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當(dāng)季合約和永續(xù)合約的區(qū)別是什么？哪個(gè)好？深度分析

2024-05-23 11:19:19 | 來(lái)源： | 作者：佚名

在幣圈，當(dāng)季合約和永續(xù)合約都是一種衍生工具，大家在做合約的時(shí)候可供大家選擇，選擇的合約不同，當(dāng)季合約就是到到期時(shí)間就會(huì)平倉(cāng)的合約，而永續(xù)就沒(méi)有到期時(shí)間限制，那么，當(dāng)季合約和永續(xù)合約的區(qū)別是什么？哪個(gè)好？本文將為大家深度分析

隨著加密貨幣交易變得越來(lái)越流行，投資者想要在市場(chǎng)上做出明智的決定，了解不同種類的合約是至關(guān)重要的。當(dāng)季合約和永續(xù)合約就是這樣一種合約，他們都是一種衍生工具。當(dāng)季合約就是是有到期日期的合約，通常是按照季度或者月份來(lái)劃分。永續(xù)合約是沒(méi)有到期日期的合約，可以持續(xù)交易而不會(huì)強(qiáng)制平倉(cāng)。但對(duì)于新手來(lái)說(shuō)，還不是很好了解當(dāng)季合約和永續(xù)合約的區(qū)別是什么？簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，區(qū)別就是截止日期、展期、資金利率、保證金以及交易策略等。下面小編為大家詳細(xì)說(shuō)說(shuō)。

當(dāng)季合約和永續(xù)合約的區(qū)別是什么？

當(dāng)季合約和永續(xù)合約的區(qū)別主要就是截止日期、展期、資金利率、保證金以及交易策略等，下文是具體分析：

1、截止日期

當(dāng)季合約有一個(gè)必須完成交易的截止日期。這意味著任何在截止日期后進(jìn)行的交易都要到下一季度才會(huì)被處理。

永續(xù)合約交易沒(méi)有截止日期，交易者可以在一年中的任何時(shí)間進(jìn)行交易。

2、展期

當(dāng)季合約交易者必須經(jīng)過(guò)精確的展期過(guò)程，以便將他們的頭寸從一個(gè)季度轉(zhuǎn)移到另一個(gè)季度。這要求他們將他們的頭寸轉(zhuǎn)到下一季度。

永續(xù)合約不需要任何展期過(guò)程，因?yàn)樗械慕灰锥际情_(kāi)放的，直到它們被平倉(cāng)或由于保證金追繳或清算費(fèi)用而被清算。

3、資金利率

當(dāng)季合約通常不包含任何類型的資金費(fèi)用，因?yàn)樗鼈冎荚诔钟兄恋狡谌眨缓笤谠摃r(shí)間點(diǎn)清算。

永續(xù)合約確實(shí)包含資金費(fèi)，根據(jù)合約規(guī)格每8小時(shí)或16小時(shí)收取一次，該費(fèi)用有助于通過(guò)抵消部分風(fēng)險(xiǎn)敞口來(lái)激勵(lì)提供流動(dòng)性的做市商。

4、BTCvsUSDT保證金

當(dāng)季合約和永續(xù)合約都可以用比特幣(BTC)或Tether(USDT)作為保證金。雖然BTC和USDT保證金提供相似水平的流動(dòng)性和敞口，但它們之間存在一些重要差異;BTC保證金由于其較高的波動(dòng)性而提供更多的潛在利潤(rùn)潛力，而USDT保證金由于其較低的波動(dòng)性而提供更高的穩(wěn)定性，但與BTC保證金交易相比潛在利潤(rùn)也較低。

5、交易策略和用途

當(dāng)季合約適合于短期交易或者對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樗鼈冇泄潭ǖ牡狡谌掌?，需要及時(shí)處理滾動(dòng)或者平倉(cāng)。

永續(xù)合約更適合于長(zhǎng)期持倉(cāng)或者進(jìn)行對(duì)沖，因?yàn)樗鼈儧](méi)有到期日期，可以持續(xù)交易，同時(shí)通過(guò)資金費(fèi)率機(jī)制來(lái)維持價(jià)格穩(wěn)定。

當(dāng)季合約和永續(xù)合約哪個(gè)好？

選擇當(dāng)季合約還是永續(xù)合約取決于您的交易策略、風(fēng)險(xiǎn)偏好和市場(chǎng)觀察能力等因素。如果您更偏向于短期交易或者對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，可能更適合選擇當(dāng)季合約。因?yàn)楫?dāng)季合約有固定的到期日期，適合于短期交易策略。如果您更偏向于長(zhǎng)期持倉(cāng)或者需要進(jìn)行對(duì)沖，永續(xù)合約可能更適合您。永續(xù)合約沒(méi)有到期日期，可以持續(xù)交易，適合長(zhǎng)期投資或者對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)季合約的價(jià)格通常會(huì)受到到期時(shí)間影響，在到期前可能會(huì)出現(xiàn)較大的價(jià)格波動(dòng)。如果您能夠把握這種市場(chǎng)波動(dòng)，并在合適的時(shí)機(jī)進(jìn)行滾動(dòng)或平倉(cāng)，當(dāng)季合約可能適合您。永續(xù)合約則不受到到期日期的限制，更加靈活，適合于需要持續(xù)交易或者長(zhǎng)期持倉(cāng)的情況。

當(dāng)季合約在到期時(shí)需要處理滾動(dòng)或平倉(cāng)，如果操作不當(dāng)可能會(huì)導(dǎo)致?lián)p失。因此，需要更加謹(jǐn)慎地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理和交易規(guī)劃。永續(xù)合約通過(guò)資金費(fèi)率機(jī)制來(lái)維持價(jià)格穩(wěn)定，但也需要注意資金費(fèi)率變動(dòng)對(duì)持倉(cāng)的影響，合理設(shè)置止損和風(fēng)險(xiǎn)控制是重要的。

不同交易所對(duì)當(dāng)季合約和永續(xù)合約可能有不同的交易費(fèi)用和資金成本。需要考慮這些因素來(lái)選擇合適的交易品種。

以上全部?jī)?nèi)容就是對(duì)當(dāng)季合約和永續(xù)合約的區(qū)別是什么這一問(wèn)題的分析解答，當(dāng)季合約和永續(xù)合約各自有自己的優(yōu)勢(shì)，具體投資者可以根據(jù)自己的交易目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好和市場(chǎng)判斷能力來(lái)選擇適合自己的合約類型。有些交易者甚至?xí)Y(jié)合兩種類型的合約來(lái)實(shí)現(xiàn)不同的交易策略和目標(biāo)。無(wú)論選擇哪種交易方式，都建議在選擇合約類型之前，充分了解合約的特點(diǎn)、交易規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)提示，進(jìn)行適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理和資金管理。

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