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USD0幣全面解讀：新穩(wěn)定幣USD0強(qiáng)勢(shì)登場(chǎng)為何敢喊干掉Tether？

2024-08-29 11:33:34 | 來源： | 作者：佚名

USDT 最早由“童星”創(chuàng)建；USDC 關(guān)聯(lián) Coinbase，合規(guī)過硬；FDUSD 有幣安背書；PYUSD 背后支付巨頭輸血；新秀 USDe 受 Arthur Hayes 打 call，這無疑進(jìn)一步加劇了市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)氛圍,那么在這種背景下，最新推出的 USD0 又是憑借什么引發(fā)了市場(chǎng)的關(guān)注

USD0幣全面解讀：新穩(wěn)定幣USD0強(qiáng)勢(shì)登場(chǎng)為何敢喊干掉Tether？穩(wěn)定幣的競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)激烈，人人都想做穩(wěn)定幣，卻不是人人都做得了穩(wěn)定幣，野心總需與資源相匹配。

主流的穩(wěn)定幣都有各自強(qiáng)大的背景和支持：USDT 最早由“童星”創(chuàng)建；USDC 關(guān)聯(lián) Coinbase，合規(guī)過硬；FDUSD 有幣安背書；PYUSD 背后支付巨頭輸血；新秀 USDe 受 Arthur Hayes 打 call，這無疑進(jìn)一步加劇了市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)氛圍。那么在這種背景下，最新推出的 USD0 又是憑借什么引發(fā)了市場(chǎng)的關(guān)注？下面就和腳本之家小編一起詳細(xì)了解下吧！

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USD0 登場(chǎng)：RWA 支撐，底氣何在

Source：Usual. Money Docs

USD0 背后的 Usual Labs，由前法國國會(huì)議員的 Pierre Person 領(lǐng)導(dǎo)，其推動(dòng)了加密貨幣的立法進(jìn)程，這一背景為項(xiàng)目帶來了獨(dú)特的監(jiān)管理解和行業(yè)資源。他在推出 USD0 時(shí)，喊出了“干掉 Tether（Untether）”的口號(hào)，這種正面硬剛的激進(jìn)宣言不僅吸引了眾多眼球，也為項(xiàng)目增加了許多話題性。與其他穩(wěn)定幣相比，USD0 最大的賣點(diǎn)是以現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)（RWA）作為支撐，通過短期美國國債和回購協(xié)議，提供高安全性和去中心化的結(jié)構(gòu)。通過 USD0 提供高透明度和去中心化的穩(wěn)定幣解決方案，同時(shí)通過增強(qiáng)收益產(chǎn)品 USD0++ 和治理代幣 USUAL，為用戶提供多層次的參與和收益機(jī)會(huì)。

由于 USD0 以 RWA 為基礎(chǔ)，需要大量的金融資源和嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理來確保其穩(wěn)定性和安全性，因此，團(tuán)隊(duì)成員的豐富背景和經(jīng)驗(yàn)顯得尤為關(guān)鍵。Usual Labs 的發(fā)展，不僅依賴于技術(shù)創(chuàng)新，更需要金融市場(chǎng)的深厚理解和多方資源的整合。通過以下內(nèi)容，我們將深入剖析 Usual Labs 的團(tuán)隊(duì)構(gòu)成、融資情況以及安全審計(jì)，從多個(gè)角度展現(xiàn)這一項(xiàng)目的獨(dú)特之處及其在 DeFi 生態(tài)中的潛力。

USD0 背后團(tuán)隊(duì)

Pierre Person(CEO) / Hugo Sallé de Chou(COO) / Adli Takkal Bataille(DEO)

CEO:Pierre Person

Pierre Person 出生于 1989 年 1 月 22 日，是法國前國會(huì)議員（2017-2022），以推動(dòng)加密貨幣監(jiān)管立法而聞名。他曾參與制定包括 2019 年的《PACTE 法案》，并且一直是法國加密行業(yè)的重要推動(dòng)者。在離開政壇后，他創(chuàng)立了 Usual Labs，致力于開發(fā)基于現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)（RWA）的去中心化穩(wěn)定幣 USD0。

DEO:Adli Takkal Bataille

Adli Takkal Bataille 自 2014 年以來一直活躍在區(qū)塊鏈領(lǐng)域。創(chuàng)辦了法國比特幣媒體 Le Coin Coin，并擔(dān)任法國最大的加密貨幣非營利組織 Le Cercle du Coin 的主席。此外，他還創(chuàng)立了多家與區(qū)塊鏈相關(guān)的公司和組織。

COO:Hugo Sallé de Chou

Hugo Sallé de Chou 是支付應(yīng)用 Pumpkin 的前聯(lián)合創(chuàng)始人，具有豐富的創(chuàng)業(yè)和管理經(jīng)驗(yàn)，在區(qū)塊鏈和支付領(lǐng)域有深厚的背景。

Person 選擇從政界轉(zhuǎn)向創(chuàng)建 RWA 項(xiàng)目，可以看作是應(yīng)對(duì)法國政治極端化和中間派影響力減弱的戰(zhàn)略選擇。這一決定不僅符合他一貫的金融創(chuàng)新立場(chǎng)，也為他在一個(gè)快速增長(zhǎng)和變革的行業(yè)中開辟了新的職業(yè)道路。Person 背后具有的經(jīng)驗(yàn)與資源，以及 Usual 作為其政轉(zhuǎn)商的首個(gè)”加密長(zhǎng)子“讓更多人對(duì)這個(gè)項(xiàng)目產(chǎn)生更多期待。

社區(qū)：三大社區(qū)力挺

Usual Labs 獲得 Turtle Club、Dewhales 和 Benmo 三大社區(qū)的支持，而 Usual Labs 在其 Token Generation Event (TGE) 中，特別為這三大社區(qū)預(yù)留了 0.66% 的 FDV 進(jìn)行代幣分配，表明了這些社區(qū)在項(xiàng)目發(fā)展中的重要性，增強(qiáng)了社區(qū)的參與感，還確保了他們?cè)谏鷳B(tài)系統(tǒng)中的持續(xù)貢獻(xiàn)。

Source：Usual. Money Docs

Turtle Club

一個(gè)成員多為區(qū)塊鏈技術(shù)的開發(fā)者和專家的 DAO 組織，與多個(gè)區(qū)塊鏈協(xié)議和項(xiàng)目有合作關(guān)系，能夠?yàn)轫?xiàng)目提供高水平的技術(shù)支持和創(chuàng)新思路。

Dewhales

由經(jīng)驗(yàn)豐富的加密貨幣交易者和大額交易者（“鯨魚”）組成的社區(qū)。社區(qū)成員大多是擁有大量數(shù)字資產(chǎn)的投資者（以嚴(yán)格的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)著稱，通常只有鏈上資產(chǎn)超過 100 萬美元的用戶才能加入），具有較強(qiáng)資金實(shí)力和交易影響力。

Benmo

專注于加密貨幣交易和投資的社區(qū)，成員包括大量對(duì)市場(chǎng)動(dòng)向敏銳且具有豐富投資經(jīng)驗(yàn)的交易者。該社區(qū)不僅活躍于交易活動(dòng)，還在市場(chǎng)分析和投資策略分享方面具有重要影響力。

融資：陣容強(qiáng)大規(guī)模小

Usual Labs 的融資表現(xiàn)相對(duì)復(fù)雜。雖然吸引了多家頂級(jí)投資機(jī)構(gòu)，包括 IOSG Ventures、Kraken Ventures、GSR、StarkWare 等，這些機(jī)構(gòu)在區(qū)塊鏈和 DeFi 領(lǐng)域擁有廣泛的影響力和資源，能夠?yàn)轫?xiàng)目提供戰(zhàn)略性支持。資金將用于支持 Usual Labs 推出其 USD0 穩(wěn)定幣，并為項(xiàng)目的啟動(dòng)鎖定 7500 萬美元的總價(jià)值。然而，盡管資方陣容強(qiáng)大，Usual Labs 本輪融資金額僅為 700 萬美元，這在加密市場(chǎng)并不算突出，尤其是考慮到參與的專業(yè)投資者數(shù)量。

來源：Rootdata

這種相對(duì)較低的融資金額可能反映出幾個(gè)潛在的因素：

項(xiàng)目階段早期：Usual Labs 可能還處于產(chǎn)品開發(fā)和市場(chǎng)驗(yàn)證的早期階段，投資者對(duì)其商業(yè)模式的驗(yàn)證和市場(chǎng)前景持觀望態(tài)度。因此，盡管項(xiàng)目有潛力，但投資者可能更傾向于謹(jǐn)慎投入，等待項(xiàng)目進(jìn)一步發(fā)展和驗(yàn)證后再加大投資。
市場(chǎng)環(huán)境與風(fēng)險(xiǎn)控制：當(dāng)前加密市場(chǎng)的不確定性和監(jiān)管壓力可能使得投資者更加謹(jǐn)慎，尤其是在現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)（RWA）穩(wěn)定幣這一相對(duì)新興且復(fù)雜的領(lǐng)域。投資者可能在風(fēng)險(xiǎn)控制上有所顧慮，因此選擇了較為保守的投資額度。
融資策略：Usual Labs 可能有意選擇了小額融資，以確保在控制股份稀釋的同時(shí)獲得必要的啟動(dòng)資金。這也可能表明項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)對(duì)自身的增長(zhǎng)潛力有信心，計(jì)劃通過后續(xù)的產(chǎn)品和市場(chǎng)表現(xiàn)吸引更多資本。
分散投資者：盡管有多個(gè)投資者參與，這也意味著每個(gè)投資者可能的出資比例較小，導(dǎo)致總?cè)谫Y金額不高。這種情況在多方分散投資的場(chǎng)景下較為常見，尤其是當(dāng)項(xiàng)目還處于早期，需要多方共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)。這也可能表明市場(chǎng)對(duì)該項(xiàng)目的認(rèn)可度較高，但在當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境下，投資者普遍保持謹(jǐn)慎。

資方關(guān)系網(wǎng)輻射

這次融資涉及的多家投資機(jī)構(gòu)在區(qū)塊鏈和傳統(tǒng)金融領(lǐng)域都有深厚的背景。雖然僅有七百萬融資金額，但包含不同賽道，資方背景較為多元。主要投資者 IOSG Ventures 和 Kraken Ventures 在區(qū)塊鏈領(lǐng)域擁有廣泛的投資組合和強(qiáng)大的影響力。IOSG Ventures 專注于早期區(qū)塊鏈項(xiàng)目，支持多個(gè)成功的 DeFi 項(xiàng)目（諸如 Eigenlayer、Celestia、Morpho、Galxe、Centrifuge 等）。Kraken Ventures 則依托 Kraken 交易所的資源，廣泛參與金融科技與加密貨幣生態(tài)的建設(shè)。

Usual Labs 本輪投融資參與機(jī)構(gòu) Source：@10xWolfDAO 整理

未來合作伙伴與支持

PratFive：稱 Usual 為“佼佼者”，表現(xiàn)了強(qiáng)烈的支持傾向，在文章的末尾更是不吝溢美之詞。

IOSG：通過這些資方的關(guān)系網(wǎng)，Usual Labs 可能在未來獲得更多的合作機(jī)會(huì)。如 IOSG 于 7 月 15 日在其個(gè)人公眾號(hào)賬號(hào)推送 Usual Money 介紹文章，并將 Usual 一直打出的“Untether（硬剛 Tether）”口號(hào)也放在了標(biāo)題之上。

首先推測(cè)與 IOSG 關(guān)聯(lián)，推送到 Usual 進(jìn)行合作的資源便有可能是 Morpho（該協(xié)議屬于 IOSG 的投資項(xiàng)目之一，在今年獲得了較高關(guān)注度。）Morpho 上一個(gè)由 MEV Capital 管理的 USDC 金庫為 Usual 協(xié)議市場(chǎng)提供資金，并為借款人提供額外的激勵(lì)，從而提高 USDC 的年化收益率。

審計(jì)：多階段策略

根據(jù)官方文檔，Usual Labs 的官方文檔披露了其審計(jì)情況，該項(xiàng)目采用了一個(gè)多階段的審計(jì)計(jì)劃，目前 Usual 項(xiàng)目的多次審計(jì)情況展示了其對(duì)安全性和透明度的重視。

Usual Labs 在 2023 年 11 月至 2024 年 6 月實(shí)施多階段審計(jì)策略確保項(xiàng)目安全。包括由 Spearbit 和 Bailsec 先后進(jìn)行的 vCISO 計(jì)劃和智能合約審計(jì)及回顧改進(jìn)，以及 Cantina 的多階段智能合約審計(jì)和代碼庫簡(jiǎn)化，還推出公開競(jìng)賽與漏洞賞金計(jì)劃。這一系列舉措體現(xiàn)了 Usual Labs 對(duì)代碼安全和透明度的高度重視。

審計(jì)評(píng)價(jià)結(jié)論

Spearbit：Spearbit 是一個(gè)去中心化的安全研究員社區(qū)，其去中心化的審計(jì)模式和與項(xiàng)目的深度合作具有一定行業(yè)知名度。
Bailsec：Bailsec 于 2020 年成立，專注于智能合約的安全性和代碼的審核。它的專業(yè)性在區(qū)塊鏈開發(fā)社區(qū)中逐漸得到認(rèn)可，影響力和知名度較小（不及 CertiK 和 SlowMist 的影響力）。
Cantina：Cantina 是一家專注于區(qū)塊鏈技術(shù)的安全公司（官網(wǎng)介紹也做 Web 2.0 業(yè)務(wù)），在業(yè)界擁有一定的認(rèn)可度，但市場(chǎng)影響力和品牌知名度仍較小。

綜合來看，Usual 代碼審計(jì)頻率較高，且持續(xù)進(jìn)行，可以看出其在代碼安全方面做了一定工作和努力，采用的社區(qū)審計(jì)、小型審計(jì)公司或是公開競(jìng)賽與漏洞賞金等審計(jì)方式，在未披露審計(jì)成本的同事，表現(xiàn)出較為明顯的成本壓縮傾向。

潛在疑問

盡管該項(xiàng)目展現(xiàn)出獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)和創(chuàng)新設(shè)計(jì)，但潛在風(fēng)險(xiǎn)仍然是需要大家共同考慮的，以下是 WolfDAO 在了解項(xiàng)目時(shí)的幾點(diǎn)顧慮，提出來與大家共同討論：

1. 市場(chǎng)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

RWA 支持的流動(dòng)性挑戰(zhàn)：USD0 由現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)（如短期美國國債）支持，這些資產(chǎn)盡管安全性高，但在極端市場(chǎng)條件下可能會(huì)面臨流動(dòng)性不足的問題。尤其是當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)時(shí)，可能會(huì)影響 USD0 的贖回能力，從而帶來流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
新興市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)壓力：穩(wěn)定幣市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，USDT 和 USDC 等市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者已占據(jù)了大部分市場(chǎng)份額。USD0 作為新進(jìn)入者，必須面對(duì)這些穩(wěn)定幣的流動(dòng)性和用戶基礎(chǔ)優(yōu)勢(shì)，這可能會(huì)限制其在短期內(nèi)的市場(chǎng)滲透率。

2. 治理和決策復(fù)雜性

去中心化治理的挑戰(zhàn)：USUAL 作為治理代幣，賦予了用戶參與項(xiàng)目決策的權(quán)利。然而，去中心化治理雖然能增強(qiáng)透明度和參與感，但也可能導(dǎo)致決策復(fù)雜化和效率低下，特別是在社區(qū)意見分歧時(shí)。這種復(fù)雜性可能影響項(xiàng)目的推進(jìn)速度和市場(chǎng)響應(yīng)能力。
治理代幣的價(jià)格波動(dòng)：USUAL 代幣作為治理工具，其市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)可能會(huì)影響到治理的穩(wěn)定性和代幣持有者的參與意愿。如果 USUAL 的價(jià)格劇烈波動(dòng)，可能導(dǎo)致持有者對(duì)治理的興趣下降，進(jìn)而影響項(xiàng)目的去中心化管理效果。

3. 依賴市場(chǎng)和監(jiān)管環(huán)境

市場(chǎng)依賴性：USD0 和 USD0++ 的成功高度依賴于市場(chǎng)對(duì)現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)的需求和市場(chǎng)條件的變化。如果市場(chǎng)對(duì) RWA 的偏好發(fā)生變化，或者出現(xiàn)更具吸引力的穩(wěn)定幣選項(xiàng)，可能對(duì) USD0 的市場(chǎng)接受度產(chǎn)生負(fù)面影響。
監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)：穩(wěn)定幣行業(yè)正面臨日益嚴(yán)格的監(jiān)管，尤其是對(duì)于與現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)掛鉤的金融產(chǎn)品。盡管 USD0 提供了高度透明的資產(chǎn)支持，但未來監(jiān)管環(huán)境的變化可能帶來合規(guī)成本和業(yè)務(wù)調(diào)整的壓力。如果監(jiān)管要求變得更加嚴(yán)格，可能增加項(xiàng)目的運(yùn)營成本或限制其業(yè)務(wù)拓展。

4. 技術(shù)和安全風(fēng)險(xiǎn)

智能合約和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)：盡管 Usual Labs 采用了多階段的審計(jì)策略，智能合約本質(zhì)上的漏洞風(fēng)險(xiǎn)依然存在。任何代碼漏洞、黑客攻擊或智能合約失效，都可能對(duì)用戶資金安全和項(xiàng)目聲譽(yù)產(chǎn)生重大影響。
技術(shù)實(shí)現(xiàn)的復(fù)雜性：USD0 和 USD0++ 的多層次收益結(jié)構(gòu)和去中心化架構(gòu)需要復(fù)雜的技術(shù)實(shí)現(xiàn)，這可能在項(xiàng)目運(yùn)行過程中遇到技術(shù)挑戰(zhàn)。尤其是當(dāng)項(xiàng)目需要快速響應(yīng)市場(chǎng)變化或擴(kuò)展新功能時(shí)，技術(shù)上的限制可能成為項(xiàng)目發(fā)展的障礙。

5. 市場(chǎng)教育和用戶接受度

復(fù)雜性導(dǎo)致的用戶學(xué)習(xí)曲線：USD0 和 USD0++ 提供的多層次收益和去中心化治理雖然創(chuàng)新，但對(duì)于普通用戶來說，理解和使用這些功能可能具有一定的門檻。市場(chǎng)教育不足可能導(dǎo)致用戶接受度不高，限制項(xiàng)目的用戶群體擴(kuò)展。
市場(chǎng)信任的建立：作為新興的穩(wěn)定幣項(xiàng)目，USD0 需要時(shí)間和表現(xiàn)來建立市場(chǎng)信任。即便項(xiàng)目設(shè)計(jì)創(chuàng)新且透明，仍需克服用戶對(duì)新項(xiàng)目的天然懷疑，特別是與市場(chǎng)主流穩(wěn)定幣相比時(shí)。

總結(jié)：初露鋒芒，前景與挑戰(zhàn)共舞

Usual 處于初期發(fā)展階段，尚未公布詳細(xì)的白皮書、路線圖或代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)。盡管如此，Usual 的設(shè)計(jì)理念和團(tuán)隊(duì)背景，尤其是創(chuàng)始人 Pierre Person 的政壇背景和加密領(lǐng)域的經(jīng)驗(yàn)，為其帶來了顯著的市場(chǎng)吸引力（截至 2024 年 8 月 28 日，TVL 為 $210.19M）。目前 Usual 的 Pills（7 月開始，持續(xù) 4 個(gè)月）活動(dòng)正在進(jìn)行，感興趣的讀者或可一看，在此僅作分析討論，不做推薦引導(dǎo)。

以上就是腳本之家小編給大家分享的USD0幣全面解讀：新穩(wěn)定幣USD0強(qiáng)勢(shì)登場(chǎng)為何敢喊干掉Tether的詳細(xì)介紹了，希望大家喜歡！

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