前言

去中心化金融（DeFi）運(yùn)動(dòng)的核心是在鏈上重塑傳統(tǒng)金融產(chǎn)品和概念。為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，DeFi 社群開創(chuàng)了許多機(jī)制，設(shè)立了許多標(biāo)準(zhǔn)。

其中一個(gè)重要概念便是合成資產(chǎn)。合成資產(chǎn)是一種資產(chǎn)類別，可以讓投資者接觸到區(qū)塊鏈上無法直接取得的資產(chǎn)。其中一項(xiàng)發(fā)行合成資產(chǎn)或衍生品的創(chuàng)新協(xié)議是 Synthetix，它為將不同資產(chǎn)導(dǎo)入加密貨幣領(lǐng)域開辟了道路。

本篇文章將討論 Synthetix 協(xié)議、 背后的技術(shù)及其原生代幣 SNX，也將探索協(xié)議的治理模型，并向剛接觸 Synthetix 的初學(xué)者解釋應(yīng)該如何使用 Synthetix 的應(yīng)用程序進(jìn)行交易。

什么是Synthetix？

Synthetix 協(xié)議建立在 DeFi 的發(fā)源地以太坊之上，是一個(gè)去中心化的合成資產(chǎn)平臺，它使用超額抵押機(jī)制來鑄造合成資產(chǎn)。合成資產(chǎn)，或稱合成物，是傳統(tǒng)金融衍生品的鏈上版本。借由合成資產(chǎn)，投資者無需實(shí)際持有該資產(chǎn)，即可從標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)值中獲利。

因此，Sythetix 是一種 DeFi 協(xié)議，它在區(qū)塊鏈上以 ERC-20 代幣的形式發(fā)行合成物。Sythetix 支持的合成資產(chǎn)包括法定貨幣、黃金等商品和其他加密貨幣，所有這些都由其代幣名稱再加上“s”作為開頭字母表示。該平臺還提供了一種稱為反向合成資產(chǎn)的金融衍生品，創(chuàng)建這些反向合成資產(chǎn)是為了追蹤標(biāo)的資產(chǎn)的反向價(jià)格行為。綜上所述，如果 BTC 價(jià)格下跌，持有反向 BTC 合成資產(chǎn)（iBTC）的用戶將會(huì)獲利。

Synthetix 協(xié)議旨在將其他資產(chǎn)帶到區(qū)塊鏈上。除了法定貨幣和商品，Synthetix 協(xié)議還允許創(chuàng)建指數(shù)基金合成資產(chǎn)，以便讓交易者可以從一籃子資產(chǎn)組合而非單一標(biāo)的資產(chǎn)中獲益。 Synthetix 也為其用戶提供了在去中心化交易所（DEX） Kwenta 上交易合成資產(chǎn)的選項(xiàng)。

Synthetix的演變

Synthetix 最初是從一個(gè)名為 Havven 的平臺開始的。在 2017 年時(shí)，Havven 由 Kain Warwick 創(chuàng)立，是一個(gè)由抵押品支持的穩(wěn)定幣發(fā)行協(xié)議。然而，Havven 項(xiàng)目背后的開發(fā)團(tuán)隊(duì)決定往不同的方向發(fā)展。

因此，在 2018 年，團(tuán)隊(duì)將公司重新命名為 Synthetix，以更好地代表該協(xié)議除了支持美元穩(wěn)定幣以外其他合成資產(chǎn)的能力。在做出這個(gè)決定后，Synthetix 公司通過 ICO 出售該協(xié)議的原生代幣 SNX 募集到 3000 萬美元的資金。

自此之后，Synthetix 協(xié)議已發(fā)展成為 DeFi 社群中名聲響亮的項(xiàng)目之一。

Synthetix如何運(yùn)作？

Synthetix 的架構(gòu)具有令人難以置信的技術(shù)性，因?yàn)樗哂懈鞣N智能合約和其他復(fù)雜的機(jī)制。盡管如此，在 Synthetix 協(xié)議中不可或缺的是去中心化的價(jià)格預(yù)言機(jī)。 Synthetix 平臺上的所有價(jià)格信息均由去中心化預(yù)言機(jī)網(wǎng)絡(luò) Chainlink 上的獨(dú)立節(jié)點(diǎn)運(yùn)營商提供。因此，每一個(gè)合成資產(chǎn)的標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格皆由預(yù)言機(jī)提供和更新以確保準(zhǔn)確性。

所有的合成資產(chǎn)都不像穩(wěn)定幣那樣依賴實(shí)際儲(chǔ)備，而是僅依賴資產(chǎn)的價(jià)格。 Synthetix 基礎(chǔ)設(shè)施中的智能合約使得擁有 sUSD 代表持有對美元價(jià)格的敞口，而不是美元本身的所有權(quán)。

由于 Synthetix 是建立在以太坊區(qū)塊鏈上，所有的合成資產(chǎn)都是 ERC-20 代幣，并與其他去中心化交易所（如 Uniswap ）兼容。

圖片來源: Synthetix - Synths

SNX幣是什么？

與大多數(shù)其他的去中心化協(xié)議一樣，Synthetix 發(fā)行了屬于自己的原生代幣。由于 Synthetix 平臺的原名為 Havven，當(dāng)時(shí)發(fā)行的代幣名稱與平臺名稱相呼應(yīng)叫做 HAV。 HAV 最初于 2018 年 3 月推出，最大供應(yīng)量為 1 億枚。在上線時(shí)，總供應(yīng)量 60% 的代幣通過首次代幣發(fā)行（ICO）售出，總募資額為 3000 萬美元。

剩下的 4000 萬枚 HAV 代幣分配如下：

• 800 萬枚 HAV 代幣分配給行銷及合作伙伴。
• 1200 萬枚 HAV 代幣交由 Havven 基金會(huì)（于 12 個(gè)月內(nèi)按時(shí)程表解鎖分配）。
• 2000 萬枚 HAV 代幣歸創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)所有，依照另一個(gè)時(shí)程表于兩年內(nèi)分批解鎖。

在 Havven 協(xié)議更名后，代幣名稱也換成 SNX，以與新的協(xié)議名稱 Synthetix 互相對應(yīng)。到 2021 年時(shí)，一輪數(shù)百萬美元的融資將 SNX 的價(jià)格推高至 28.77 美元，創(chuàng)歷史新高。

SNX代幣的用途

SNX 代幣除了作為 Synthetix 協(xié)議的治理代幣外，SNX 的一些其他用途如下所述。

質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)和激勵(lì)誘因

Synthetix 的商業(yè)模式可以對那些質(zhì)押 SNX 代幣的用戶提供激勵(lì)誘因和獎(jiǎng)勵(lì)。質(zhì)押 SNX 的方式有很多種，不同做法所獲得的回報(bào)也各不相同。

• 交易手續(xù)費(fèi)分潤：用戶在 Synthetix 去中心化交易平臺 Kwenta 上進(jìn)行交易時(shí)需要支付手續(xù)費(fèi)。費(fèi)率占交易總額的 0.1% 到 0.6% 之間，會(huì)依據(jù)市場狀況動(dòng)態(tài)調(diào)整。協(xié)議的交易手續(xù)費(fèi)收入每周會(huì)分發(fā)給質(zhì)押 SNX 的用戶。

• 通貨膨脹：Synthetix 協(xié)議有通貨膨脹的機(jī)制，長期質(zhì)押持有 SNX 代幣的用戶，會(huì)隨著時(shí)間而累積更多數(shù)量的 SNX 代幣。

超額抵押及合成資產(chǎn)鑄造

SNX 代幣在 Synthetix 平臺上創(chuàng)建合成資產(chǎn)的過程中扮演著關(guān)鍵角色。為了創(chuàng)建合成資產(chǎn)，用戶必須存入最多高達(dá) 400% 合成資產(chǎn)價(jià)值的 SNX 代幣作為抵押品。

因此，在 Synthetix 協(xié)議上創(chuàng)建合成資產(chǎn)意味著持有債務(wù)頭寸，每一位持有合成資產(chǎn)用戶的 SNX 代幣都會(huì)被鎖定，直到他們銷毀鑄造出的合成資產(chǎn)償還債務(wù)后，才可取回先前抵押的 SNX 代幣。

Synthetix 的治理模型

Synthetix 協(xié)議最初由澳大利亞的一個(gè)非營利基金會(huì)監(jiān)督。為了支持協(xié)議的去中心化，Synthetix 的治理層被轉(zhuǎn)移并分配給四個(gè)委員會(huì)，分別是 Spartan 委員會(huì)、獎(jiǎng)勵(lì)金委員會(huì)、大使委員會(huì)和財(cái)政委員會(huì)。

• Spartan 委員會(huì)是 Synthetix 治理模型的核心，由 8 名成員組成。這八名成員會(huì)對以下事項(xiàng)進(jìn)行投票：

• Synthetix 協(xié)議的改善提案；
• 參數(shù)的變化，如抵押率和費(fèi)率。

• 獎(jiǎng)勵(lì)金委員會(huì)有更具體的議程，由 5 名成員組成。獎(jiǎng)勵(lì)金委員會(huì)負(fù)責(zé)管理不同的獎(jiǎng)勵(lì)金、提案獎(jiǎng)金和競賽獎(jiǎng)品，以促進(jìn) Synthetix 協(xié)議的發(fā)展。

• 大使委員會(huì)有 5 名成員，代表 Synthetix 協(xié)議在以太坊區(qū)塊鏈和更大的 DeFi 生態(tài)系統(tǒng)中的利益并為其發(fā)聲，是 Synthetix 協(xié)議對外的門面及公關(guān) 。

• 最后，財(cái)政委員會(huì)的功能與其他協(xié)議管理金庫的負(fù)責(zé)單位相同。其成員將管理 Synthetix 平臺的資金并監(jiān)督津貼支付和評估不同激勵(lì)方案的合理性。

Synthetix 治理委員會(huì)的所有成員都會(huì)收到 2000 枚 SNX 代幣作為津貼。

如何使用 Synthetix

與 Synthetix 平臺交互的主要方式有兩種，這兩種方法都涉及到交易或是創(chuàng)建合成資產(chǎn)。其中之一是通過支持 Synthetix 協(xié)議的去中心化交易所，另一個(gè)則是進(jìn)行抵押。

去中心化交易所

交易合成資產(chǎn)的去中心化交易平臺是 Kwenta。 Kwenta 不同于其他的去中心化交易所，因?yàn)樗命c(diǎn)對點(diǎn)交易取代了通用的訂單簿機(jī)制。這意味著平臺上的每筆交易都是由智能合約執(zhí)行。要在 Kwenta 上交易合成資產(chǎn)，您必須擁有 ETH 和以太坊錢包，例如 MetaMask。一旦您滿足這兩項(xiàng)條件，就可以依照下列步驟進(jìn)行操作：

訪問 Kwenta 的網(wǎng)站并點(diǎn)擊「開始交易」。

點(diǎn)擊下一個(gè)頁面中的「連接錢包」按鈕，將您的以太坊錢包連接至 Kwenta 交易所。

通過 Kwenta 交易所，將您錢包中的 ETH 兌換成 sUSD。

現(xiàn)在您已經(jīng)通過交易獲得了屬于您的第一個(gè)合成資產(chǎn)，接著您可以使用 sUSD 與其他的合成資產(chǎn)進(jìn)行交易，例如 sBTC。

抵押

如果用戶更喜歡從頭開始創(chuàng)建合成資產(chǎn)，那么最主要的方法就是抵押。如先前所述，Synthetix 采用超額抵押的機(jī)制運(yùn)作；用戶必須抵押 SNX 才能鑄造合成資產(chǎn)。用于抵押的 SNX 代幣可以在 Gate.io 等加密貨幣交易平臺上購買。

購買 SNX 代幣后，下一步就是將其存入您的以太坊錢包。完成之后，請?jiān)侔凑障铝胁襟E操作：

訪問 Synthetix Staking 的網(wǎng)站。

在頁面的右上角，點(diǎn)擊下拉式選單并連接您的以太坊錢包。

目前支持 SNX 抵押的錢包有 Coinbase、Portis、WalletConnect、Torus 和 Ledger。

存入 SNX 至您的以太坊錢包地址后，使用 SNX 作為抵押品即可鑄造您所需的合成資產(chǎn)。但要記住的一點(diǎn)是，您存入抵押的 SNX 代幣必須至少是您所鑄造出的合成資產(chǎn)總價(jià)值的 400%。

若您想要取回抵押的 SNX 代幣，只需要銷毀鑄造的合成資產(chǎn)即可。

此外，Synthetix 協(xié)議還為用戶提供了使用 ETH 作為抵押品的選項(xiàng)。在這種情況下，所需的 ETH 抵押品數(shù)量為合成資產(chǎn)總價(jià)值的 150%。

SNX幣價(jià)格預(yù)測

Synthetix 目前的交易價(jià)格約為2.93 美元，市值為757.74M 美元，24 小時(shí)成交量為123.77M 美元。根據(jù)專家的說法，建議SNX 代幣的交易者和投資者堅(jiān)持使用這種加密貨幣，主要是因?yàn)槠湮磥韮r(jià)格上漲預(yù)期。事實(shí)上，它在加密貨幣市場上穩(wěn)步增長并始終如一地表現(xiàn)。

以下對SNXin Coin價(jià)格的預(yù)測是基于價(jià)格、技術(shù)和基本面評估得出的結(jié)果，僅供參考！

2024年snx幣價(jià)格預(yù)測

2024年，Synthetix SNX價(jià)格預(yù)測還有很大的擴(kuò)展空間。由于可能會(huì)宣布許多新的合作伙伴關(guān)系和計(jì)劃，我們預(yù)計(jì)SNX 的價(jià)格將很快超過7.29美元。然而，在下任何看漲押注之前，我們應(yīng)該先看看SNX 的相對強(qiáng)弱指數(shù)是否脫離超賣區(qū)域。

考慮到市場的波動(dòng)性，SNX 將以5.83美元的最低交易價(jià)格和6.42美元的平均交易價(jià)格進(jìn)行交易。

2025年snx幣價(jià)格預(yù)測

如果上升趨勢持續(xù)到2025 年，snx 幣可能達(dá)到10.21美元，Synthetix 可能獲利。如果市場下跌，目標(biāo)可能無法實(shí)現(xiàn)。預(yù)計(jì)SNX 的平均交易價(jià)格為9.33美元，2025 年低點(diǎn)為8.75美元。

2026年snx幣價(jià)格預(yù)測

如果Synthetix 成功地提振了加密貨幣愛好者的市場情緒，SNX 代幣價(jià)格可能會(huì)在未來五年內(nèi)保持穩(wěn)定。

根據(jù)我們的預(yù)測，SNX 將在2026 年快速上漲，并將在2026 年達(dá)到并超過其歷史新高。2026 年snx 幣最高價(jià)值為13.12 美元，最低價(jià)格為11.66 美元，平均價(jià)格為11.66美元。

2027年snx幣價(jià)格預(yù)測

經(jīng)過一些廣泛的預(yù)測和技術(shù)分析，我們估計(jì)SNX 價(jià)格預(yù)計(jì)到2027 年將超過15.16美元的平均價(jià)格水平，預(yù)計(jì)年底前最低價(jià)格為14.58美元。此外，SNX 的最高價(jià)格為16.04美元。

2028年snx幣價(jià)格預(yù)測

由于預(yù)計(jì)到2028 年將建立新的合作伙伴關(guān)系，我們預(yù)計(jì)看漲趨勢將繼續(xù)，SNX 平均價(jià)格將達(dá)到18.08美元左右。如果SNX 在2028 年成功突破阻力位，我們可能會(huì)看到最高價(jià)格為18.95美元，如果SNX 到2028 年未能獲得所需的支持，可能會(huì)導(dǎo)致17.50美元的低點(diǎn)。

2029年snx幣價(jià)格預(yù)測

SNX 正在努力實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)之間的互操作性以加速交互，因此預(yù)計(jì)前一年的看漲趨勢將繼續(xù)下去。分析師預(yù)計(jì)snx 幣的最低交易價(jià)定為20.41美元，2029 年的年度收盤價(jià)高于21.87美元。

2030年snx幣價(jià)格預(yù)測

到2030 年，Synthetix 最終將超越其之前的ATH 值并創(chuàng)下新的價(jià)格水平。最低價(jià)格可能為23.33美元，最高價(jià)格可能達(dá)到24.79美元，平均為23.91美元。

總結(jié)

Synthetix 以合成資產(chǎn)的形式為用戶提供了取得鏈上衍生品的途徑。盡管 Synthetix 的概念相較于其他協(xié)議而言更為復(fù)雜，但 Synthetix 協(xié)議與其他去中心化交易所的整合讓 Synthetix 的使用更為方便。盡管它是最早期的 DeFi 項(xiàng)目之一，但目前的 Synthetix 協(xié)議尚未完全發(fā)揮其潛力。隨著 DeFi 世界的快速擴(kuò)展和各種新技術(shù)的出現(xiàn)與創(chuàng)新， Synthetix 協(xié)議有更大機(jī)會(huì)跟著這股浪潮成長茁壯。

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