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比特幣ETF 全面介紹，臺灣人如何買？有何風險？

2025-03-05 10:10:58 | 來源： | 作者：佚名
美國證券交易委員會（SEC）于美國時間2024 年1 月批準了首批比特幣現(xiàn)貨ETF，這項消息迅速引起全球熱議,作為一種兼具基金與股票特性的投資工具，ETF 的靈活性與便利性受到市場青睞，而這次將比特幣納入其中，下文將為大家詳細介紹

美國證券交易委員會（SEC）于美國時間2024 年1 月批準了首批比特幣現(xiàn)貨ETF，這項消息迅速引起全球熱議。作為一種兼具基金與股票特性的投資工具，ETF 的靈活性與便利性受到市場青睞，而這次將比特幣納入其中，更是為傳統(tǒng)金融與加密貨幣的結合帶來無限的想像空間。今天就為大家介紹什么是「比特幣ETF」及相關的投資訊息。

  • 比特幣ETF 是專為追蹤比特幣價格設計的交易所交易基金，讓投資者可以像買賣股票一樣，透過傳統(tǒng)金融市場參與比特幣投資，而無需直接持有比特幣。
  • 目前交易量最大的比特幣ETF 包括貝萊德（BlackRock）的IBIT、灰度（Grayscale）的GBTC，以及富達投資（Fidelity）的FBTC。美國的比特幣ETF 市場規(guī)模高于香港。
  • 臺灣尚未開放比特幣ETF 的本土發(fā)行，但臺灣投資者可以透過美國券商或香港券商開設海外交易賬戶，購買境外上市的比特幣ETF。此外，金管會已允許專業(yè)投資人透過復委托方式參與投資。

比特幣ETF 是什么？

首先，先簡單介紹一下ETF（ Exchange Traded Fund / 交易所交易基金）是什么。 ETF 是一種結合基金與股票特性的投資工具，基金公司將多種資產（例如股票、債券、大宗商品等）打包成一籃子基金，并在證券交易所上市，讓投資人能像買賣股票一樣靈活交易，而不用真實購入金屬、大宗商品等。

而比特幣ETF，顧名思義，是專為追蹤比特幣表現(xiàn)而設計的ETF。它允許投資人通過傳統(tǒng)證券交易平臺投資于比特幣，而無需直接購買、保存和管理比特幣。比特幣ETF 可分為現(xiàn)貨型（直接持有比特幣）和期貨型（追蹤比特幣期貨合約）。本文著重介紹現(xiàn)貨型比特幣ETF。

比特幣ETF 的出現(xiàn)使得更多傳統(tǒng)金融投資人能以熟悉的方式參與比特幣市場，降低了門檻與技術障礙，也進一步促進了比特幣與傳統(tǒng)金融的融合。

比特幣ETF 的運作方式

如上圖所示，比特幣ETF 的核心是將比特幣資產打包成基金，并將其份額上市，供投資者在交易所自由買賣。以下是其具體運作方式：

  • 基金管理公司購買比特幣: ETF 的發(fā)行方（基金公司）在市場上購買比特幣，并將其儲存在經過監(jiān)管機構批準的第三方托管機構中，確保資產安全。
  • 將比特幣份額化:這些比特幣被分割成一定數(shù)量的份額，并將這些份額在交易所掛牌上市。投資者可以像交易股票一樣，透過證券交易平臺，使用法幣（美金、港幣等）買賣這些ETF 份額。
  • 價格追蹤：現(xiàn)貨比特幣ETF 的價格通常直接追蹤比特幣的市場價格，隨著比特幣價格波動，ETF 的價格也會相應調整。比特幣現(xiàn)貨的價格上漲，比特幣ETF 的價格也會上漲，反之亦然。
  • ETF 份額交易：投資者購買的其實是比特幣的間接所有權，并不真正持有比特幣。 ETF 的交易流動性和透明度讓投資者能以較低的成本參與比特幣市場，而無需直接管理比特幣資產。

比特幣ETF 的優(yōu)點

  • 便利性：投資者可透過傳統(tǒng)證券賬戶，使用法幣購買比特幣現(xiàn)貨ETF，不用折騰購入USDT、USDC等穩(wěn)定幣。也無需管理熱錢包、冷錢包或私鑰，不用擔心自己保管比特幣會面臨的被盜、被駭?shù)娘L險。大大降低了入門門檻。
  • 監(jiān)管保障：這類ETF 受金融監(jiān)管機構監(jiān)督，提供更高的透明度和投資者保護措施。
  • 市場流動性：在主要交易所上市的ETF 通常具有較高的流動性，投資者可在交易時間內靈活買賣。
  • 稅 務效率：與直接持有比特幣相比，ETF 能提供更有利的稅 務處理方式，視乎當?shù)囟惙ㄒ?guī)定。

比特幣ETF 的缺點

  • 費用成本：發(fā)行ETF 的基金公司通常都會收取管理費用，這可能降低投資回報，投資者需注意相關費率。
  • 監(jiān)管變化風險：監(jiān)管環(huán)境可能影響ETF的運作或持續(xù)性，投資者需留意相關政策變動。
  • 不直接持有比特幣：買入比特幣ETF 的用戶并不能直接擁有比特幣，無法進行靈活的比特幣轉帳等操作。

投資比特幣現(xiàn)貨vs 投資比特幣ETF

對比項目投資比特幣現(xiàn)貨投資比特幣ETF
持有方式直接持有比特幣，需要自行管理錢包和密鑰通過購買ETF 份額間接持有比特幣，無需管理數(shù)位錢包和私鑰
安全性需自行負責比特幣的安全存儲，存在被駭風險。由第三方托管公司負責比特幣儲存及其安全，受監(jiān)管機構監(jiān)督，安全性較高。
交易便利性需在加密貨幣交易所開戶，可以24/7 交易可在傳統(tǒng)證券交易所交易，交易時間與股票市場一致
交易費用交易所手續(xù)費ETF 基金公司管理費和交易手續(xù)費
監(jiān)管保障加密貨幣市場監(jiān)管相對較少，投資者保護措施有限ETF 受監(jiān)管機構監(jiān)督，投資者享有較高的法律保障
投資門檻需要先將法幣購買成USDT、USDC 等穩(wěn)定幣才能購買比特幣直接能使用法幣投資

一句話總結：直接持有比特幣提供了對數(shù)位資產的完全控制，但需要承擔管理和安全風險；而投資比特幣ETF 則提供了更高的便利性和安全性，但可能涉及額外的費用和監(jiān)管限制。

有哪些比特幣ETF？

Ticker 交易代碼發(fā)行方管理費
IBIT貝萊德（BlackRock）旗下的iShares0.25%
GBTC灰度（GreyScale）1.5%
FBTCFidelity Investments0.25%
ARKBARK Invest 和21Shares 合作推出0.21%
EZBCFranklin Templeton0.29%
BITBBitwise Asset Management0.20%
DEFIHashdex0.30%
BTCO景順（Invesco）和Galaxy Digital 合作推出0.24%
BRRRValkyrie Investments0.27%
HODLVanEck0.21%
BTCWWisdomTree0.23%

常見比特幣ETF，發(fā)行方及管理費。管理費可能隨時間變動，請以官方公布為準。

其中交易量前三的是：貝萊德的IBIT 基金、灰度的GBTC、Fidelity 的FBTC。

作為參考，大部分虛擬貨幣交易所的比特幣現(xiàn)貨交易手續(xù)費約在0.10%左右。相比之下，比特幣ETF 的管理費通常在0.20% 至0.30%之間，實際上是較高的。不過，比特幣ETF 提供了更多便利性和監(jiān)管保障，適合那些希望避免直接管理虛擬貨幣，或希望通過傳統(tǒng)金融市場參與比特幣投資的投資者。

全球主流虛擬貨幣交易所清單

  • 全球最大的交易所–幣安
  • 最適合新手購買山寨幣的交易所– MEXC
  • 山寨幣最多的交易所– Gate.io
  • 最適合合約交易的交易所– Bybit
  • 最適合新手的跟單交易所– BingX
  • 全球最大的跟單交易所– Bitget

香港比特幣ETF

我們上面大篇幅介紹的都是由美國公司發(fā)行、在美國境內運營的比特幣現(xiàn)貨ETF。其實在亞洲市場，香港也已經批準了比特幣現(xiàn)貨ETF，這對于亞洲的金融市場來說也是一大突破。

香港的現(xiàn)貨比特幣ETF 目前可以在港交所上進行交易，也是受監(jiān)管并且由專業(yè)基金公司管理。投資者可像交易股票一樣，透過傳統(tǒng)的股票帳戶購買和持有現(xiàn)貨ETF，而無需在加密貨幣交易平臺上開設專門的帳戶。香港的比特幣ETF 投資門檻相對較低，大部分為100美金起。

不過受限于市場規(guī)模，香港比特幣ETF 的交易量要低于美國。截止2024 年12 月14 日完稿時，香港的比特幣ETF 的總資產凈值為4.7 億美元，遠低于同期美國比特幣ETF 的1149.7 億美元。

以太坊ETF

除了比特幣ETF，ETH 以太坊的ETF 也獲得了美國和香港的批準。和比特幣ETF 類似，以太坊ETF 的底層資產是Ether 以太坊，其價格波動也是和以太幣的價格波動綁定的。

比起比特幣ETF，ETH ETF 的交易量會稍低。截止2024 年12 月14 日完稿時，香港的ETH ETF 的總資產凈值為6,333 萬美元，同期美國ETH ETF 的總資產凈值為137.8 億美元。

比特幣ETF 怎么買？

只要你擁有證券交易的帳戶，并且該證券交易平臺支持上市的比特幣ETF，就能直接下單比特幣ETF。

臺灣人能買比特幣ETF 嗎？

先說答案，臺灣用戶無法在本土券商投資比特幣ETF。因為臺灣金管會并沒有批準比特幣ETF 在臺灣的合法發(fā)行和監(jiān)管。因此，臺灣人若想投資比特幣ETF，可以透過以下方式：

  • 透過美國券商：開設美股交易賬戶（如Interactive Brokers、TD Ameritrade），購買在美國上市的比特幣ETF。
  • 透過香港券商：開設港股交易賬戶（如富途、耀才），購買在香港交易所（HKEX）上市的比特幣ETF。

另外，臺灣金管會在2024 年9 月30 日發(fā)布公告稱【開放專業(yè)投資人得以復委托方式投資外國虛擬資產ETF】。其中【專業(yè)投資人】包含以下兩類：

  • 機構投資者：例如銀行、保險公司、信托機構等法人機構。
  • 高凈值個人投資者：需符合下列條件：
  • 提供新臺幣三千萬元以上之財力證明
  • 或單筆交易金額逾新臺幣三百萬元，且于該銀行之存款及投資往來總資產逾新臺幣一千五百萬元，并提供總資產超過新臺幣三千萬元以上之財力聲明書。
  • 并具備一定投資經驗或專業(yè)證明。

另外【復委托方式投資】是指臺灣本地券商或金融機構，代表客戶委托國外的交易機構執(zhí)行交易，如此客戶無需自行開設海外賬戶。

總結

比特幣ETF 作為一項將比特幣投資與傳統(tǒng)金融市場結合的創(chuàng)新產品，提供了投資便利性、監(jiān)管保障和市場流動性，是希望參與比特幣市場的投資者的重要選擇。雖然比特幣ETF 的管理費略高于直接持有比特幣，但其安全性和交易便利性對于大部分傳統(tǒng)金融投資者來說更為友好。

對于臺灣投資者而言，盡管無法在本地直接購買比特幣ETF，但可以通過美國或香港券商實現(xiàn)參與。另外，金管會的最新政策為專業(yè)投資人提供了更多投資虛擬資產ETF 的合法管道。未來，隨著監(jiān)管政策的進一步放寬，比特幣ETF 的普及有望在亞洲地區(qū)迎來新一波增長潮。

到此這篇關于比特幣ETF 全面介紹，臺灣人如何買？有何風險？的文章就介紹到這了,更多相關比特幣全面介紹內容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關文章，希望大家以后多多支持腳本之家！

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Tag：臺灣   比特幣  

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