穩(wěn)定幣USDa是什么？USDa幣如何運作？有何獨特之處？
區(qū)塊鏈和金融技術(shù)領(lǐng)域的領(lǐng)先創(chuàng)新者Avalon Labs 于2024 年11 月推出了首個由比特幣（BTC）支援的穩(wěn)定幣USDa，讓比特幣持有者無需出售BTC 即可獲得流動性。
USDa 幣在推出后便迅速發(fā)展，目前，它已經(jīng)成為全球第二大抵押債務(wù)部位（CDP）項目，僅次于MakerDAO，市場總規(guī)模超過8,400 萬美元。
本篇文章將對USDa 穩(wěn)定幣進(jìn)行介紹，您可以透過本文對該穩(wěn)定幣有一定的了解。
比特幣穩(wěn)定幣USDa是什么？
USDa 是Avalon Labs 于2024 年11 月11 日推出的新穩(wěn)定幣，它也是世界上第一個完全由比特幣支持的超額抵押穩(wěn)定幣。該穩(wěn)定幣已實現(xiàn)1 億USDa 代幣的供應(yīng)，并由2 億美元的比特幣支持。
根據(jù)官網(wǎng)介紹，這種超額抵押確保了穩(wěn)定幣的價值始終得到比特幣儲備的支持。該公司還開放了5,000 萬美元的存款上限，為參與者提供20% 至50% 的年收益率(APY)，以及3 倍積分獎勵系統(tǒng)。
USDa 在推出后在加密市場引起了巨大的興趣。根據(jù)Avalon Labs 的數(shù)據(jù)，USDa 當(dāng)前的總市場規(guī)模為8,410 萬美元，其中包括6,810 萬美元的供應(yīng)資產(chǎn)和2,085 萬美元的借入資產(chǎn)。
USDa 開發(fā)團隊Avalon Labs 介紹
Avalon Labs 是區(qū)塊鏈和金融技術(shù)領(lǐng)域的領(lǐng)先創(chuàng)新者，開創(chuàng)了將比特幣帶入生產(chǎn)性金融領(lǐng)域的解決方案。
Avalon Labs 相信穩(wěn)定幣將受益于CeDeFi 模式（中心化和去中心化金融），從而進(jìn)入價值1.3 兆美元的比特幣市場。該公司相信USDa 將增加比特幣的流動性和采用率，進(jìn)一步確立其在市場上的價值。
Avalon Labs 迄今已發(fā)行了超過12 億美元的BTC 支援貸款，致力于建立一個可擴展、透明且易于訪問的金融生態(tài)系統(tǒng)，將比特幣轉(zhuǎn)變?yōu)槿蚴袌錾匣钴S的經(jīng)濟資產(chǎn)。
Avalon Labs 也因其創(chuàng)新而獲得認(rèn)可，最近被評為幣安BNB 孵化聯(lián)盟第二輪獲勝者。
USDa 穩(wěn)定幣的運作原理
USDa 基于LayerZero 技術(shù)構(gòu)建，具有跨鏈兼容性，與DeFi和CeFi 生態(tài)系統(tǒng)集成，將比特幣定位為數(shù)位經(jīng)濟的核心驅(qū)動力。
USDa 的結(jié)構(gòu)是利用Avalon Labs 的CeDeFi（中心化和去中心化金融）借貸模型為比特幣資產(chǎn)帶來流動性和功能。 USDa 完全由比特幣作為抵押品，與USDT 保持1:1 的掛鉤，其供應(yīng)量根據(jù)比特幣抵押品動態(tài)調(diào)整，有助于減輕與取消掛鉤相關(guān)的風(fēng)險。
USDa 的8% 固定借款利率為BTC 支持的貸款選擇提供了可預(yù)測的資本流動和流動性。 Avalon Labs 的模式進(jìn)一步支援跨各種協(xié)定和區(qū)塊鏈的靈活策略。用戶還可以將USDa 存入Avalon 的金庫，獲得sUSDa，年化收益率約為15%。
此外，Avalon Labs 推出了Lista DAO，擴大了其在BNB 鏈上的作用，Lista DAO 是第一個透過最先進(jìn)的CDP 協(xié)議支持BNB 流動性質(zhì)押的市場。 Lista DAO 允許用戶使用slisBNB 作為抵押品借入USDa 并增加其獲利潛力。
Avalon Labs 還與Cobo、Ceffu 和Coinbase Prime 等領(lǐng)先托管機構(gòu)合作，確保USDa 的機構(gòu)級安全性和透明度。公開的托管地址進(jìn)一步增強了用戶的信心，并為機構(gòu)采用鋪平了道路。
USDa 穩(wěn)定幣的獨特之處
USDa 穩(wěn)定幣代表了比特幣的一個新用例，為BTC 持有者提供了獲取流動性并參與產(chǎn)生收益的DeFi 協(xié)議的選擇。
此外，USDa 的固定借款利率為8%，使用戶能夠在保留比特幣所有權(quán)的同時獲得流動性，從而促進(jìn)參與各種去中心化金融活動。
這種突破性的穩(wěn)定幣有潛力解鎖1.3 兆美元的比特幣市場，推動鏈上流動性并促進(jìn)全球采用。
USDa 與其他穩(wěn)定幣的比較
Avalon Labs 的比特幣支持的穩(wěn)定幣USDa 引入了獨特的主張，使其與其他穩(wěn)定幣（例如法幣支持的USDT 和USDC、去中心化DAI 以及UST 等失敗的演算法模型）區(qū)分開來。
USDa 與USDT、USDC 等法定穩(wěn)定幣的區(qū)別
由法定貨幣支持的穩(wěn)定幣依靠傳統(tǒng)的法定儲備（例如銀行存款）來維持穩(wěn)定。雖然它們享有強大的市場信任和流動性，但它們往往缺乏收益機會，依賴中心化機構(gòu)，并面臨監(jiān)管合規(guī)性和透明度越來越嚴(yán)格的審查。
USDa 利用Avalon 的創(chuàng)新CeDeFi 模型來提供比特幣支援的穩(wěn)定性。它將8% 的固定貸款利率與高達(dá)15% 的收益率機會結(jié)合在一起，將自己定位為產(chǎn)生收益的替代方案。然而，USDa 穩(wěn)定幣在全球采用率和流動性方面仍然落后于這些成熟的參與者。
USDa 與DAI 等去中心化穩(wěn)定幣的區(qū)別
DAI 強調(diào)去中心化和抗審查性，使其成為DeFi 愛好者的最愛。然而，其可變利率造成成本不確定性，尤其是在波動的市場中。 USDa 以其8% 的固定借款利率解決了這個問題，提供了可預(yù)測的成本，使其成為對大型和機構(gòu)投資者有吸引力的選擇。
也就是說，DAI 的去中心化性質(zhì)是無與倫比的，而USDa 則整合了機構(gòu)級信貸額度，體現(xiàn)了中心化參與。
USDa 與UST等演算法穩(wěn)定幣的區(qū)別
演算法穩(wěn)定幣試圖自主平衡供需，但由于設(shè)計缺陷、不穩(wěn)定和容易受到脫鉤風(fēng)險的影響，最終失敗了。
相較之下，USDa 以比特幣進(jìn)行超額抵押，并得到機構(gòu)級信貸額度的支持，確保了抵御市場沖擊的能力。其1:1 USDT 兌換機制進(jìn)一步緩解了脫鉤擔(dān)憂。然而，USDa 缺乏明顯的去中心化和演算法模型的適應(yīng)性。
總結(jié)
Avalon Labs 與USDa 一起開創(chuàng)了比特幣優(yōu)先的金融生態(tài)系統(tǒng)，將BTC 轉(zhuǎn)變?yōu)镈eFi 和CeFi 的生產(chǎn)性資產(chǎn)。
隨著加密產(chǎn)業(yè)繼續(xù)探索比特幣支援工具的潛力，行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者將在DeFi 和CeFi 框架中分析比特幣的未來。
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