果突破當(dāng)前阻力位，則為 180-200 美元
• 貝塔值高于 ETH（漲跌幅度更大）

Solana DeFi：

• Jupiter (JUP) – 領(lǐng)先的 DEX 聚合器
• Marinade Finance (MNDE) – 流動(dòng)質(zhì)押
• Kamino Finance – 借貸/杠桿平臺(tái)

Solana memecoins：

• 速度最快，風(fēng)險(xiǎn)最高
• 躁狂期間幾天內(nèi)可達(dá)到 10-50 倍
• 極度波動(dòng)，倉(cāng)位規(guī)模相應(yīng)

Solana 與以太坊的決策矩陣：

如果您希望降低風(fēng)險(xiǎn)、獲得機(jī)構(gòu)曝光、獲得更好的流動(dòng)性、獲得更長(zhǎng)的投資期限，請(qǐng)選擇以太坊

如果您想要更高的風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)、更快的執(zhí)行速度、memecoin 曝光度、更短的時(shí)間范圍，請(qǐng)選擇 Solana

理想策略：同時(shí)持有，ETH 占比（60-70%），SOL 占比（20-30%）

5.老牌藍(lán)籌股– 基礎(chǔ)

除了特定行業(yè)的投資之外，某些大盤山寨幣還能在參與第四季度上漲的同時(shí)提供投資組合穩(wěn)定性。

為什么藍(lán)籌股在第四季度很重要：

波動(dòng)性低于小盤股。大倉(cāng)位流動(dòng)性更高。在市場(chǎng)調(diào)整期間崩盤的可能性更小。機(jī)構(gòu)買家更青睞成熟項(xiàng)目。在保持上漲潛力的同時(shí)，為投資組合提供穩(wěn)定。

第四季度頂級(jí)藍(lán)籌山寨幣：

幣安幣（BNB）：

• 最近飆升至 1,225 美元（之前 MEXC 文章中已介紹）
• BSC memecoin 活動(dòng)帶來的好處
• 代幣銷毀造成通貨緊縮壓力
• 來自幣安交易所的機(jī)構(gòu)支持
• 目標(biāo)：年底前達(dá)到 1,300-1,500 美元

卡爾達(dá)諾（ADA）：

• 重大升級(jí)（Chang 硬分叉）完成
• 實(shí)現(xiàn)治理權(quán)力下放
• DeFi 生態(tài)系統(tǒng)穩(wěn)步發(fā)展
• 通常會(huì)落后，但歷史上第四季度就會(huì)趕上

Polkadot（DOT）：

• 平行鏈生態(tài)系統(tǒng)日趨成熟
• 互操作性敘事越來越受到關(guān)注
• 長(zhǎng)期盤整后技術(shù)面看漲
• 下行風(fēng)險(xiǎn)低于高市值股票

XRP（瑞波幣）：

• SEC 案件審理后監(jiān)管透明度的提高
• 跨境支付采用率不斷增長(zhǎng)
• 最近有效地從閃電崩盤中恢復(fù)過來
• 機(jī)構(gòu)興趣增加

Avalanche (AVAX):

• 子網(wǎng)技術(shù)獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)
• 游戲和企業(yè)重點(diǎn)區(qū)分
• 強(qiáng)大的技術(shù)團(tuán)隊(duì)和執(zhí)行力
• 在支撐位盤整，準(zhǔn)備突破

投資組合構(gòu)建框架：

保守（風(fēng)險(xiǎn)較低）：

• 50% 比特幣
• 30% ETH
• 20% 藍(lán)籌幣（BNB、ADA、DOT）

中等（平衡）：

• 40% 比特幣
• 25% 以太幣
• 20% 藍(lán)籌股
• 10% 第 2 層
• 5% Solana 生態(tài)系統(tǒng)

激進(jìn)（風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)較高）：

• 30% 比特幣
• 20% ETH
• 15% 藍(lán)籌股
• 15% 第 2 層
• 10% Solana 生態(tài)系統(tǒng)
• 10% 鯨魚積累游戲

6.哪些因素可能推動(dòng)山寨幣市場(chǎng)上漲

一些宏觀和加密貨幣特定的催化劑可能會(huì)在 2025 年第四季度引發(fā)山寨幣持續(xù)的優(yōu)異表現(xiàn)：

比特幣主導(dǎo)地位下降：BTC 主導(dǎo)地位從 57% 下降到 54-55%，將向山寨幣釋放大量資本，因?yàn)閺臍v史上看，這標(biāo)志著山寨幣季節(jié)的開始。

ETH ETF 勢(shì)頭：繼 BTC ETF 成功之后，不斷增長(zhǎng)的 ETH ETF 流入驗(yàn)證了以太坊并提升了整個(gè)生態(tài)系統(tǒng)。

美聯(lián)儲(chǔ)降息：如果美聯(lián)儲(chǔ)在第四季度降息（根據(jù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可能），包括另類投資在內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)將受益匪淺。

機(jī)構(gòu) FOMO：隨著 BTC 接近 13 萬(wàn)至 15 萬(wàn)美元，機(jī)構(gòu)可能會(huì)轉(zhuǎn)向“更便宜”的山寨幣以獲得更好的百分比收益。

十月/十一月的季節(jié)性：十月和十一月是加密貨幣（尤其是山寨幣）歷史上最強(qiáng)勁的月份。

年終投資組合再平衡：基金經(jīng)理從 BTC 收益中獲利，轉(zhuǎn)入表現(xiàn)不佳的另類投資，以提高年終回報(bào)。

零售回報(bào)：主流媒體對(duì) BTC ATH 的報(bào)道吸引了散戶投資者，他們通常更喜歡價(jià)格較低的山寨幣。

加密貨幣專用催化劑：

• 主要協(xié)議??升級(jí)完成（以太坊 Pectra、Solana Firedancer）
•  除 BTC/ETH 之外的新 ETF 獲批
• 監(jiān)管透明度不斷提高（某些司法管轄區(qū)選舉后）
• 機(jī)構(gòu)產(chǎn)品推出（期權(quán)、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品）

這些催化劑的匯合創(chuàng)造了第四季度的局面，其中山寨幣的表現(xiàn)可能明顯優(yōu)于比特幣。

7. 第四季度是山寨幣旺季

2025 年第四季度將呈現(xiàn)數(shù)月甚至數(shù)年來最強(qiáng)勁的山寨幣機(jī)遇，其驅(qū)動(dòng)力包括：

技術(shù)面：BTC 在高位盤整，準(zhǔn)備迎接主導(dǎo)地位的下降和資本向山寨幣的轉(zhuǎn)移

基本面：Layer 2 逐漸普及，鯨魚增持表明資金配置合理，DeFi 復(fù)蘇

季節(jié)性：10 月至 12 月是加密貨幣（尤其是山寨幣）歷史上最強(qiáng)勁的時(shí)期

宏觀：美聯(lián)儲(chǔ)可能降息、機(jī)構(gòu)FOMO、年底投資組合再平衡

這個(gè)五個(gè)領(lǐng)域，即Layer 2解決方案、鯨魚囤積策略、以太坊生態(tài)系統(tǒng)、Solana 生態(tài)系統(tǒng)和藍(lán)籌股山寨幣，為第四季度的上行提供了多元化的風(fēng)險(xiǎn)敞口，同時(shí)通過行業(yè)和資產(chǎn)多元化來管理風(fēng)險(xiǎn)。

一切準(zhǔn)備就緒，催化劑也已齊備。問題是：你是否已做好準(zhǔn)備，從中獲益？

到此這篇關(guān)于2025年第四季度山寨幣投資指南:智能資金正在布局的五個(gè)領(lǐng)域的文章就介紹到這了,更多相關(guān)山寨幣內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！

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