比特幣熊市策略：如何做空比特幣等加密貨幣？利弊分析及風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)
近兩年美國(guó)升息，各國(guó)貨幣相對(duì)美元多有程度不一的貶值，賺匯差成了許多人喜愛(ài)的投資方式。除了法定貨幣外，波動(dòng)更大的加密貨幣也讓許多人關(guān)注，畢竟無(wú)論多空，價(jià)差才是短線交易人最需要的，高波動(dòng)的加密貨幣無(wú)疑帶給投資人更多機(jī)會(huì)。
當(dāng)我們處在比特幣熊市中，做空就成為了投資者賺取利潤(rùn)的重要方式。本文將為大家介紹虛擬貨幣做空的利弊、回報(bào)與風(fēng)險(xiǎn)、與如何操作。
何謂虛擬貨幣做空？
做空，顧名思義是當(dāng)標(biāo)的物下跌時(shí)通過(guò)下空單獲利的一種投資方方式。
在股票市場(chǎng)做空需要借股票賣出，下跌后再買回的方式賺取價(jià)差，或透過(guò)期貨等其他方式進(jìn)行操作。在貨幣市場(chǎng)的操作也是大同小異，先借出想放空的貨幣拋售，等匯率下跌后再買回還錢賺匯差。
歷史上最有名的貨幣做空案例就是索羅斯狙擊英鎊與泰銖的案例，作法就是透過(guò)自身資產(chǎn)作為擔(dān)保品向泰國(guó)銀行借取泰銖并將之用1:30換匯為美元，等到匯率貶值到1: 40后再換回來(lái)，多出來(lái)的10元就是獲利，需要支付的僅為借款利息與一些手續(xù)費(fèi)，透過(guò)杠桿操作獲利可以說(shuō)非常巨大。
做空加密貨幣和一般做空外匯的概念相同，但因加密貨幣本身有貨幣與金融商品雙重屬性，因此可用來(lái)做空加密貨幣的工具也比較多。
不過(guò)還是要特別注意，所有投資都有風(fēng)險(xiǎn)，若標(biāo)的價(jià)格上漲，放空交易就會(huì)產(chǎn)生虧損，因此風(fēng)險(xiǎn)控制永遠(yuǎn)都是投資中最重要的。
做空加密貨幣的目的
金融操作的目的大部分都是為了獲利，但對(duì)于少數(shù)大資產(chǎn)擁有者(企業(yè)、大資金投資人甚至國(guó)家)，他們做空加密貨幣的目的很可能是『對(duì)沖自身財(cái)產(chǎn)的跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)』。畢竟很多時(shí)候金融交易的目的不光是為了獲利，還有政治、法規(guī)等因素。
例如幫加密貨幣交易所上市的承銷商，他們投資加密貨幣交易所不一定是看好它的成長(zhǎng)性而是想賺取上市費(fèi)用，只是這個(gè)費(fèi)用是用股權(quán)支付，然后有綁約短期內(nèi)無(wú)法賣出。為確保獲利，他們可能會(huì)放空一些加密貨幣，這樣一來(lái)就算加密貨幣價(jià)格下跌導(dǎo)致交易所股價(jià)下跌，他們也可透過(guò)對(duì)沖的部分減少虧損。
另外，交易所如果發(fā)行看空某加密貨幣的金融商品，一旦有人購(gòu)買，他們也必須要放空一定比例的加密貨幣來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，讓他們達(dá)到單純賺取手續(xù)費(fèi)不參與價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的目的。因此也可總結(jié)市場(chǎng)上做空加密貨幣的目的為：獲利與避險(xiǎn)。
做空加密貨幣是否安全？
任何投資都有風(fēng)險(xiǎn)的，做空加密貨幣主要的風(fēng)險(xiǎn)就是平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)與投資方向看錯(cuò)風(fēng)險(xiǎn)。
針對(duì)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)，我建議就是找受到政府嚴(yán)格監(jiān)管，信譽(yù)良好且合規(guī)的交易平臺(tái)，不要貪圖開(kāi)戶獎(jiǎng)勵(lì)或高利息入金優(yōu)惠去找監(jiān)管不明的小平臺(tái)，畢竟目前許多詐騙業(yè)者也會(huì)透過(guò)開(kāi)設(shè)假的交易所騙人入金，因此投資入金錢一定要對(duì)平臺(tái)徹底了解而且要透過(guò)官方平臺(tái)登入，不要隨便連結(jié)就登入。
關(guān)于投資方向的部分，我建議嚴(yán)格設(shè)定停損機(jī)制。投資加密貨幣通常會(huì)涉及杠桿或期權(quán)，這些交易一來(lái)會(huì)放大投資結(jié)果，獲利或虧損都會(huì)放大，因此風(fēng)控一定要嚴(yán)格執(zhí)行。另外，期權(quán)會(huì)有到期時(shí)間，因此標(biāo)的若沒(méi)有在到期時(shí)間內(nèi)反映到停損停利價(jià)格的話，也需要提早處理，因此需要制定多種交易策略。
最后就是目前多種加密貨幣都還屬于少數(shù)投資人掌握大量流通貨幣的狀況，因此這些大佬一旦出貨或宣布要買入,短期會(huì)對(duì)價(jià)格有很大的沖擊，因此投資前除非預(yù)設(shè)好停損停利點(diǎn)，否則建議投資人需要時(shí)時(shí)觀察它的價(jià)格變化。
在做空加密貨幣時(shí)，選擇值得信賴且信譽(yù)良好的交易所或經(jīng)紀(jì)人很重要，因?yàn)槭袌?chǎng)上充斥著詐騙和欺詐活動(dòng)。在將任何平臺(tái)用于做空或其他交易目的之前，最好對(duì)它進(jìn)行徹底的研究。
尤其是做空加密貨幣會(huì)需要很多種交易策略，因此建議真金白銀投資前，先進(jìn)行足夠多次的模擬交易進(jìn)行測(cè)試，這樣可以確保投資人了解交易規(guī)則并且建構(gòu)自己的交易策略，一般交易平臺(tái)都會(huì)提供一定的模擬金供用戶進(jìn)行測(cè)試，投資者應(yīng)該謹(jǐn)慎對(duì)待做空加密貨幣，并確保在嘗試做空之前先了解所涉及的風(fēng)險(xiǎn)和策略。
做空加密貨幣的回報(bào)是什么？
前面說(shuō)了加密貨幣交易的風(fēng)險(xiǎn)，即便如此還是許多人趨之若鶩的投入其中，很多人就好奇它到底能帶來(lái)多少收益?
例如，去年比特幣5月初先是8天跌了22%，6月初又是10天跌了35%。 （這樣的市場(chǎng)情況在加密貨幣市場(chǎng)很常見(jiàn)）
這種狀況下，如果你開(kāi)10倍杠桿放空，下跌22%獲利就有兩倍多，下跌35%就可獲利3倍多。
其他法定貨幣雖然可以給出更高的杠桿倍數(shù)，但波動(dòng)多半沒(méi)那么大，股票雖然波動(dòng)也很大，但走勢(shì)比較沒(méi)有貨幣方向性那么確定。貨幣的多頭或空頭方向比較明確，而且連續(xù)上漲下跌時(shí)間會(huì)較長(zhǎng)。
例如，比特幣在疫情后飆漲，主要原因是各國(guó)政府大量印鈔，相對(duì)于總量無(wú)限的法定貨幣，交易還要被各國(guó)金融機(jī)構(gòu)抽走很大部分傭金，加密貨幣更保值，因此投資人大量涌入，后來(lái)甚至吸引來(lái)企業(yè)用來(lái)當(dāng)成現(xiàn)金替代，還有一些匯率不穩(wěn)定的小國(guó)家甚至把比特幣當(dāng)成他們的法定貨幣，因此推高了它的價(jià)值。
而之后的暴跌除了美國(guó)升息縮表提高了美元保值性外，還有就是許多加密貨幣交易所突然倒閉，導(dǎo)致民眾對(duì)于加密貨幣安全性失去信心。
年初至今，比特幣的上漲主要是因?yàn)槊癖婎A(yù)期美國(guó)通脹達(dá)到頂點(diǎn)后，可能會(huì)降息和實(shí)施量化寬松政策，但實(shí)際上今年雖然升息趨緩但整體來(lái)說(shuō)還是升息不少的，因此如果之后美國(guó)沒(méi)有降息而是維持高息環(huán)境，很可能有資金會(huì)撤出，想要把握這波行情的投資人可以密切注意相關(guān)資訊。
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