穆迪：代幣化基金日益普及！市場潛力仍待開發(fā)
國際信評機構(gòu)穆迪(Moody's)分析師表示，代幣化基金的日益普及正在提高政府債券等資產(chǎn)的投資效率，代幣化基金在去年增長了七倍，并仍有許多「市場潛力尚未開發(fā)」。
代幣化基金在去年增長七倍
根據(jù)The Block的報導，國際信評機構(gòu)穆迪(Moody's)出具的報告中指出，越來越多采用基于區(qū)塊鏈的代幣化基金正在提高政府債券等資產(chǎn)的投資效率。隨著聯(lián)準會去年的暴力升息，讓固定收益產(chǎn)品變得更具吸引力，到2023年底，由此類證券支持的傳統(tǒng)機構(gòu)和加密貨幣公司在公共區(qū)塊鏈上發(fā)行的代幣化基金已從2023年初的1億美元增加至8億美元以上。
其中，最大的玩家是傳統(tǒng)金融的富蘭克林坦伯頓基金集團(Franklin Templeton)。富蘭克林OnChain美國政府貨幣基金FOBXX成立于2021年4月，該基金將其總資產(chǎn)的99.5%投資于美國政府證券、現(xiàn)金以及完全由美國政府證券或現(xiàn)金抵押的回購協(xié)議。FOBXX最初發(fā)行在Stellar區(qū)塊鏈上，在2023年4月，它擴展到了Polygon，之后還可能在Avalanche和Aptos區(qū)塊鏈以及與以太坊二層解決方案Arbitrum上發(fā)行。
其他例子還包括了：
總部位于瑞士的Backed Finance公司，該公司于10月將其基于以太坊的代幣化短期美國國債ETF發(fā)行擴展到Coinbase孵化的Layer2網(wǎng)絡Base。
瑞銀也在10月通過其UBSTokenize平臺在以太坊公共區(qū)塊鏈上發(fā)行了代幣化貨幣市場基金。
渣打銀行的投資和創(chuàng)新部門SC Ventures在11月推出了名為Libeara的代幣化平臺。代幣化的新幣政府債券基金SGD Delta Fund在成為第一個使用Libeara的基金后，獲得了穆迪的AA評級。
野村證券(Nomura)旗下Laser Digital也為Brevan Howard和Hamilton Lane基金推出了Polygon支持的Libre協(xié)議。
代幣化可提高效率和透明度
報告中指出，與傳統(tǒng)債券基金相似，代幣化基金通常投資于固定收益商品，例如公司或政府債券。然而，主要的區(qū)別在于它們的數(shù)字性質(zhì)，基金份額在分散式賬本上以數(shù)字代幣的形式表示，取代了集中式股東名冊。
分析師表示，這種方式增強了市場流動性和可及性，降低了成本，使傳統(tǒng)投資者能夠進行分散化，同時也為加密貨幣投資者帶來了顯著的好處——特別是在高收益的環(huán)境中，與DeFi的不穩(wěn)定回報相比，傳統(tǒng)資產(chǎn)變得更具吸引力。由下圖可見在2022年6月以來，3個月的美國國庫券收益率(綠線)明顯高于DeFi產(chǎn)品。
代幣化的風險
不過，報告中也指出了代幣化的風險，例如它的復雜性，需要更多樣化的專業(yè)知識。
而該領域的服務提供者通常都是新創(chuàng)公司，也增加了因技術(shù)故障或破產(chǎn)而導致支付中斷的風險。基金抵押品對穩(wěn)定幣的曝險增加了另一層風險。此外，分析師認為，在代幣化基金中使用公共區(qū)塊鏈會帶來額外技術(shù)風險、網(wǎng)絡攻擊和治理問題的脆弱性。
最后，報告也指出，雖然目前代幣化基金的吸引力很高，但如果出現(xiàn)另一個加密貨幣牛市，這種興趣也可能會減弱。而且盡管技術(shù)驅(qū)動的效率得到了保證，但支持代幣化基金的框架仍在不斷發(fā)展，所以此類產(chǎn)品需要進一步開發(fā)和標準化。
以上就是穆迪：代幣化基金日益普及！市場潛力仍待開發(fā)的詳細內(nèi)容，更多關(guān)于代幣化基金在去年增長七倍的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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