穩(wěn)定幣是什么幣？如何選擇適合的穩(wěn)定幣？
穩(wěn)定幣是什么幣？
穩(wěn)定幣的定義與功能
穩(wěn)定幣是一種旨在提供價(jià)格穩(wěn)定性的加密貨幣，與未掛鉤的加密貨幣（如比特幣）相對(duì)。穩(wěn)定幣的價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)格較穩(wěn)定的儲(chǔ)備資產(chǎn)（如美元或黃金）相連。例如，BUSD、USDC和USDT（俗稱(chēng)“U”）都以1:1的比例與美元掛鉤，意味著1 $BUSD、$USDC或$USDT的價(jià)值等同于1美元。
為什么穩(wěn)定幣很重要？
穩(wěn)定幣在波動(dòng)市場(chǎng)中提供穩(wěn)定性
穩(wěn)定幣為加密貨幣投資者和交易者提供與法幣市場(chǎng)相似的價(jià)值，即穩(wěn)定性。就像傳統(tǒng)投資者在市場(chǎng)波動(dòng)增加時(shí)可能會(huì)將部分投資組合配置為現(xiàn)金或公債一樣，加密貨幣投資者可以將資金轉(zhuǎn)換為穩(wěn)定幣以獲得穩(wěn)定性。
快速且方便的交易媒介
加密貨幣投資者或交易者經(jīng)常在市場(chǎng)波動(dòng)環(huán)境下轉(zhuǎn)向穩(wěn)定幣。這使他們能夠留在加密貨幣市場(chǎng)中，在不同交易之間快速轉(zhuǎn)移資金，而無(wú)需等待從法幣進(jìn)行轉(zhuǎn)帳的時(shí)間。
穩(wěn)定幣提升加密貨幣市場(chǎng)的流動(dòng)性和交易量
穩(wěn)定幣的穩(wěn)定性和高效性增強(qiáng)了人們對(duì)加密貨幣市場(chǎng)的信心，使更多人能夠放心參與其中。市場(chǎng)參與度的增加帶動(dòng)了交易量和市值的增長(zhǎng)，同時(shí)也提高了市場(chǎng)的流動(dòng)性。這種效率提升有助于更準(zhǔn)確地定價(jià)資產(chǎn)，從而實(shí)現(xiàn)更公平的資產(chǎn)價(jià)格和較小的買(mǎi)賣(mài)價(jià)差。
總之，穩(wěn)定幣的出現(xiàn)填補(bǔ)了加密貨幣市場(chǎng)中的穩(wěn)定性和流動(dòng)性缺口，為投資者和交易者提供了一個(gè)可靠的價(jià)值儲(chǔ)備和交易工具。這對(duì)于促進(jìn)加密貨幣市場(chǎng)的發(fā)展和普及化至關(guān)重要。
穩(wěn)定幣的類(lèi)型
- 法幣穩(wěn)定幣：這種穩(wěn)定幣以傳統(tǒng)法定貨幣（如美元、歐元等）作為儲(chǔ)備資產(chǎn)。代表性的法幣穩(wěn)定幣包括Tether（USDT）、USD Coin（USDC）和Binance USD（BUSD）。這些穩(wěn)定幣的發(fā)行者聲稱(chēng)他們的儲(chǔ)備資產(chǎn)與相應(yīng)的法幣等值并經(jīng)過(guò)審計(jì)，以確保價(jià)值的穩(wěn)定。
- 加密貨幣穩(wěn)定幣：這種穩(wěn)定幣以其他加密資產(chǎn)作為儲(chǔ)備資產(chǎn)。例如，以比特幣（BTC）或以太幣（ETH）作為儲(chǔ)備的穩(wěn)定幣。其中最知名的是Dai（DAI），它是由以太坊上的智能合約控制的去中心化穩(wěn)定幣。這些穩(wěn)定幣的供應(yīng)量和價(jià)格通常由智能合約根據(jù)市場(chǎng)機(jī)制和演算法來(lái)進(jìn)行調(diào)節(jié)。
- 商品穩(wěn)定幣：這種穩(wěn)定幣以實(shí)物商品（如黃金、白銀等）作為儲(chǔ)備資產(chǎn)，以確保價(jià)值的穩(wěn)定。
- 算法穩(wěn)定幣：這種穩(wěn)定幣使用算法和智能合約來(lái)維持價(jià)格的穩(wěn)定。它們通常依賴(lài)于供應(yīng)量調(diào)節(jié)、市場(chǎng)機(jī)制和投票機(jī)制等來(lái)維持穩(wěn)定性。
每種穩(wěn)定幣都有其獨(dú)特的儲(chǔ)備機(jī)制和特點(diǎn)，以實(shí)現(xiàn)價(jià)格的穩(wěn)定性。投資者在使用穩(wěn)定幣時(shí)應(yīng)先詳細(xì)了解其設(shè)計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)，并選擇信譽(yù)良好的穩(wěn)定幣。
九種常見(jiàn)的主流穩(wěn)定幣介紹
儲(chǔ)備型穩(wěn)定幣
1.USDT
最早與最多人使用的穩(wěn)定幣，也是在所有交易所中有最多交易兌的穩(wěn)定幣，目前市值排名第三
母公司 Tether 最近一期的資產(chǎn)儲(chǔ)備報(bào)告當(dāng)中，顯示截至 3 月 31 日前共發(fā)行了價(jià)值 794 億美元的流通中穩(wěn)定幣，并且除了擔(dān)保這 794 億美元，Tether 還準(zhǔn)備了額外 24 億美元的超額儲(chǔ)備
穩(wěn)定幣特色：市值最大、流動(dòng)性最高
目前依然市值最大，也是交易所中最多支援的穩(wěn)定幣交易幣種，流通量最高
2.USDC
USDC 目前市值排名第8，在市場(chǎng)總共有大約 280 億枚 USDC 流通
USDC 是由交易所巨頭 Coinbase 與 金融機(jī)構(gòu)巨擘 Goldman Sachs 旗下的 Circle 共同成立的合資企業(yè) CENTER 聯(lián)盟所發(fā)行的美元穩(wěn)定幣，而 Circle 是美國(guó)持有執(zhí)照的金流服務(wù)商，由紐約州金融服務(wù)廳（NYDFS）監(jiān)管， 有排名前五的會(huì)計(jì)師事務(wù)所Grant Thornton LLP 定期審核他們的銀行帳戶(hù)，每個(gè)月公開(kāi)帳戶(hù)資訊令用戶(hù)安心
在 Circle 上進(jìn)行了 KYC 的用戶(hù)可以透過(guò) Circle 的美國(guó)銀行帳號(hào) 1:1 以美元自由兌換 USDC
穩(wěn)定幣特色：DeFi 協(xié)議愛(ài)用穩(wěn)定幣
目前市值第二大，由于 USDC 背后的價(jià)值是受到國(guó)家政府核可且有 1:1 的資產(chǎn)支持，因此也受到非常多 DeFi 協(xié)議的喜愛(ài)，許多 DeFi 協(xié)議的反而只支援 USDC 而沒(méi)有 USDT
3.BUSD
BUSD 是 Binance 透過(guò) Paxos 公司發(fā)行的穩(wěn)定幣，採(cǎi)取了同樣的監(jiān)管措施保障 BUSD 的價(jià)值，是透明且合規(guī)的穩(wěn)定幣。BUSD 的市值在眾多加密貨幣中排行 16，在市場(chǎng)總共有大約 43 億枚 BUSD 流通
作為龍頭交易所，持有 BUSD 的最大好處當(dāng)然就是可以在幣安交易所的各種活動(dòng)以及幣安智能鏈上面的 DeFi 協(xié)議上使用
然而 BUSD 在 2023年遭受監(jiān)管打擊，在遭紐約金融服務(wù)局 (NYDFS) 禁止發(fā)行，以及美國(guó)美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC），預(yù)告或有機(jī)會(huì)起訴 BUSD(ERC-20)的發(fā)行商 Paxos Trust Company，指出 BUSD 屬于一種“未經(jīng)注冊(cè)的證券”
4.TUSD
與 USDC 類(lèi)似，由 TrustToke 公司發(fā)行，也是透明與合規(guī)的穩(wěn)定幣，也採(cǎi)取了同樣的監(jiān)管措施保障 TUSD 的價(jià)值，兌換機(jī)制也與 USDC 類(lèi)似，TrustToken 也發(fā)行了如 TCAD、TAUD、THKD 等以其他國(guó)家貨幣為基礎(chǔ)的穩(wěn)定幣，但較少人采用
TUSD 的市值在眾多加密貨幣中排行 22，在市場(chǎng)總共有大約 31 億枚 TUSD 流通
穩(wěn)定幣特色：由 TrueUSD 定期驗(yàn)證
自TrueUSD推出起，母公司 TrustToken 就一直強(qiáng)調(diào)獨(dú)立驗(yàn)證穩(wěn)定幣的出處，以追求降低風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)應(yīng)各種大型投資者與小型私人投資者，兼顧穩(wěn)定性與實(shí)用性
但在近期 TUSD 宣布已暫停透過(guò)託管服務(wù)商 Prime Trust 發(fā)行新幣，TrueUSD 表示，TUSD不受此情況的影響，沒(méi)有曝險(xiǎn)在 Prime Trust，并持有多個(gè)美元管道進(jìn)行鑄造和贖回
5.PAXG
與上面的美元穩(wěn)定幣不同，PAXG 為錨定黃金的穩(wěn)定幣。由 Paxos Trust Company 發(fā)行的 PAXG 代幣，每個(gè)代幣代表著一盎司（約31.1035克）的黃金
每個(gè) PAXG 代幣都有一個(gè)金衡盎司（troy ounce）的黃金作為支持，并儲(chǔ)存在倫敦黃金市場(chǎng)協(xié)會(huì)（LBMA）的金庫(kù)中
穩(wěn)定幣特色：數(shù)位化的黃金
PAXG 黃金代幣的出現(xiàn)使得投資者可以在區(qū)塊鏈上方便地進(jìn)行黃金交易，同時(shí)享受到實(shí)際黃金持有的好處，避免了實(shí)體黃金交易的一些限制和風(fēng)險(xiǎn)
超額抵押型穩(wěn)定幣
6.DAI
Dai 目前市值排名第15，總共有44億 Dai 于市場(chǎng)中流通
DAI 是去中心化的穩(wěn)定幣，DAI 是透過(guò) Maker 協(xié)議的超額抵押機(jī)制生成，每一枚DAI的價(jià)值背后都有超額的ETH 以及 ERC-20 代幣擔(dān)保(如 USDC)，而這些抵押品會(huì)被存放在智能合約中
舉例來(lái)說(shuō)，$100 價(jià)值的 ETH 可以產(chǎn)生 66 枚 DAI，而當(dāng) ETH 價(jià)格跌至某個(gè)水平時(shí)，你的“債務(wù)”可能會(huì)被清算，將智能合約上的ETH賣(mài)掉來(lái)確保沒(méi)有壞帳風(fēng)險(xiǎn)存在，DAI 的價(jià)值也因此受到保障
將 DAI 存入智能合約的用戶(hù)可以享受 DAI Savings Rate 所帶來(lái)的利息，而 Maker（MKR）代幣持有人可以投票決定平臺(tái)的主要決策和一些重要參數(shù)，如 DAI Savings Rate 的利率和 Stability Fee 的費(fèi)用等
穩(wěn)定幣特色：備受 DeFi 協(xié)議歡迎，主要流通于 DeFi 市場(chǎng)中，與 USDC 并列為 DeFi 協(xié)議中最受歡迎的穩(wěn)定幣
7.LUSD
LUSD 目前市值排名為117名，總共有2.7億 LUSD 于市場(chǎng)中流通
為完全去中心化的穩(wěn)定幣，不同于 Dai 還可以使用 USDC 抵押鑄造，LUSD 完全使用 ETH 作為抵押品發(fā)行，最低抵押率為110%
算法穩(wěn)定幣
8.UST
韓國(guó)區(qū)塊鏈公司 Terraform Labs 創(chuàng)建了 Terra 區(qū)塊鏈，而 Terra UST 為構(gòu)建于 Terra 區(qū)塊鏈上的穩(wěn)定幣，UST 是一種基于算法的穩(wěn)定幣，其鑄造成本等于所鑄造的穩(wěn)定資產(chǎn)的面值——為了鑄造 1 個(gè) UST，只需要燃燒價(jià)值 1 美元的儲(chǔ)備資產(chǎn) (Luna)
而在2022年5月 UST 在二級(jí)市場(chǎng)遭受強(qiáng)烈賣(mài)壓，恐慌情緒蔓延，連帶使得 Luna 幣價(jià)暴跌，甚至使得 UST的總市值大于 Luna，當(dāng)儲(chǔ)備資產(chǎn)小于發(fā)行量，意味著演算法穩(wěn)定機(jī)制完全失效，接連帶動(dòng) UST 與 Luna 持續(xù)下跌，直至項(xiàng)目S亡
9.USDD
如同 Terra 的 UST，USDD 背后的儲(chǔ)備系統(tǒng)則是“TRON DAO Reserve”，簡(jiǎn)稱(chēng)為“波聯(lián)儲(chǔ)”。波聯(lián)儲(chǔ)在協(xié)議之下?lián)碛幸幌盗械募用茇泿?，包括大量比特幣資產(chǎn)。TRON 創(chuàng)辦人孫宇晨（Justin Sun）曾指出， 整個(gè)TRON DAO Reserve 將會(huì)提供的100億美元的流動(dòng)資產(chǎn)維持 USDD 幣價(jià)穩(wěn)定
USDD 如同 UST，同樣對(duì)于 TRX (TRON 公鏈的代幣)有類(lèi)似的銷(xiāo)毀機(jī)制，只要 USDD 低于1美元，就可銷(xiāo)毀 USDD 以換回等值一美元 TRX，以降低 USDD 供應(yīng)量以穩(wěn)定幣價(jià)
$USDT泰達(dá)幣介紹
背景與目標(biāo)
泰達(dá)幣（USDT）是世界上第一個(gè)穩(wěn)定幣，于2014年由比特幣投資者
Brock Pierce、企業(yè)家Reeve Collins和軟件開(kāi)發(fā)員Craig Sellers以Realcoin的名義創(chuàng)立。
起初，USDT主要通過(guò)比特幣協(xié)議Omni Layer發(fā)行，但隨后擴(kuò)展至其他區(qū)塊鏈。根據(jù)以下圖表顯示，大部分USDT的供應(yīng)量以ERC-20代幣的形式存在于以太坊區(qū)塊鏈上。此外，USDT還在TRON、EOS、Algorand、Solana和OMG Network等其他區(qū)塊鏈上發(fā)行。
泰達(dá)幣經(jīng)歷了成功，但也面臨著一些爭(zhēng)議，與其他全球重要的加密貨幣一樣。特別是在早期推出時(shí)，USDT的價(jià)格曾非常波動(dòng)，甚至一度下跌到0.6美元。然而，從2019年初開(kāi)始，隨著交易量穩(wěn)步增長(zhǎng)和整個(gè)加密貨幣市場(chǎng)的成熟，USDT的價(jià)格逐漸趨于穩(wěn)定。
運(yùn)作機(jī)制
與更傳統(tǒng)的加密資產(chǎn)相比，穩(wěn)定幣的效用在于它們的穩(wěn)定性較高。泰達(dá)幣這款穩(wěn)定幣的吸引力正正就是它與法定貨幣綁定或掛鉤。據(jù)說(shuō)USDT最初是與美元完全掛鉤，每個(gè)單位的USDT由1美元支持。
泰達(dá)幣的最初白皮書(shū)指出﹕
每一個(gè)發(fā)行流通的泰達(dá)幣單位都與美元一比一掛鉤（即一個(gè)泰達(dá)幣就等于一美元），相對(duì)應(yīng)的美元總量存儲(chǔ)在香港的泰達(dá)有限公司。
雖然泰達(dá)幣最初的一對(duì)一資產(chǎn)是美元，但它已經(jīng)演變?yōu)榘ǔ钟衅渌F(xiàn)實(shí)世界現(xiàn)金等價(jià)物、資產(chǎn)和貸款應(yīng)收賬款的抵押品。
$USDT分析
技術(shù)基礎(chǔ)和安全性
目前，市場(chǎng)上主要存在著三種不同類(lèi)型的USDT，由中心化公司Tether發(fā)行。
- 基于比特幣的USDT（基于Omni協(xié)議發(fā)行）。
- 基于以太坊的USDT（基于ERC-20協(xié)議發(fā)行）。
- 基于TRON網(wǎng)絡(luò)（波場(chǎng)鏈）發(fā)行的USDT。
穩(wěn)定幣的風(fēng)險(xiǎn)：
- 不足的抵押品。
- 機(jī)構(gòu)未必可信。
- 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。
發(fā)行和管理機(jī)制
Tether公司每發(fā)行1個(gè)USDT代幣，其銀行帳戶(hù)都會(huì)有1美元的資金保障。這意味著當(dāng)您購(gòu)買(mǎi)USDT后，該公司會(huì)自動(dòng)將相應(yīng)的美元存入官方銀行帳戶(hù)中，作為對(duì)USDT的支持。當(dāng)您將USDT換回美元時(shí)，Tether公司會(huì)同步銷(xiāo)毀等值的USDT代幣，并將相應(yīng)的美元從官方銀行帳戶(hù)中轉(zhuǎn)回給用戶(hù)。用戶(hù)可以在Tether官網(wǎng)上查詢(xún)資金狀態(tài)，進(jìn)行交易并兌換為美元，確保其價(jià)值的穩(wěn)定性和可兌換性。
（Tether公司官網(wǎng)）
如何選擇適合的穩(wěn)定幣？
穩(wěn)定幣的目標(biāo)應(yīng)用場(chǎng)景
在穩(wěn)定幣出現(xiàn)之前，貨幣對(duì)的價(jià)格受到雙邊匯率的波動(dòng)影響。例如：以比特幣作為報(bào)價(jià)的XRP/BTC貨幣對(duì)由于比特幣的高度波動(dòng)性，不適合作為一個(gè)穩(wěn)定的錨定貨幣。然而，隨著穩(wěn)定幣的問(wèn)世，情況發(fā)生了變化，使得貨幣對(duì)的價(jià)格不再受到加密貨幣市場(chǎng)波動(dòng)的影響。
此外，由于加密貨幣交易所難以獲得銀行的支持，加密貨幣與法幣之間的連結(jié)一直是一個(gè)難題，加上不同國(guó)家對(duì)加密貨幣的監(jiān)管法規(guī)不明確。然而，穩(wěn)定幣的出現(xiàn)簡(jiǎn)化了這個(gè)問(wèn)題。穩(wěn)定幣可以跨越許多國(guó)家的外匯管制，充當(dāng)加密貨幣市場(chǎng)上的法幣功能，從而使交易更加方便和迅速。這吸引了眾多投資者的關(guān)注和參與。穩(wěn)定幣的出現(xiàn)不僅提供了穩(wěn)定的價(jià)格參照，還為加密貨幣市場(chǎng)帶來(lái)了更大的流動(dòng)性和可用性。
穩(wěn)定幣的優(yōu)點(diǎn)
- 保持價(jià)格穩(wěn)定。
- 提供避險(xiǎn)機(jī)制。
- 提供交易便利性和流動(dòng)性。
- 減少交易成本。
- 提供法幣與加密貨幣之間的橋梁。
選擇最適合的穩(wěn)定幣
選擇適合的穩(wěn)定幣需要考慮以下幾個(gè)因素：
- 發(fā)行機(jī)構(gòu)的可信度。
- 審計(jì)狀況與透明度。
- 掛鉤機(jī)制。
- 流動(dòng)性與市場(chǎng)接受程度。
- 相關(guān)監(jiān)管與合法性。
- 方便使用性。
以上就是穩(wěn)定幣是什么幣？如何選擇適合的穩(wěn)定幣？的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于穩(wěn)定幣的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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