加密貨幣必備交易技能：一文掌握避險技巧
避險是合約產(chǎn)品最主要的金融功能之一，指的是利用合約對沖合約標(biāo)的的數(shù)位資產(chǎn)價格的波動，從而避免此期間加密貨幣資產(chǎn)價格的波動所導(dǎo)致的風(fēng)險。避險分為多頭套保和空頭套保，分別適用于希望在未來買入該數(shù)位資產(chǎn)的客戶和希望在未來賣出該數(shù)位資產(chǎn)的客戶。
避險的理論基礎(chǔ)：現(xiàn)貨和期貨市場的走勢趨同（在正常市場條件下）,由于這兩個市場受同一供需關(guān)系的影響，所以二者價格同漲同跌；但是由于在這兩個市場上操作相反，所以盈虧相反，期貨市場的盈利可以彌補現(xiàn)貨市場的虧損，或者現(xiàn)貨市場的升值由期貨市場的虧損抵消。
避險的基本特征：判斷避險的時機
某一時間點，在現(xiàn)貨市場和期貨市場對同一種類的加密貨幣資產(chǎn)同時進行數(shù)量相等但方向相反的買賣活動，即在買進或賣出現(xiàn)貨的同時，在期貨市場上賣出或買進同等數(shù)量的期貨，經(jīng)過一段時間，當(dāng)價格變動使現(xiàn)貨買賣上出現(xiàn)盈虧時，可由期貨交易上的虧盈得到抵銷或彌補。從而在「現(xiàn)」與「期」之間、近期和遠期之間建立一種對沖機制，以使價格風(fēng)險降低到最低限度。
加密貨幣交易技巧：如何進行避險
根據(jù)參與期貨交易的方向不同，可以把避險交易分成買進避險和賣出避險兩類。
加密貨幣避險技巧（一）：買進避險
又叫多頭避險，當(dāng)投資人覺得未來幣價會上漲，又需要在未來某個時間支付對應(yīng)的加密資產(chǎn)時，可以使用此方法。
例如張三是比特幣礦工，下個月需要10 個比特幣支付電費，此時比特幣價格為60,000 美元，張三擔(dān)心付款當(dāng)天比特幣上漲，因此無法吃到比特幣上漲的收益。此時張三可以投入1 個比特幣做保證金，選擇10 倍杠桿，在OKX 平臺買入看漲合約，對沖風(fēng)險。
假設(shè)在一個月后，BTC 的實際價格為70,000 美元/ 個。
此時，合約的收益為：（ 100 美元（合約面額）/ 60,000 美元（開倉價格） - 100 美元（合約面額）/ 70,000 美元（平倉價格））* 6,000（合約數(shù)量）≈ 1.43 個。以70,000 美元/ 個的價格賣出后，其實際收益= 70000 * 1.43 ≈ 100,000 美元。
現(xiàn)貨市場虧損：（60,000 - 70,000）* 10 = -100,000 美元。
透過看漲合約的收益，張三成功彌補了現(xiàn)貨市場上漲帶來的損失。
加密貨幣避險技巧（二）：賣出避險
又叫空頭避險，當(dāng)投資人擔(dān)心未來幣價會跌，讓手上的數(shù)位資產(chǎn)貶值，可以使用此方法。
例如李四是比特幣囤幣黨，手上有10 個比特幣，擔(dān)心后續(xù)比特幣會跌，導(dǎo)致手上的比特幣縮水。此時李四可以投入1 個比特幣做保證金，選擇10 倍杠桿，在OKX 平臺開看跌合約，對沖風(fēng)險。
假設(shè)目前的BTC 價格是60,000 美元/ 個，BTC 合約的價格同樣為60,000 美元/ 個。李四需要鎖定的收益= 10 BTC * 60,000 美元/ BTC = 600,000 美元，而每張合約的市值是100 美元，因此李四需要開空的合約數(shù)量= 600,000 美元/ 100 美元= 6,000 張。
假設(shè)在一個月后，BTC 的實際價格為70,000 美元/ 個。
合約的收益為：（100 美元（合約面額）/ 70,000 美元（平倉價格） -100 美元（合約面額）/ 60,000 美元（開倉價格））* 6,000（合約數(shù)）≈ -1.43 個，即BTC 合約的虧損為1.43 個BTC，則該礦工實際可以賣出的BTC 數(shù)量為10 - 1.43 = 8.57 個BTC，以70,000 美元/ 個的價格賣出后，其實際收益= 70,000 * 8.57 ≈ 600,000 美元。
假設(shè)在一個月后，BTC 的實際價格為50,000 美元/ 個。
合約的收益為：（100 / 50,000 - 100 / 60,000）* 6,000 = 2 BTC，即合約的獲利為2 BTC，礦工可以賣出的總BTC 數(shù)量是10 + 2 = 12 BTC，賣出價格為50,000 美元/ 個, 賣出后的收益為12 * 50,000 = 600,000 美元。
如上所述，透過提前建立對應(yīng)的合約部位，投資人可以透過避險鎖定自己最終的美元收益。
避險還是有潛在風(fēng)險：認識「基差」
避險可以大致抵銷現(xiàn)貨市場中價格波動的風(fēng)險，但不能使風(fēng)險完全消失，主要原因是存在「基差」這個因素。要深刻理解并運用避險，避免價格風(fēng)險，就必須掌握基差及其基本原理。
基差(basis)是期現(xiàn)價格之差，即：基差= 現(xiàn)貨價格- 期貨價格。
基差是期貨價格與現(xiàn)貨價格之間實際運作變化的動態(tài)指標(biāo)?；羁梢允钦龜?shù)也可以是負數(shù)，這主要取決于現(xiàn)貨價格是高于還是低于期貨價格?，F(xiàn)貨價格高于期貨價格，則基差為正數(shù)，又稱為遠期貼水或現(xiàn)貨升水；現(xiàn)貨價格低于期貨價格，則基差為負數(shù)，又稱為遠期升水或現(xiàn)貨貼水。
雖然期貨價格與現(xiàn)貨價格的變動方向一致，但變動的振幅往往不同，所以，基差并不是一成不變的。隨著現(xiàn)貨價格和期貨價格持續(xù)不斷的變動，基差時而擴大，時而縮小，最終因現(xiàn)貨價格和期貨價格的趨勢同性，基差在期貨合約的交割月趨向于零。
對于買進避險者來講，他愿意看到的是基差走弱；對于賣出避險者來講，他愿意看到的是基差走強。
基差的變化對避險至關(guān)重要，如果做避險開單時，基差比較大。交割或說平單結(jié)束避險時基差變小了，可能造成虧損，當(dāng)然也有可能獲利。所以，避險并不是一勞永逸的事，需要投資人隨時觀察基差的變化，并且選擇有利的時機完成交易，從而取得較好的保值效果，甚至獲得額外收益。
雖然避險沒有提供完全的保險，但是，它的確回避了意外因素造成的價格風(fēng)險。避險基本上是風(fēng)險的交換，即以價格波動風(fēng)險交換基差波動風(fēng)險。
避險常見問題
1. 避險的下單張數(shù)怎么確定？
OKX BTC 每張合約面值為100 USD ，其他幣種面值為10 USD。
下單數(shù)量= 當(dāng)前合約價格/ 合約面額* 需要套保的個數(shù)。
例如目前的價格為60,000 USD，BTC 合約面額為100 USD ， 需要套保的比特幣個數(shù)為10。
下單數(shù)量= 60,000 / 100 * 10 = 6,000 張。
2. 保證金該準(zhǔn)備多少？
在避險中，保證金主要是為了防止爆倉，所以當(dāng)然是越多越好，但是又要考慮資金利用率，具體可以從當(dāng)前市場的波動情況，以及添加保證金的時間來決定。
例如你認為BTC 一個小時不會暴跌百分20，同時能在一個小時內(nèi)添加足夠的保證金，那么保證金率可以控制在300% 以內(nèi)。但如果怕自己沒有辦法在一個小時內(nèi)添加足夠的保證金，可能需要12 個小時，或者更多的時間來添加保證金，同時怕這這段時間內(nèi)BTC 暴跌百分30，那么保證金率可能需要控制在400% 以上什至更多。
3. 要爆倉了該怎么做？
做避險，最好不要讓該部位爆倉，要爆倉了就需要繼續(xù)加保值金，如果把單子平了，即做成了趨勢單，這樣風(fēng)險會比較大。
4. 什么時候該平倉，停止做避險？
具體需要看投資者的預(yù)期以及參與的合約的類別。例如你預(yù)期是一個月時間，在這一個月內(nèi)需要鎖定自己的比特幣價值，那么一個月結(jié)束后就該平倉，不能因為貪行情而冒相關(guān)風(fēng)險。
如果參與的合約類型是交割合約，有交割時間，需要注意交割日期，如果這個合約單賺了，就把利潤提出來，如果這個月虧了，就再添加保證金。交割完成后可以依照自己的狀況繼續(xù)進行避險操作。
5. 做避險，有沒有辦法消除或減少基差變化帶來的影響？
可以透過統(tǒng)計套利的辦法來解決這個問題。在進行避險的時候基差過大，可以透過做空基差的辦法來解決這個問題。
到此這篇關(guān)于加密貨幣必備交易技能：一文掌握避險技巧的文章就介紹到這了,更多相關(guān)幣圈避險技巧內(nèi)容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！
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