為何SOL年內(nèi)狂飆4倍 但Solana生態(tài)發(fā)展仍然滯后？
Solana (SOL) 在過去幾周內(nèi)大幅上漲，讓許多投資者陷入了嚴(yán)重的 FOMO 狀態(tài)。 如果這不能標(biāo)志著局部頂部，我不知道什么會出現(xiàn)這樣的狀態(tài)（從最近的價(jià)格走勢來看，它確實(shí)標(biāo)志著局部頂部）。
無論如何，SOL 今年迄今為止的表現(xiàn)令人驚嘆。 截至撰寫本文時(shí)，價(jià)格從 10 美元上漲至 40 美元，短時(shí)間內(nèi)交易價(jià)格高達(dá) 47 美元。
現(xiàn)在，您可能會認(rèn)為隨著 SOL 價(jià)格的飆升，它的生態(tài)系統(tǒng)將會蓬勃發(fā)展，對嗎？
Solana TVL 和價(jià)格。 來源：DefiLlama
對于 Solana 的大部分歷史來說，你是對的。 SOL 的價(jià)格與 Solana 上鎖定的總價(jià)值 (TVL) 的比例幾乎為 1:1。
然而，在最后一次運(yùn)行中，Solana 的 TVL 僅增加了一倍，而其代幣卻增加了 4 倍。 這是該圖表的放大版本，因此您可以了解生態(tài)系統(tǒng)的增長落后于 SOL 價(jià)格的增長程度。
自 FTX 崩潰以來 Solana TVL 和價(jià)格的放大視圖。 來源：DefiLlama
是什么賦予了這一切？ 為什么 Solana 的生態(tài)系統(tǒng)到了 2023 年還沒有活躍起來？
答案其實(shí)很簡單。 對于網(wǎng)絡(luò)來說，這并不全是厄運(yùn)和悲觀。 一批新項(xiàng)目已經(jīng)在為生態(tài)系統(tǒng)注入新的流動性，并可以解決阻礙 Solana 發(fā)展的問題。
Solana的新成果
盡管今年 Solana 的增長不多，但令人鼓舞的是，大部分增長主要是由新協(xié)議而不是已建立的協(xié)議推動的。 在過去一個月 TVL 漲幅前十的公司中，有七家是在去年推出的。
TVL 環(huán)比積極變化最大的 10 個 Solana 項(xiàng)目。 來源：DefiLlama
根據(jù)上述類別，很明顯，這些項(xiàng)目正在幫助在 Solana 上創(chuàng)建一個多樣化的生態(tài)系統(tǒng)，而不是所有項(xiàng)目都試圖做同樣的事情。
TVL 最成功的是 Jito，這是一家流動質(zhì)押提供商，除了質(zhì)押收益之外，還提供最大可提取價(jià)值 (MEV) 獎勵（有關(guān) MEV 以及 Jito 如何獲取這些獎勵的更深入解釋，請參閱此處的 Jito 文檔）。
Marginfi 提供另一種基于 jitoSOL（Jito 的 LST）的流動性質(zhì)押代幣（LST），以及專注于風(fēng)險(xiǎn)管理的借貸服務(wù)。
如果你超越了增長最快的 10 個協(xié)議，你會發(fā)現(xiàn)許多在各自領(lǐng)域表現(xiàn)出色的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，例如 Phoenix 和 Jupiter，這兩個去中心化交易所。
Phoenix（Ellipsis Labs 的一個項(xiàng)目）是一個完全鏈上的限價(jià)訂單簿，它似乎想填補(bǔ) Serum 留下的空白，并充當(dāng)整個 Solana 生態(tài)系統(tǒng)的流動性中心。 Jupiter 是一個交換和橋接聚合器，剛剛在其上啟動了一個永久協(xié)議。
還有很多其他類型的項(xiàng)目。 Tensor 是 Solana 對 Blur（NFT 交易者市場）的回應(yīng)。 最后，Squads 是大多數(shù) Solana 項(xiàng)目使用的多重簽名協(xié)議，獲得了超過 5 億美元的資金。
您知道這些協(xié)議有什么共同點(diǎn)嗎？
沒有人有代幣。 至少現(xiàn)在還沒有。
這就是為什么 Solana 的 TVL 一直落后，盡管其代幣價(jià)格飆升。 此前，Solana 上鎖定的大部分代幣要么是 SOL，要么是與其相關(guān)的山寨幣。 盡管這些協(xié)議今年取得了成功，但它們限制了生態(tài)系統(tǒng)的增長，因?yàn)樗鼈儾辉敢馔瞥鲎约旱拇鷰拧?/p>
為什么會這樣？
讓我們回顧過去。
為什么 Solana 如此回避代幣？
2021 年，SBF 仍然是不會犯錯的神童，而 FTX 正在成為加密超級應(yīng)用程序。
SBF 選擇的區(qū)塊鏈正是 Solana，他在其中部署了大量（挪用的）資金。
在 SBF 感興趣之前，Solana 相當(dāng)貧瘠，而 FTX/Alameda 支持了生態(tài)系統(tǒng)中的許多項(xiàng)目，尤其是在早期。
不過，他們的支持是有代價(jià)的。 他們不僅為自己和其他內(nèi)部人士提供了相當(dāng)高的代幣供應(yīng)量，而且還決定了每個項(xiàng)目的代幣經(jīng)濟(jì)。 他們都有相同的藍(lán)圖。
這個藍(lán)圖及其掠奪性性質(zhì)已經(jīng)被詳細(xì)討論過，可點(diǎn)此查看。
簡而言之，這些項(xiàng)目將以較低的初始流通量（也稱為少量可交易代幣）啟動。 由于流通量很低，這些代幣主要在 FTX 上交易，因此 Alameda 很容易操縱它們并保持高價(jià)……
......如果所有代幣都被解鎖，那么價(jià)格將具有非常高的估值 —— 但事實(shí)并非如此。 這些項(xiàng)目的大多數(shù)代幣供應(yīng)都被鎖定多年。
例如，將流通供應(yīng)量（現(xiàn)在可交易的代幣）與最早的“Sam 幣”之一 Bonfida (FIDA) 的總供應(yīng)量進(jìn)行比較。 該代幣推出已經(jīng)三年了，只有總供應(yīng)量的 10% 被解鎖。
來源: CoinMarketCap
當(dāng)然，這并沒有阻止 FTX/Alameda 評估這些項(xiàng)目，就好像所有代幣都已解鎖一樣。
然后，F(xiàn)TX/Alameda 將使用他們控制的代幣（令人驚訝的是，大多數(shù)代幣總是流向內(nèi)部人士）作為抵押品。 他們會向毫無戒心的貸方塞滿實(shí)際上毫無價(jià)值的高價(jià)代幣，并獲得美元作為回報(bào)。
FTX 破產(chǎn)后，整個局面都結(jié)束了。 這些代幣現(xiàn)在的交易價(jià)格只是以前的一小部分。
2021 年 5 月和 2021 年 10 月，Serum 的完全稀釋價(jià)值 (FDV) 交易價(jià)格為 1200 億美元，如果該項(xiàng)目的所有代幣都在流通，則該項(xiàng)目的價(jià)值為 1200 億美元。 現(xiàn)在，它的交易價(jià)格為 4000 萬美元， 下降了 99.97%。
Serum (SRM)、Bonfida (FIDA)、Maps.me (MAPS) 和Oxygen (OXY) 的完全稀釋估值 (FDV)。 數(shù)據(jù)來源：CoinGecko
但遭受損失的不僅僅是Sam幣。 當(dāng) FTX/Alameda 破產(chǎn)時(shí)，整個 Solana 生態(tài)系統(tǒng)都受到了嚴(yán)重傷害，大多數(shù)代幣的價(jià)格幾乎沒有恢復(fù)。
Star Atlas (ATLAS)、Raydium (RAY)、Orca (ORCA) 和 Marinade (MNDE) 的完全稀釋估值 (FDV)。 數(shù)據(jù)來源：CoinGecko
這一切都給 Solana 開發(fā)者留下了不好的印象，他們現(xiàn)在完全回避代幣。
但事情是這樣的：代幣并不是壞人。
讓代幣再次偉大
如果做得正確，代幣會非常有用。 并充實(shí)創(chuàng)始人、投資者和用戶的腰包。 它們還可以推動整個生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展。
看看以太坊和 ETH 就知道了，它們啟動了整個代幣經(jīng)濟(jì)，并為以太坊生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展提供了資金。
激勵措施是明確的。 我上面提到的大多數(shù) Solana 項(xiàng)目都會推出代幣。 這對整個 Solana 來說都是有好處的。
事實(shí)上，我之前也曾撒過謊。 其中一個項(xiàng)目 Jupiter 上周剛剛在阿姆斯特丹舉行的 Solana Breakpoint 會議上宣布了一種代幣。 另一個項(xiàng)目 Pyth（Solana 上的主要預(yù)言機(jī)）最近也宣布將推出代幣。
你猜怎么著？ 他們都在進(jìn)行空投并向過去的用戶分配很大一部分代幣。
是的，如果你一直在使用這些協(xié)議，有一天你可能會發(fā)現(xiàn)一堆代幣在等著你。 如果沒有，可能是時(shí)候撣掉舊 Solana 錢包的灰塵并嘗試這些協(xié)議了。 當(dāng)然，是有機(jī)的，而且只來自一個錢包。
但我們不要忘記過去的教訓(xùn)。 協(xié)議的目標(biāo)應(yīng)該是推出可持續(xù)的代幣，而不僅僅是任何代幣。
可持續(xù)的代幣設(shè)計(jì)將涉及公平分配、合理供應(yīng)和明確的用例。 這不僅僅是創(chuàng)建一個代幣； 這是關(guān)于創(chuàng)建一個為生態(tài)系統(tǒng)增加價(jià)值的代幣。
良好代幣設(shè)計(jì)的藍(lán)圖尚未制定，但我們確實(shí)知道一兩件事。 首先，忘掉 FTX 的高 FDV、低浮動騙局藍(lán)圖吧。
如果您因?yàn)椋ê侠淼模?dān)心被標(biāo)記為證券而不愿與代幣持有者分享收益，請嘗試找出代幣在協(xié)議經(jīng)濟(jì)中有用的其他方式。 但請嘗試敞開大門，以便將來能夠?qū)⑹杖敕颠€給代幣持有者，隨著風(fēng)向的發(fā)展，我們很可能會盡快獲得監(jiān)管明確性。
因此，對于所有 Solana 協(xié)議：讓我們讓代幣再次變得偉大。 讓我們創(chuàng)建的代幣不僅僅是快速獲取現(xiàn)金，而是有助于生態(tài)系統(tǒng)的增長和可持續(xù)性。
保持樂趣，Kodi。
你可能感興趣的文章
-
AI項(xiàng)目Render Network升級至Solana網(wǎng)絡(luò)！發(fā)行新代幣RENDER
曾在今年初隨著元宇宙和AI熱潮大漲一波的幣圈老字號項(xiàng)目RNDR，近期再度搶搭Solana順風(fēng)車，宣布將其去中心化運(yùn)算網(wǎng)絡(luò)Render Network的核心基礎(chǔ)設(shè)施從以太坊升級到Solana,更…
2023-11-07 -
Solana 鏈上生態(tài)逐漸活躍！最大聚合協(xié)議Jupiter準(zhǔn)備空投
近期Solana因?yàn)镾OL代幣價(jià)格上漲受到市場關(guān)注，而其鏈上生態(tài)也動作頻繁抓準(zhǔn)機(jī)會成長，鏈上最大的聚合器協(xié)議Jupiter這兩日宣布發(fā)行代幣、整合USDC原生跨鏈協(xié)議CCTP,…
2023-11-04 -
SOL生態(tài)兩成項(xiàng)目曾被FTX投資！Solana創(chuàng)始人：將浴火重生
在阿姆斯特丹舉行的著名峰會《Solana Breakpoint》被視為Solana上漲的理由之一，Solana創(chuàng)辦人Anatoly Yakovenko接受專訪時(shí),更多詳細(xì)資訊請看下面正文…
2023-11-04 -
Visa點(diǎn)評Solana：低成本、可擴(kuò)容！將納入穩(wěn)定幣結(jié)算試點(diǎn)
雖然Solana過去不時(shí)當(dāng)機(jī)而成為社群笑柄，但它的基礎(chǔ)架構(gòu)仍獲得Visa高度青睞,更多資訊請看正文！…
2023-09-15 -
MetaMask推出Snaps！可兼容非EVM區(qū)塊鏈Solana、Cosmos等
小狐貍錢包MetaMask推出新功能「Snaps」開放測試版，將可兼容非以太坊虛擬機(jī)（EVM）的區(qū)塊鏈，例如Solana、Cosmos、Starknet..同時(shí)加強(qiáng)用戶自定義MetaMask的功能,…
2023-09-13 -
Solana最近怎么了勢頭看好：Visa支持、Maker擁抱、Shopify整合
最近幾周，Solana宣布了幾個大動作，取得了一些成果,很多alt L1都像沒頭的蒼蠅亂飛，Solana卻在不斷發(fā)展進(jìn)步,讓我們深入了解一些積極的新聞事件，看看圍繞Solana網(wǎng)絡(luò)都有哪…
2023-09-09 -
Visa與Solana攜手創(chuàng)新 VISA 將穩(wěn)定幣結(jié)算服務(wù)擴(kuò)展至 Solana
Visa針對現(xiàn)代化跨境資金流動，宣布了一系列新計(jì)劃,為了提升穩(wěn)定幣結(jié)算的效率，Visa正積極拓展其穩(wěn)定幣結(jié)算能力，至Solana區(qū)塊鏈…
2023-09-09 -
MakerDAO背叛以太坊？新鏈擬用Solana 創(chuàng)始人急解釋：ETH很棒
去中心化借貸協(xié)議MakerDAO，其雄心勃勃的「終局計(jì)劃」最后階段在1日公布，MakerDAO創(chuàng)辦人Rune Christensen表示，最后階段將自建新區(qū)塊鏈「NewChain」，并預(yù)計(jì)使用Solana代…
2023-09-05 -
V神突然出清MKR！Maker創(chuàng)始人解釋贊許Solana：以太坊也是好鏈
被標(biāo)注為以太坊共同創(chuàng)辦人Vitalik Buterin的其中一個錢包vb2，在9/2賣光持有的Maker(MKR)代幣；時(shí)間正巧在Maker創(chuàng)辦人Rune Christensen在9/1表示長遠(yuǎn)計(jì)劃「Endgame」最終將…
2023-09-04
