早期，加密貨幣的名稱主要使用Coin，比如Bitcoin、Litecoin、Dogecoin，并沒有使用Token，因此兩者不會(huì)混淆。

然而，隨著以太坊的出現(xiàn)，Coin、Token混合使用，中文都翻譯成為代幣或加密貨幣，導(dǎo)致許多投資者分不清它們。接下來，我們將重點(diǎn)介紹Token是什么、Token的種類等等，并與Coin進(jìn)行區(qū)分。

Token是什么？

Token，中文通常翻譯為通行證、令牌、代幣，是一種代表特定權(quán)益、憑證或其他形式的數(shù)字化資產(chǎn)，可以在對(duì)應(yīng)的區(qū)塊鏈進(jìn)行交易、轉(zhuǎn)移、兌換等。

Token基于其他公鏈發(fā)行，并沒有自己的專屬公鏈。 2015年，以太坊推出ERC-20代幣標(biāo)準(zhǔn)，使得任何人都可以在上面發(fā)行自己的Token。截止當(dāng)前，以太坊是Token發(fā)行量最大的公鏈。

Token和Coin有什么區(qū)別？

Token與Coin最大的區(qū)別在于：

Token沒有自己的原生區(qū)塊鏈，或最多只能以Layer-2、Layer-3的形式搭建在別的區(qū)塊鏈之上，這也就導(dǎo)致Token的生態(tài)應(yīng)用通常不如Coin，甚至無法搭建應(yīng)用。

下面幫你一表看懂Token與Coin的不同！

【Token與Coin的不同之處，來源：Mitrade整理】

Token的類型

根據(jù)瑞士金融市場(chǎng)監(jiān)督管理局（FINMA）的說法，Token可以分為三類：

Payment Tokens

支付型代幣，主要目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)安全、高效、低費(fèi)率支付，比較典型的案例是穩(wěn)定幣，比如USDT、USDC、DAI等等。

Utility Tokens

功能型代幣，旨在為各種應(yīng)用提供訪問的通行證，主要是以太坊上面的ERC-20代幣。

Asset Tokens

資產(chǎn)型代幣，作為一種資產(chǎn)服務(wù)項(xiàng)目的發(fā)展，擁有該代幣意味著是該項(xiàng)目的一員，可以享有代幣的價(jià)值，有點(diǎn)類似股票。需要注意，幣圈一般都不擁有該公司或項(xiàng)目所有權(quán)，甚至沒有分紅權(quán)。

理論上，Token可以分為三類，但是在現(xiàn)實(shí)中比較難，主要是因?yàn)橐粋€(gè)Token可能同時(shí)擁有上述兩種甚至三種屬性。

Token代幣安全性如何?

在解釋了Token是什么之后，我們可以知道：Coin是公鏈的原生代幣，而Token是在其基礎(chǔ)之上額外發(fā)行的代幣。從這個(gè)角度看，如果該條公鏈技術(shù)安全性比較好，對(duì)應(yīng)的Token也會(huì)得到保障。目前，以太坊就是公認(rèn)比較安全、性能比較好的公鏈，而新的公鏈缺乏考驗(yàn)，因此選擇新公鏈發(fā)行Token要謹(jǐn)慎。

然而，相比原生硬幣Coin，Token的安全可能略顯不足，存在惡意增發(fā)、發(fā)行方跑路、團(tuán)隊(duì)技術(shù)不足、合約漏洞等多種風(fēng)險(xiǎn)。

為什么投資Token代幣？前景如何？

投資Coin還是投資Token好呢？其實(shí)，兩者緊密關(guān)聯(lián)，而且各有優(yōu)勢(shì)。

如果把Coin看做公鏈型加密貨幣，那么Token可以簡(jiǎn)單理解為應(yīng)用型加密貨幣；前者主要解決基礎(chǔ)設(shè)施的問題，間接解決人們的生活需求，而后者主要是在其基礎(chǔ)上開發(fā)提供各種應(yīng)用或服務(wù)，直接解決人們的生活需求。可以看出，兩者都很重要，缺一不可。

與Coin相比，Token的應(yīng)用或服務(wù)的可拓展性更大，而且比較容易實(shí)現(xiàn)。一般來說，Coin的價(jià)值局限于搭建優(yōu)化基礎(chǔ)設(shè)施，一旦失敗往往就別無選擇，比如量子鏈（QTUM）、比原鏈（BTM）等等。而Token價(jià)值在提供各種不同服務(wù)或應(yīng)用產(chǎn)品，假如其中一個(gè)不受市場(chǎng)青睞或者純粹想推出新產(chǎn)品都可以，比如MakerDAO推出RWA業(yè)務(wù)。

另外，Token的波動(dòng)性往往大于Coin，比如UNI、SNX、MKR幣大于BTC、ETH，尤其在牛市更加明顯，這就給短線投資者造就更多、更大的投資機(jī)會(huì)。當(dāng)然， 波動(dòng)大也意味著風(fēng)險(xiǎn)大。

哪些Tokens值得投資？

從上述可以看出，Tokens是一個(gè)統(tǒng)稱，并不是某個(gè)代幣的名稱。如果不知道哪些是Tokens，可以簡(jiǎn)單理解為非公鏈型代幣，包括DeFi、Layer-2、NFT等等，而每一個(gè)板塊/概念又包含許多具體的代幣。下面，將簡(jiǎn)單介紹3個(gè)比較知名的Tokens。

UNI

UNI是去中心化交易所Uniswap的原生代幣。 2022年6月，UNI從峰值45美元跌至3.1美元，跌幅93%。至今，UNI美元跌破該位置，但是也沒有大的突破，始終保持在3-9美元區(qū)間震蕩。預(yù)計(jì)該區(qū)間就是大底，預(yù)計(jì)2023年還是以筑底行情為主，明年才有希望突破強(qiáng)阻力9美元。

【UNIUSD   數(shù)據(jù)源：Mitrade實(shí)時(shí)報(bào)價(jià)】

MATIC

MATIC是Layer-2區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)Polygon的原生代幣。 2021年5月，MATIC聯(lián)動(dòng)市場(chǎng)下跌，從2.6美元跌至0.6美元，跌幅76%。此后，MATIC出現(xiàn)大反彈，2021年12月創(chuàng)新高2.9美元，形成典型的雙頂結(jié)構(gòu)。 2022年6月，MATIC雖然再次下跌至0.5美元，但是2023年2月反彈至1.5美元?？梢钥闯觯琈ATIC走勢(shì)比較強(qiáng)，下跌時(shí)抗跌，上漲時(shí)幅度大于市場(chǎng)，比較適合短線投資。

【MATICUSD   數(shù)據(jù)源：Mitrade實(shí)時(shí)報(bào)價(jià)】

APE

APE是無聊猿系列NFT的治理幣。 2022年3月，猿幣APE達(dá)到歷史最高值32美元之后，持續(xù)下跌至1美元，跌幅高達(dá)97%。實(shí)際上，APE在2023年6月首次跌破2.8美元，至今都沒有像樣的反彈，預(yù)估年底會(huì)有一波超跌反彈行情。

【APEUSD   數(shù)據(jù)源：Mitrade實(shí)時(shí)報(bào)價(jià)】

如何投資Tokens

類似Coins，Tokens的投資有兩種方法：

方法1：現(xiàn)貨交易

現(xiàn)貨交易是一種以實(shí)際資產(chǎn)為對(duì)象的足額交易。舉例來說，假如UNI當(dāng)前價(jià)格3美元，A賣出一個(gè)UNI給B，那么A將獲得B支付的3美元，而B將收到一個(gè)UNI并獲得有所權(quán)。

但這里需要提醒大家注意，如果交易現(xiàn)貨，需要防范相同名字的假幣。比如，團(tuán)隊(duì)甲開發(fā)了一種名叫ABC的代幣，非常值錢。團(tuán)隊(duì)乙看到這種情況，也立馬發(fā)行一個(gè)同名的ABC代幣，但是不值錢甚至都沒上交易所，一旦買入很可能賣不出。因此，如果發(fā)行同名幣，一定要先去官網(wǎng)或區(qū)塊瀏覽器核實(shí)代幣的合約地址。

【以太坊區(qū)塊瀏覽器，來源：Etherscan】

方法2：保證金交易

除了現(xiàn)貨交易，Token也可以透過保證金交易。這類交易大部分情況不涉及實(shí)際代幣，因此不會(huì)有上面所提到的風(fēng)險(xiǎn)。

現(xiàn)貨交易是一種全額交易，而保證金交易是一種非全額交易，只需使用一部分資產(chǎn)作為保證金。比如說使用10倍杠桿做多UNI，目前單價(jià)3美元，因此只花0.3美元即可購買1個(gè)UNI的頭寸。注意，如果是差價(jià)合約和U本位合約交易，并不實(shí)際持有原生代幣UNI。

上面已經(jīng)提到，Token的波動(dòng)通常會(huì)大于Coin，因此要注意控制倉位、杠桿大小，尤其是杠桿倍數(shù)最好不要超過10倍。對(duì)于BTC來說，目前一天波動(dòng)10%的幅度越來越少，但是Token并不少，尤其是新出現(xiàn)的代幣，因此要警惕爆倉風(fēng)險(xiǎn)。

不管是現(xiàn)貨還是保證金交易，操作流程都差不多。接下來，將以UNI為例講解具體的操作步驟。

Token交易步驟：

從上述可以看出，Tokens是一個(gè)統(tǒng)稱，并不是某個(gè)代幣的名稱。如果不知道哪些是Tokens，可以簡(jiǎn)單理解為非公鏈型代幣，包括DeFi、Layer-2、NFT代幣（比如APE、SAND）等等。接下來，就以DeFi代幣中的UNI為例講解投資Tokens的操作步驟。

選擇一個(gè)安全并且受權(quán)威機(jī)構(gòu)監(jiān)管的交易平臺(tái)是我們投資Tokens一開始就需要考慮的，這里我們使用Mitrade平臺(tái)詳細(xì)講解交易流程的步驟。

第一步：點(diǎn)擊Mitrade官網(wǎng)進(jìn)入交易業(yè)，點(diǎn)擊箭頭所指的【登錄】按鈕。如果還沒有Mitrade賬號(hào)，請(qǐng)需要先點(diǎn)擊【創(chuàng)建賬號(hào)】進(jìn)行注冊(cè)。也可以直接點(diǎn)擊下方按鈕在APP內(nèi)注冊(cè)體驗(yàn) ?

第二步：在左上角的搜索框輸入【UNI】，將跳出【Uniswap】彈窗，繼續(xù)點(diǎn)擊該彈窗。

第三步：根據(jù)自己需求填寫參數(shù)，包括：買入、類型、數(shù)量、杠桿、止損止盈，然后點(diǎn)擊下方的【買入】按鈕即可。

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