USDT持有需謹(jǐn)慎 會(huì)是幣圈最大的雷嗎？
前兩天關(guān)于 USDT 泰達(dá)幣的《幣圈人請正確吃瓜：湖北警方偵破全國「虛擬貨幣第一案」，流水達(dá) 4000 億！》中，紅林律師帶著大家一塊，本著「字越少，事越大」的原則和大家吃了 USDT 的一個(gè)小瓜，從炸翻天的評論區(qū)可以看出，這瓜大家吃的很開心，不少朋友更是虎軀一震。
實(shí)際上這事一點(diǎn)也不奇怪，大家以為自己玩的虛擬貨幣是去中心化，但要知道配合公安來辦事的幣圈知名機(jī)構(gòu)多了去。
作為一家全球公司，Tether 泰達(dá)公司為履行反洗錢合規(guī)義務(wù)，建立了一套鏈上黑名單機(jī)制并和全球各地執(zhí)法單位建立了親密友好的合作關(guān)系，但凡執(zhí)法部門有要求，認(rèn)為資金涉嫌欺詐、洗錢、恐怖主義融資等活動(dòng)，它就會(huì)把相關(guān)地址給限制。其「凍結(jié)」原理在于，USDT 作為一種智能合約編程產(chǎn)物，能夠通過代碼約束 EOA 對該代幣的管理權(quán)限，當(dāng)某一地址被中心化的泰達(dá)公司「AddedBlackList」，它將不再能轉(zhuǎn)移地址中的 USDT 代幣。
截止 2023.3 月的數(shù)據(jù)，Tether 公司已經(jīng)將以太坊網(wǎng)絡(luò)中的 846 個(gè)地址拉入黑名單，超過 4.49 億枚 USDT 遭凍結(jié)。
今天這篇文章，作為吃瓜文的后續(xù)，想和大家分享下關(guān)于 USDT 的更多故事。文章內(nèi)容略長，大概有幾部分：
USDT 的誕生背景、發(fā)展歷程
USDT 的技術(shù)架構(gòu)、運(yùn)行機(jī)制
USDT 面臨的挑戰(zhàn)挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)
USDT 在中國的尷尬境地
USDT 泰達(dá)幣簡介
USDT，也叫泰達(dá)幣，是一種加密數(shù)字貨幣，因?yàn)樗膬r(jià)值與美元掛鉤，每一枚 USDT 相當(dāng)于一美元，所以也被稱為穩(wěn)定幣。
USDT 的目標(biāo)是為數(shù)字貨幣市場提供一個(gè)穩(wěn)定的價(jià)值錨，讓用戶可以方便地在不同的數(shù)字貨幣之間進(jìn)行兌換，或者在數(shù)字貨幣和法幣之間進(jìn)行兌換。
USDT 的發(fā)行量由 Tether 公司控制，該公司隸屬于香港 iFinex 公司，該公司還擁有 Bitfinex 加密貨幣交易所。
根據(jù) CoinMarketCap 網(wǎng)站的數(shù)據(jù)，截至 2022 年 7 月 4 日，USDT 的總發(fā)行量為 66,081,540,012.39 枚，總市值為 66,081,540,012.39 美元，在所有加密數(shù)字貨幣中排名第三，僅次于比特幣和以太坊。USDT 的 24 小時(shí)交易量為 72,038,000,000.00 美元，在所有加密數(shù)字貨幣中排名第一。USDT 在全球超過 400 個(gè)交易所和平臺(tái)上進(jìn)行交易，并支持超過 10 種不同的區(qū)塊鏈協(xié)議。
USDT 的誕生背景和發(fā)展歷程
USDT 誕生的 2014 年，比特幣等加密數(shù)字貨幣已經(jīng)引起了廣泛關(guān)注，但也存在著一些問題，主要有以下幾個(gè)方面：
價(jià)格波動(dòng)劇烈。加密數(shù)字貨幣市場沒有漲跌幅限制，價(jià)格常常發(fā)生大幅波動(dòng)，給投資者帶來很大風(fēng)險(xiǎn)。例如，2013 年 11 月，比特幣價(jià)格從 200 美元漲到 1200 美元，然后在 2014 年 1 月跌到 800 美元；2017 年 12 月，比特幣價(jià)格從 10000 美元漲到 20000 美元，然后在 2018 年 2 月跌到 6000 美元。
法幣兌換不便。很多加密數(shù)字貨幣并沒有和法幣直接兌換的渠道，需要先兌換成比特幣等主流加密貨幣，然后再兌換法幣。這樣的流程不僅費(fèi)時(shí)費(fèi)力，而且還要承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)和交易費(fèi)用。
監(jiān)管不明確。不同國家對加密數(shù)字貨幣的態(tài)度和政策不一致，有些國家禁止或限制加密數(shù)字貨幣的使用和交易，有些國家則較為開放或默許。這給加密數(shù)字貨幣市場帶來了很大不確定性和合規(guī)難題。
為了解決這些問題，Tether 公司推出了 USDT 這種穩(wěn)定幣，試圖在去中心化、點(diǎn)對點(diǎn)、低成本、高效率等區(qū)塊鏈技術(shù)的優(yōu)勢基礎(chǔ)上，增加了與法定貨幣掛鉤、保持價(jià)格穩(wěn)定、提供法幣兌換渠道等特點(diǎn)，以滿足市場需求。
2014 年，Tether 公司成立，開始籌劃發(fā)行 USDT。當(dāng)時(shí)，數(shù)字貨幣市場還處于萌芽階段，缺乏一個(gè)穩(wěn)定的交易媒介。Tether 公司認(rèn)為，通過發(fā)行一種與美元掛鉤的穩(wěn)定幣，可以解決這個(gè)問題，并為數(shù)字貨幣市場帶來更多的流動(dòng)性和效率。
2015 年，Tether 公司正式推出 USDT，并在幾個(gè)主流的數(shù)字貨幣交易平臺(tái)上進(jìn)行交易。當(dāng)時(shí)，USDT 主要使用比特幣網(wǎng)絡(luò)上的 Omni 協(xié)議來進(jìn)行轉(zhuǎn)賬和驗(yàn)證。每個(gè) USDT 都被視為比特幣網(wǎng)絡(luò)上的一個(gè)代幣，可以利用比特幣網(wǎng)絡(luò)的安全性和去中心化特性。
2017 年，隨著數(shù)字貨幣市場的爆發(fā)式增長，USDT 也迎來了大量的需求和使用。Tether 公司開始擴(kuò)大 USDT 的發(fā)行量，并在多個(gè)區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)上發(fā)行不同版本的 USDT，例如以太坊、波場、EOS 等。這樣做的目的是為了提高 USDT 的可用性和靈活性，讓用戶可以選擇不同的網(wǎng)絡(luò)來進(jìn)行轉(zhuǎn)賬和交易。
2018 年，Tether 公司遭遇了一系列的質(zhì)疑和爭議。首先，有人質(zhì)疑 Tether 公司是否真的擁有足夠的美元儲(chǔ)備來支撐 USDT 的價(jià)值，因?yàn)?Tether 公司從未公開過其儲(chǔ)備證明或接受過第三方審計(jì)。其次，有人指控 Tether 公司與 Bitfinex 交易所存在利益關(guān)聯(lián)，并涉嫌操縱數(shù)字貨幣市場。最后，有人發(fā)現(xiàn) Tether 公司在其網(wǎng)站上修改了其服務(wù)條款，將 USDT 與美元掛鉤的承諾改為「盡力而為」，引發(fā)了用戶對 USDT 價(jià)值穩(wěn)定性的擔(dān)憂。
2019 年，Tether 公司面臨了美國紐約州檢察官辦公室（NYAG）的調(diào)查和訴訟。NYAG 指控 Tether 公司和 Bitfinex 交易所在 2018 年底違反了紐約州法律，隱瞞了 Bitfinex 交易所因?yàn)榕c一家名為 Crypto Capital 的支付處理商合作而導(dǎo)致 8.5 億美元資金被凍結(jié)或丟失的事實(shí)，并使用 Tether 公司控制下的 8.5 億美元 USDT 來彌補(bǔ) Bitfinex 交易所的資金缺口。這一事件引發(fā)了市場對 USDT 是否真的有足夠的美元儲(chǔ)備的懷疑，導(dǎo)致 USDT 的價(jià)格出現(xiàn)了一定的波動(dòng)。
2020 年，Tether 公司在應(yīng)對法律訴訟的同時(shí)，也在不斷地?cái)U(kuò)大 USDT 的發(fā)行量和覆蓋范圍。Tether 公司在多個(gè)新興的區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)上發(fā)行了 USDT，例如 Algorand、Solana、Tron 等，并與多個(gè)數(shù)字貨幣服務(wù)商和機(jī)構(gòu)合作，推廣 USDT 的使用場景和價(jià)值。Tether 公司還開始發(fā)行與其他法幣掛鉤的穩(wěn)定幣，例如歐元、人民幣、日元等，以滿足不同地區(qū)和市場的需求。
2021 年，Tether 公司與 NYAG 達(dá)成了和解協(xié)議，結(jié)束了長達(dá)兩年多的訴訟。根據(jù)協(xié)議，Tether 公司同意向 NYAG 支付 1850 萬美元的罰款，并每季度向 NYAG 提交其儲(chǔ)備報(bào)告和相關(guān)文件。Tether 公司還同意不再為紐約州的用戶或機(jī)構(gòu)提供服務(wù)。此外，Tether 公司還開始定期公布其儲(chǔ)備組成和比例，并聘請了一家名為 Moore Cayman 的審計(jì)機(jī)構(gòu)來進(jìn)行其儲(chǔ)備的審計(jì)。
2022 年，Tether 公司繼續(xù)保持著 USDT 在穩(wěn)定幣市場中的領(lǐng)先地位，并在多個(gè)方面進(jìn)行了創(chuàng)新和改進(jìn)。例如，Tether 公司推出了一種名為 Liquid USDT 的新版本，利用比特幣網(wǎng)絡(luò)上的 Liquid 側(cè)鏈技術(shù)來實(shí)現(xiàn)更快速和更私密的轉(zhuǎn)賬。Tether 公司還與多個(gè)央行數(shù)字貨幣（CBDC）項(xiàng)目進(jìn)行了合作，探索如何利用 USDT 來促進(jìn) CBDC 的跨境流通和互操作性。
USDT 的技術(shù)架構(gòu)和運(yùn)行機(jī)制
USDT 最初是基于比特幣區(qū)塊鏈上的 Omni Layer 協(xié)議發(fā)行的。Omni Layer 協(xié)議是一種二層協(xié)議，在比特幣區(qū)塊鏈上實(shí)現(xiàn)了智能合約功能，并允許在比特幣區(qū)塊鏈上創(chuàng)建新的代幣。Tether 公司利用 Omni Layer 協(xié)議，將美元等法定貨幣轉(zhuǎn)換成數(shù)字貨幣，每發(fā)行一枚 USDT，就會(huì)在其銀行賬戶中存儲(chǔ)一美元的現(xiàn)金作為儲(chǔ)備。USDT 的發(fā)行和流通過程可以分為以下幾步：
1.用戶將美元存入 Tether 公司的銀行賬戶；
2.Tether 公司為用戶創(chuàng)建各自的 Tether 賬戶，并在賬戶中放入和其存入美元對應(yīng)的數(shù)字貨幣；
3.用戶可以通過交易所或場外市場交易 USDT，或者用 USDT 購買其他加密數(shù)字貨幣；
4.用戶可以隨時(shí)向 Tether 公司兌換等額的美元現(xiàn)金，Tether 公司會(huì)銷毀相應(yīng)數(shù)量的 USDT。
Tether 公司聲稱，其法定儲(chǔ)備賬戶會(huì)定期接受審計(jì)，以確認(rèn)其儲(chǔ)備賬戶能夠?qū)嶋H支持流通中的 USDT 價(jià)值。Tether 公司還聲稱，其所有交易都記錄在公共區(qū)塊鏈上，任何人都可以查看其發(fā)行量和流通量。除了基于 Omni Layer 協(xié)議的 USDT 之外，Tether 公司還在其他區(qū)塊鏈上發(fā)行了 USDT，包括以太坊、波場、EOS、Algorand 等。這些區(qū)塊鏈上的 USDT 都與美元掛鉤，但是使用不同的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和協(xié)議。
USDT 作為穩(wěn)定幣，在數(shù)字貨幣市場中有著重要的作用，主要有以下幾個(gè)方面：
規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)數(shù)字貨幣市場下跌時(shí)，投資者可以將其他加密數(shù)字貨幣兌換成 USDT，以保護(hù)其資產(chǎn)不受價(jià)格波動(dòng)的影響。當(dāng)市場回暖時(shí)，投資者可以再將 USDT 兌換成其他加密數(shù)字貨幣，參與交易。
提供交易中介。由于很多加密數(shù)字貨幣沒有直接和法幣兌換的渠道，投資者需要通過 USDT 作為中介來實(shí)現(xiàn)法幣和其他加密數(shù)字貨幣之間的轉(zhuǎn)換。這樣可以節(jié)省時(shí)間和成本，也可以避免匯率風(fēng)險(xiǎn)。
支持支付結(jié)算。由于 USDT 具有與美元相同的價(jià)值，并且利用區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)了快速、低成本、安全、透明的價(jià)值轉(zhuǎn)移，因此可以用于跨境匯款和支付結(jié)算等場景。
USDT 面臨的挑戰(zhàn)
盡管 USDT 在數(shù)字貨幣市場中有著廣泛的應(yīng)用和影響力，但也存在著一些挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)，主要有以下幾個(gè)方面：
首先，USDT 的發(fā)行方是泰達(dá)幣公司（Tether），這家公司一直沒有公開透明地披露 USDT 的儲(chǔ)備情況。也就是說，我們不知道他們是否真的有足夠的美元來支撐 USDT 的價(jià)值。如果他們沒有，那么 USDT 就可能會(huì)出現(xiàn)信用危機(jī)，導(dǎo)致用戶對它的信任度下降，甚至引發(fā)恐慌性拋售。這種情況已經(jīng)發(fā)生過幾次了，比如 2018 年 10 月，USDT 的價(jià)格一度跌破 1 美元，引發(fā)市場震蕩。
其次，USDT 也受到了一些法律和監(jiān)管的壓力。此前，泰達(dá)幣公司和比特幣交易平臺(tái) Bitfinex 被紐約檢察官起訴，指控他們在 2018 年掩蓋了 8.5 億美元的資金缺口，并誤導(dǎo)投資者。雖然最后雙方達(dá)成了 1.85 億美元的和解協(xié)議，但這也給 USDT 帶來了不良影響。此外，一些國家和地區(qū)也對穩(wěn)定幣進(jìn)行了限制或禁止，比如中國、印度等。
最后，USDT 也面臨著競爭對手的挑戰(zhàn)。隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展和創(chuàng)新，越來越多的穩(wěn)定幣出現(xiàn)在市場上，比如 USDC、DAI、BUSD 等。這些穩(wěn)定幣有各自的優(yōu)勢和特點(diǎn)，比如更高的安全性、更好的合規(guī)性、更多的應(yīng)用場景等。它們可能會(huì)吸引一部分 USDT 的用戶，從而影響 USDT 的市場份額和地位。
USDT 在中國很尷尬
根據(jù)我國最新的政策，虛擬貨幣不具有與法定貨幣等同的法律地位，也就是說，它不能作為支付和結(jié)算的工具。虛擬貨幣的相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)屬于非法金融活動(dòng)，包括發(fā)行、交易、代理、托管等。任何組織和個(gè)人投資虛擬貨幣及相關(guān)衍生品，違背公序良俗的，相關(guān)民事法律行為無效。
這意味著，如果你買賣 USDT，你可能會(huì)面臨以下幾種風(fēng)險(xiǎn)：
交易對方可能是犯罪分子，利用 USDT 進(jìn)行賭博、走私等非法活動(dòng)，一旦被司法機(jī)關(guān)發(fā)現(xiàn)并標(biāo)記為黑 U，你可能會(huì)涉嫌洗錢或其他犯罪。
交易平臺(tái)可能是非法的，存在跑路、被查封、被黑客攻擊等風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致你的資金無法提現(xiàn)或丟失。
交易糾紛可能無法維權(quán)，因?yàn)橘I賣虛擬貨幣是無效民事行為，不受法律保護(hù)。如果交易對方違約或欺詐，你可能無法通過正常途徑追回?fù)p失。
那么，如何降低 USDT 的法律風(fēng)險(xiǎn)呢？作為律師，我們給到的建議是：盡量避免買賣 USDT+ 盡量避免配置過多 USDT 作為你的數(shù)字資產(chǎn)。
如果你非要買賣 USDT，那么你至少要做到以下幾點(diǎn)：
選擇正規(guī)合法的交易平臺(tái)，遠(yuǎn)離野雞平臺(tái)。
檢查交易對方的身份信息和信譽(yù)評價(jià)，避免與可疑或不誠信的人進(jìn)行交易。
保存好交易憑證和證據(jù)，包括轉(zhuǎn)賬記錄、聊天記錄、合同協(xié)議等。
遵守國家相關(guān)法律法規(guī)，不要參與任何非法活動(dòng)或投機(jī)炒作。
總結(jié)
USDT 是一種由 Tether 公司發(fā)行的與美元掛鉤的穩(wěn)定幣，它在數(shù)字貨幣市場中扮演著重要的角色，為用戶提供了一個(gè)穩(wěn)定的價(jià)值錨和交易媒介。
USDT 從 2015 年開始發(fā)行，經(jīng)歷了多次的變革和挑戰(zhàn)，目前仍然是最大和最廣泛使用的穩(wěn)定幣之一。USDT 在不同的區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)上有不同版本，并與多個(gè)數(shù)字貨幣服務(wù)商和機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，拓展其使用場景和價(jià)值，USDT 也面臨著一些質(zhì)疑和爭議，主要涉及其儲(chǔ)備證明、法律合規(guī)性、市場影響力等方面。
作為一種虛擬貨幣，在我國面臨著嚴(yán)格的監(jiān)管和限制。作為用戶，我們應(yīng)該理性看待 USDT 的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)，不要盲目跟風(fēng)或冒險(xiǎn)囤幣。
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