當(dāng)前位置：主頁 > 區(qū)塊鏈 > 資訊 > 詳解JUP代幣空投

Solana史上最大空投：Jupiter產(chǎn)品及代幣估值深度解析

2024-01-25 16:09:14 | 來源： | 作者：佚名

JUP代幣第一輪空投計(jì)劃于1月31日進(jìn)行，初始向社區(qū)分配總供應(yīng)量的10%,這次空投被認(rèn)為是Solana史上最大空投，本文深入探討了Solana網(wǎng)絡(luò)上關(guān)鍵的DeFi聚合器Jupiter產(chǎn)品及代幣估值深度解析，一起來看看吧

本文深入探討了Solana網(wǎng)絡(luò)上關(guān)鍵的DeFi聚合器Jupiter及其即將到來的JUP代幣空投。文章分析了Jupiter的獨(dú)特之處、JUP代幣的潛力、以及其在Solana生態(tài)系統(tǒng)中的重要地位。此外，還提供了關(guān)于JUP代幣定價(jià)、市場預(yù)期和潛在回報(bào)的深入見解。

繼Jito空投取得巨大成功，市值一度超過4.5億美元后，Solana網(wǎng)絡(luò)上的下一個(gè)重大事件是JUP代幣的空投，這是Jupiter平臺(tái)的代幣，Jupiter是Solana上的一個(gè)重要的DeFi聚合器。

這次空投計(jì)劃于1月31日進(jìn)行，是Solana歷史上最受期待的一次。

Jupiter有何特色？JUP能否兌現(xiàn)其承諾？我們應(yīng)該在什么價(jià)格賣出？或者何時(shí)買入？

在這份報(bào)告中，我將深入探討Jupiter的產(chǎn)品線、未來計(jì)劃以及JUP空投所帶來的潛在機(jī)會(huì)。

Jupiter：Solana 上的 DeFi 一站式服務(wù)平臺(tái)

自2021年10月成立以來，Jupiter一直致力于在Solana上打造最佳的去中心化交易體驗(yàn)。該平臺(tái)通過將各種DeFi功能集成到一個(gè)應(yīng)用中，并提供盡可能流暢的用戶體驗(yàn)來實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。

盡管 Jupiter 最初被設(shè)想為交換引擎，但該協(xié)議已經(jīng)發(fā)生了重大發(fā)展，包括了多種不同的產(chǎn)品，以滿足不同用戶的需求，如：成本平均化策略（DCA，又稱定投法）、限價(jià)訂單、永續(xù)交易，以及最近推出的launchpad啟動(dòng)平臺(tái)。

在我看來，DCA工具可能是目前DeFi中最好的產(chǎn)品。

來源：Jupiter Exchange

Jupiter在2023年的增長非常出色，月交易量大約增長了十倍，從1月的6.5億美元增長到12月的71億美元。值得注意的是，繼 Breakpoint 宣布 JUP 代幣之后，11 月份的月交易量創(chuàng)下歷史新高，月交易量超過 160 億美元。

Jupiter 2023年月交易量

作為對比，Uniswap在同一時(shí)間的月交易量最低為174億美元，最高超過700億美元。

現(xiàn)在，Jupiter已經(jīng)處理了超過665億美元的交易量和超過120萬筆交易，成為了Solana生態(tài)系統(tǒng)的關(guān)鍵層。它占Solana所有DEX中超過70%的有機(jī)交易量，已經(jīng)成為了Solana上交易者的首選平臺(tái)。

來源：Dune Analytics

盡管如此，Jupiter 仍致力于持續(xù)創(chuàng)新，旨在改進(jìn)現(xiàn)有功能并推出與其三個(gè)主要業(yè)務(wù)模式支柱相一致的新產(chǎn)品：

提供盡可能最佳的用戶體驗(yàn)
最大限度地發(fā)揮 Solana 技術(shù)能力的潛力
改善 Solana 的整體流動(dòng)性狀況

鑒于其獨(dú)特的定位，我認(rèn)為Jupiter是對兩個(gè)方面的押注：

Solana的長期采用：隨著網(wǎng)絡(luò)活動(dòng)的回升，2023 年是 Solana 復(fù)蘇的一年。我相信它有很好的發(fā)展?jié)摿Γ⒃贚1市場占據(jù)更大的份額。這可能會(huì)惠及Jupiter。
DeFi的主流化：交易的未來在于鏈上，甚至像Larry Fink（貝萊德的CEO）這樣的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的首席執(zhí)行官也開始談?wù)?ldquo;每個(gè)金融資產(chǎn)的代幣化”。因此，認(rèn)為Jupiter可能促進(jìn)這一轉(zhuǎn)變的說法并不太牽強(qiáng)。

最近宣布的 JUP 代幣進(jìn)一步體現(xiàn)了 Jupiter 朝這個(gè)方向邁出的戰(zhàn)略步驟。

JUP：DeFi 2.0的象征

JUP代幣標(biāo)志著Jupiter發(fā)展和理念的一個(gè)重要里程碑。就像Uniswap的治理代幣UNI象征著以太坊上DeFi的第一波浪潮一樣，JUP也希望成為Solana上DeFi 2.0的精髓。

JUP被設(shè)計(jì)為一個(gè)治理代幣，將允許持有者影響生態(tài)系統(tǒng)的關(guān)鍵方面。這包括對代幣本身的關(guān)鍵方面進(jìn)行投票，如最初流動(dòng)性提供的時(shí)機(jī)、最初鑄造后的未來排放以及關(guān)鍵生態(tài)系統(tǒng)倡議。

來源：Jupiter Exchange

代幣的主要目標(biāo)是：

通過吸引新的資本流動(dòng)和用戶為 Solana 生態(tài)系統(tǒng)注入活力
為推出新的生態(tài)系統(tǒng)代幣創(chuàng)造動(dòng)力：JUP 準(zhǔn)備成為引入更多生態(tài)系統(tǒng)代幣的催化劑
建立強(qiáng)大的分布式 JUP 社區(qū)

正如匿名聯(lián)合創(chuàng)始人Meow所概述的，JUP 渴望建立“DAO 歷史上最有效、最具前瞻性、去中心化、非內(nèi)部投票的 DAO”。

此外，JUP 的效用將隨著時(shí)間的推移而發(fā)展，具體取決于社區(qū)采取的方向。代幣未來的潛在用途可能包括：

永續(xù)交易所的費(fèi)用減免
對 launchpad啟動(dòng)平臺(tái)的訪問和分配
自動(dòng)化做市商（AMM）的費(fèi)用分成

然而，Meow明確表示，在至少將用戶基礎(chǔ)擴(kuò)大10倍之前，他們不會(huì)開啟收入分成。

代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)

代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)反映了項(xiàng)目的精神，而 Jupiter 的愿景是使其盡可能簡單。JUP的最大供應(yīng)量為100億，代幣分配在兩個(gè)冷錢包之間平均分配——團(tuán)隊(duì)錢包和社區(qū)錢包。團(tuán)隊(duì)錢包將用于當(dāng)前團(tuán)隊(duì)、財(cái)庫和流動(dòng)性提供的分配，而社區(qū)錢包則用于空投和各種早期貢獻(xiàn)者。

空投細(xì)節(jié)

第一輪空投計(jì)劃于1月31日進(jìn)行，初始向社區(qū)分配總供應(yīng)量的10%?？胀兜姆峙淙缦拢?/p>

對所有錢包的均等分配（2%）：2 億個(gè)代幣將平均分配給 2023 年 11 月 2 日之前使用 Jupiter 的所有用戶，這相當(dāng)于每個(gè)用戶約 200 JUP
分級計(jì)分，根據(jù)未調(diào)整的數(shù)量計(jì)分（7%），分配大致如下：

第一層級：前2000名用戶，每人獲得100,000代幣（預(yù)估交易量超過100萬）

第二層級：接下來的10,000名用戶，每人獲得20,000代幣（預(yù)估交易量超過100,000）

第三層級：接下來的50,000名用戶，每人獲得3,000代幣（預(yù)估交易量超過10,000）

第四層級：接下來的150,000名用戶，每人獲得1,000代幣（預(yù)估交易量超過1,000）

社區(qū)成員（包括Discord、Twitter用戶和開發(fā)者，占比1%）：將有1億代幣分配給最有價(jià)值的貢獻(xiàn)者和社區(qū)成員

此外，未來將有三輪空投。

JUP代幣估值并與JTO的比較

新空投出現(xiàn)的一個(gè)常見問題是確定代幣的公允價(jià)值。

盡管沒有直接的方法來回答這個(gè)問題，但一種方法可能是根據(jù) Solana 上最近的空投JTO 代幣來進(jìn)行比較分析。

JTO是Jito Lab的治理代幣，一個(gè)建立在Solana上的流動(dòng)性質(zhì)押平臺(tái)。這次空投向大約10,000名用戶分發(fā)了JTO供應(yīng)量的10%。空投價(jià)值最高時(shí)超過 4.5 億美元。

JTO價(jià)格分析

以 Binance（最初市場波動(dòng)后）的首個(gè)報(bào)價(jià) 2.13 美元作為參考價(jià)（參考價(jià)），這是 JTO 上線后價(jià)格走勢的總結(jié)：

來源：幣安

從這個(gè)表中可以看出幾個(gè)趨勢：

最初，在第一個(gè)交易日，代幣價(jià)格顯示出從1.74美元到3.77美元的強(qiáng)烈波動(dòng)。此外，價(jià)格在83%的時(shí)間里高于最初的報(bào)價(jià)2.13美元
此外，值得注意的是，第一周的交易對 JTO 來說確實(shí)是積極的。該代幣的交易價(jià)格在 97% 以上的時(shí)間都高于其參考價(jià)格，并達(dá)到 4.45 美元的歷史高點(diǎn) (ATH)

現(xiàn)在看看不同價(jià)格區(qū)間的時(shí)間百分比，我們可以看到JTO在其ATH水平上的停留時(shí)間并不長，只有0.18%的時(shí)間是在參考價(jià)格2.13美元的2倍以上。

此外，我們還看到JTO沒有經(jīng)歷超過50%的最初報(bào)價(jià)跌幅。而且它只有大約8.6%的時(shí)間處于超過25%的跌幅。

雖然JUP的價(jià)格行為可能不會(huì)完全模仿JTO的路徑，但你可以做出一些假設(shè)：

JUP 的首個(gè)交易日預(yù)計(jì)將大幅波動(dòng)，可能為短線交易者提供機(jī)會(huì)
JUP的推出可能會(huì)在讓市場上的投資者興奮，首周交易可能達(dá)到局部高點(diǎn)。價(jià)格迅速上漲，超過最初報(bào)價(jià)的兩倍，可能意味著一個(gè)賣出機(jī)會(huì)
相反，如果跌幅超過最初報(bào)價(jià)的50%，則可能被解讀為購買機(jī)會(huì)

超買指標(biāo)：JTO FDV / LDO FDV 比率

Jito與Lido協(xié)議相似。它們的主要區(qū)別在于，Jito在Solana上，而Lido在以太坊上。因此，在JTO推出時(shí)，一種合理的定價(jià)方法是查看JTO完全稀釋估值（FDV）與LDO完全稀釋估值之間的關(guān)系。通過這種比較，我們可以了解市場對 JTO 相對于以太坊上的同類產(chǎn)品的估值。

這是自 JTO 成立以來隨時(shí)間變化的 JTO FDV / LDO FDV 比率：

我們觀察到，JTO在推出后迅速超過LDO FDV，達(dá)到了近1.9的比率，表明其FDV是LDO的兩倍。然而，這種高峰很可能反映了市場的狂熱，市場很快就將JTO的價(jià)格重新定位到較低水平。在隨后的幾周里，JTO與LDO FDV比率呈下降趨勢，直到0.4標(biāo)記處強(qiáng)勢反彈至0.7-0.8水平。現(xiàn)在看來，市場似乎最終在這個(gè)范圍內(nèi)確定了一個(gè)公平價(jià)值。這與過去幾個(gè)月的平均水平0.9非常接近。

我們可以得出結(jié)論，對于JTO來說，超過1.6的比率代表了一個(gè)明顯的超買信號(hào)，而0.4則代表了一個(gè)強(qiáng)烈的超賣信號(hào)。

將此估值應(yīng)用于JUP

正如LDO作為JTO的相對同行一樣，我們需要為JUP在以太坊上找到一個(gè)比較的基準(zhǔn)。

鑒于Jupiter作為Solana上最大的去中心化交易所，具有自動(dòng)化做市商（AMM）、DCA、永續(xù)交易和啟動(dòng)平臺(tái)等特點(diǎn)，在以太坊上找到具有可比范圍的單一項(xiàng)目具有挑戰(zhàn)性。因此，我決定將Uniswap、dYdX和DAO Maker的組合解釋為與JUP最接近的項(xiàng)目。因此，可以總結(jié)它們代幣的FDV進(jìn)行比較。在撰寫本文時(shí)，它們各自代幣的FDV總額約為100.4億美元。

我們可以利用這個(gè)組合的FDV數(shù)字，以及JTO/LDO FDV比率的各個(gè)關(guān)鍵水平，來估計(jì)JUP在不同情況下的價(jià)格。

來源：幣安

通過采用這種相對估值分析，我們可以在空投時(shí)提高決策水平：

不過，值得注意的是，JTO 與 Solana 的日 Beta 值相對較高，為 0.86。因此，JTO的價(jià)格走勢與Solana密切相關(guān)，JUP很可能也會(huì)遵循同樣的模式。因此，當(dāng)前市場條件可能會(huì)顯著影響這次空投產(chǎn)生的熱度。

在撰寫本文時(shí)，Solana的交易價(jià)格為80-82美元，較之前的120-130美元水平下降了30%以上，這表明市場條件可能不像JTO空投期間那樣看漲。

將 JTO 空投前一個(gè)月與最近的 SOL 價(jià)格進(jìn)行比較時(shí)，可以明顯看出市場狀況發(fā)生了變化。因此，認(rèn)為這可能對 JUP 的價(jià)格產(chǎn)生負(fù)面影響似乎是合理的。

潛在空投回報(bào)

這次空投的獎(jiǎng)勵(lì)能像JTO那樣大嗎？讓我們一起分析一下。

如果我們參考每個(gè)等級給予的不同獎(jiǎng)勵(lì)，我們可以推導(dǎo)出JUP在給定價(jià)格下的潛在空投潛力：

來源：Jupiter Exchange

相比之下，這是不同級別和不同關(guān)鍵價(jià)格的 JTO 獎(jiǎng)勵(lì)：

來源：Jito Labs

即使在最低點(diǎn)1.323美元時(shí)，JTO空投對各個(gè)等級的獎(jiǎng)勵(lì)也明顯高于JUP空投的潛在獎(jiǎng)勵(lì)，即使價(jià)格達(dá)到2美元，也超過了我們對JUP的估值（20,000美元對2,000美元）。

舉例來說，要使最低JUP等級的獎(jiǎng)勵(lì)與JTO最低等級在歷史低點(diǎn)的獎(jiǎng)勵(lì)相匹配，JUP的交易價(jià)格需要超過20美元。這將意味著2000億美元的FDV，這個(gè)數(shù)字是完全不現(xiàn)實(shí)的。

然而，必須強(qiáng)調(diào)的是，JTO空投僅集中在10000名用戶中，而JUP則向近100萬用戶分發(fā)其代幣。這也意味著，對于JTO，JUP則被廣泛分發(fā)，因此最初可能買家較少。

市場也沒有預(yù)期JTO最終會(huì)達(dá)到如此大的市值，而且圍繞JUP的期望似乎非常大，這也是需要考慮的一個(gè)關(guān)鍵區(qū)別。當(dāng)每個(gè)人都期待同樣的事情時(shí)，事情很少按照預(yù)期發(fā)展。

因此，盡管JUP空投可能不會(huì)像JTO空投那樣為個(gè)別用戶提供豐厚的獎(jiǎng)勵(lì)，但其對更廣泛用戶群體的影響使其成為迄今為止Solana中最重要的空投之一。

我們很有可能看到JUP空投之后鏈上活動(dòng)的顯著增加。它將成為許多人的刺激動(dòng)力，而且對于追求更高回報(bào)的degen來說，用他們認(rèn)為的“免費(fèi)金錢”（來自JUP空投）進(jìn)一步承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)是非常常見的行為。

最后但同樣重要的是，隨著人們從JUP獲利并轉(zhuǎn)入SOL，SOL也可能從增加的買入壓力中受益，但很明顯，市場短期內(nèi)不太看漲，因此很難衡量SOL在較低時(shí)間框架內(nèi)的表現(xiàn)。

聲明：文章內(nèi)容不代表本站觀點(diǎn)及立場，不構(gòu)成本平臺(tái)任何投資建議。本文內(nèi)容僅供參考，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)！

Tag：JUP 空投 Solana

你可能感興趣的文章

幣圈快訊

??數(shù)據(jù)：ASRoma球迷代幣(ASR)季前賽獲勝后上漲24%?
2025-07-27 19:50
ChainCatcher消息，據(jù)Tokocrypto報(bào)道，ASRoma球迷代幣(ASR)在球隊(duì)1-0戰(zhàn)勝德國凱澤斯勞滕后24小時(shí)內(nèi)上漲24.45%，現(xiàn)報(bào)4.245美元。24小時(shí)交易量達(dá)2190萬美元，590萬枚ASR易手。該代幣基于BNBChain發(fā)行。
李禮輝：若美國無法改善雙赤字，或影響其穩(wěn)定幣幣值穩(wěn)定性
2025-07-27 19:43
金色財(cái)經(jīng)報(bào)道，“2025國際貨幣論壇”于7月27日舉行。中國銀行原行長李禮輝認(rèn)為，穩(wěn)定幣具備創(chuàng)新金融便利的作用，但也存在系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。他表示，美國希冀捆綁穩(wěn)定幣與美元，以維系全球貨幣金融霸權(quán)。若美國無法改善雙赤字，或影響其幣值穩(wěn)定性。另外，他指出，香港穩(wěn)定幣在滿足條件時(shí)可放寬境內(nèi)準(zhǔn)入，助力人民幣國際化。他還強(qiáng)調(diào)，有必要跟蹤以美國為代表的去中心化金融市場的動(dòng)態(tài)，提升中國在全球貨幣金融體系中的地位。
某巨鯨通過循環(huán)借貸策略在WBTC交易中獲利5562萬美元?
2025-07-27 19:43
金色財(cái)經(jīng)報(bào)道，據(jù)鏈上分析師余燼監(jiān)測，一機(jī)構(gòu)投資者在2024年7-11月期間通過循環(huán)借貸方式累計(jì)購入1,495枚WBTC（價(jià)值1.03億美元），買入均價(jià)69,162美元。該投資者自2025年3月起分批賣出923枚WBTC（價(jià)值9,226萬美元），賣出均價(jià)99,957美元，已實(shí)現(xiàn)利潤2,842萬美元。目前該地址仍持有553.8枚WBTC（價(jià)值6,551萬美元），未實(shí)現(xiàn)浮盈2,720萬美元。最新動(dòng)向顯示，1小時(shí)前該地址向幣安轉(zhuǎn)入50枚WBTC（價(jià)值590萬美元）繼續(xù)止盈操作。
數(shù)據(jù)：某巨鯨通過循環(huán)借貸策略在WBTC交易中獲利5562萬美元?
2025-07-27 19:36
ChainCatcher消息，據(jù)鏈上分析師余燼監(jiān)測，一機(jī)構(gòu)投資者在2024年7-11月期間通過循環(huán)借貸方式累計(jì)購入1,495枚WBTC（價(jià)值1.03億美元），買入均價(jià)69,162美元。該投資者自2025年3月起分批賣出923枚WBTC（價(jià)值9,226萬美元），賣出均價(jià)99,957美元，已實(shí)現(xiàn)利潤2,842萬美元。目前該地址仍持有553.8枚WBTC（價(jià)值6,551萬美元），未實(shí)現(xiàn)浮盈2,720萬美元。最新動(dòng)向顯示，1小時(shí)前該地址向幣安轉(zhuǎn)入50枚WBTC（價(jià)值590萬美元）繼續(xù)止盈操作。
穩(wěn)定幣總市值過去7天增長1.64%
2025-07-27 19:33
金色財(cái)經(jīng)報(bào)道，據(jù)DefiLlama數(shù)據(jù)，當(dāng)前全網(wǎng)穩(wěn)定幣總市值報(bào)2656.5億美元，過去7天增長1.64%，其中USDT市占率降至61.9%（上周為62.09%）。

欧美bbbwbbbw肥妇,免费乱码人妻系列日韩,一级黄片

Solana史上最大空投：Jupiter產(chǎn)品及代幣估值深度解析

Jupiter：Solana 上的 DeFi 一站式服務(wù)平臺(tái)

JUP：DeFi 2.0的象征