前言

去中心化金融（DeFi）運動的核心是在鏈上重塑傳統(tǒng)金融產(chǎn)品和概念。為了實現(xiàn)這一目標(biāo)，DeFi 社群開創(chuàng)了許多機制，設(shè)立了許多標(biāo)準(zhǔn)。

其中一個重要概念便是合成資產(chǎn)。合成資產(chǎn)是一種資產(chǎn)類別，可以讓投資者接觸到區(qū)塊鏈上無法直接取得的資產(chǎn)。其中一項發(fā)行合成資產(chǎn)或衍生品的創(chuàng)新協(xié)議是 Synthetix，它為將不同資產(chǎn)導(dǎo)入加密貨幣領(lǐng)域開辟了道路。

本篇文章將討論 Synthetix 協(xié)議、 背后的技術(shù)及其原生代幣 SNX，也將探索協(xié)議的治理模型，并向剛接觸 Synthetix 的初學(xué)者解釋應(yīng)該如何使用 Synthetix 的應(yīng)用程序進行交易。

什么是Synthetix？

Synthetix 協(xié)議建立在 DeFi 的發(fā)源地以太坊之上，是一個去中心化的合成資產(chǎn)平臺，它使用超額抵押機制來鑄造合成資產(chǎn)。合成資產(chǎn)，或稱合成物，是傳統(tǒng)金融衍生品的鏈上版本。借由合成資產(chǎn)，投資者無需實際持有該資產(chǎn)，即可從標(biāo)的資產(chǎn)的價值中獲利。

因此，Sythetix 是一種 DeFi 協(xié)議，它在區(qū)塊鏈上以 ERC-20 代幣的形式發(fā)行合成物。Sythetix 支持的合成資產(chǎn)包括法定貨幣、黃金等商品和其他加密貨幣，所有這些都由其代幣名稱再加上“s”作為開頭字母表示。該平臺還提供了一種稱為反向合成資產(chǎn)的金融衍生品，創(chuàng)建這些反向合成資產(chǎn)是為了追蹤標(biāo)的資產(chǎn)的反向價格行為。綜上所述，如果 BTC 價格下跌，持有反向 BTC 合成資產(chǎn)（iBTC）的用戶將會獲利。

Synthetix 協(xié)議旨在將其他資產(chǎn)帶到區(qū)塊鏈上。除了法定貨幣和商品，Synthetix 協(xié)議還允許創(chuàng)建指數(shù)基金合成資產(chǎn)，以便讓交易者可以從一籃子資產(chǎn)組合而非單一標(biāo)的資產(chǎn)中獲益。 Synthetix 也為其用戶提供了在去中心化交易所（DEX） Kwenta 上交易合成資產(chǎn)的選項。

Synthetix的演變

Synthetix 最初是從一個名為 Havven 的平臺開始的。在 2017 年時，Havven 由 Kain Warwick 創(chuàng)立，是一個由抵押品支持的穩(wěn)定幣發(fā)行協(xié)議。然而，Havven 項目背后的開發(fā)團隊決定往不同的方向發(fā)展。

因此，在 2018 年，團隊將公司重新命名為 Synthetix，以更好地代表該協(xié)議除了支持美元穩(wěn)定幣以外其他合成資產(chǎn)的能力。在做出這個決定后，Synthetix 公司通過 ICO 出售該協(xié)議的原生代幣 SNX 募集到 3000 萬美元的資金。

自此之后，Synthetix 協(xié)議已發(fā)展成為 DeFi 社群中名聲響亮的項目之一。

Synthetix如何運作？

Synthetix 的架構(gòu)具有令人難以置信的技術(shù)性，因為它具有各種智能合約和其他復(fù)雜的機制。盡管如此，在 Synthetix 協(xié)議中不可或缺的是去中心化的價格預(yù)言機。 Synthetix 平臺上的所有價格信息均由去中心化預(yù)言機網(wǎng)絡(luò) Chainlink 上的獨立節(jié)點運營商提供。因此，每一個合成資產(chǎn)的標(biāo)的資產(chǎn)價格皆由預(yù)言機提供和更新以確保準(zhǔn)確性。

所有的合成資產(chǎn)都不像穩(wěn)定幣那樣依賴實際儲備，而是僅依賴資產(chǎn)的價格。 Synthetix 基礎(chǔ)設(shè)施中的智能合約使得擁有 sUSD 代表持有對美元價格的敞口，而不是美元本身的所有權(quán)。

由于 Synthetix 是建立在以太坊區(qū)塊鏈上，所有的合成資產(chǎn)都是 ERC-20 代幣，并與其他去中心化交易所（如 Uniswap ）兼容。

圖片來源: Synthetix - Synths

SNX幣是什么？

與大多數(shù)其他的去中心化協(xié)議一樣，Synthetix 發(fā)行了屬于自己的原生代幣。由于 Synthetix 平臺的原名為 Havven，當(dāng)時發(fā)行的代幣名稱與平臺名稱相呼應(yīng)叫做 HAV。 HAV 最初于 2018 年 3 月推出，最大供應(yīng)量為 1 億枚。在上線時，總供應(yīng)量 60% 的代幣通過首次代幣發(fā)行（ICO）售出，總募資額為 3000 萬美元。

剩下的 4000 萬枚 HAV 代幣分配如下：

• 800 萬枚 HAV 代幣分配給行銷及合作伙伴。
• 1200 萬枚 HAV 代幣交由 Havven 基金會（于 12 個月內(nèi)按時程表解鎖分配）。
• 2000 萬枚 HAV 代幣歸創(chuàng)始團隊所有，依照另一個時程表于兩年內(nèi)分批解鎖。

在 Havven 協(xié)議更名后，代幣名稱也換成 SNX，以與新的協(xié)議名稱 Synthetix 互相對應(yīng)。到 2021 年時，一輪數(shù)百萬美元的融資將 SNX 的價格推高至 28.77 美元，創(chuàng)歷史新高。

SNX代幣的用途

SNX 代幣除了作為 Synthetix 協(xié)議的治理代幣外，SNX 的一些其他用途如下所述。

質(zhì)押獎勵和激勵誘因

Synthetix 的商業(yè)模式可以對那些質(zhì)押 SNX 代幣的用戶提供激勵誘因和獎勵。質(zhì)押 SNX 的方式有很多種，不同做法所獲得的回報也各不相同。

• 交易手續(xù)費分潤：用戶在 Synthetix 去中心化交易平臺 Kwenta 上進行交易時需要支付手續(xù)費。費率占交易總額的 0.1% 到 0.6% 之間，會依據(jù)市場狀況動態(tài)調(diào)整。協(xié)議的交易手續(xù)費收入每周會分發(fā)給質(zhì)押 SNX 的用戶。

• 通貨膨脹：Synthetix 協(xié)議有通貨膨脹的機制，長期質(zhì)押持有 SNX 代幣的用戶，會隨著時間而累積更多數(shù)量的 SNX 代幣。

超額抵押及合成資產(chǎn)鑄造

SNX 代幣在 Synthetix 平臺上創(chuàng)建合成資產(chǎn)的過程中扮演著關(guān)鍵角色。為了創(chuàng)建合成資產(chǎn)，用戶必須存入最多高達 400% 合成資產(chǎn)價值的 SNX 代幣作為抵押品。

因此，在 Synthetix 協(xié)議上創(chuàng)建合成資產(chǎn)意味著持有債務(wù)頭寸，每一位持有合成資產(chǎn)用戶的 SNX 代幣都會被鎖定，直到他們銷毀鑄造出的合成資產(chǎn)償還債務(wù)后，才可取回先前抵押的 SNX 代幣。

Synthetix 的治理模型

Synthetix 協(xié)議最初由澳大利亞的一個非營利基金會監(jiān)督。為了支持協(xié)議的去中心化，Synthetix 的治理層被轉(zhuǎn)移并分配給四個委員會，分別是 Spartan 委員會、獎勵金委員會、大使委員會和財政委員會。

• Spartan 委員會是 Synthetix 治理模型的核心，由 8 名成員組成。這八名成員會對以下事項進行投票：

• Synthetix 協(xié)議的改善提案；
• 參數(shù)的變化，如抵押率和費率。

• 獎勵金委員會有更具體的議程，由 5 名成員組成。獎勵金委員會負(fù)責(zé)管理不同的獎勵金、提案獎金和競賽獎品，以促進 Synthetix 協(xié)議的發(fā)展。

• 大使委員會有 5 名成員，代表 Synthetix 協(xié)議在以太坊區(qū)塊鏈和更大的 DeFi 生態(tài)系統(tǒng)中的利益并為其發(fā)聲，是 Synthetix 協(xié)議對外的門面及公關(guān) 。

• 最后，財政委員會的功能與其他協(xié)議管理金庫的負(fù)責(zé)單位相同。其成員將管理 Synthetix 平臺的資金并監(jiān)督津貼支付和評估不同激勵方案的合理性。

Synthetix 治理委員會的所有成員都會收到 2000 枚 SNX 代幣作為津貼。

如何使用 Synthetix

與 Synthetix 平臺交互的主要方式有兩種，這兩種方法都涉及到交易或是創(chuàng)建合成資產(chǎn)。其中之一是通過支持 Synthetix 協(xié)議的去中心化交易所，另一個則是進行抵押。

去中心化交易所

交易合成資產(chǎn)的去中心化交易平臺是 Kwenta。 Kwenta 不同于其他的去中心化交易所，因為它用點對點交易取代了通用的訂單簿機制。這意味著平臺上的每筆交易都是由智能合約執(zhí)行。要在 Kwenta 上交易合成資產(chǎn)，您必須擁有 ETH 和以太坊錢包，例如 MetaMask。一旦您滿足這兩項條件，就可以依照下列步驟進行操作：

訪問 Kwenta 的網(wǎng)站并點擊「開始交易」。

點擊下一個頁面中的「連接錢包」按鈕，將您的以太坊錢包連接至 Kwenta 交易所。

通過 Kwenta 交易所，將您錢包中的 ETH 兌換成 sUSD。

現(xiàn)在您已經(jīng)通過交易獲得了屬于您的第一個合成資產(chǎn)，接著您可以使用 sUSD 與其他的合成資產(chǎn)進行交易，例如 sBTC。

抵押

如果用戶更喜歡從頭開始創(chuàng)建合成資產(chǎn)，那么最主要的方法就是抵押。如先前所述，Synthetix 采用超額抵押的機制運作；用戶必須抵押 SNX 才能鑄造合成資產(chǎn)。用于抵押的 SNX 代幣可以在 Gate.io 等加密貨幣交易平臺上購買。

購買 SNX 代幣后，下一步就是將其存入您的以太坊錢包。完成之后，請再按照下列步驟操作：

訪問 Synthetix Staking 的網(wǎng)站。

在頁面的右上角，點擊下拉式選單并連接您的以太坊錢包。

目前支持 SNX 抵押的錢包有 Coinbase、Portis、WalletConnect、Torus 和 Ledger。

存入 SNX 至您的以太坊錢包地址后，使用 SNX 作為抵押品即可鑄造您所需的合成資產(chǎn)。但要記住的一點是，您存入抵押的 SNX 代幣必須至少是您所鑄造出的合成資產(chǎn)總價值的 400%。

若您想要取回抵押的 SNX 代幣，只需要銷毀鑄造的合成資產(chǎn)即可。

此外，Synthetix 協(xié)議還為用戶提供了使用 ETH 作為抵押品的選項。在這種情況下，所需的 ETH 抵押品數(shù)量為合成資產(chǎn)總價值的 150%。

SNX幣價格預(yù)測

Synthetix 目前的交易價格約為2.93 美元，市值為757.74M 美元，24 小時成交量為123.77M 美元。根據(jù)專家的說法，建議SNX 代幣的交易者和投資者堅持使用這種加密貨幣，主要是因為其未來價格上漲預(yù)期。事實上，它在加密貨幣市場上穩(wěn)步增長并始終如一地表現(xiàn)。

以下對SNXin Coin價格的預(yù)測是基于價格、技術(shù)和基本面評估得出的結(jié)果，僅供參考！

2024年snx幣價格預(yù)測

2024年，Synthetix SNX價格預(yù)測還有很大的擴展空間。由于可能會宣布許多新的合作伙伴關(guān)系和計劃，我們預(yù)計SNX 的價格將很快超過7.29美元。然而，在下任何看漲押注之前，我們應(yīng)該先看看SNX 的相對強弱指數(shù)是否脫離超賣區(qū)域。

考慮到市場的波動性，SNX 將以5.83美元的最低交易價格和6.42美元的平均交易價格進行交易。

2025年snx幣價格預(yù)測

如果上升趨勢持續(xù)到2025 年，snx 幣可能達到10.21美元，Synthetix 可能獲利。如果市場下跌，目標(biāo)可能無法實現(xiàn)。預(yù)計SNX 的平均交易價格為9.33美元，2025 年低點為8.75美元。

2026年snx幣價格預(yù)測

如果Synthetix 成功地提振了加密貨幣愛好者的市場情緒，SNX 代幣價格可能會在未來五年內(nèi)保持穩(wěn)定。

根據(jù)我們的預(yù)測，SNX 將在2026 年快速上漲，并將在2026 年達到并超過其歷史新高。2026 年snx 幣最高價值為13.12 美元，最低價格為11.66 美元，平均價格為11.66美元。

2027年snx幣價格預(yù)測

經(jīng)過一些廣泛的預(yù)測和技術(shù)分析，我們估計SNX 價格預(yù)計到2027 年將超過15.16美元的平均價格水平，預(yù)計年底前最低價格為14.58美元。此外，SNX 的最高價格為16.04美元。

2028年snx幣價格預(yù)測

由于預(yù)計到2028 年將建立新的合作伙伴關(guān)系，我們預(yù)計看漲趨勢將繼續(xù)，SNX 平均價格將達到18.08美元左右。如果SNX 在2028 年成功突破阻力位，我們可能會看到最高價格為18.95美元，如果SNX 到2028 年未能獲得所需的支持，可能會導(dǎo)致17.50美元的低點。

2029年snx幣價格預(yù)測

SNX 正在努力實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)之間的互操作性以加速交互，因此預(yù)計前一年的看漲趨勢將繼續(xù)下去。分析師預(yù)計snx 幣的最低交易價定為20.41美元，2029 年的年度收盤價高于21.87美元。

2030年snx幣價格預(yù)測

到2030 年，Synthetix 最終將超越其之前的ATH 值并創(chuàng)下新的價格水平。最低價格可能為23.33美元，最高價格可能達到24.79美元，平均為23.91美元。

總結(jié)

Synthetix 以合成資產(chǎn)的形式為用戶提供了取得鏈上衍生品的途徑。盡管 Synthetix 的概念相較于其他協(xié)議而言更為復(fù)雜，但 Synthetix 協(xié)議與其他去中心化交易所的整合讓 Synthetix 的使用更為方便。盡管它是最早期的 DeFi 項目之一，但目前的 Synthetix 協(xié)議尚未完全發(fā)揮其潛力。隨著 DeFi 世界的快速擴展和各種新技術(shù)的出現(xiàn)與創(chuàng)新， Synthetix 協(xié)議有更大機會跟著這股浪潮成長茁壯。

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